My Fitness PalによるCal AI買収は、おそらく数千万ドル規模の取引であったが、この買収は同社がソフトウェアの未来を理解していないことを示す象徴的な事例である。Cal AIの中核機能は1時間以内にバイブコーディングで再現可能であり、実際に20分で同等の機能が構築された。Cal AIは3000万ドルの年間経常収益を持つが、AIエージェントがあらゆる機能を統合できる時代において、このような単機能アプリの収益は脆弱である。ユーザーは既存のAIサブスクリプション内で同じ機能を無料で利用できるため、独立したアプリに課金する理由がなくなる。My Fitness Palは2005年創業後、Under Armourに買収され、その後プライベートエクイティファームに売却されるという混乱の歴史を持ち、技術企業としての運営能力に疑問符がつく。若い創業者たちは優れた配信力を持つが、ソフトウェアそのものはもはや競争優位性ではなく、AIエージェントが垂直型SaaS市場全体を飲み込む未来が目前に迫っている。
My Fitness PalによるCal AI買収の衝撃
My Fitness PalがCal AIを買収しました。おそらくかなりの金額だったでしょう。8桁は確実、もしかしたら9桁の低い方かもしれません。そしてここで重要なのは、この買収がMy Fitness Palがソフトウェアの向かう先について本当に何も分かっていないことを示しているということです。
実際、私はこうツイートしました。「1日もかからずバイブコーディングできただろうに」と。そしてもちろん、SaaSの帝王ことJason Leminが飛び込んできました。もしかしたら非常に基本的なバージョンならね。確かに、その通りです。でも実際には、3000万ドルの年間経常収益やコミュニティは無理だけど。しかし、この議論は要点を見逃していると思います。
少し後退して、最初から始めましょう。Cal AIやMy Fitness Palをご存じない方のために、簡単に説明させてください。My Fitness Palは食事、栄養、運動を追跡するオールインワンアプリです。Cal AIは、スマートフォンのカメラを使って、これから食べようとしている食べ物に向けると、摂取しようとしているカロリーを推定してくれる機能を提供します。カロリーを追跡したい人にとって、はるかに簡単な方法です。
つまり、簡単なカロリー追跡のためのAI搭載アプリです。写真を撮ったり、バーコードを送信したり、食事を説明したりすると、即座にカロリーと栄養情報が得られます。さて、ここで重要なことがあります。その特定の機能は誰でもバイブコーディングできるということです。そして1時間もかからない、1日すらかからないと断言できます。
バックエンド全体とコミュニティを構築するとなれば、確かにもう少し時間がかかります。それほど多くはありませんが、少しは長くなります。しかし、その中核機能は1時間以内に構築できます。
買収交渉の長期化が示すもの
TechCrunchは報じています。「ほぼ1年間の交渉の末、My Fitness Palは急成長中のライバルCal AIの買収に成功した」と。さて、すぐに目につくことが一つあります。最大1年間も続いた買収交渉は、My Fitness Palの企業開発チームが間違ったことに焦点を当てていて、壁に書かれた文字を見ていなかったことを物語っています。
しかし、これはCal AIチームにとって、特に創業者たちにとって大きな勝利です。ここには、共同創業者でCEOのZach Yadagariを含めて、わずか7人の従業員しかいないと書かれています。ちなみに、Zachには絶対的な敬意を表します。彼にとって何という素晴らしい勝利でしょう。
しかし、My Fitness Palチームにとっては、彼らは死にゆく製品を買ったと思います。Cal AI自体のことを言っているわけではありませんが、確かにそうですが、もっと広く言えば、このような簡単にコピー可能で、配信力だけが主要な差別化要因となっているアプリのことを指しています。
Cal AIは3000万ドルの収益を上げていました。それは素晴らしいことです。よくやりました。しかし、あなたが消費者だと想像してみてください。Cal AIにお金を払っていて、突然あなたのAIエージェントアシスタントが数秒でその機能を持てるようになり、それが無料だったら。OpenAIやAnthropicやGoogleにいずれにせよ支払っているのと全く同じコストです。
My Fitness Palの波乱の歴史
それでは、My Fitness Palについて話しましょう。なぜなら、この話はソフトウェア業界全体で何度も繰り返されると思うからです。2005年に設立されました。そして10年後の2015年、Under Armourに4億7500万ドルで買収されました。
Under Armourはテック企業ではありません。だから当然、テック企業を買収して、おそらく適切に運営する方法を本当には知りませんでした。技術者ではない人々、プロダクト担当者ではない人々がソフトウェア製品を運営しようとすると、決してうまくいきません。
その5年後、Under Armourがテック企業の運営方法を知らなかったことを証明するかのように、My Fitness Palをプライベートエクイティファームに売却し、損失を被りました。取引額は3億4500万ドル。5年間で1億3000万ドルの損失です。
そしてもちろん、プライベートエクイティファームもソフトウェア企業の運営方法を知りません。彼らは一般的にスプレッドシートから管理します。そして、スプレッドシートの背後から、人々が知り愛する永続的な製品を構築することはできません。
それで彼らは何をするのでしょうか? 実際に何をしているかを知っているティーンエイジャーによって構築された、急成長中のライバルCal AIを買収します。実際に配信力の構築方法を知り、プロダクトの構築方法を知っている人々です。そしてZach Yadagariとチームは完璧なタイミングで抜け出しました。
実際、彼らはおそらく少し遅すぎたかもしれませんが、でもどうでしょう? My Fitness Palはそれに気づいていませんでした。それは、ソフトウェア業界全体が私たちの目の前で変化しているからです。
20分で構築されたカロリー追跡機能
Cal AIの機能を1日以内に再現することが今では可能です。そして、それがどうして分かるかというと、私が「1日もかからずバイブコーディングできただろうに」と投稿したところ、創業者でCEOのZach Yadagari自身が「その通り」と言って笑ったからです。だから彼は理解しています。しかし、彼はすでに売却済みです。彼が気にすることがあるでしょうか?
さて、これは1時間以内に構築できると言いました。そして私は自分自身を非常に確信していたので、実際にやってみました。午前11時18分、私はこう言いました。「食べ物の写真を撮ってカロリーを追跡したい。そのすべての機能を構築してください」と。
プロンプトをそれほど詳しく説明したくもありませんでした。それでCursorエージェントCLIに委任しました。ちなみに、これはすべてOpenClaw内で行われています。つまり、私に関する他のすべてを知っていて、私の他のすべてのワークフローを持っている私のパーソナルエージェントが、今このシンプルなワークフローを持っているのです。
そして、11時18分に構築を開始し、11時35分に完了しました。つまり、20分以内です。完了しました。これが私が構築したものです。食べ物の写真を送信します。Gemini Visionがすべてのアイテムを識別し、分量を推定します。アイテムごとのカロリー、タンパク質、炭水化物、脂肪、食物繊維、さらに合計を返します。すべて暗号化されたSQLiteに保存され、毎日の目標追跡が行われます。
お見せしましょう。In-N-Out Burgerの写真を貼り付けます。In-N-Out Burgerと言います。そして送信を押して、何が起こるか見てみましょう。実際、In-N-OutのウェブサイトでNutrition情報を見つけました。それで、どれくらい正確か見てみましょう。
さあ、始まります。食事がログされました。In-N-Outのダブルチーズバーガー。ハンバーガーバンズ160カロリー、ビーフパティ、アメリカンチーズ、白玉ねぎ、レタス、トマト、バーガーソース。合計744カロリー。
610から少しずれていますが、それほどでもありません。十分近いです。正直なところ、Cal AIもそれほど正確にはなりません。ちなみに、簡単に機能を追加できます。In-N-Out Burgerだと伝えたら、栄養情報を調べてくださいと言えます。推測しなくても済むように、もっと正確にできます。しかし、バーガーだと認識しています。そしてカロリーの推定値をかなり正確に得ました。
1日の総カロリーが表示されています。明らかにこれは調整できます。私の年齢、身長、燃焼させたい量を伝えることができます。これらはすべて、たった1つのプロンプトで実現できます。
買収が示すソフトウェアの未来への誤解
さて、買収に戻りましょう。My Fitness PalがCal AIを買収し、彼らはソフトウェアの未来を深刻に誤解しています。私はCal AIの中核機能を20分で構築しました。そして、基本的に私には何もコストがかかりません。
私はすでにChat GPTのサブスクリプションに支払っています。すでにGeminiのサブスクリプションに支払っています。どのサブスクリプションに支払っているにせよ、すでに支払っているのです。そして今、この追加機能があります。ちなみに、OpenClawで構築する必要すらありません。Chat GPTに直接行って、メインインターフェースを通じてやってもらうこともできます。
反論への回答
さて、私の主張に対する反論です。まず、Jason Leminが強力な議論を持ち出しています。確かに、非常に基本的なバージョンをコピーすることはできます。正直なところ、おそらくアプリ全体を1日以内に作れると思いますが、まあいいでしょう。しかし、3000万ドルの年間経常収益やコミュニティを再現することはできません。
Cal AIアプリにはそれほど多くのコミュニティ要素は見当たりません。おそらくMy Fitness Palにはより多くのコミュニティ機能があるでしょうが、確かにそれは構築できません。しかし、3000万ドルの年間経常収益は、完全に持続不可能な収益です。
消費者として、私には2つの選択肢があります。Cal AIに行って、完全に別のアプリをダウンロードし、毎日何度も戻ってきて使うことができます。または、毎日ずっと使っているエージェントに全く同じ機能を組み込むこともできます。
実際、Cal AIのサインアップフローを確認したところ、月額2.50ドルかかるようです。これは実際に思っていたよりもかなり安いですが、それでも何かです。そして、それは本当にソフトウェアがどこに向かっているかを物語っています。
私のエージェントが基本的に私が望むあらゆる機能を持てるのに、なぜこれらすべての外部サービスに支払う必要があるのでしょうか? そう、Cal AIは今日3000万ドルの年間経常収益を持っているかもしれませんが、それが持続するとは思いません。特に、収益を成長させてきた強い実績を持たないMy Fitness Palに買収されたのですから。
AIエージェントがSaaSを飲み込む時代
私の主な主張は、年間経常収益は一時的だということです。ソフトウェア市場全体がエージェントに集約されつつある今、その年間経常収益は、せいぜい脆弱なものです。エージェントは垂直型SaaSカテゴリー全体を飲み込もうとしています。そう、これはSaaSビジネスです。月単位で支払います。
そしてそれだけではありません。私のエージェントは、Cal AIやMy Fitness Palが決して知り得なかったほど私のことをよく知るようになります。すでに私の健康目標を知っています。すでに私の食事制限を知っています。私の好みを知っています。私の買い物リストを知っています。
そして、これらすべてのことが非常に簡単に結びついて、食べ物の写真を撮ってカロリーを推定するという追加機能を加えることができます。とても簡単です。
My Fitness PalによるCal AI買収は、古いプレイブックです。競合を買い、ユーザーを吸収し、他のサブスクリプションをアップセルする。しかし、My Fitness Palは自分たちの足元で地面が動いていることを理解していません。
そして、このような買収をもっとたくさん見ることになると思います。数人の創業者が、非常に洗練されたソフトウェアに見えるものをバイブコーディングできるようになり、結局ソフトウェアはもはや堀ではなくなったことが判明するのです。
そして若い創業者たちは配信力において驚くほど優れています。それは確かに認めます。だから、あなたがレガシーソフトウェア企業で、急速に成長している潜在的な競合を見ていて、「ねえ、買収すればいいじゃないか」と考えるなら、そうするでしょう。そして、そのアプリを構築している創業者たちは、あなたに彼らのアプリを売却して、次のものに移ることを非常に喜ぶでしょう。
しかし、最終的にソフトウェア市場全体がエージェントに集約されます。これを言っているのは私が最初ではありません。日に日にますます明らかになってきています。
Zachとチームが人々が実際に欲しがるものを構築し、買収されたことには、敬意しかありません。そして、もしかしたら私が間違っているかもしれません。18か月後に戻ってきて、My Fitness Palの管理下でCal AIがどうなっているか見てみましょう。
この動画を楽しんでいただけたら、ぜひいいねとチャンネル登録をお願いします。
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