この動画は、AI業界の専門家たちが5年後のAI競争における勝者を予測する議論である。参加者はNvidia、Tesla、Google、そしてElon Muskの各企業について、垂直統合、技術的優位性、市場ポジションの観点から分析し、それぞれ異なる視点で将来の覇者を予想している。特に汎用人工知能と人工超知能の実現に向けた各社の戦略と可能性について深く掘り下げた内容となっている。
AI競争の未来を予測する
あなたの1位は誰ですか。2位は誰ですか。もしここで2つだけに賭けなければならないとしたら、人工超知能、汎用人工知能を達成するために、つまりAI競争に勝利するために、大きな賞である人工超知能、汎用人工知能を、中期的な5年後に私たちがここに座っているとして、Thomasさん、1位と2位を教えてください。
私にとって1位は、やはりNvidiaだと思います。GPUが置き換えられるとは思えません。追加的なアーキテクチャが加わって市場を拡大していくのは見えますが、結局のところ、これらすべてのモデルにとってすべての道はGPUに通じているのです。ですから、やはりNvidiaを1位に置きたいと思います。
私の2位はよりダークホース的ですが、Teslaを選びます。Teslaは垂直統合において最も大きな可能性を持っていると思います。シリコンから始まって、モデル、そして実際のハードウェアまで、すべてです。これは車だけでなく、Optimusにおいても非常に重要になる可能性があります。ですからNvidiaが1位、Teslaが私のダークホースです。
驚きましたね。Chimathさん、あなたの1位と2位は誰ですか。中期的な5年後、私たちがAllInエピソード700でここに座っているとして。
Teslaが1位でGoogleが2位です。その理由は、私が話した垂直統合されたスタックに最も近いところにいるからです。Teslaは最高のビジョンモデルを持っていると思います。現在XAIと共に、最高のLLMと推論モデルの一つを持つことになり、最終的にそれをDojoに組み込むことができるでしょう。そしてそのすべてが、あなたが日常生活で接するすべての物理的AIに組み込まれることになります。それがロボットであれ、車であれ、ロボタクシーであれです。それが1位です。
そして2位は、多くの同じ理由でGoogleを選びます。Geminiファミリーのモデル群を持っているからです。これらは本当に素晴らしく、VO3のように、私たちがまだあまり話していないものですが、来年ハリウッドを破壊するでしょう。ハリウッドは終わりだと思います。
しかし彼らはモデルを次々と投入しています。TPUと次世代TPUを持っており、それは例外的だと思います。量子技術を組み込んでおり、そして彼らは体験を提供できる数十億人の人々の完全なファネルを持っています。ですからTeslaが1位、Googleが2位です。
Googleの検索依存からの脱却
Chimathさん、Googleについて簡単にフォローアップしたいのですが、この特定の銘柄について私は大きく揺れ動いています。検索が衰退した場合、Googleは勝つことができるでしょうか。
はい、できると思います。こう言うときは聞いてほしいのですが、Googleの経済的な北極星指標を煮詰めるとすれば、価値の北極星ではなく経済的北極星指標はクリック単価だと思います。そして私は、Googleがトークン単価へのピボットにおいて非常に有利な立場にあると思います。
彼らは物理的AIの新しいクラスをいくつか持っていますが、トークン単価の価値フレームワークを生成できる最大の人々のプールを持っています。YouTube、Gmail、Workspaceを通じて、検索も含めて、ただし検索は恐らく異なる種類のモデルでしょう。これはある時点で絆創膏を剥がすことを要求するだけです。しかし、はい、Googleにはそれができると思います。
私はあなたに同感です、Chimothさん。私の1位と2位はGoogleまたはElonのどちらかです。Elonと言うのは、あなたと同じように、私はXAIで一日過ごし、彼が才能に対してどれほど磁力的な存在かを見たからです。いくつかの会議に同席し、彼が人々と面接し、その才能と夜8時まで働いているのを見ました。土曜日にそこにいて必死に取り組んでいる人々がたくさんいました。クレイジーでした。
私が最初にXAIに行ったとき、駐車場で電話を終えるまでの15分間に、そこに出入りしていた人々の種類を見ただけで、彼らが大きな頭脳を持っていることがわかりました。
あらゆる分野の人々がいて、皆私たちより遥かに賢く見えました。中にはチェーンスモーキングしていて、ストレスを抱えた人もいました。クレイジーでした。私もいくつかニコチンパウチを試しましたが、正直に言います。
ElenがGoogleに対して優位だと言う理由は、Elonが独特な立場にあると思うからです。私はここでインサイダー情報を持っているわけではありませんし、これについて話し合ったこともありませんし、Elonからバックチャンネル情報を得ているわけでもありません。
Colossusが成し遂げたこととTeslaが成し遂げたこと、両方を考えると、Teslaは彼らの独自のハードウェアスタックを持ち、あなたの指摘通り、Shimothさん、ハードウェア、ソフトウェア、そしてFSDとOptimusのユーザーアプリケーションを持っています。
Elonの統合戦略の可能性
それをX（旧Twitter）のリアルタイムデータと、XAIで彼が構築しているものと組み合わせ、明らかにこれら2つの会社が統合されれば、Tesla取締役会とXAI取締役会が一緒になって、これら2つの会社を統合する必要があると思います。
一つは1兆ドルの価値があり、もう一つは1000億ドルの価値があります。それらを統合して、Elonが2つを切り替えるのではなく、すべての頭脳の力を一つの方向に向かわせるのです。それをすれば、彼が1位になると思います。それをしなければ、彼は1位か2位を獲得し、その後Googleがより良い検索製品を持つことになると思います。
Thomasさん、これは本当に重要なポイントだと思います。彼らは検索シェアを失うでしょうか。それは問題ではないと思います。重要なのは、彼らの広告がより効果的か、彼らの広告ネットワークがより効果的かということです。
そして私は、彼らがあなたのチャット検索やディスカッション、Gmailでの分析から知っていること、あなたのサーフィン行動とChromeの分析（もし保持できれば）、Androidフォン（使用している場合）、YouTubeリスト、AllInをいつ止めて別のポッドキャストを聞き始めるかなど、すべてのデータが、非常に優れたパフォーマンスを発揮する広告ネットワークにつながると思います。
検索シェアを失ったとしても、彼らの広告ネットワークは成長し続け、その速度は増すと思います。これらが私のトップ2です。
Freebergの視点：投資とリスクの観点
Freebergさん、あなたの立場から、どちらが1位と2位だと思うか聞かせてください。あなたを最後に残したのは、私たちがここで何をするか知っているからです。最高のものを最後に残すのです。Frebergさん、どうぞ。
それらをどのようにまとめるかで違いがあると思います。Teslaは恐らく、大規模な新産業に賭けたい場合に投資する最適な場所だと思います。彼らは明らかに自動車において基盤事業を持っていますが、このヒューマノイドロボットの機会は絶対に驚くほど巨大だと思います。
そして地球上で、このヒューマノイドロボティクスの機会に対して実行するのにTeslaより良い立場にある会社はないと思います。これは低確率だが高いアップサイドのコールオプションのようなもので、そのビジネスに組み込まれています。明らかにあなたはそのためにプレミアムを支払っています。なぜならそれはまだ非常に健全なプレミアムだからです。
NvidiaについてはThomasさんの指摘通り、一般的な論点として最も保護されているというものがあります。事業の耐久性はそこにあります。しかし私は、実際には低確率だが非常に高い深刻度のリスクが中国におけるNvidiaに対して存在すると主張したいと思います。
先月、中国から1ナノメートルの半導体製造プロセスのデモンストレーションがありました。政策の観点から中国を孤立させ続けようとすればするほど、私たちは中国への投資を促進していることになります。つまり、政府から、民間産業から中国への投資を促進して、現在米国企業、特にNvidiaが独占しているチップスタックの代替品を作り出すことになります。
ですから中国からNvidiaに対する新たな競争の脅威が出現すると思います。そしてDeepSeekによって打ちのめされたように、私たちは中国から出てくる半導体製造プロセスによって近い将来打ちのめされると思います。
中国の半導体技術とアメリカの対応
全体的に、ところでDaveさん、その点について、Saxsの拡散ルールに関する仕事は一般的に、拡散ルールの見直しにおいて十分な注意を受けていないと思います。これは本質的に、私たちの同盟国にさえ私たちの半導体技術で武装させる能力を阻害しました。私の意見では、あなたが今説明していたことを相殺しようとする重要な瞬間でした。
まさにその通りです。数ヶ月前にレポートがあり、番組で言及したか、Saxsに送って彼とオフラインで話したか覚えていませんが、中国から競争力のある半導体製造フルスタックソリューションの開発に400億ドルの投資が行われているというものでした。
ですから中国ではリソグラフィーIPの堀が越えられていると思います。中国は実際にDUVとEUVシステムの新技術を開発していると思います。Nvidiaのコアに対するリスクがあると思います。
もちろんNvidiaは非常に耐久性のあるビジネスです。素晴らしい堀、素晴らしい優位性がありますが、私たちは中国からNvidiaの代替品が出現するあらゆるインセンティブを作り出しています。
そして私の3番目の分類はポートフォリオソリューションです。それはGoogleだと思います。Googleの内部には高ベータの賭けの多様化があり、そのどれもが1兆ドルの時価総額の結果を持つ可能性があります。Waymoから量子コンピューティングまで、DemisがIsomorphicで取り組んでいる生物学的研究まで、Googleではあまり注目されていない多くのことがあります。
はい、Thomasさんがリスクにさらされている可能性のあるコアビジネスがありますが、Googleではオプションのポートフォリオを得ることができ、その一つでもヒットすれば損失を補うことができると思います。
しかし私は、数週間前に公開した彼とのインタビューで、Sundarが検索がどこへ進化するかについて非常に思慮深く、検索製品アーキテクチャを市場に、消費者に合わせて進化させることに合理的に積極的だと思います。私は彼にそのことで信頼を置いています。ですからGoogleは私にとって、そのオプションセットにおける全体的な選択として良い位置にあります。
最終的な順位決定
明確にするために、Nvidia1位、Google2位、それともNvidia、Tesla。
私が言ったように、適切なシャープレシオを持つという観点で考えると、アルファとベータ調整済みリターンで言えば、Googleを1位に置きます。恐らくTeslaを置くでしょう。Teslaの評価額には既にそれらのオプションに関連するプレミアムがあると思います。ですからそのプレミアムを支払うかどうかわかりません。
評価額を除いて、評価額を考慮から外しましょう。ここでのゲームは5年間でAI賞を誰が勝ち取るかということです。
私もそのように理解しました。評価額は関係ありません。
評価額は関係ありません。AI賞を誰が勝ち取るか。1位はGoogle、2位はTeslaということですか。
Googleは非常に良い立場にあると思います。Demisが彼らがどこにいるかについてかなり控えめだったと思います。彼らは明らかにGemini 2.5を宣伝していますが、まだたくさんのものが来ています。
そしてChimathさんが指摘したように、それはLLMだけではありません。他の誰も近づいてさえいない、誰も時間を費やしていない本当に新しいアプリケーションで使用されているグラフベースモデルのかなり大きなファミリーがあります。
天気予報のいくつかは小さく些細なことに見えるかもしれませんが、それはLLMを遥かに超えた理解と研究と作業の深さを示す、コアモデル開発におけるGoogleの能力のデモンストレーションです。ですから私は才能の深さ、フルスタックについてかなり強気です。
そして彼らがそこで学ぶことはGmailに適用でき、検索に適用でき、広告に適用でき、YouTubeアルゴリズムに適用できます。それは上下に流れるのです。
製品の観点から、アプリケーションの背後に単一のモデルがあるのではなく、複数のモデルが連携するこの種のマルチモデルの出現を見ていると思います。そして明らかに、このエージェント的なアーキテクチャは複雑さに対するソリューションの別のレイヤーを解放します。
確実に。ですからここには相当多くのことが出現しており、Googleが来年にわたって恩恵を受け始めると思います。
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