この動画は、Tesla社の最新発表に関する投資家向け分析番組である。Elon MuskがRobo Taxiのオースティン拡張、サンフランシスコベイエリア展開、世界最高峰のAIモデルGrock 4のTesla車両搭載、11月6日の株主総会開催を発表したことを受けて、複数の専門家が株価への影響や将来性について詳細に議論している。特にTeslaのAI技術が他社を圧倒的に上回る競争優位性を持つ点や、自動運転技術の急速な展開、AIとロボティクスの統合による巨大な市場機会について分析している。
Teslaの最新発表と株価動向
昨日、Teslaは4つの重大な爆弾発表を行いました。まず、Elon MuskがRobo Taxiを今週末にオースティンで拡張すると述べました。次に、サンフランシスコベイエリアでの拡張も確認し、規制当局の承認を条件として、おそらく1〜2ヶ月以内に実現すると発表しました。第三に、世界で最も賢いAIであるGrock 4のデモンストレーションの後、GrockがTesla車両に来週搭載されることを確認し、すでにOptimusロボットにも搭載されていることを明かしました。
最後に、Teslaは年次株主総会を11月6日に開催すると発表しました。これらはすべて非常に大きなゲームチェンジャーであり、いずれ株価の触媒となることは間違いありません。今日は強気派の皆さんにお越しいただいています。Tesla Boomer Mama、Jeff Lutz氏（Mr. Incredible）、そしてAdvanced AnswersのJames氏です。皆さん、いかがお過ごしですか。
ここ数日で状況が一変しました。私たちは皆、Elonの政治的関与について非常に懸念していましたが、これは依然として続いているものの、次々と発表が行われています。
James氏に株価の状況について伺います。とても多くのことが起こっています。今日はBitcoinのTシャツを着ています。これはTeslaとSpaceXに敬意を表してのことです。彼らは少額のBitcoinを保有するだけで10億ドル以上の利益を上げているからです。私のすべての世界が融合しているので、とても嬉しく思っています。
時々、「トップバイヤー」と呼ぶカテゴリーの人たちがいて、Teslaが下落すると非常にフラストレーションを感じます。ところで、私は月曜日が大好きです。月曜日はTeslaを買うのに最適な日のようだからです。過去2回の月曜日も良い買い増しができました。
5年前を振り返ると、Teslaは5倍になっています。2年半前からは2.8倍、1年前からは50%上昇しています。視聴者の皆さんに強調したいのは、購入時期が重要だということです。高値で買ってはいけません。追いかけてはいけません。
第二に、多くの人がCEOのElon Muskが気を散らされていることを心配していますが、ここ数週間から数ヶ月で発表されたものを見てください。新しいセクシーなラインナップ、すべてリフレッシュされたモデル3、Y、Xがあります。上海のメガファクトリーが稼働し、拡大しています。
ヒューストンの工場も稼働・拡大する予定で、これは巨大なビジネスになるでしょう。私とCernin以外、誰もエネルギー事業を真剣に評価していません。そして、AIクラスターCortexが何十万ものGPUとともに稼働し、100万台と2万台のDojo（※原文では20,000 dojoos）を目指しています。彼らは地球上で最も強力なスーパーコンピューターを2つも持っているのです。
そして、それがAIに繋がります。AIは巨大です。Herbertさん、あなたはオースティンでのロボタクシー発表の第一人者でした。おめでとうございます。一番でなければ最下位ですから。それから車両の自己配送、LFPバッテリーのサプライズ、BYDなどとの競争、規制の理由による電池の国内調達など、彼らは常にすべてにおいて他を大きく上回っています。
政治的関与への懸念と市場の反応
Herbertさん、先週だけで政治的関与による世間の認識が最低まで下がったと思いますが、これらの発表により状況は変わりつつあると思いますか。
土曜日にこのニュースを聞いた時、私は落ち込んでいました。皆さんにメッセージを送ったりして、少し悲しんでいました。しかし、彼は言ったことを実行します。一部の人たちとは違って。驚くべきことではありませんでしたし、なぜそうしたのかを見れば、それは本当に自分自身と自分の産業を守るためなのです。人々はそれを理解し始めています。
Alexandraさんも、それについて素晴らしい投稿をされていました。私もビデオでシェアしましたが、それは完璧に的中していました。彼は常に8次元チェスを未来に向けて深く考えて打っているのです。彼は本当に自分自身を守っているのです。
そして世界中のスマートマネーが彼を支援しています。Bill Ackman、Chamath Palihapitiya などです。彼らは何が起こっているかを知っています。これは逆オオカミ少年のようなものです。もう誰も気にしていません。結果だけを見たいのです。Teslaから来る良いものの地平線を見ているのです。
Alexandra: 確かにそう思います。価格動向にも表れていますし、人々とのコミュニケーション全体にも表れています。7月4日の週末の後、人々は本当に心配していました。「また政治に戻っていく。もう話したくもない。収まったので嬉しい」という感じでした。
月曜日の朝に何人かが去ったと思いますし、それが株価に圧力をかけた理由の一つです。機関投資家の中にも去った人たちがいると思います。私たちよりも短期間しかいない機関があり、Elonのことをあまり知らず、これは彼らにとって行き過ぎだったのです。
しかし、今は木曜日で、すべてが変わりました。私がいつも言っているように、良いニュースも悪いニュースも3日間の賞味期限しかありません。月曜日のニュースすら覚えていません。今はみんなエプスタインリストの有無で怒っていますが、それも来週には忘れられるでしょう。
センチメントは信号に戻ってきており、ノイズは消えて、得られる信号は素晴らしいものです。明らかにオースティン地域の拡張、ベイエリアへの展開、そして株主総会です。株主総会について私は絶対に喜んでいて興奮しています。なぜなら、彼らが行ったことは非常にスマートで、今では委任状をいつ取得し、株式を保有しなければならない基準日がいつかを逆算できるからです。
9月8日という日付が分かったので、今後2ヶ月間で個人株主が投票可能な口座にすべての株式を保有していることを確実にするお手伝いができます。これは素晴らしいことです。報酬パッケージの投票案件がテーブルに上がるという感覚が、実際に時間ごとに高まっています。この投票は非常に重要になると思います。おそらく最も重要な投票の一つでしょう。
xAIへの投資や何らかの形での投票もあるかもしれません。大きな合併はまだだと思いますが、何かが起こるかもしれません。投票の準備をしておいてください。エキサイティングな時代になると思います。
ロボタクシー拡張とGrock 4の車両搭載
Jeff: 私たちはちょっとしたローラーコースターにいると思います。順風満帆とは言えないと思います。過去24時間ほどはポジティブなセンチメントですが、上下動の中にいることが分かります。しかし、株価は浮上したがっているように感じます。
ニュースの集中度と意味の深さを考えてみてください。企業を評価する際は将来収益に基づくものであり、4月にデンマークで何台の車がアクティベートされたかではありません。今日のニュース報道で興味深いのは、Grock 4やTeslaへの搭載などについてほとんど報道されていないことです。
しかし、話を戻すと、ニュースの集中度は増加しているだけでなく、企業の将来評価という観点でより意味のあるものになっています。建設的な質問もあります。ボットプログラムはどうなっているのか。今年のマイルストーンにとって何を意味するのか。来年のマイルストーンにとって何を意味するのか。このプログラムのスケーリングにとって何を意味するのか。
ところで、スタート・ストップがあることは想定されることです。この複雑さの製品では驚くべきことではありません。Teslaほど経験のない企業は、いつ止めるべきか、いつ減速すべきか、いつ何かを見直すべきか、いつ再設計すべきかを知らないかもしれません。ニュースサイクルには注意してください。すべての企業が同等に作られているわけではありません。
ステージに上がり続けるさまざまなボットを見ると、実際に大量生産に入り、人々が購入したいと思う製品になるのは、おそらく5〜10%程度だと思います。
株価に戻ると、少しサイクルがあると思いますが、浮上したがっているように感じます。ロボタクシーについては、別の市場が発表されたということではなく、最初の市場発表から2番目の市場発表までの期間が重要です。これまでこれを行った誰よりもはるかに速いのです。
これは、FSDをハードウェアスタック、シリコンレイヤーから、私たち消費者が体験するものまで、どのように設計したかの核心論理に到達します。彼らは大量かつ経済的にスケールできるものを設計したのです。
James: Grock 4について話しましょう。昨夜、xAIが出てきてGrock 4を発表しました。世界で最も強力なAIモデルで、これは多くの独立したテストによって確認・検証されています。Elonは全チームをそこに置いていました。共同創設者や多くのチームメンバーに説明の機会を与えているのを見るのは非常に良かったです。
彼はGrock 4が同時にすべての分野において大学院生よりも賢いと言っています。人類最難関の試験で50%を獲得しました。この独立した試験比較ベンチマークでは、Grock 4が他のすべてを上回って単独で立っています。そして、それは知能とスコアだけでなく、タスクあたりのコストでもあります。
私はいつも「Elon Muskを侮るな、自己責任で」と言っています。Satoshi Muskという人のツイートがありました。「彼の世代の最もスマートで最も意欲的な人間が、地球上で最も強力なAIを所有している。すでにすべての科目のベスト博士たちよりもスマートだ」というような内容でした。
要するに、このようなものが車の中を走り回るということは信じられないことです。これがOptimusロボットの脳になるのです。今後6ヶ月から24ヶ月ですべてが変わります。これはクレイジーです。
私が昨日のセッションを2回見て確実にすべてを把握したかった中で、一つ拾い上げたことがあります。Elonがほのめかしたことで、他の誰も拾い上げていないと思いますが、基本的に彼は、このAIは今や非常に強力で、今後1〜2年で新しい技術と新しい物理法則を発見できると言ったのです。
これはJeffさんが言ったことに繋がります。おそらく新製品が出てくるでしょう。彼らが一般に共有していない多くの良いものを持っていることを知っています。これがウォール街や一部のアナリストが今言い始めていることです。彼らは「機械を作る機械」が魔法だということを理解しています。
すべてがどういうわけか一緒になって、彼らは何でも作ることができます。Tom Leeでさえ、彼らが電話を作れば素晴らしいものになるだろうと言っていました。
Jeff: 過去1年間、xAIとTeslaは一つの会社であるべきかという議論がありましたが、なぜそうあるべきかは非常に明確だと思います。GrockとxAIはTeslaエンジニアリングによって支えられています。Tesla Megapackがそれらのデータセンターに電力を供給しています。
もともと一部のTeslaエンジニアリングでシードされ、少し立ち上げられたと思います。信じられない価値があります。しかし、それをゴールラインまで持っていく要因は、インターネット上で利用可能なすべての情報が消費されたように見えることです。
より強力になり、より全知になり、一般的にこの汎用知能を得るために（一部の人はすでにその側面を持っているかもしれないと議論していますが）、現実世界に出ていく必要があります。自動車の形であれ、人型ロボットの形であれ、その他の形であれ、リアルタイムで情報を取得し、声を聞き、リアルタイムで物事を見て、ビデオを処理する必要があります。
この2つの間には論理的な繋がりがあるように思えます。彼らが一緒に構築できるものという観点で、これは非常にエキサイティングです。私たちは興味深い転換点にいると思います。なぜなら、これらは私たちが2〜3年間話してきたことだからです。これが来る、これが起こる、ロボタクシーを持つことになる、汎用知能を持つことになる、これらのものが一緒に働くことになる、と。
Teslaがシリコンのベースレイヤーから私たち消費者が触れて感じるものまでこれを設計したという事実は、絶対に意味があります。最高の製品を作り、グローバルスケールで作り、最高性能の製品にするでしょう。なぜなら、それは異なる優先順位を持つさまざまな企業から調達され、組み合わされたものではなく、最終目標を念頭に置いて全体的に構築されたからです。
Teslaの市場価値と将来性
James: ゴールドラッシュとピック・ショベルについて話し、これは非常に深遠な小さなツイートだと思いました。再びSatoshi Musk、BitcoinとElonの組み合わせで面白いですが、これについて皆さんの意見を聞きたいと思います。
昨日、Nvidiaが4兆ドルに達しました。彼らはピックとショベルを作っています。カウボーイたちが金を探していた時に言っていたように、「彼らの丘に金はあるのか」。Elonとそして Tesla と Musk Industries が追いかけているすべてのTAMは、4兆ドルの時価総額よりも無限に大きいのでしょうか。
もしそうなら、Teslaは Nvidia の3乗に値することができ、それは64兆ドルになります。それを理解するのは困難ですが、問題は丘に金があるかということです。あると思います。皆さんはどう思いますか。
予測を行う際、確率分析を行い、ロボタクシー、ロボット、AIで実際にTeslaの銀行口座に入る可能性のあるドルの範囲を与えると、それは理解を超えるものになります。
Nvidia GPUは44,000ドルです。それを買いたい人は無限にいます。彼らは70%の利益率を上げています。しかし、ロボットやロボタクシーはいくらで、ほぼ100%のマージンです。彼らはロボットを売る必要がありません。車を売る必要がありません。それを所有して、サービスにすることができます。それが鍵です。
彼が太陽光とエネルギーパックで動くAIデータウェアハウスを作り、それが無料エネルギーになって、その無料コンピューティングを売るようになったらどうなるでしょうか。最終的にはすべてがサブスクリプションになり、すべてが利益になります。
Herbertさんが言ったことは、Elonが感じている痛みの一部だと思います。スマートだと思っていた政府が、実際には2足す2ができない毒性に満ちた汚い沼だということです。エネルギーに関するプレイブックを見たければ、中国がやっていることを見ればいいのです。中国をコピーするか、さもなければ彼らの奴隷になるかです。それだけ簡単です。
政府は哀れです。左も右も中道も関係ありません。それが彼が今やっていることの大きな理由でもあります。生存以外の何物でもありません。人々はそれを見なければなりません。
Alexandra: 私は見ています。いつもあなたたちに言っています。週末にあなたを少し落ち着かせることができたことを願っています。あなたが心配していたのを感じていました。私は冷静でした。月曜日の朝にどれだけの購買力があるかを見ていました。
質問があります、James。昨日、Dan Ívesと議論しました。xAIとTeslaが合併してすべてを支配する巨大なコングロマリットになると彼は強く考えています。あなたの意見はどうですか。
コングロマリットを構築すれば、反競争的慣行で政府のターゲットになります。さらに、上場は面倒で、彼を困らせるでしょう。彼は公開する必要がありません。IPOではないでしょう。TeslaとxAIの合併のようなものです。IPOを行う必要はありません。しかし、Teslaは公開企業です。
それが私の最も強い反対論です。彼は私たちがすべて経験しなければならない企業ガバナンスの面倒から苦しんでいます。幸い、私たち個人株主がそれを共有できるからそうしています。しかし、xAIを共有したいとは思わないでしょう。
彼がそれを組み込むのが愚かである理由はたくさんあります。人々が自分のバッグを膨らませたいと思うのは分かりますが、自分を守るために、彼は王冠の宝石を自分で保持し、腐敗した取締役会にそれを晒してはいけないということを理解しなければなりません。
先週末、「彼を会社から追い出せ、取締役会よ、働け、Elon Muskを除名しろ」と叫ぶ人々がたくさんいました。彼がxAIを組み込んで、Twitterで何かを言って、取締役会が彼を追放したらどうなるか想像できますか。彼は終わりです。王冠の宝石は自分で保持しなければなりません。
Jeff: 私は合併すべきだと思いますし、彼はそれが起こり得ない場合の過半数議決権を持つような方法で会社を構造化すべきです。Teslaが合併することなく、xAIの大きな株式を持つ方法があると思います。
私は解決策を持っていません。製品的にも知的にも、実際にサービス的にも、すでに多くの面で混合しているのは見えています。エネルギーはすでにxAIの一部でありながらTeslaのものです。GrockはTesla車に搭載されます。すべてが混合・融合していますが、彼がxAIを公的な手に渡すとは思いません。それが私の最も強い反対論であり、彼はそうすべきではありません。
想像してみてください。3年後にオーウェル的な政府が現れて、「Teslaは国家安全保障の鍵だ。政府に組み込む」と言ったとします。それは不可能ではありません。2020年以来、世界中でもっとクレイジーなことが起きています。それが私の最大の恐れです。彼はそれを独立に保つ必要があります。
彼らは何でも国有化できます。しかし、私は彼らが何をするかという観点で、不可分に結ばれると思います。Grockはボットと車を通して学習する必要があり、ボットと車は市場で消費者機能製品を持つためにGrockを必要とします。そして、これらのクラスターにTeslaエネルギーとその独自のアルゴリズムとアプローチなしに電力を供給する方法はありません。
Dojoも加えてください。すべてが偶然の一致ではありません。実際、Boring Companyも考慮に入れてください。Musk Industriesについてビデオを作った人がいました。基本的に人生を多惑星化するためにすべてを行っているという絵を描いていました。Boring Companyから、火星の表面には住めません。暑すぎます。トンネルが必要です。トンネルとすべての設備を建設するロボット、エネルギーとエネルギー貯蔵、その他すべてが必要です。惑星には燃料がありません。すべてが完全に理にかなっていました。
欠けているものはエネルギー生成、太陽光です。食料もです。Elonは新しい会社を作るか、それらを自分の会社の一部にするか、Kimbalの会社を取り込む必要があります。Kimbalが食料で行っていることは、食料が信じられないほど重要だからです。結合組織についていつも話しています。すべてが関連していて、理由があります。
Grock搭載による車両の進化
今日、彼らは世界で最もスマートなAIを持っていますが、コンピューティングとデータの追求を続けるために、利用可能なすべてのデータを使い切っています。インターネット上で利用可能なすべてのデータを誰もが尋ねたので、Elonが昨日言ったように、現実に対して前提をテストする必要があり、そのためには視覚と音とすべてを持つボットと車を使って世界に出て、世界を体験し、世界と相互作用する必要があります。
昨日発表された最初のことは、Grockが Tesla 車両に搭載されることです。彼は「非常にまもなく、遅くとも来週」と最初に言いました。昨夜、私は非常に失望していました。テレビに向かって叫んでいました。Grockはどうなったのか、と。Grockプレゼンテーションで Tesla がTesla車両にGrockを実装すると発表すると思っていたのですが、それについては一言も言いませんでした。Tesla人型ロボットがGrockを搭載するとは言いましたが。
しかし、その後彼はGIに返信して、「Grockは非常にまもなく、遅くとも来週Tesla車両に搭載される」と言いました。そして、すでにTesla車両ソフトウェアにGrockが表示されているコードがすでに見つかっています。準備ができている可能性が非常に高いです。
これがTeslaにとって、AIにとってどれほど重要だと思いますか。
インターフェースがとても簡単になります。車内にいて最寄りのレストランや駐車場などを探している時、もうタイプする必要がありません。音声で話して、すべての情報にGrockを使えます。完璧な相互作用になります。
Grockはコードを書けます。したがって、Grockはあなたの話を聞き、コードを書き、ガードレール（もちろんその言葉は好きではありませんが、おそらく何かが必要でしょう）を持って車両の側面を制御する指示セットを車両に提供できます。
今日の車両には非常に限られた音声制御システムがあります。そして、スマートフォンメーカーが車両内にエンターテイメントオーバーレイを配置しようとしています。しかし今、車両と実際に統合された実際のLLMを持っており、これらのLLMはコードを書き、指示セットを提供できます。
「ここは少し暖かく感じる」とあなたに言って、新しい温度設定を提案し、それを実行できるでしょうか。そこに非常に早く到達する必要があります。来週に発売されるものの成熟度を見るのは興味深いでしょうが、これはあなたの話を聞くのと同じくらい簡単でなければなりません。
そして、出ている他の質問は、プロンプトする必要があるでしょうか。ボタンを押す必要があるでしょうか。それとも常にオンで聞いていて、何かを求めた時にあなたのニーズに応答できるでしょうか。
このニュースが出た時、しばらく話していましたが、昨夜実際のツイートを見た時、頭がぐるぐる回り始めました。ロボタクシーがあり、自分で運転する知能的な車があり、会話的に知能的で話すことができる知能的な車があり、助手席に博士の軍隊がいるような感じで話すことができる、と考えていました。
そして、音楽や温度などをコントロールすることを忘れて考え始めました。子供向けモードはどうでしょうか。学校から子供を迎えに行って、帰り道で物語を聞かせたり、数学の家庭教師をしたりできます。セラピーが必要な人はどうでしょうか。車でセラピーモードをオンにして、人を迎えに行き、公園をドライブしながらセラピーを提供できます。
空は限界です。これは車載知能です。クラウド依存のアシスタントとは異なり、すべてが特別です。もちろん、すべてのカスタム推奨事項もあります。家族の誰かが病気で、深夜に薬局が必要な時を想像してください。どこに行けばいいのか、車に飛び乗るだけで、オンラインで調べる必要がありません。すべての答えが指先にあります。
あなたたちは車に何という名前を付けていますか。私はTutula（※TE2LA）とCater Truckを持っています。TutulaはElon Muskの元妻ですね。プレートを変更した方がいいかもしれません。
私はBellaとTessaと呼んでいます。Alexandraはどうですか。Lucy です。Jeffは Tesla の名前を教えてくれません。
私の要点は、私たちが車に名前を付けていることです。車に何をするかを教え、車が私たちに仕えていると思っています。しかし、実際には来週の時点で、この車は私たちここにいる誰よりも賢くなります。実際には人間の誰よりも賢くなります。私たち全員よりも賢くなり、もしかしたら私がそのペットになるかもしれません。
Optimusロボットの開発課題
車にGrockが搭載されることは巨大です。空が限界です。そして、OptimusがGrockで動作するという確認も巨大です。私たちが話し、一部の恐れを払拭する必要がある一つのことがあります。多くの人が心配しているのは、年末までに5,000台のボットを作る予定だったのが、今では1,000台程度になってしまったことです。
その理由の一つは、管理の変更だけでなく、一部のアクチュエーターが故障したり過熱していることを発見したことです。それらを再設計する必要があります。これが本当かどうかは分かりませんが、記事に書かれていました。
それは惑星ローラースクリューです。Scott WalterとJames Dalmaとのインタビューを行いました。Scottは実際にこれらのリニアアクチュエーターをTeslaに販売するベンダーに会いました。彼は誰かは言いませんでしたが、Teslaへのサプライヤーだと仮定していました。彼は、これらは製造が非常に複雑で、年間特定の数しか作れないと言いました。そのため、今年の供給が限られているかもしれませんが、その後の年で拡大するでしょう。
私は心配していません。James Dalmaのアプローチが好きです。「はい、今年達成すると思っていた目標は実現しそうにありませんが、バージョン3を設計していて、それがいずれにしてもスケールするものになります」という考えです。物事が遅れているとは思いません。大きな懸念だとも思いません。
Jeff: このような驚きがあることを完全に予想していました。今日その記事を書きましたが、これはおそらくこれまでに作られた最も複雑なデバイスです。スケーリング目標を実際に見ると、少数を作ったり、YouTubeビデオやデモのためだけに作ろうとしているのではないからです。
実用規模、大規模、数百万・数十億の規模で有用になるように世界が構築しようとしています。そのためには、それを可能にする一連の決定と設計原則が必要です。つまり、その種の規模に到達し、その種の有用性を持ち、関連する安全要因、信頼性要因を持たなければならないものを設計する時、それを行うのははるかに困難になります。
私たちは、プロトタイプハードウェアを出してAIを進歩させ、使用例を進歩させることができる最初の層を通過しているところです。しかし、一般公衆が通常製品の作り方で晒されない「ソーセージ作り」があります。それは信頼性目標、寿命目標、品質、この物事の故障間隔の達成です。
Optimusに1日1,000の異なることをさせたい場合、1,000のうち1,000のことが私たちが望む方法で行われることを望みます。その過程で何らかの故障があるでしょう。どうすればOptimusにあなたが望む1,000のことをさせることができるでしょうか。
それらが、より信頼性があり、時間をかけて反復可能にするために起こらなければならない種類のことです。半年前頃の私の元々の質問の一つは、設計が固定されていると思いますかというものでした。もちろん答えは「いいえ」でした。反復的なものになります。
推測ですが、彼らが望んでいた場所に対してより深刻な問題を発見したかもしれません。しかし、これらのことが起こることを完全に予想していました。AIとハードウェアの両方で進歩を遂げることができると思いますが、今日の記事で言ったように、AIがハードウェアより先に進み、ハードウェアが実際に追いつかなければならないと思います。これは通常のことの進み方とは逆直感的です。
そのことも考えていました。先週、James Dまたはこれらの人たちの一人を聞いたかもしれません。脳の開発は物理的なハードウェアコンポーネントよりもはるかに速いのです。それが今、世界がOptimus ボットのような複雑なものをスケールで作ることができる地球上で唯一の会社があるという事実に目覚めている理由の一つです。
多くの人がそれについて話している理由だと思います。特にロボティクス業界にいる人にJeffの記事を強くお勧めします。Jeffは経験を積んでいます。世界中の複数の工場でグローバルスケールで製品を構築したことがあります。この記事はJeffのマスタークラスで、ヒューマノイドロボットは車というよりは携帯電話に近いので、サプライチェーン、建設、品質保証などの多くの考慮事項があることに同意します。
Herbert: 論理は、ヒューマノイドがスマートフォンの世界に戻って一緒に働くことです。過去5〜7年間、スマートフォン世界の革新は、私の意見では、他の人も共有するかもしれませんが、少し横ばいになっているような気がします。iPhone 16をデスクに置いてiPhone 12と比較し、同じソフトウェアを読み込むと、かなり同じように見え、機能するでしょう。他のメーカーやブランドでも同じです。
その革新は横ばいになっています。しかし、ヒューマノイドの世界は、これらすべての機械部品をスケールで動かすために必要な信じられないほどの革新量があります。これら2つの軌道が重なって協力し始めることはできるでしょうか。
ロボタクシー拡張の詳細
信じられません。もう半分以上過ぎているのに、昨日起こった速報について話していません。まず、GIが尋ねます。「ロボタクシーについてみんながこんなに静かなのはクレイジーだ。ローンチした。自律走行をしている。すべてがとても冷静だ。自動運転車が新しい普通になった。サービス拡張のニュースを辛抱強く待っている」
Elonは彼に返信して、「今週末、オースティンでより大きなサービスに拡張する」と言いました。彼らは土曜日か日曜日、おそらく日曜日にローンチするのが好きだと思います。静かな日だからです。サービスエリアを拡張・拡大するなら、その日を選ぶと思います。今週末に拡張するようです。
John Tesla Owners Silicon Valleyがベイエリアについて尋ねると、Elonは「規制当局の承認待ちだが、おそらく1〜2ヶ月以内」と返信しました。これは素晴らしいサインです。多くの私たちが考えていたよりもはるかに速いからです。
個人的に、州を越えて拡張するとは思っていませんでした。カリフォルニアに行くことは知っていましたが、1〜2ヶ月以内と保守的に予想していました。それはとても良いことで、Elonはカリフォルニアを年末と言っていました。1〜2ヶ月は8月9月です。年末よりもはるかに早いです。
Sawyerは、アリゾナ州交通局にTeslaが6月26日に連絡したことを確認しました。1ヶ月前または3週間前です。アリゾナ州交通局は彼に返信し、確かにTeslaはドライバーありとなしの自律車両テストを申請したと言いました。これはすべて非常に良いニュースです。拡張が起こっているように聞こえます。
オースティンで16日前、18日前にローンチして、拡張していないじゃないかと思った人たちがいましたが、より多くのユーザーに拡張しました。ウェブサイトでサインアップする普通の人たちです。アプリへのアクセスを与えています。最初の数日間、みんなが「雨でも提供しない。Teslaは雨で運転できない」と言った豪雨の間にライドを提供し始めました。それを始めて、今は拡張していないのはなぜかという状況になり、おそらく今週末に起こるでしょう。
Alexandra: これは素晴らしく、非常に励みになります。特にWaimoを呼び出したいと思います。彼らのローンチが実際に私たちの助けになり、今は単にプラグインできるようになりました。Waimoが立ち往生したりしている動画をいつもからかっていますが、それはすべて正しいですが、彼らは行政のハードルを克服しました。今はシステムが整っています。今は申請をするだけで承認を得て開始できます。今回は官僚制の先駆者である必要がありません。それは良いことです。
Jeff: 全体がスピードに帰結し、このシステム設計がアーキテクチャされた方法の論理でした。迅速な適応であり、したがって迅速な普及の観点での広範な展開です。これには運用論理と関連する経済論理があります。
スプレッドシートを出して企業の将来評価で数学をしている場合、6月末に始まって、今から8週間以内、潜在的に8〜12週間で次の市場がローンチする機会があることに気づきます。その後、もっと迅速になるでしょうか。アリゾナについても聞きました。
これはすべて価値実現時間、スケール時間、価値時間t=0の開始についてで、その後曲線が描かれ、問題はその曲線の下の面積のどれだけを引き込むことができるか、適応という観点でその線の傾斜がどれほど急かということです。技術は機能するので、技術は迅速な適応のために設計されましたが、今は規制部分があり、ヒューマノイドの議論に戻ると、人間がそのロールアウトという観点でゲートのようです。
TeslaはモニタリングやTeslaは人間をその運用からより迅速に取り除くことができるでしょうか。それらがすべて彼らが見ているものです。
実際、Jeffさん、それは非常に良い点で、その中をダブルクリックすべきだと思います。なぜなら、今みんなが心配している最大の懸念は規制リスクだからです。ロボタクシーの連邦法はないでしょうか。市ごとになり、それがロールアウトを阻害し、株価に影響するでしょうか。
彼らは中国、オランダ、スカンジナビア、イタリアのどこにでもこれらの車を落とすことができ、運転方法を知っていることが分かっています。文字通り、スケールがあり、技術がありますが、規制要因はどれほど大きなリスクでしょうか。
この1〜2ヶ月でそのリスクが高まっているのを見ることができます。政府が客観的で、何事にも政治的なオーバーレイがないと考えるのは非論理的だと思います。それは非常にナイーブです。同時に、データがそれを克服する世界に住んでいると思いたいです。
新しいNHTSAの人が上院承認または任命の承認を受けようとしており、過去にTeslaと取り引きする際に少し問題のある過去があるようです。簡単な相互作用でしたが、少し否定的なものでした。これらはすべて注意すべきことですが、私は本当にデータに帰結すると思います。
そのリスクプロファイルが増加したと思いますが、ここで崖を越えたとは思いません。新しい情報を得なければ、これは回復可能で管理可能だと思います。
連邦フレームワークの遅れの可能性について心配していますが、実際には株価や進歩に影響するとは思いません。彼らはテキサスを持っているので、オースティンを持っています。テキサスのすべての都市に拡張できます。
規制当局の承認次第ですが、カリフォルニアベイエリアに入ることができるかもしれません。Alexandraが言ったように、Waimoがすでにそこにいるからです。アリゾナに拡張しており、再びWaimoがすでにそこにいます。Waimoはフィラデルフィアに拡張すると発表し、フロリダもあります。
これら5州だけに留まったとしても、それで十分です。Teslaがそれらの州のそれぞれに30,000台の車を生産する、あるいはそれ以上を想像してください。1年後から本当に成長するには2年間で十分です。
あなたがした番組で、Herbertさん、あなたの街にロボタクシーがなければ、人々は文句を言うでしょう。「町として私たちを後退させている。安く移動できるようになりたい」と。Cerninはこのアイデアを持っていました。「連邦フレームワークが起こらないのが本当だとしましょう。これら5州だけがそれです。他の誰もイエスと言わない。Teslaは何をするでしょうか」
彼らは単に行って「分かりました。オースティンに100,000台の車を置きます」と言うでしょう。ロボタクシーに100,000台を置いたらどうなるかを証明するでしょう。もうバスは必要ありません。ロボトラッキングの輸送を改善できます。これらすべてが社会のユートピアを示すことができます。
すべてが下がります。低コスト。社会はとても幸せになります。駐車場も変わります。その州都市を取り上げて、可能な限り多くの車で溢れさせます。将来何が起こるかを示します。
都市がより競争力を持つようになると、生き残り、才能を引き付けるために労働力を解放する必要があります。この種の技術を持たない町に誰も引っ越さないでしょう。
新しい運輸長官とTeslaへの影響
トランプ大統領は、運輸長官のShawn Duffyが今NASAの暫定管理者になると発表しました。最初にこれを読んだ時、私は心配しました。「ああ、いや。それは悪いニュースだ」と思いました。彼が去るのかと思いました。もう運輸長官ではないのかと。
しかし、これは今のところ両方を行うということです。彼を運輸長官として好きなのは、2ヶ月前に「自律性を信じている。自律性の連邦フレームワークの加速を信じている」と出てきたからです。
Giga Texasでぶらぶらして、Elon Muskと非常に友好的であるShawnを見ました。唯一の懸念は、Elonの産業、SpaceXとTeslaにハンマーを下ろすことができる2つの主要部門を一人の男にコントロールさせることでしょうか。再び、パラノイアで、それが私の考え方です。
そうは思いません。彼は素晴らしいと思います。Elonの公的な擁護者でした。工場にいました。本当に非常にポジティブな体験でした。私は少しナイーブで、あまりにもバラ色の見方で確率を見ているかもしれませんが、誰も採用の邪魔をするつもりはないと正直に信じています。
Teslaだけでなく、Waimoや他の企業もあるからです。アメリカは中国に対してこのレースに勝ちたいのです。本当にTeslaを遅い道に置いて、この地位を中国に与えるでしょうか。いいえ、そうは思いません。
株主総会と報酬パッケージ
Teslaの年次株主総会が11月6日に開催されることが発表されました。8-Kが提出され、11月6日であることを説明しています。これについて説明していただけますか、Alexandra？
喜んで。今朝やったことは、いつまでに委任状を受け取るべきか、基準日がいつかを計算しようとしたことです。基準日について説明しましょう。基準日は、あなたの株式数が票に変換される日です。ある日に100株を持っていれば、100票を持ちます。その日にマージンやその他の理由で貸し出していれば、投票できません。
IPO以来のすべての株主総会でGrockと作業しました。2010年と実際に多くの年で、最初の委任状が公開されるまで、いつも6月少し、5月終わり頃でした。最初のものまで47日、しかし53日前に委任状が正確にありました。非常に整理されていて、いつも同じ日付でした。
週に日数を変換し、基準日もチェックしました。基準日はいつも数日早く、最後の列で見ることができるように、初期の年は7日前でした。過去3〜4年は少し混沌とし、委任状と株主総会の間の日数が変わり、55に上がったり46と45に下がったりしました。
しかし、同時に委任状と基準日の間の日数が延長または短縮され、この2つの合計が常に60だということに気づきました。週末に日が当たる場合を除いて。
すべてから、下のピンクの線を推測しました。11月6日であることが分かりました。45日を取ると、9月22日に委任状を取得します。最長の55日を取ると、9月12日に取得します。9月12日から22日のいずれかの日に委任状を取得しますが、59〜60日のゲームなので、両方とも同じ基準日になります。
基準日は9月8日だと非常に確信しています。9月8日は月曜日だったと思います。その頃、9月8日前後の数日間、投票可能な口座に株式を持っていることが重要になります。
去年の2018年報酬パッケージの投票結果です。覚えているように、反対していた大きな機関がいくつかありましたが、今は4つです。すべてを許しますが、State Street、Franklin Templeton、Goldman Sachs、Schwabは許しません。
今から8月末までに私がハンマーで伝えたいメッセージの一つは、State Street、SPDRまたはFranklin TempletonまたはGoldman SachsまたはSchwabの名前を持つETFや投資信託を持っている場合、それらを売ってくださいということです。それらの投資信託やETFに投資することで、彼らが投票権を持ち、あなたがそれらを売れば、彼らの投票権が少し少なくなります。
課税対象の出来事でなければ、または簡単にできることであれば、彼らを排除してください。これらの人々は信頼できません。もう一つやってほしいことは、ブローカー口座をチェックすることです。マージンにいる場合はどうなるか。口座はどのように設定されているか。株式は貸し出し可能ですか。
ブローカーが実際にあなたに四半期ごとに数ドルを与えているかもしれませんが、それは彼らがあなたの株式を貸し出しているからです。その場合、9月初めに確実に戻してもらってください。9月8日に投票権を持っているように。今ブローカーに確認してください。
海外の国際個人投資家で、去年投票を不可能または非常に困難にした、または「一回限りはやるが、二度とやらない」と言ったブローカーに連絡を始めています。いつもの嫌な奴として、インターネットで彼らを恥ずかしめ始めています。
11月6日という日付を知り、9月8日まで時間があることを知って、今では1〜2週間集中して、彼らができることを認めさせようとプッシュできます。そうでなければ、まだ株式を引き出して投票できるブローカーに移す十分な時間があります。
Googleシートがあります。私のフィードにあり、去年のすべての経験がリストされています。国別、ブローカー別で人々が去年経験したこと、どれが簡単だったか、どれが不可能だったかを見つけることができます。移動先の推奨が必要な場合は、そのシートを使ってください。
Elonの報酬プランや類似のものがアジェンダの一部になると確信していますか。
はい。2つの理由でそうです。昨日Dan Ivesと議論していた時は「分からない」と言っていましたが、今日付が非常に遅いことを知って、確信がほぼ確実性に上がりました。基本的な官僚制度の投票だけなら、なぜ11月6日まで押し戻すのでしょうか。
更新すべき3人の取締役がいます。まだ名前を調べなければなりません。もっと早くできたはずです。彼らを少し遅らせる一つのことは、完璧な年次リズムではなかったからです。最初は歴史的に同じ週に正確に行っていました。非常に整理されて同じ日付に行えば、株主提案をいつまでに提出できるかを皆に通知する必要がありません。
誰でも株主提案を提出できます。非常に歴史的に同じ日付で行えば、SECルールがあり、株主提案をいつまでに提出しなければならないかを皆が知っています。もう日付がありませんでした。今日11月6日を公開した時、株主提案を提出したい株主は7月中に行わなければならないと公開しました。
Ross Gerberが候補になりたがった時を思い出してください。これが彼がTeslaに立候補を提出する期間で、委任状に印刷されます。株主提案があるときはいつでも、それらは提出されなければなりませんが、ある時期までです。その後、これが含まれるのに十分深刻かどうかを決定するために会社に数週間必要です。
実際にSECに提出して、それを投げ出したいと言うことができ、人々が提出する多くのくだらないものに対してそれは確実に起こります。投げ出されなければ、9月中旬に印刷される委任状に記載され、8週間後に投票して株主総会を開きます。
Elonがこの株主投票に勝つと思いますか。実際に昨日「温度を測る」投票で聞きましたが、人々は92%と言いましたが、それは小売で、私たちを支持する小売です。
去年のテーブルを見てください。緑のフィールドを見てください。まったく同じ機関を再び持てば、勝ちます。政治的なことにも関わらず。問題は、50%または66%が必要かどうかです。明らかにElonとKimbalを除外しなければなりませんが、勝てると信じています。
これは政治とは何の関係もありません。実際には彼が会社により集中するための議論でもあります。明らかに、それらのマイルストーンが何になるかは推測しかできませんが、そのマイルストーンが非常に野心的なら、なぜ誰が反対票を投じるでしょうか。非常にやる気のあるCEOが欲しいのです。
理由は、Alexandraさん、「Elonは私の政治党に反対する政治党を作っている。彼が兆万長者になることを望まない。彼にお金を持たせたくない。Tesla株を下落させるためにできることは何でもするつもりで、断じてダメだ」というようなものでしょう。
そういう人もいるでしょうが、3分の1はいないでしょう。本当にこれらの人々が売って、趣味を得て、人生で幸せになって、前に進むことを願っています。「反対票を投じるために株式を保持し続ける」と多くの人が言います。しかし、3分の1ではありません。
SchwabsやState Streetのような人たちは確かにいるでしょう。政治的に不満を持つ人々もいるでしょうが、3分の1ではありません。これに勝ちます。まだマイルストーンを見ていませんが、前回よりも高いマージンで勝つとさえ思います。前回は63%でした。
理論的に、彼の報酬プランのマイルストーンをこれらの日のいずれかに見るべきです。その日付の間のどこかです。エキサイティングです。それを見たいです。
11月8日ではなく11月6日木曜日に会議を行う場合、ボットの第3世代を見せるかもしれません。ロボタクシーも使えるかもしれません。多くのことが起こる可能性があります。
今後の展望と課題
James、迅速な質問の準備はできていますか。本当にCyber Cabの黄色いバージョンではなくModel Yが2026年に走り回ると信じますか。金色です。黄色ではありません。イエローキャブに倣って金色を選んだ理由です。
2026年、はい。質問は2025年であるべきです。彼は2025年はしないと言いましたが、人々はまだそれが本当に現実だと信じていません。人々はModel Yしかやらないと思っています。アンボックスプロセスが本当だと信じていません。2026年はもうそれほど遠くありません。
彼は2026年春と言いました。それをやります。疑いはありません。私たち3人全員がイエスと言います。
FSDは独占の形成中ですか。基本的に、彼らは乗り越えられない優位性を持っています。Musk経済全体でとても多くのシナジーがあります。誰かが彼らを追いかけてくるでしょうか。実際にそれは良い質問です。だからWaimoとは非常に親切にすべきだと思います。彼らは重要ではないでしょうが、少なくとも誰かがいるでしょう。独占です。
人々が過去5年間「何でもない」と言ってきたので、それがどのように展開するかを見るのは興味深いでしょう。しかし独占になりえますが、彼は公然とそれを他の人に提供しており、それについて非常にオープンです。ライセンスを許可すれば、彼らがそれを取らないことを非難することはできません。
類似のことができる他の技術があるでしょうが、それはロールアウトに関するものです。他の会社が3〜4年後に最終的に開発したとしても、その時までにTeslaがすべての都市に何台の車を持っているでしょうか。
今日の株価の最大のドライバーは何ですか。Optimus、エネルギー、ロボタクシーのうちどれですか。エネルギーは実在しています。スケールしています。非常にまもなく車よりも多くの底辺利益貢献をすると信じています。しかし、Optimusは最大のTAMで、ロボタクシーは生きています。
今日の株価のドライバーは何だと感じますか。
残念ながら、今日のドライバーはセンチメント主導のコメント主導のセンチメントと自動車の組み合わせです。しかし、倍率は倍率です。なぜなら、ロボタクシーとAI資産が評価されているからです。評価されています。どれだけ評価されているかが問題ですが、絶対に評価されています。
私の答えを言い直すべきです。TeslaはそのAI資産で絶対に評価されています。ほとんどの強気派の心の中の問題は、特定の時間軸で完全かつ適切に評価されているかということです。彼らはそうではないと主張するでしょう。そのように評価されていると思います。しかし、この日々の動きと変動は、より多くのセンチメント主導で、投稿されたものや自動車出荷で起こったことです。
高い倍率はElon主導だとさえ加えます。人々は彼が何かを提供することを知っていますが、私たち少数以外にそれを定量化し、十分に具体的な価格目標を置いた人はまだ多くないと思います。Elonが第三政党を作るか、新しいガールフレンドを持つかによる今日の株価の変動性は、これが企業のファンダメンタルズよりも彼の人格に本当にリンクしていることを示しています。
昨日か一昨日にElonから言われた別のことがありました。AI企業の価値は非AI企業を桁違いに上回るでしょう。それは聴衆のために10倍です。S&P 500を見ると、29%がテクノロジーで構成されています。それを取って3分の1を切り出すと、桁違いは理論的にS&P 500の90%がAIになる可能性があります。
これについて考え始めると、Nvidiaの3乗で64兆ドルの質問という最初に言ったことに戻ります。物事は本当に速くとんでもなくなります。AJも非常に良いツイートを持っていました。「スケールでのAI企業。最多のデータ、最多のコンピューティング、350億ドルの現金、無借金、グローバルブランド認知、1000万の顧客、SpaceXと世界に接続され、Twitterは6億の顧客を持つ。これは対抗するには非常に恐ろしい見通しです」
Tom Leeが再び言ったと思います。「これはピカソか何かです。プランの中にTeslaはいくつありますか」答えは1つです。それだけです。別のものがあるでしょうか。いいえ、おそらくありません。それが最大のドライバーに関して人々が見逃している大きな絵だと思います。私の意見では、すべて一緒のシナジーです。しかし、私は単なるTeslaファンボーイかもしれません。
Elon以外の次の5年間でTeslaにとって最大の外部脅威は何ですか。
Elon。Elon自身です。実際にElonは2つの方法で。明らかに彼は標的になっていますが、Elonが火星に去ることもあります。それは完全に不可能だとは思いません。
誰かがこの素晴らしい質問をして、Elonが会社を去るべきかどうか、彼が会社にとって良いかどうかを答える唯一の方法は、Elonが明日去ったらどうなるかと自分に問うことだと言いました。株価はどうなりますか。上がりますか、下がりますか。ほとんど全員が下がると同意すると思いますし、大幅に下がるでしょう。
彼は違いを作る人です。私たちがTeslaに投資している理由です。毎月が過ぎるごとに、Steve Jobsが亡くなった時にTim Cookが引き継いだAppleのようになることに近づくことができます。これらのビジネスは順調に進んでいます。この会社自体はゼロに落ちることはありませんが、賭けはすべてElonです。
私たちがしていることを見てください。彼が最大の脅威だと思います。次のレベルのリーダーシップをもっと見たいと思います。彼らに晒されてきており、いくつかの退職がありました。Teslaは非常に豊富で深いベンチを持ち、彼のスタッフは幅広いベンチを持っていると心から信じています。
しかし、明確なナンバー2は誰ですか。明確なナンバー2がいるか、それとも彼らの三頭政治ですか。キーマンリスクの問題が出てくることを考えることができ、そのチームへのより多くの露出を得ることです。チームは才能があります。しかし、いくつかの退職がありました。誰が入ってきますか。誰が彼らを置き換えますか。彼らは会社をどこに連れて行きますか。
過去数日でますます強く感じている理論があります。あなたたちに投げかけます。Teslaは広告に重点を置くと信じています。なぜか。彼らはより手頃な車両をローンチしようとしているからです。Elonは以前何度も、人々がそれを買えないなら広告をするポイントはないと言っています。
彼らが手頃なモデルを得て、ロボタクシーを得た時、それは消費者製品です。車が消費者に販売されるよりもはるかに消費者的です。これら両方を一緒に、成熟して、ブランドをコントロールするために、私は本当にTeslaがその時点で広告に全力で行くべきだと思いますし、そうすると思います。
私は反対を取ります。方法はありません。ところで、Uberは広告をしますか。Uberはほとんど広告しません。あなたの理論が手頃な車のためなら、宣伝費が少ないからより手頃にするでしょう。看板よりも価格に入れたいです。ロボタクシーサービスについては、冗談でしょう。人々は宣伝するかどうかに関係なく、ロボタクシーサービスに列を作るでしょう。
賭けをしましょう。定義しなければなりません。手頃な車がそこにある時です。今年と言っているのではありません。
Elon Muskは世界で最も強力な広告プラットフォームのボタンに指を置いています。従来のメディアにお金を払う必要がありません。彼らはとにかく死んでいます。株主、ドライバー、Tesla所有者、そしてロボタクシーがあります。これらは皆、広告できる、マーケティングできる発射台です。従来のメディアにお金を払う必要がありません。
興味深い考えです。FSDが過去3〜6ヶ月まで機能していないと言えるでしょう。今は機能しており、人々が実際に購入できるより手頃な車両があります。興味深いことですが、広告やIRやそのようなことに関してElonが以前に設定した原則を変えるかどうかは分かりません。
今、人々がアクセスできる製品があるのに、なぜもっと多くの人にそれを知らせないのでしょうか。認知の問題があります。しかし、認知の問題が部分的に理由がありました。みんなに見せたい方法で機能していましたか。今は機能しています。
コメントに書いたように、私は車の販売は死んでいると信じています。Elonもそうです。サービスとしての輸送に無限にもっとお金があります。
良い賭けがあります。あなたがおそらく勝つでしょうが、それでも取ります。2030年に彼らは2000万台の車を生産するでしょう。ただし、それらを販売しません。そうです、正確に。
反対を取る人はいますか。2000万台ではありません。それは少し伸びすぎです。18ヶ月以内に200万台のサイバーキャブに到達できると思います。2026年末までにそのレベルまでスケーリングできるかもしれません。
総合車両数について話しているのですか、それとも1暦年で2000万台ですか。そうです、彼らはできません。30%を作っていることになります。なぜなら、グローバルな車両販売数は下降しているからです。そうは思いません。
Jeff、彼はこれのマスターです。サプライチェーンは年間2000万台を支えますか。計画すればできます。市場が何を吸収するかという問題です。しかし、使用あたりのより多くの車両があるというモデルに同意します。モデルは異なるでしょう。
5年間それについて考える時間があります。5年後には私たちは皆AIに置き換えられているでしょう。地下室で自分たちと話しているでしょう。間違っていることを願います。
皆さん、大変ありがとうございました。素晴らしかったです。ここでBitcoinパワーパネルを祝福してください。120Kに近づいたらBitcoinライブストリームをやります。118,000頃に大きな清算レベルが来ています。誰かがBitcoin118,000で100倍ショートを開いたのは自殺行為です。時間で約6,000上がりました。見ていて楽しいです。
良いショーでした。Teslaにもゴッドキャンドルが来ます。それが来ています、皆さん。すべては異なる時に動きます。世界がTeslaに目覚めて見る時が来るでしょう。私たちはそこに座って、それが最終的に起こっている時を信じないでしょう。私たちは皆、地下室でそこにいるでしょう。
大変ありがとうございました。皆さんを愛しています。気をつけて、皆さん。さようなら。
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