この動画は、投資チャンネル「Ticker Symbol U」のアレックスが、AIが人類史上最大の富の移転をもたらすという視点から、半導体業界の現状と投資機会について語ったものである。特にNvidiaのGPUの優位性、TSMCの製造能力、IntelのようなIDM企業の課題、そしてAIがもたらす経済への影響について詳細に議論している。
AIと半導体産業の現状
新素材の開発、プロトタイプの作成、特許申請の数は、生成AIが登場してから実際に急激に増加しています。Intelを誰が所有しているかに関係なく、それは投資するには本当に厳しいビジネスです。私たちの大統領がAIになる世界など想像できませんし、例えば偉大な野球チームのコーチがAIになる世界も想像できません。
AI市場は、生産されているチップの量よりもはるかに速く成長しています。OpenAIが上場すれば、16兆ドルの価値になるでしょう。TSMCをアメリカに移転させるなんて簡単にはできません。GPUは非常に長い間、世界を動かし続けるでしょう。
私の名前はアレックスです。特にAI、ソフトウェア、ハードウェアへの投資に焦点を当てた「Ticker Symbol U」というチャンネルを運営しています。以前は長い間ロケット科学者をしていました。投資、AI、チップ、半導体について話すことを楽しみにしています。
Jensen Huangとの出会い
こちらにいらしていただき、本当にありがとうございます。とても嬉しいです。2020年頃からあなたのチャンネルを見始めました。みんな家に閉じこもっていて、テック・投資分野で見ていたチャンネルは数少なかったのですが、あなたのチャンネルはその一つでした。お会いできて素晴らしいです。最もクールなことの一つは、ある時点でNvidiaの創設者兼CEOであるJensen Huangと対談していたことです。それは絶対に素晴らしい経験だったに違いありません。
彼について少し教えていただけますか。彼はこの時点で伝説的な存在です。
まず第一に、彼は非常に気さくです。とてもカジュアルなんです。世界中で大きなキーノートを行い、ステージが彼を中心に展開され、あらゆる種類のハードウェア、ロボット、巨大なサーバーラックを持ち込んでいるので、彼が実物よりも大きな存在だと思いがちです。
面白いことに、私は身長167センチで、Jensenも私とほぼ同じ身長です。実際に彼を見ると、小柄な男性なのですが、オフラインでも実物よりも大きな存在感を持っています。
キーノート後のプレス・アナリスト向けブリーフィングに参加でき、通常はキーノートやNvidiaがその時期に発表した内容に関連する質問をします。彼は各人の質問に直接時間をかけて答え、技術を明確にし、ロードマップを明確にし、全体的なAIの論点を理解するのを助けてくれます。
私よりもはるかに賢いアナリストたちと一緒に座って多くのことを学び、自分の質問を一つして、Jensenから直接回答をもらえるのは本当にクールです。これまでに2、3回そういうことがありました。
彼が私の名前を知っているとは言いませんが、この時点で私の顔を認識しているかもしれません。それは私に起こる最もクールなことかもしれません。
通常、私がする質問は、より広範囲で影響の大きいものにしようとしています。「このチップのこの部分は何をするのか」といった質問ではなく、「2、3、5年後のAIの大きなビジョンは何で、NvidiaはそのビジョンにBroadcom、AMD、Googleのような会社とどう取り組んでいるのか。今後数年間のエコシステムはどのように見えるのか」といった質問です。彼はそれについて多くの洞察を持っています。
残念ながら、これらのセッションは即興の回答なので録画は許可されていません。彼には準備する時間がありませんが、彼の答えについて話すことは許可されています。ただ、ビデオ映像は一切得られません。
Nvidiaの会社運営とハードウェア業界の概観
Nvidiaは地球上で最も良く運営されている会社の一つだと思います。投資家として、私は従業員あたりの収益などを見る傾向があります。会社として多くのお金を稼いでも、それをするために多くの従業員を養わなければならない場合、従業員数が極めて高ければ、従業員あたりの総収益は非常に低くなりがちです。
Nvidiaの特別な点は、会社の規模に対して多くのお金を稼ぐことです。彼らはMicrosoft、Meta Platforms、Googleより2、3、4倍小さいのに、それらの会社と同等の収益を上げています。Amazon Web Servicesを除けば、それは1000億ドル規模の会社として独立しており、絶対に狂気的です。
Nvidiaが非常に良く運営されている会社だと思う理由の一つは、非常にフラットな組織だからです。統計によると、Jensenには50人の直属の部下がいるということです。これは他のCEOがビジネスを運営する方法とは大きく異なります。他のCEOは数人のVPを持ち、その下にVPがいて、その下にディレクターがいて、物事が上に流れていきます。
Jensenの場合、彼には多くの人が直接報告しているため、常にハイレベルな会議にいるようです。彼は常により接続され、何が起こっているかを認識しています。
1万フィートの視点からのハードウェア業界についての私の意見では、GPUは非常に長い間世界を動かし続けるでしょう。私たちはCPUの時代から並列コンピューティングとGPUの時代に移行していると思います。
先週、GPUなのか、GoogleのTPUやOpenAI XPUのようなASIC（特定用途向け集積回路）なのかについて大きな議論がありました。非常に特化したチップで、少数の特定のワークロードで非常に高性能ですが、GPUのように幅広くは使えません。
GPUはビデオゲーム、ChatGPT、あらゆる種類の科学計算の動力源として使われています。多くの場所で適用できますが、それらの分野のどれでも最も高性能ではないというコストがあります。
訓練専用チップとAIの将来
訓練専用チップは存在します。AmazonにはTraniumというチップがあります。訓練用のTraniumチップと推論用のInferentiaチップがあります。これがASICの良い例です。訓練側のAI用であり、推論側ではありません。
興味深いのは、Jensenの視点です。これはJensenを代弁しているわけではありませんし、彼は地球上最大のGPU会社を経営しているため、GPU寄りの偏見があることを念頭に置く必要があります。
しかし、Jensenの見解では、AI訓練と推論はいつか二つのプロセスではなく、一つのプロセスになるだろうということです。その理由は、人間の脳がどのように働くかを考えると、何かを学習してほぼすぐにそれを実装するからです。
人間は本当に優れたパターン認識能力を持っており、これは新しいパターンを認識する訓練ステップと、そのパターンを見た次のものにすぐにそのパターンを適用する推論ステップの両方です。
10枚の猫の写真を見せて、11枚目の写真を見せれば、その10枚の訓練写真を見せたのと同じ分内に、それが猫か犬かすぐに判断できます。まず眠って、起きてから認識するわけではありません。モデルを完成させて、チップに焼き込む必要もありません。
リアルタイムヒューマンフィードバック（RLHF）、さまざまな種類の自動学習方法、深層学習方法により、AIモデルをゼロから再訓練することなく改善する多くの方法があります。
これは継続的開発、継続的統合、継続的デプロイメントのような考えです。AIモデルでは継続的学習が起こり、より多くの推論ワークロードを得ながら自分自身を微調整し、基本的に職場で学習するのです。学校に行って訓練を受けてからその知識を適用するのではなく、職場で学習する環境に移行しているとJensenは言います。これが私が思いつく最良の類比です。
新興技術とNvidiaのエコシステム
小さいが明らかに未来になりそうな破壊的技術を見ることがあります。Teslaの初期のようなもので、最終的に電気が理にかなっているように見えるが、大手自動車会社がそれほど速く動いていないようなものです。
光ベースや量子ベース、階層アーキテクチャなどの異なるランダムなアーキテクチャについてのハードウェアの突破口について聞くことがあります。何かが次の大きなものとして成長している感覚がありますか、それとも全てR&D段階に感じられ、実際には従来のシリコンが今後5、10年の本格的なサーバー成長なのでしょうか？
私は従来のシリコンの陣営にいる傾向があり、その理由は実に興味深いものです。ニューロモーフィックコンピューティングチップや人間の脳を真似ようとするチップ、ASICなどについて話すとき、チップ自体は素晴らしいかもしれません。問題は、通常最高の仕様が勝つわけではないということです。これはiPhoneで知っていることです。
直感的な方法で最初に答えて、それから業界で実際に起こっていることについて話しましょう。iPhoneやAndroidを持っていますか？
私の友人のほとんどがiPhoneを持っていて、理由を聞くと、電話の仕様、最高の電話、最高のハードウェアだからと言った人は誰もいません。実際、Google Pixel、OnePlus、Samsungの方が紙面上では良い仕様を持っています。
iPhoneが持っているのは、最高のエコシステム、最高のユーザーインターフェイス、最もフレンドリーなアプリです。全てが安全で、箱から出してすぐに動作します。データを取得してすぐに使えます。
チップエコシステムも同じように動作すると思います。標準的なGPUよりも多くの異なるワークロードに対してより良いチップがあります。それらすべてに欠けているのは、それらのチップの上に構築されたエコシステムです。
NvidiaにはCUDAという大きなエコシステムがあります。CUDAは並列プログラミングを開発し、従来のシリアルプログラミングを並列化するための言語です。一度に一つずつ計算するのではなく、多くのものを並列で計算し、計算を組み合わせてより速く出力を得ることができます。
Nvidiaのエコシステムが置き換えるのが本当に困難なものです。最高の仕様を持っているからではありません。これまでリリースされたBlackwell GPU、Hopper仕様、Lovelace仕様は全て信じられないほど見えますが、本当にその上に構築したエコシステムなのです。
どこかの研究所で一つ採用された量子コンピューターが、そのチップの研究者の一人でなければ誰も開発できない場合、それに置き換えられることを防ぐでしょう。チップの仕様自体よりも、チップの周りにソフトウェア、ファームウェア、インフラストラクチャを構築することの方がはるかに多くのことが必要です。
Microsoft、競争、そしてロボティクス
通常、会社がそれほど大きなエコシステムを持っている場合、他の会社は競争するための多くのお金とインセンティブを持っています。5、10年前のMicrosoftのようなものが、これは1兆ドルの機会に見えるから追いかけるべきだと思うでしょう。
しかし、それは言うは易く行うは難しです。彼らは他のエコシステムを追いかけていました。Microsoftが悪い会社でチャンスを逃したわけではありません。彼らは全てのWindowsオペレーティングシステムを一つの一貫したオペレーティングシステムに結合し、Xbox、サーバー、PC、Windows phoneにデプロイするという他のことに忙しかったのです。彼らの成功のために他のことを追いかけていました。
AzureはすばらしいAIビジネスです。ただNvidiaと同じAIビジネスではありません。
ロボティクスシミュレーション、Isaac Gym、そのすべてに非常に興味があります。Dr. Jim Fanの講演を見るのが本当に楽しいです。彼は理解しやすい方法で全てを説明し、アイデアがとても大きいのです。
現在AIで見ている大きなもののうち、彼と彼のチームは最初に発表した人たちの一人でした。例えばMinecraft Voyagerや、基本的にGPT、ChatGPT、当時のGPT-4のオリジナルを取って、シミュレーションでロボットを訓練させたEurekaです。フィードバックを得て改善し続けるという再帰的な方法で。
それらの論文を読んだとき、それは非常に早い時期でもありました。私はとても感銘を受けました。
ロボティクスとの将来について、彼らは実際にロボティクスを製造するつもりでしょうか？Unitree（中国の製造業者）がまもなくIPOを予定しており、70億ドルと思われます。彼らはロボット犬のグローバル市場の60%を持っています。彼らは大成功しています。Boston Dynamicsがその技術を開拓しましたが、どこにも見えないようです。Nvidiaはロボティクスでどこに向かっているのでしょうか？
私の理解では、Nvidiaはロボットそのものはまったく作らないでしょう。ほとんどのロボットが動作するプラットフォームのようなものを作るでしょう。脳とセンサーパッケージ、おそらく関節やアクチュエーターのようなものもですが、それが限界です。
彼らはロボットのコンピューターと目を作っていると言えるでしょう。GPUを作るがサーバー全体は作らない会社、CPUを作るがコンピューター全体は作らない会社、エンジンを作るが車は作らない会社のような先例がたくさんあります。
そのロボットチップの上では、ちなみにBlackwellチップなので、Blackwellエコシステム全体の一部であり、CUDAも動作するので、PC GPU用に開発できる同じ開発者、Project Spark上で動作する同じ開発者が、ロボティクスプラットフォーム、PC プラットフォームだけでなく、同じツールセットを使って開発できます。
これが再び、人々がNvidiaのロボティクスソリューション、自動運転車ソリューション、天気シミュレーションソリューション、データセンターハードウェアソリューションを選ぶ理由の一部です。そのGPUが理解できる言語で幅広い種類の問題を既に解決した豊富な開発者エコシステムがあるからです。
AIエージェント、ソフトウェアvs.ハードウェア、そして製造業の未来
AIエージェントがコーディングをし、改善していき、Nvidiaのような会社が理論的には小さくなることさえあり得ることを知っていて、将来はますます多くのAIプログラマーが彼らの多くのものを構築する可能性があります。
アメリカの投資可能な株式の多くがそれほどソフトウェアベースであることを心配していませんか？BYDやDJIなどの中国企業について考えると、実際にギガファクトリーがあり、実際にロボティクスがあるTeslaのバージョンに少し近いように見えます。
MicrosoftやMeta、これらの会社が最高のマージンがあるという理由でソフトウェアベースになりすぎていることを心配しています。しかし、それは非常に速く、非常に大量で来るロボットの世界には適していないでしょう。
それは本当に素晴らしい指摘だと思います。それはAIエージェントが人々を置き換えるか、AIエージェントが人々を強化するかを信じるかという問題だと思います。
人間の雇用をやめて、AIエージェントだけを雇い始め、24時間365日動作するサーバー容量などに支払い、健康保険は必要なく、ずっと働き続けることができるという場合であれば、あなたに同意します。
しかし、私の理解では、少なくともこれまでのところ、エージェントが私に対して働く方法は、創造性と問題解決の実際のシステムレベルアーキテクチャは実際に私が行い、その実装と最初のカットと、すべての退屈なステップを省いたりするようなことをエージェントが実行するということです。
エージェントが私のためにコードを構築してもらったとき、認めるようにサンプルサイズは小さいですが、彼らは足場、インターフェイス、コードの基本的な概要などを構築し、関数ごと、呼び出しごとに実際に問題を解決するために私と協力し、適切なデータをすべて適切な順序で集めたりするようなことです。
単一の高レベルなプロンプトから、「これが私がやろうとしていることです。これが私が持っている入力です。これが私が期待する出力です。行け」というような形で、それを一人でできているのを実際に見たことはありません。
「これが私がこの問題を解決するための正しいステップだと思うものです。各ステップについて、次のステップに移行するためのコードを考え出すのを手伝ってください」というようなところで最も成功しています。
その意味で、エージェントは本当に私の創造性を増強し、特定のことを私よりもはるかに速く行い、コードを書き、分析し、デバッグしますが、特定のことはこれまでのところまったくできません。
会社のハードウェア側について、Metaは実際にメガネを作るための巨大な工場を建設し、実際に鉱物を自分たちの管理下に置こうとして、将来ソフトウェアがより速く置き換えられたりコピーされたりして追い越されないようにすべきだと思いますか？
それは良い質問です。鉱物から全体のサプライチェーンを所有し、ハードウェアのすべてのナットとボルトをコントロールすることが彼らにとって価値があるのか、それともそのサプライチェーンをグローバル化し、すべてのソフトウェアを所有することがより経済的に理にかなっているのかというより経済的な答えに帰着すると思います。メガネの価値は実際にはそれらで動作するソフトウェアにあると議論できるからです。
サプライチェーンの回復力、自分のものをすべて所有して完全にコントロールすることと、より安いコスト、より速いランプアップ時間などのトレードオフだと思います。
長い間Intelをフォローしてきて学んだことは、設計と製造会社であることは困難だということです。チップを設計して、それを仕様通りに構築することは非常に困難です。これらは非常に異なるビジネスです。
メガネでも同じだと思います。デザインを考え出すのは簡単です。明らかに大きな空気引用符で「簡単」ですが、「OK、今実際に持っているマシンでこれを1000万個製造し、仕様書と全く同じように動作させる」のは非常に困難です。これらは非常に異なる競争分野だと思います。
アメリカの製造業復活の可能性
アメリカのタイムラインを想像すると、第二次世界大戦後の世界のような産業力、戦争マシンだったが、その後GEや冷蔵庫などのあらゆる種類の製品を作る産業マシンに変わった世界を想像します。その時点でアメリカは最高でした。
しかし、労働力は高価で、全世界に多くの労働力があり、それが米国外に移動し、世界中に見られ、中国がその種の次の支配的な地位を築くのを見ます。
しかし、3番目の場所は、おそらく向かっている場所は、ロボットが光さえ必要としないダークファクトリーのような工場で、非常に多くの自動化されたアーム、非常に多くの材料があり、すべてがAIによってシミュレーションされ、制御されているような工場だと思います。
それはいくつかの製造業を本国に戻し、コストを持つ機会のように思えます。巨大な先行資本ですが、長期的には、食べたり飲んだり眠ったりする必要がある人に支払う必要がなく、会社の成長を超加速する可能性があります。
あなたの推測は正しいと私は密かに疑っています。例えば、アメリカの雇用を戻すことを試みているなら、半導体製造を台湾からアメリカに移すとすれば、アメリカの半導体業界の労働者は台湾の労働者とは完全に異なる訓練を受けており、台湾の労働者が実際にすべてのチップを生産している労働者だからです。
私の推測では、あなたが言ったように、特定の製造業を端から端まで自動化する方法を考え出すことができれば、それがチップでも車でもスマートグラスでもコンピューターでも、ダークファクトリーでできるなら、アメリカに戻すことが理にかなうかもしれません。なぜなら、ケーキを持ちながら食べることもできるからです。
自動化されているため高品質な製造を得られ、これは非常に挑戦的な問題ですが、それを本国に戻したので、すべてのサプライチェーンの回復力を得られます。関税を支払う必要がなく、アメリカにとって経済的利益となり、これは最近のすべての経済政策が達成しようとしていることです。
ダークファクトリーは確実により高度な労働をアメリカに戻すソリューションかもしれません。
関税とIntelの投資価値
関税について最近いくつかのビデオを作ったので、時間とともに製造業をアメリカに戻すのに役立つ可能性があると思いますか？それは潜在的に良いことですよね？
そうですね。明確にするために、それがそれほど簡単ではない理由です。それが夢でしょう。この工場をどこにでも建設できます。工場の境界を描いています。適切なものを中に入れることができる限り、地球上のどこに設置しても、車、スマートグラス、コンピューター、出力が何であれ生産するでしょう。それをアメリカに設置します。
なぜか？次の関税の対象になりたくないからです。送料を扱いたくないからです。出荷を停止する次のパンデミックを扱いたくないからです。第三者ベンダーと彼らが国際法を破っているかどうか心配したくないからです。
一つの国ですべてが回復力のあるサプライチェーンを求めています。それはすべての利益を得て、世界中の多くのタイムゾーンでビジネスを扱うことの欠点を持ちません。
それを除けば、半導体は例として、非常に長いリードタイムと非常に複雑なサプライチェーンを持っているため、それを行うのは非常に困難です。それらに関税をかけても、アメリカに移ることはありません。これらの関税を顧客へのコストとして転嫁するでしょう。
TSMCをアメリカに移転することはできません。アメリカで建設している鋳造所でさえ、全体のチップ生産のごく一部にすぎません。私の意見では、関税が実際に達成することは、これらのチップのコストを増加させることです。
Intelは良い投資に感じますか？今は政府に部分的に所有されており、国家安全保障上の理由でtoo big to failのような意味で？
それは本当に素晴らしい質問だと思います。よく聞かれます。Intelを誰が所有していても、投資するのは本当に厳しいビジネスだと思います。
結局のところ、Intelの仕事はチップの設計と製造です。これらは両方とも非常に困難な問題です。それらを個別に上手く行うこと、両方を連続して行うことは私には不可能に思えます。
Nvidiaでさえ、クレイジーなGPUアップグレードの1年周期を打っていますが、Nvidiaがそれらのチップも構築しなければならなかったら、その会社はゼロになると強く信じています。設計とそれを自分で構築することを一度に行うのはあまりにも困難な問題です。
なぜそれがより簡単にならないのでしょうか？AppleがiPhoneを設計し、ハードウェアを行うことを考えると、より密結合したシステムが得られ、より多くの制御ができるのに対し、2人の異なる人が互いに話すことが難しい部分のように思えます。
確かに。しかし、誰がAppleのiPhoneを製造しているでしょうか？Appleではありません。Foxconnです。
つまり、TSMCがNvidiaのチップを製造し、IntelがIntelのチップを製造するようなものです。違いはそこにあります。一つのことに特化していること、つまり既存の設計を取ることです。設計は行いません。それを入力として取り、チップを構築します。マシンを理解し、科学を理解し、技術を理解します。設計したチップを出力として得ます。
Nvidiaの仕事は、白紙の状態から実際に構築できる最高の設計を考え出すことです。
Intelの場合、Intelは最高のファウンドリではなく、Intelのファウンドリに対してチップを設計しなければならないため、2倍困難です。現在Intelが持っているものに対してです。
IntelのファウンドリはTSMCと同じくらい良いのでしょうか？彼らが構築できる機能と構築できない機能は何でしょうか？このチップを設計すべきですが、これをTSMCに渡すべきでしょうか？しかし、それは株主には本当に悪く見えます。なぜなら彼らは自分たちのチップを構築すべきだからです。
全てができると言っているため、この隅に自分を追い込んだようなものです。しかし、世界で最高の全てをできないなら、なぜそれをしているのでしょうか？
特に物事がこれほど速く動いているとき、Intelが王だった頃、コンピューティングは速く動いているように感じましたが、AIのペースでは、6ヶ月前のこと、まだ2025年のAIについて話していても、「なぜChatGPT 4.5について話しているのですか？なぜこれについて話しているのですか？」と言われるでしょう。5がもう何分も前に出ているのに、なぜ4について話しているのですか？
そのスピードは設計と構築を設計と構築と続けるには速すぎると思います。Nvidiaは何をしているでしょうか？設計してTSMCに投げ渡し、すぐに次の設計を開始しています。私たちはBlackwell Ultraを出荷していますが、彼らは既にHopperやLovelaceなどを設計しています。彼らは既に2、3、4、5年先のチップを発表しています。
Intelがそれを行い、それらの約束を守ることは不可能です。なぜなら彼らはそれらを開発し、構築もしなければならないからです。
TSMCとシリコンシールド
TSMCは多くの異なる理由で非常に魅力的な会社です。世界で最高のこれらのチップを構築する会社です。台湾は先進AIチップの90％のようなものを生産しています。
これらの1兆ドル企業が彼らの行うことをコピーできないのは、技術、文化のためです。そして、彼らがシリコンシールドと呼ぶこの考えもあります。なぜなら地政学的なものから基本的に保護するからです。中国から保護します。なぜならアメリカは「まあ、我々はこの小さな島に特別な利益を持っているので、守らなければならない」というからです。
世界の技術のリンチピンがあの小さな小さな場所にあるのは非常に奇妙です。
絶対にそうです。それについて考えるのは非常に興味深いことです。
それがすぐに変わるとは見ていませんし、GPUが世界での地位をすぐに失うとも見ていません。
一つ明確にしたいことがあり、あなたたちの考えも聞きたいです。私に議論全体を独占させないでください。
市場は企業が満たすことができるよりもはるかに速く成長していると思います。GPUは物理的なアイテムです。つまり、Nvidiaは年間特定の数しか生産させることができませんが、AI市場は、すべてのプロンプト、すべてのアプリ、年間40％のような成長をしているエコシステム全体の需要に電力を供給するために生産されているチップの量よりもはるかに速く成長しています。
もちろん、他のチップ会社AMD、Broadcom、Qualcomm、Appleでさえ、その空白を埋めに来るでしょう。現在無限の需要があり、無限の供給がありません。チップを構築していれば、誰かがそれを消費するという心配はありません。データセンターに入れ、電話に入れ、より多くのAIを人々の手に届けるために何でもするでしょう。
ASIC、GPU、XPU、特定のワークロードのCPUでさえも共存する余地があると思います。パイを食べる速さと同じくらい速くパイが成長しているため、一つのアーキテクチャがすべてを取るようなタイプの状況ではないと思います。それは無限のパイです。永遠に食べてもパイを消費することはできません。
討論の方向性とハードウェアへの情熱
インタビューの前に、これはより非公式な議論になると話しました。ポッドキャストで、あなたに質問で質問攻めにするようになりますが、答えるのは大丈夫ですが、私たちはこのようなものに魅力を感じており、ハードウェア側についてより理解したいと思っています。
あなたが最も情熱を持っているのは何ですか？あなたたちがAIについて興奮していることを少し教えてください。ハードウェア好きとして何ですか？
私にとっては確実にモデル、実際のAIモデルです。それらすべてはハードウェアによって動力を得られ、進歩の多くはハードウェアに依存しており、現在私はGrok 4.2がリリースされたときに何が起こるかを見ることに非常に興奮しています。既にテストされており、少なくともGPT-5レベルまたはそれ以上のように見えます。
Elonはパレートの原則のようなものを見つける傾向があります。私が押すことができる小さなドミノは何で、すべてが倒れるようなものです。この分野で、彼はそれほど前まではAIモデルの競争に参加していませんでしたが、その後出てきます。数人のAI研究者と、とんでもない量のGPU、Colossusecentersを手に入れ、これらのモデルを量産し始めます。
私が見ている限り、彼は少し先を行っているようです。私が見ている研究の多くによると、AIの次の大きなレベルとその進歩がどこから来るかは、強化学習のスケールアップです。
実際、OpenAIはSequoia Summit、ベンチャーキャピタル会社にいて、OpenAIの従業員、研究者の一人が、名前を忘れてしまいましたが、最初に我々はすべての計算、すべてのハードウェアリソースと訓練時間を事前訓練に費やしていました。そして01、最初の推論モデルで、少しの強化学習を追加しました。
そして彼は言っています。それが続くにつれて、その強化学習はどんどん大きくなっていくでしょう。私はそれをほとんど、以前はGoogle DeepMind AlphaGo AlphaZeroのようなAI技術の分岐があり、それからより一般的なLLMがあり、今それらが融合している、今私たちはそれらをほとんどシミュレーションに投入し、500億回これらの問題をやって上達するまでと見ています。
ElonはGrok 4でそれを行いました。なぜなら彼はGrok 3を取りました。当時は最高のベースモデルではありませんでしたが、大量の強化学習計算を投入し、突然非常に興味深い結果と能力を見ています。
興味深いのは、NvidiaのDr. Jim Fanも、ロボティクスがどのように訓練されるかについてほぼ同じことを言っていることです。彼は「シミュレーションに投入する」と言っています。
彼が使った用語を手伝ってもらえますか？ユニバーサルエージェントまたはワールドエージェントと呼んだでしょうか？彼の用語を覚えていますか？
Isaac GimがOmniverseというものの中で動作することは知っています。それのことを話していますか？
それは彼のプレゼンテーションの一部でした。彼にはこの一つの用語がありました。正式な製品名ではないと思います。彼がプレゼンテーション用に使っているだけだと思いますが、考えは、ビデオゲームのようなものをプレイするAIモデルを作るということでした。
このゲームとあのゲームをプレイし、それから3Dデジタル世界である異なる世界を通り抜け、それらの異なる世界でその知識を一般化し続け、そして10,001番目の世界が私たちの現実です。私たちの世界のようなものです。
そのエージェントにとっては、ただの別の火曜日、ただの別のビデオゲームをプレイしているだけでしょう。そのモデルがこれらのシミュレーションとIsaac GimとOmniverse、彼らが訓練に使っているもので訓練されると、すべてを動かすことができるでしょう。
Dr. Jim Fanが言うように、動くものすべてが自律的になります。芝刈り機、空のジェット、車、何でも、あなたはその一つを持つでしょう。1000または10,000の異なる世界、ビデオゲームから学習したエージェントが、そのすべての組み合わせ知識がその中に入ります。車、タコ、二足歩行ロボット、何でものように見えることができます。
その考えは私の心を吹き飛ばします。そのRick and Mortyのエピソードを見たことがありますか？バターを渡すために生きてきたものがあり、「なぜ私は存在するのか？」と言い、「バターを渡すため」と言われ、「これだけか」と言うものです。私がやることはこれだけです。
現在私を興味深くしているのは、AIへの階層化されたアプローチです。現在、すべてがこれらの巨大なサーバーで起こり、常にデータを送信しなければならないことがあまり好きではありません。
私が望んでいる世界が見えます。AppleがそれをBest effort for meで得ようとしているようですが、成功するかどうかわかりません。iPhoneやラップトップのようなもの、スマート冷蔵庫、私の家を歩き回るヒューマノイドでさえあり、私と私の生活について多くのデータをキャプチャし、私を助け、私をスケールし、私が決して読むことができないものを読み、物事を理解するのを助けるように訓練されたもの。
毎回情報を渡したり、常に巨大な訓練に投入されるようなものではありません。
投票や政府との決定に関して、代表者への一人一票のようなものは好きではありません。実際に私にとって重要なことを理解し、私と話し、より小さなスケールで近隣住民との調整を助け、コミュニティのより小さなスケールで調整し、私の日常生活から非常に切り離された上院議員に投票するだけでなく、コミュニティ問題を解決するのを助けるAIが欲しいです。
AIがこれらのローカルスケールで出現し、実際に私の生活をより良くし、異なるスケールでプライバシーを保持し、利益を最大化するだけでなく、市民としての私たち全体を保護することに誰かが興味を持っているかどうか疑問に思います。
まず第一に、それは本当にクールなアイデアです。本当に興味深いコンセプトです。多くのトレードショーに行きますが、あなたが話していることと全く同じものは明らかに見たことがありませんが、それは実際に素晴らしいアイデアだと思いますし、多くの人がそれに賛同するでしょう。しかし、近似したものは見たことがあります。
例えば、モールのディレクトリを置き換え、ローカルエリアを移動するのを助けるAIがあるでしょう。そのショップはあそこにあります。これが食べ物を得る場所です。トイレが必要なら、子供がいるなら、これがすべての子供に優しいものがある場所です。
それはあなたの地元の近隣というコミュニティの意味ではありませんが、店舗、アトラクション、やること、買うこと、食べることのコミュニティであり、多くの地元の人々がそこに行き、エリアを通じて人々を案内することに専念したAIです。
彼らがその問題を解決できれば、地元の文化問題のようなものも解決できると想像できます。私の町は本当にこれを気にかけており、これが人々と私の隣人が集まる種類のものであり、これらが私たちが持っている共有価値であり、それに専念したAIを持つことです。
誰もが誰であるかを知っており、会議の調整を助け、メモを取り、近隣で来るイベントを思い出させ、彼らが誰であるかわからない場合は隣人とつなげることができるような、ローカルディレクトリとガイドとして機能するようなAIエージェントなものでも、モールで行っているすべてのAIエージェント的なことがあなたの近隣に適用され始めることができます。
個別のAIエージェントではなく、ただ数字として扱うようなものでもなく、あなたとおそらくあなたのブロックや近隣のためのエージェントのような未来があると思います。それは完全に合理的でクールなアイデアだと思います。
HOAに支払い、それが実際にはあなたのブロックの家の一つで、実際にはサーバーですが、OptimusやFacebookの販売アルゴリズムを訓練しに行くのではないため、あなたについてはるかに細かい詳細を持つことが許可されている世界を想像してください。
それにフィーを支払います。その最善の利益があなたに適切にサービスすることであるため、それらのもののために支払う世界が好きです。そして私が気にかける多くの人々がその周りで協力し、それを別のシステムに置くだけです。
でも、Nvidiaも私たちがそれを行うのを助けてくれるかもしれませんし、近隣が独自のサーバーとインフラストラクチャを購入し、これらのメガセンターから少し拡散し始めるかもしれません。
それは本当にクールなアイデアだと思います。忘れてしまいましたが、Teslaが電力を効率的にルーティングし、保存するための製品を持っていたことを知っています。グリッドを監視し、安いときに電力を購入し、配布し、より高価なときにグリッドに売り戻すソフトウェア。
ソフトウェアの名前が思い出せませんが、そのようなものがトークンに存在すると想像できます。確実に、病院が圧倒されているときや大きなイベントや大きな嵐があるときに、トークンと電力をルーティングするのを助けるものが存在するでしょう。すべての緊急サービスが最初にすべての情報を得るようなものです。
コミュニティ全体に最善のサービスを提供するために、分散インテリジェンスを必要なときに持ち、必要な場所にインテリジェンスがルーティングされます。
私はフロリダのタンパに住んでいます。昨年かなり悪いハリケーンに見舞われました。携帯電話サービスが得られない場合、それはブラシを片付けるすべての人、ゴミを掃除するすべての人、インターネットを戻そうとするすべての人が、ユーティリティを戻すためにより良い仕事をするために私の携帯電話サービスを得ていることがわかっている世界が欲しかったでしょう。
インテリジェンスに関しても同じことが言えると思います。ChatGPTに質問に答えさせるために私を助けるために必要な人に私のトークンを与えてください。
大規模な調整群れ問題。すべてAIで解決可能です。
昨日Ed Sachiと話しました。どちらのインタビューが最初に放送されるかわからないので、人々がどちらを見るかわかりませんが、彼はシミュレーションFable Studiosを行っています。Amazonが投資したばかりです。彼はOculusで働いていました。ベイエリアのすべての中心にいます。絶対に魅力的な会話で、まだ理解する機会がありませんでしたが、彼は興味深いことを言いました。
シミュレーションについて知らない人のために、AI生成のSouth Parkのものや、最近アニメーションのElonとMark ZuckerbergとSam Altmanがお互いに悪口を言っているような小さな漫画を見たことがあるなら、彼は誰でも任意の宇宙に基づいて独自の漫画やショーを作成する能力を作成します。すべてが動作します。
South Parkエピソードをどのように開発したかというと、町全体がシミュレーションされています。町のすべてのキャラクターが歩き回っており、巨大なビデオゲーム、生きている都市のようなものに来ると、AIディレクターがズームインしてこれらの相互作用のクリップを作成し、それが全体のストーリーになります。
しかし、彼が言っていたのは、多くの人がミスしていることの一つ、これはDylanのポイントに結びついています、すみません、少し回り道になりますが、将来、誰もが望む種類のショーを制作できるようになるということです。
映画やフランチャイズがフランチャイズをリリースするとき、人々はそれを取って独自のファンフィクションや独自のバージョンや独自のエピソードを作成できるかもしれません。
インタビューのほとんどで、彼とは非常に異なるビジョンを持っていることに気づきました。なぜなら、みんながものを台無しにするだろうと思うからです。
あなたの好きなキャラクター、子供の頃から愛していた誰か、または見てきた誰かを取って、誰かがそれを取って台無しにし、愚かなことを言わせるようなものに変えるのを想像してください。そのキャラクターの価値を破壊するので、誰でもタイプできるからといって嫌いになります。
DylanはStar Trekのスピンオフであるローワーデッキについて持ち出しました。Star Trekは非常に愛されていますが、ローワーデッキには多くの抵抗がありました。同じ宇宙に本当に従わない、より不敬なものだったからです。
しかし、Sachiが言っていることは、これらのモデルは標準的な宇宙のアイデアを強制するような方法で構築されるということです。PicardがKilling spreeに行くことはできません。なぜならモデルは「いいえ、この宇宙はそのように動作しません。このキャラクターはそのように動作しません」と言うからです。
それが本当に私の考えを変えました。暗号空間の多くのもののように、特定のものを保持し、簡単に変更されないようにしようとする多くのアイデアがありました。それを強制するAIモデルは、それらの問題のいくつかを解決するでしょう。
Dylan、あなたが言っていることについて、政府やNvidiaやGoogleなどではなく、コミュニティによって運営されるコミュニティのものを持つことについて、これらは私たちのコミュニティの原則です。
もし誰かが選出されて、腐敗した人が選出されて、すべてを変えようとしても、AIモデルは「いいえ、少し動くかもしれませんが、いいえ、すべてを変更することはできません。これらが原則です」と強制するでしょう。
何について思いますか？
一つ思考を投げ込まなければなりません。個人の問題ではないが個人に影響する体系的なことがたまに起こります。
住宅の例として、BlackRockという巨大な会社があり、彼らは家の巨大な塊を購入することで知られており、ブロック後ブロックを所有することができます。奇妙な方法で家を自分自身に売って、特定の価格で価値を得ることができ、現実の価格をつけることができます。
自由市場メカニズムは、その家がそうあるべき価格にするために介入していません。巨大な複合企業がそれらを購入し、システム内で力を持たない個人は誰も戦い返すことができません。一人はそのようなシステムで何の力も持たないからです。
唯一の解決策は、多くの人々が彼らよりも賢い何かへのアクセスを持つことでしょう。そうすれば「ああ、私たちの誰もその価格で購入することはできない」または「この体系的な問題が私たちを抑制していることを見ることができ、それを避けるか別の地域に建設するかします」と言えるでしょう。
隠されたコストを暴露し、それらに対して戦い返すことを可能にします。
あなたが言っていることとまさに同じです。人間として、個人よりも大きな力や影響力を持つために、グループに入り、小さな組織やコミュニティなどを構築します。
しかし、問題は誰かがそれを運営する必要があることです。何らかの委員会や一人、そのような規則です。トップにいることはそれ自体が通貨やお金のような形ですし、価値ある資源です。会社のCEOであれば、何かを運営していれば、多くの影響力を持っています。人々はその影響力、その力を楽しみます。だから少しの腐敗的要素があります。
最上部に特定の原則を情報化するモデルがあったらどうでしょうか？すべての決定を下すのではないかもしれませんが、少なくとも個々の悪い行為者が一方向に完全に傾かないようにしません。それは一定の境界内に保つようなものです。
誰かが老人ホームや低所得者住宅を建設する代わりに、その土地をBlackRockに売りたいと思っています。会社は「まあ、いいえ。低所得者住宅を建設する実行可能な方法があるなら、それをします。できないなら、最高入札者に売ることを検討し、そのお金を他の場所に持って行くかもしれません。しかし、すべてを腐敗させて略奪されるままにすることは決してありません」と言います。
その可能性があると感じます。
BlackRockが望むものはタンパ全体にとって最善ではないかもしれませんが、タンパの市民が望むものです。だから彼らは「私たちはBlackRockに財産を売りません」と言うことができます。「しかし、それは即座のお金で、他の誰よりも今すぐ多く支払うでしょう」と言われ、「しかし長期的には、AIは平均的な人にこれが何をするかを見ることができます。だから私たちはこの長期的な考えを置きます。まだ長期的思考は得意ではありませんが、将来のAIが人間を超えて調整する先見性を持つことができることを想像したいと思います」。
興味深い質問があります。もしよろしければ。カリフォルニアに引っ越したいと思い、家に入札を出し、すべてのお金を出したとします。「申し訳ありませんが、近隣のAIがあなたはこの家を購入できないと言っているため、この家を購入することはできません」と言われた場合、どう反応しますか？
フロリダの需要は許可されません。フロリダの需要についてのヘッドラインを見ました。私はBlackRockの従業員かもしれません。この資産を購入したいだけかもしれません。そして、地球上のどこかのAIが計算を行い、私がこの財産や車やこの資産を購入できない理由は、私がそれを購入できないと言ったからです。
大きな答えは、これらのマシンがより少ないブラックボックスである必要があるということです。そうするためには、Anthropicが行っていることを見て、オートエンコーダーで非常にスパースに構築し、個々の機能に説明を与える必要があります。コスト効率的ではありませんが、なぜ何かが起こったかの実際の説明可能性を与えます。
Wesが話していたシミュレーションのようなシステムがあるべきで、ここに住むことはできないというシステムは理由を言わなければなりません。「BlackRockだから、あなたがこれを行うときに何が起こるかというと、長期的に人々の価格を上げる、入ることはできません」と言う場合。
しかし、「アジア人だから入ることはできません」と言う場合、「まあ、それは私たちがエンコードした規則の一部ではありません。それはHOAが望んでいたものではありません」と言うでしょう。あるいは、他の方法で説明がないものについて責任を負うことができます。
AI研究は決定がなぜ行われるかを説明することではるかに優れる必要があり、それらのパラメータをできるだけ公開することです。
AIが階層のトップの座を取ることを許可するかどうかは興味深いでしょう。例えば、私たちの大統領がAIである世界は想像できません。偉大な野球チームのコーチがAIである世界は想像できません。
AIが規則を強制できる階層のトップにいることには抵抗があります。
私も同感です。そして、それが私が描こうとしていた考えではないことを願っています。私がより不満に思うのは、1000人の私たちが皆同じDMVに行き、皆DMVで悪い経験をし、誰かになぜDMVがひどいのかと聞くと、「まあ、私はBidenに投票した」と言われ、それが私たちのDMVに影響しなかったことです。TrumpやBidenの選択は、私たち多くの人にとって重要に思える事柄に有意義なレベルで波及することはありませんでした。
AIがその間でより良い調整ができるかもしれないと思います。
モールの例と案内、または町ベースの例に戻ると、人々が望まない、またはできない仕事をするヘルパーや、AIエージェントを持つことです。混雑したモールを例に取ると、ヘルプステーションを持つことはできますが、それでも一度に一人にしかサービスできません。
Mall of Americaのような複雑な多階建てモールのような場合、「これはどこですか？あれはどこですか？これが欲しいです。あれを探しています。私の子供はどこですか？トイレはどこですか？」のような質問で人々が絶え間なく押し寄せられることを想像できます。
AIは「ああ、必要なら10,000人を一度に助けるために10,000のエージェントを作ることができます。あなたの電話に直接つなげることができます。アプリをダウンロードするだけで助けることができます。キオスクで停止する必要もありません。このモールを通じてあなたの個人的なデジタルアシスタントになります。あなたが目的地と言ったところに案内します」と言います。
強制者というよりも、そのようなことが起こる世界を想像できます。
常に象徴的な大統領がいるかもしれませんが、Sam Altmanが自分よりも優れた何かでCEOとしての自分を置き換えることを待ちきれないと話しているように、信託義務のようなものを想像できます。彼の仕事はそうするために可能な限り多くの利益を上げることでしょう。
ある時点で政府指導者、ヒューマン・イン・ザ・ループは常に良いアイデアですが、驚くことではないでしょう。私はヒューマン・イン・ザ・ループが常に良いアイデアになると信じています。
それが間違っているかもしれませんし、それがすべてのシステムの弱点とボトルネックになってしまうかもしれませんが、生成モデルに人間社会の規則について統治させるという考えについて、根本的に私をオフにするものがあります。それに言葉をつけることはできませんが、それについて何かがあります。
人間性がなくなります。医者がAIを持ち「この人は癌です」と言うことを想像できますが、ロボットが癌を除去し始めることは望まないでしょう。「医者がそのAIが何かを見つけたように見えることを確認し、手術をする前にヒューマン・イン・ザ・ループとして医者が確認できるように今絞り込むことができますか」と言いたいでしょう。
研究でも同じです。多くのNvidiaの講演や会議などに行きますが、学んだことの一つは、生成AIについて私たち皆が素朴に、またはネイティブに考えることはChatGPTのようなものです。テキスト、画像、ビデオを入力し、その組み合わせを出力として得ています。
しかし、人々は新しい薬物や新しい種類の材料を発見するために生成AIを使用しており、多くのヒューマン・イン・ザ・ループがありますが、AIは実際の実験室では行うことができない本当に困難な研究、困難な数学的組み合わせを試して異なることを試しています。
流体力学や気候シミュレーションのような計算もあり、その実験をどのように設定するかのようなものがあり、「ああ、それを行うためにコードを実行するだけです」となります。
物理学、化学、科学について十分理解していて、それを試すことは明らかにヒューマンインターベンションが必要ですが、正しく理解するために、新材料の数、製品プロトタイプの数、特許申請の数は生成AIが出てきてから実際に急増しています。
AIについて考えるとき、私たちはこのようなポリシーテキストベースの「方向を示してください、書面による指示をください。あなたの出力は基本的にテキスト、ビデオ、画像です」に固執しています。
私が今テーブルに持ち込もうとしているのは、出力は化学化合物であり得るということです。流体シミュレーションであり得ます。私たちを置き換えたり、命令したり、最良の解決策が何かを言ったりすることなく、他のすべての異なる方法で私たちを助けることができるすべてのこれらの他のものであり得ます。
癌の診断のようなものであり得ます。「私は癌のあるなしのX線の10兆の画像を見ました。この画像のこの場所で癌を見ていることを99.9％確信しています。人間の医師としてあなたがその情報で何をするかは今あなた次第です」のようなものです。
自由市場資本主義とAIの影響
少し話題を変えますが、自由市場資本主義が機能していると信じていますか？見えざる手がこれらのFANG株を正しく導いていると思いますか、それともそれが失われたと感じますか？もしそうなら、AIはそれをさらに理解するのでしょうか？株式市場投資はミーム取引以外の何物でもないのでしょうか？
哲学的レベルでは、私は本当に偏見があり、この偏見を決して振り払うことはできないかもしれません。短期的には、あなたが正しいかもしれないと信じたいです。人気コンテストのようなもので、Oracleが今日50％上昇し、OpenAIが上場すれば16兆ドルの価値になるでしょう。短期的には。
しかし、長期的には、株式市場は市場のすべての資産の正しい本質的価値のようなものを見つけると信じています。方向的にAMDは今日Intelよりも価値があるべきで、20年前はそれが真実ではありませんでした。確かに、彼らの時価総額は今日それを反映しています。
Nvidiaは最大ではないにしても、世界最大の企業の一つであるべきだと信じています。彼らが提供する価値、彼らが提供しているインフラストラクチャ、そのすべてのために。それが正確に4.6兆ドルまたは彼らが価値があるものであるべきかどうかはわかりません。彼らがどれだけ正確にどれだけのチップを誰に売り、それらの人々がそれに投資した資本の収益を得たかどうかわかりません。
それが真に機能するかどうかを知ることはあるでしょうか？それはPoly marketのようなスマート投票マシンのようなものだと思います。社会がこれだけの価値があると言うため、そうです。
Poly marketについて話すと、アメリカに来ると信じています。合法になるでしょう。最近、非常に興味深いLMベンチマークがありました。
LMSです。以前持っていたベンチマーク、多肢選択問題のようなものは、一種の飽和状態になり、ほとんどの人がそれらを却下しています。良い出発点ですが、人々は「ああ、どうでもいい。それほど重要ではない」と言っています。
リアルワールドタスクを行うこれらのモデルの能力を実際にテストする新しいベンチマークがたくさん出現しています。多肢選択問題ではありません。「この事をできますか？」です。
最近のものの一つはProfit Benchでした。予言的な、未来を予測するという意味でのProfitですが、利益ベンチマークでもある言葉遊びです。彼らはPoly marketや他のマーケットプレイスで将来のイベントを予測する異なるモデルの能力をテストしています。
基本的に、「スーパーボウルに誰が勝つでしょうか？ニュージャージー州の知事に誰が選出されるでしょうか？ナンバーワンのソングライターは誰でしょうか？」と言い、100万の異なるものがあり、人々が賭け、人々が賭ける方法によってオッズがシフトします。正しく賭ければ、市場があなたに対して賭ければ多くのお金を勝つことができ、より有利な結果に向かって賭けていれば少しのお金を勝つことができます。
彼らはこれらのことを予測するのにどれだけ優れているかを見るために、すべての異なる大規模言語モデルをテストしています。明らかに、過去のデータに基づいて予測したくないため、リアルタイムベンチマークである必要があります。過去のデータに基づいて予測できます。
リアルタイムである必要があります。予測を行い、イベントが起こり、ベンチマークに追加します。絶対に驚異的です。それを思いついた人は天才でした。投資会社やファンドなどにとって非常に価値のあるデータであるため、多額で買収される可能性があると思います。
GPT-5がトップに出ているのを見ています。Grokは、フロンティアモデルはすべてかなり良くやっています。GPT-5がナンバーワンだったと思います。
基本的に、あなたが見ているのは、ここに市場があり、あなたが言っているような人間の集合予測マシン、投票マシンのようなもので、これらのモデルの能力は、このように、このように、このように進み、グローバルヒューマンインテリジェンス、私たちがこれらのことをどれだけよく選ぶかに非常に近づいています。
そのビデオを作ったとき、私は「それを超えたらどうなるか、これらのことを選ぶのに超人的な能力を得たらどうなるか」と聞きました。私たち皆がスーパーボウルで勝つために一つのチームに賭けますが、これらのモデルはわずかに、全体的にこれらのことを予測するのに10％より正確です。
それについてどう思いますか？市場を壊すのでしょうか、それとも大したことではないのでしょうか、それとも向上するなんてことは不可能で、ただ全人間意識のようなものと一致し、そこにとどまるのでしょうか？
興味深い質問です。集合的人間知識、そのイベントが起こる前にリアルタイムで人々がそのイベントについて言っていることにアクセスしているからそうしているのか、それとも平均的人間ができないかもしれない他の推論と演繹と他の専門家ツールを使用してさらなることをしているのか疑問に思います。
私の推測では、その分野の専門家人間を超えることは決してないでしょう。本当に良いスポーツベッター、本当に良いポーカープレイヤーなどです。AIが彼らよりもはるかに良くやることはないと確信していませんが、人々はチェスについてそう言い、長い間最高のチェスプレイヤーはAIだったと思います。トーナメントなどでは許可されていません。最高の人間プレイヤーは最高のチェスAIを打ち負かすことができないからです。
私の心配は、スポーツベッティング、投資について話すとき、投資は市場を動かしているなら、他の人々に影響を与えているため、すでにその境界線を越え始めているところかもしれません。
しかし、この会話全体は、そのような映画を見たことがあるなら、マイノリティリポートへの前奏のように感じさせます。
AIは人々が行う前に人々が何をするかを予測するのに完璧ではないが、信じられないほど良いのです。この場合、あなたが犯罪を犯すと予測するので、犯罪を犯す前にあなたを逮捕するでしょう。その場合のオラクルがあなたがこの犯罪を犯すと予測したからです。
それが殺人なら、まだ行っていなくても殺人で起訴されます。アスタリスクは「まだ」です。
AIが90％予測に良いなら、それで十分でしょうか？99％、99.9％。どの時点で「おい、私がそのことをしたであろうという保証はできない。行っていないことと決してしないと誓うことで逮捕されている」と言うでしょうか？
そのような境界線がどこにあるかわかりません。
人間イン・ザ・ループも癌の決定についてですが、ポリシングのヒューマン・イン・ザ・ループは少し脇道ですが、非常に魅力的です。「この人がこの家から何かを盗みに行くと思います。ケースアウトしています。明日、明日の夜に侵入すると思います。では、誰も見ることができないカメラをその正面玄関を見るようにセットアップし、明日の夜に起こると思い、そこにいて、扉が壊れるのを見たら、可能な限り迅速に群がりましょう」と言うようなもので済むなら。しかし、それについて考えるのはクレイジーです。
教授で弁護士のCrystal Laserとこれらの問題のいくつかについて話し、それは非常に深くなりました。何が正しいか間違いかさえわかりませんでした。
彼女は偽って告発される多くの人々がいるとも言っていました。そのため、誰かが「ああ、この人は私を殴ったり、何か恐ろしいことをした」と言った場合、私たちがすべてのこのデータにアクセスできれば、その人をクリアできるでしょう。プライベートかもしれませんが、AIの記録にアクセスできるといいでしょう。
Edとの先ほどのインタビューから、WesからEdと、彼が言ったことで私に残ったのは、「このAIがあなたのために決定を下している世界を想像してください。昼食に何を食べるべきか？誰と出かけるべきか？などの日常の選択をオフロードしています」。
それは慈悲深く、常にこれらの答えを与えていますが、そのものがあなたについてすべてを知っており、あなたの人生を可能な限り良くしているが、あなたがもはや決定している人ではないという不気味な感覚があります。それは素晴らしいですが、それは誰ですか？あなたはただのツールです。
多くの人にとって、それはプライバシー対Xのトレードオフです。便利さ、セキュリティ、パーソナライゼーションのためです。Facebookにデータを渡すとき、彼らはそれで何をしているでしょうか？クリックする可能性が高い広告を提供しています。これは純粋に良いことであるべきです。私は男性です。おむつの広告を見せないでください。
その場合、データを取引することは良いかもしれません。出力として得ているものがより良いからです。しかし、システムにオプトインして、AIによって人生が最適化され始める人々と、オプトアウトして、数学的にまたは何であれ、最適でない人生を送っている人々との間で、この奇妙な状況に陥ります。
スマートフォンを嫌う人々を例に取ると、この人にどうやって連絡を取るのでしょうか？彼は電話を持っていません。電子メールもありません。手紙を書くか、伝書鳩を送るかして連絡を取る必要があります。
持つ者と持たざる者、AIとAIでない者のような社会を持つべきでしょうか？どのような分裂でしょうか？
別の例を挙げます。私の母は少し年上で、80代なので、私をかなり遅く産みました。彼女はコンピューターとインターネットの使用方法を知りません。それは彼女を超えています。私たちの間には非常に大きな分裂があります。なぜなら、私は世界の情報にアクセスでき、情報に通じ、多くのことについて多くを知っているのは、これがポケットにあるからです。私は賢い人間ではありません。ただ常にアクセスできるだけです。
彼女はそうではありません。それは根本的に異なる人生経験です。AIも同じレベルの分裂を持つと思いますか？AIを使用し、AIエージェントを持ち、深くパーソナライズされたAI体験を持つことを選択する人々と、そうでない人々。
今、地球の頂点捕食者であり、賢く、第一世界国に住んでいることは素晴らしいことです。多くのもので恵まれていますが、ASIが人間の脳を見て、ゴキブリのようなものだと言うときです。予測できます。複雑ではありません。奇妙な感覚でしょう。
それは根本的に異なるでしょう。あなたの母親と電話、あなたと電話、そして私たちとASIは非常に異なります。
多くのことがあります。まず第一に、人生の終わりに向かって、特定の状況をナビゲートするのに問題があった年上の親戚がいました。私の状況とは異なるかもしれませんが、ストーブをつけっぱなしにしたりするのを忘れることがあり、当時は助けることができるものはありませんでした。
最近、状況を監視する可能性のあるツールがますます見られています。その時点で、ああ、そのようなものがあったらよかったでしょう。テレパシーのようにほぼ見える小さなピンか何かです。新しいスタートアップなので、完全にナンセンスかもしれませんが。
一般の人々、普通の人々にとって、AIを使用する人々はAIを使用しない人々を圧倒するでしょう。私たちは既にそれが起こり始めているのを見ています。
しかし、さらに重要なことは、このAIが絶対に超人的レベルで輝いている場所を本当に見ていることです。
最近、日本のコーディング競技会at Coder 2025世界チャンピオンがあり、勝者はSaiという名前の誰かで、OpenAIで働いていて、人間を打ち負かったDota強化学習Dota 5チームにいました。Dotaまたはモバイルゲームの一つでした。
競技会で2位になったのは、OpenAIの秘密のモデル、まだ見られていない内部モデルでした。それは10時間の競技会のうち9時間勝っていて、これらの非常に困難なコーディング最適化タスクで人間すべてを打ち負かしていました。最後の最後に、Saiが基本的にそれを打ち負かしました。
Twitterで何度かやり取りがあり、彼が思うところを書き出し、これらのLLMモデルが絶対に支配する領域は、膨大な解決策の検索スペースと非常に特定の正しいまたは間違った道があるエリアだと基本的に言っています。
1ガロンのガソリンでもう少し遠くまで行く車を設計していると考えると、他のすべてが等しければそれが良いことがわかり、車を設計する方法について考えていない10億の異なる方法があります。そこでAIが大活躍するでしょう。
Alpha Evolveで見たように、人間のエンジニアよりも良いチップを設計したり、少なくとも自律的に行います。独自の訓練ポリシーを改善しました。Alpha EvolveでGeminiモデルはGeminiの訓練を改善しました。GoogleはAIが最適化した方法に基づいて、それを動作させるシステム、データセンター全体を作り直しました。それは彼らに数百万ドルを節約しました。
Isomorphic Labs、薬物発見について言及しました。Google DeepMindの一部です。それがAlphaがほぼやっていることです。私たちはそれがその分野であることを知っています。すべてを最適化するでしょう。
材料発見について言及しました。Google DeepMind GNoME、10億の材料が機能すると思うと言い、ロボットがそれらを複製しようとし、「OK、これは機能した。これは本物だ」と言います。私たちは既にそれが展開されているのを見ています。
そこで起こることは、それを利用する企業が10億の特許を申請するか、おそらく特許を申請しないで、ただそれらの製品を生産することです。私たちが持っているすべての小さなものについて、おそらくそれを最適化する方法があります。
将来、奇妙な三角形の形に見えるハンドルがあるかもしれませんが、誰も理由を知りませんが、死亡事故を減らすようです。それが私たちが相互作用するすべてに適用されます。それが私の見解です。
インテリジェンス税についての議論
Alex、インテリジェンス税についてのあなたの考えは何ですか？二つの立場から議論することができます。一つは、Nvidia投資家としてインテリジェンスに課税されることを望まないかもしれません。なぜならそれは株価を害するからです。しかし、人としては、ある程度の富の不平等やある程度の置き換えを見て、何らかの税金やベーシックインカムのようなものを設置したいと思うかもしれません。
しかし、これらのFANG企業が数十兆に入り、彼らが作成したインテリジェンスに基づいて、会社を所有する人々の発明ではなく、他のセクターを支配し始めるときの、インテリジェンス税についてのあなたの考えは何ですか？
興味深い質問です。そのように動作する他のものを思いつくことができません。所得に対して課税されます。価値やサービスなどと引き換えにお金を得て、そのお金の一部が税金の形で政府に戻ります。
インテリジェンス税があるとすれば、インテリジェンスに支払いをしているか、課税できる方法でインテリジェンスに対して支払いをしていることを意味するでしょう。インテリジェンス税は、私がインテリジェンスに支払いをしているということでしょうか？
その点は、会社によって発明されたインテリジェンスが人間のように独立して仕事をしていて、富が極端になるほどトップラインを共有すべきだということです。
私の意見では、会社に課税すべきです。彼らは収益を上げています。どのようにそのお金を稼ぐかに関係なく、企業は税金を支払うべきです。既にそうしています。
どのようにそのお金を稼ぐかに対する税金があるかもしれません。例えば、ギャンブルから、ギャンブルからの勝利は普通の所得、キャピタルゲインや配当などとは異なって課税されます。お金を稼ぐ異なる方法に対して異なる税金があります。
宝くじに勝つと、お金の半分以上を失います。
そのような何かです。会社がAIを配備して不動産問題、金融問題、エンジニアリング問題を解決し、他の業界を壊滅させて職の置き換えをするなら、はるかに高い税率で課税されるかもしれません。そのため、FANG株は異なって課税されるかもしれませんし、Metaがメガネを構築していれば、通常課税されますが、Metaがインテリジェンスサーバーを置いて世界を重要な方法で破壊していれば、もっと課税されるかもしれません。
それで大丈夫でしょうか？
価値をどのように提供するかに関係なく、気にしないというのが私の直感でしょう。価値をどのように提供するかに関係なく、収益をどのように生成するかに関係なく、収益に対して課税されるべきです。
より簡単な例で、それから適用されるかどうか教えてください。マクドナルドを経営しています。すべての従業員を自動化で置き換えることにしました。ロボットのフライクック、ロボットのキャッシャーがいます。端から端まで。タブレットとインターフェイスします。窓に回り、注文した食べ物をもらいます。建物が燃えないようにする一人の監督者以外に人間はいません。
収益を上げます。人間が働いていた場合と全く同じ収益です。入ってくるお金は変わっていません。メニューの価格は変わっていません。
しかし、今は支払いをしており、そのマクドナルドを経営するコストが全く同じだったと言いましょう。健康保険と従業員給与とその他すべてのものを支払う代わりに、ロボットに同じ金額を支払いました。異なって課税されるべきでしょうか？
その状況では、あなたはそうすべきではありません。しかし、私がここでより得ているのは、このようなより広い社会税です。AIが先見性を持っているため、マクドナルドが低品質の成分と多くの防腐剤を使用しているため、ヘルスケアシステムが5000億ドルの追加負担を負っているので、不健康な食品を売るつもりなら、より多く課税しなければならないという規則を動的に設置したいということです。
炭素クレジットのようなものですが、すべてのためのものです。AIは、私たちがはるかに理解できる範囲を超えて世界経済の長期的健康のためにインセンティブを与えることができます。
親として子供を育てていると、インセンティブが常に調整されているのがわかります。これをしたら、ブロッコリーを食べたらクッキーがもらえる、ボーイスカウトに行ったら、行儀悪くしたら困ったことになる。
AIは世界経済の長期的健康のためにそれを行うことができるでしょう。
それは私の先ほどの質問の一つに戻ります。グローバル最適のためにどのように行動するかをAIに指示されることに満足でしょうか？あなたにとって最善ではなく、みんなにとって最善だからそうしなければならないということで。
ヘルスケアシステムの総負担を下げるため、あなたの健康を気にかけているからではなく、ブロッコリーを食べなければなりません。交通を最適化しているので、今すぐ運転することはできません。35分まで行くことはできません。Uberの検索価格のようなもので、それで大丈夫でしょうか？
AIが「今道路に出たら、グローバル交通を最適化しているので、次の30分間車から締め出されます」と言ったら？
明らかにブロッコリーを食べることを強制したり、車から締め出したりすることは、それが受け入れられないため、多くの境界線を越えています。しかし、異なる税金、異なる支払いの金額、特定のもので、基本的にコストを社会化し、利益を私有化しているからです。それを均等にしようとしているだけです。
企業は既に製品を販売してお金を稼いでいます。汚染を海に投げ込み、海がそれを処理しなければなりません。彼らは逃げています。
一般的に、負担を共有しているなら、下振れを共有している人も上振れを共有すべきだということに同意します。
私たちが持っているシステムのいくつかは一般的にそれを行おうとしていると思います。炭素排出量が多すぎる場合、実際に生産している炭素をオフセットするためにこの追加税を炭素クレジットの購入に支払わなければなりません。運用の結果として行っている引用符付きの「損害」のため、この追加コストが発生します。
オプションは二つあります。最初に炭素を生産しないように運用を修正するか、生産している排出をオフセットするクレジットを購入できます。これはあなたにとって追加コストです。
AIが人々に経済的インセンティブを与えることを躊躇します。車の例をもう一度使いましょう。締め出す代わりに、今道路にいたら、ガソリンに3倍課金されるか、走行距離の記録を保持し、請求書を送るので、行くことはできますが、交通最適化のために経済的に非インセンティブ化されるということです。
それで大丈夫でしょうか？本当に尋ねています。誘導質問ではありません。
私にとって、スケールが重要だと思います。企業対個人のインセンティブは通常大きく異なると思います。
そのようなことはあまり好きではありません。しかし、近隣を傷つけたり、盗んだりすることは、個人まで下がります。しかし、会社の運営方法と、そのような富の不平等がある場合についてもっと考えています。
ElonがAlionatorになるのは大丈夫ですが、10兆ドルではまだ資本主義ですか？これは他の起業家が出て会社を建設することを奨励しているでしょうか？ほとんどの人が多くの借金を抱えており、低レベルで立ち往生し、Elonが持っているAIほど賢くないため、イノベーションを通じて会社を建設するアクセスがない場合、また富裕でもない場合、それは一種の壊れているように思えます。
収益や純利益に課税することについて話すことは、ビジネス対個人にとって異なる感覚があるため、根本的に少し欠陥があるかもしれません。
すべてがより多くのロボット、より多くのAIなどで自動化される未来を想像してください。何が起こるでしょうか？人間労働の価格が下がります。より安く、より良く、より速くできるAIを雇えるときに人間を雇いたくありません。
しかし、すべての、サービス、商品、すべてのコストも下がります。以前は4人家族がアメリカで生存するのに70,000が必要でした。時間とともに物の価格が下がり、それが20,000に下がります。生存、基本的必需品のために。再び、これらは仮定ですが、それがどのように展開されるかを見なければなりません。
企業が節約をすぐに価格を上げるように渡さないと仮定します。もちろん、多くのことが明らかに間違って行く可能性があります。
その時点で、アメリカのすべての単一企業、すべての単一法人と中小企業が、ビジネスを開くときにアメリカの上位500の最大企業のS&P 500のようなものの20％または何らかの部分になる代わりに、20％の税金で課税される場合はどうでしょうか？それはすべてのビジネスがそれに属し、それから生まれるすべての人が基本的生存を支払うかもしれないある配当シェアを得ます。
UBIのようなものですが、自動化が低価格をもたらすというこの考えを信じるなら、人が生存するのに必要な金額を下げるかもしれません。各企業の20％が少し支払うだけで、各人に支払うなら、それはうまくいくかもしれません。
再び、そこには仮定がありますが、全体がどのように動作するかを見なければなりません。明らかに、企業は利益として自分たちでそれをキャプチャするだけではありません。
しかし、それは国をビジネスに人々に合わせます。国がより良くやれば、ビジネスがより良くやり、ビジネスがより良くやれば、人々がより良くやります。すべてが整列されています。
地元のChick-fil-Aの壁に何かを書くことを二度考えるかもしれません。彼らは収益の一部を私に支払っているからです。すべてを整列させます。
純利益を税として考え、UBIとして10,000ドルを得ることを考え始めると、税金の支払いを減らすための多くの税の抜け穴があります。政府が1兆ドルを印刷したらどうでしょうか？10,000は今いくらの価値ですか？2,000です。
だから通貨で遊ぶ代わりに、これらの会社の株式所有権に行くべきだと感じます。彼らにとって良いものは私たちにとって良いのです。それが私の考え方です。
Trump政権または一般政府はIntelの10％を所有していると思います。AIや他のこのようなすべてのもので複雑化することなく、それを行う一つの方法は、政府がすべての企業の5％、10％を所有する世界を見ることができるということです。Intelを所有している量と言いましょう。ソブリン・ウェルス・ファンドに入れ、すべてのアメリカ市民がそのファンドを購入できます。
退職金がファンドに購入し、そのファンドに購入し、税金の一部がそのファンドの一部を所有することになる、アメリカ市民をアメリカのソブリン・ウェルス・ファンドに投資させるメカニズムが何であれ、その問題を解決するでしょう。
AI、炭素クレジット、シンプルな解決策なし。これはアメリカの会社です。アメリカ政府は市民に所有権を配布できるように純粋にスライスを持っています。コントロールしようとしていません。理事会席もありません。投票権もありません。その仕事は、市民がアメリカが提供する産業に買い込まれることを確認することです。
今日はソフトウェアです。より多くの製造業をオンショアすれば、より多くのハードウェア、オート、何であれ、私たちはアメリカ市民がアメリカ経済に買い込まれることを望んでいます。
税金を払うとき、税金の一部があなたをアメリカ経済全体の株主にするので、まだ整列されています。
そのアイデアが大好きです。そのファンドにすぐに購入するでしょう。道徳的にそれと非常に整列しているため、すべての投資をそれにシフトするでしょう。
購入する決定をするときに、それが私に心理的に何をするかも好きです。TeslaとBYDを見て、ほぼ同じで、どちらかに迷っているが、一つが特定の人々を路上から離し、機会を持てるように家に入れることを助け続けるのと同じシステムに貢献していることを知っているとき、より良く感じます。よりアメリカ的に感じます。国を統一するようなものに感じます。
投資の多く、私たち皆が行うAI研究の多く、情報に基づく趣味と行う経済的決定の多くは、実際に感情に多く基づいていると思います。私たち皆が非常に賢いと思うことができます。座って、数字を作り、スプレッドシートを作成し、最適なソリューションを選択します。
しかし、結局のところ、iPhoneを持っているのはiPhoneがクールに感じさせるからです。人々がTeslaを好きなのは、Teslaにいることがクールに感じさせるからです。それについて何も悪いことはありません。あなたが自分として感じる人を反映するために購入をしています。
アメリカ人であることを誇りに思い、すべてのアメリカ人がそうではなく、それで大丈夫ですが、ソブリン・ウェルス・ファンドに投資することは、最も利益最適なソリューションでなくても、自分の国をサポートするためにお金を使うことが好きな考えです。既にそれを行うために税金を支払っています。
なぜ退職金とソーシャルセキュリティとメディケアとすべてのものが、ここで価値を提供するためにここで建設されたGoogle、Microsoft、Amazon、アメリカ企業に投資される可能性があるときに、債券に投資されているのでしょうか？ここの市民にです。本当にそれを信じています。
インフレ対デフレの圧力
インフレ対デフレの圧力についてどう思いますか？インフレを引き起こすものは明らかに政府がますます多くのお金を印刷することと、お金の速度がそれに影響することがあり、他の国が継続的に私たちの債券を買いたがるかどうかがインフレを引き起こす可能性があります。過去10年ほどの間にインフレへの明確な傾向があるようです。
しかし、技術は根本的にデフレのようです。オブジェクトのコストを下げ、多くの人々により多くのアクセスを与えるようです。私は常に議論をすべて理解していませんが、技術は根本的にデフレだと聞いています。
今後5年または10年の間に、どちらの力がより大きな役割を果たすと思いますか？
面白いことに、私の意見では、それらは実際には対立する力ではありません。文字通り正反対ですが、それを言うのは奇妙だと知っていますが、本当に簡単にそれを説明できるかどうか見てみましょう。私たちは既に90分マークにいることを知っているので、あなたたちが私を望む限り喜んでたむろしますが、この非常に大きな概念をただ引きずりたくありません。
私たちはまだ始まったばかりのように感じます。これをすべて保持してください。
インフレです。私たち皆がインフレを直感的に理解しています。時間とともに物の価格が上がるため、ドルの価値が時間とともに下がります。今日のハンバーガーは15ドル、18ドルです。
私たちの両親や祖父母の日には、同じハンバーガーまたは似たハンバーガーが1ドル50セント、5セント、どこまで戻るかによって費用がかかったでしょう。
iPhoneについて話しましょう。なぜなら、iPhone、Android、スマートフォンについて話しましょう。iPhoneはそれほど高価になっていません。899ドルから1299ドル、または799ドルから1299ドルへ。価格が2倍になりました。
インフレかデフレか、今日のiPhoneは実際に最初のものより1000倍強力だからです。2倍支払っているが、1000倍多くの計算を得ています。それは理にかなっていますか？
iPhoneの費用、実際の費用は上がっていますが、価値あたりの費用、得る実際の価値はもっと上がっています。
私が言おうとしているのは、私たちの世界は決して安くならないということです。企業が価格を下げることは決してないと思います。それがデフレの意味ではありません。デフレの意味は、価格を安定させますが、お金に対してはるかに多くを得るということです。
ラップトップはゼロになることはありません。ラップトップの費用に対してはるかに多くのラップトップを得るでしょう。
UBIと誰もが20,000ドルで生活できることとそのすべてについてのアイデア全体は、すべての商品とサービスのすべてのメーカーが価格を下げることを意味するため、本当に経済的な意味を成さないと思います。
実際に起こることは逆です。価格を安定させるでしょう。マージンを少し増加させるかもしれませんが、お金に対して根本的により多くを得るでしょう。
iPhoneで違うのはなぜですか？15ドルのハンバーガーの100倍大きなハンバーガーを持たないのはなぜですか？
もっとプレミアムな肉かもしれません。もっと防腐剤フリーの成分かもしれません。タイムマシンを持っていないので、祖父のハンバーガーを戻って試し、ハンバーガーが実際に変わったかどうか理解することはできません。
しかし、iPhoneの例で言えるのは、最初のiPhoneを見たので、今日のiPhoneと比較してどのように見えるか知っているからです。
紙面では今日のiPhoneは2倍高価で、ドルの価値がおよそ最初のiPhone以来2倍下がっているので、インフレ調整ドルで4倍多く電話に支払っているでしょう。大雑把な計算です。最初のiPhoneの4倍以上の電話を得ています。
私が指摘しようとしているのは、価格インフレがあり得るということです。電話により多く支払っています。同時にデフレ。技術で非常に速くデフレが起こります。物に対してより多くの仕様などを得ています。インフレは経済的に起こります。製品により多く支払っています。両方が真実であり得ます。
それは理にかなっていますか？
完全に理にかなっています。特定の法律事務所や税務サービスが特定のサービスを提供し、ChatGPTで彼らの行うパンとバターの多くを無料で、またはリード生成として広告を実行したり使用したりできることを理解した日のような状況をもっと考えていました。それは彼らのビジネスに非常に破壊的です。
デフレについて考えるとき、そのような多くの圧力があると思います。私たちが今やっていることでさえ、昔はこのような会話をするためにTVスタジオが必要でした。今、私たちはただ座っています。非常に安価です。
デジタルで少なくとも多くの圧力があり、多くの人が多くのことにアクセスできるが、それは特定の分野に限定されるかもしれません。
あなたの例でも、競合する法律事務所がいて、すべてをAIで行う方法を考え出したとしましょう。本当に狡猾です。何をするでしょうか？「人間の弁護士の10％の費用です」とは言いません。
「10％安く、すべてをAIで秘密に行い、マージンが天井を突き抜けるでしょう。何百万もの費用がかかる弁護士の代わりにペニーの費用がかかるAPIコールで行う方法を考え出したからです」と言うでしょう。
それから他の誰かが来て「ちょっと待って。AIで行う方法を考え出しました。価格を少し下げ、少し下げます」と言うでしょう。時間とともに確実に底辺への競争です。
しかし、その間、既存の物理的法律事務所を置き換える非常に収益性の高いソフトウェアビジネスとして存在しています。
マクドナルドの例に戻ると、同じことです。弁護士をマクドナルドと比較しているわけではありませんが、マクドナルドを経営するのははるかに安いはずです。価格を同じに保つか、10％下げれば、10％安いので皆が私のところに来ますが、マージンは10倍高いです。
人がいません。休憩を取りません。247動作します。健康保険はありません。義務付けられたものはありません。人がいないので安全基準はありません。ただの窓で、人々が注文して食べ物を取りに来ます。10倍小さいので、家賃を少なく支払います。
経済は、価格をすべて削って人々がお金を節約するようにするのではありません。みんなをここに連れてくるために少しアンダーカットして、利益を保持します。公開会社なら、株主が最も利益を得ます。
ハンバーガーの技術はラインの最初から最後まで全部です。従業員、自動化、サプライチェーンです。
3Dプリント肉か何かのようなものをするなら、技術のために、価格は同じままでも非常にデフレになるでしょう。
私が決して頭の周りに置けなかったことの一つのようなaha瞬間をちょうど持ちました。技術がデフレであることの意味です。
しかし、すべての人を置き換えることは大きな部分で、それがコストの多くです。ポイントを家に追い込むために、ハンバーガーが今日18ドル費用がかかる理由は主に労働のためです。ハンバーガーを作る実際の労働だけでなく、肉とパンと成分をそのレストランに送る労働です。
それを提供する労働、皿を集めて洗う労働。今日すべてが人間の労働です。Teslaが作った自動運転トラック、自己組織化キッチン、自動サーバーなどがすべてあるとき。
Uberでも同じことです。ドライバーレス車に行くとき、最も高価な構成要素であるドライバーを切り取っています。
インフレは印刷すれば全体に起こるように思えるからです。デフレはポケットで起こるように思えます。iPhoneは理にかなっているが、弁護士はまだ人間を読んでいるだけなので、それほどデフレではないようです。
しかし、法律事務所がAIエージェントに置き換えられると想像すれば、デフレが法的縦断を通じて経済を急速に打つでしょう。
または弁護士ではないかもしれません。医者が明日なくなるとは思いません。弁護士が明日なくなるとは思いません。
しかし、パラリーガル、看護師アシスタント、データを入力するだけの人かもしれません。「あなたの名前は何ですか？住所は何ですか？」のような低レベルなデータ入力の仕事です。それらのすべての業界について、それらの低レベルな脳のないマニュアルタスクはAIエージェントに変わるかもしれません。
セキュリティをする人がAIエージェントに変わるとは思いませんが、カメラを監視して人に警告する人はAIエージェントによって行うことができるかもしれません。
私たち皆がYouTubeビデオを作るようなものです。私たちが行うことの多くは、脳や才能を使わないものがあります。ビデオを作るステップの一部として行わなければならない機械的なことです。このボックスをチェックし、このテキストフィールドに書き、それをアップロードして、創造的でない、AIエージェントに確実にオフロードできるすべてのそのようなものです。
政府が1兆ドルを印刷し、そのお金がR&Dに入り、そのうちのいくらかがより良い弁護士AI、より良いマイニングシステム、より良いハンバーガーになるなら、全体的にネットアウトします。
しかし、その1兆ドルを印刷して、革新的でない、革新を促進しない間違ったものを買うなら、結局インフレになります。
それは政府が効率的な資本配分者であると信じるかという質問により行きます。政府がX、Y、Zサービス、マーケットプレイス、健康保険、医療を提供すべきでしょうか？政府がこのような種類のものの正しい購入者と投資家であるかどうか、それとも業界が民営化されるべきかどうかの議論に入ります。明らかにケースバイケースです。
お金を印刷したら、それを官僚主義ではなく革新にどのように向けますか？他の誰かが10万で構築できたウェブサイトに100万ドルを費やさなければならない場合、同じ最終製品を得ても、それは悪い投資でした。政府調達プロセスと、AIでない、デフレでない、私たちの主要な会話に結ばれていないそのような物です。政府が道路を建設すべきか、道路建設が本当に得意な民間会社がそれを行うべきかという別の議論です。答えはわかりませんが、それはインフレ対効率とは別の議論です。
基本的に官僚主義対効率。自然なインフレもあります。目標は決して0％のインフレではありません。より良いサービスを生産するとき、それにより多く課金すべきです。
コースを持っていて、他の誰かがコースを持っていて、私のものがより良いと感じるなら、この他の人より実際に高い価格をつけるつもりです。より多くの価値を提供していると感じるからです。
マクドナルドよりも良いハンバーガーを作っているなら、マクドナルドよりも高い料金を請求することは完全に正当だと感じます。
ここに素晴らしい例があります。10年前、車にタッチスクリーンはありませんでした。今日、すべての車にタッチスクリーンがあります。その革新の普及により、すべての車のコストが少し上がりました。お金に対してより多くの車を得ています。
すべてのインフレが悪いわけではなく、すべてのデフレが良いわけではありませんが、結局のところ、支払う価格は消費者として得る価値を正当化すべきです。
実質的な条件対名目的な条件でインフレを分離することを確認する必要があると思います。お金を印刷するとき、それはただより多くの単位があるということです。単位が上がります。それは財を生産する実際のコストが上がることと同じではありません。それらは二つの異なることです。
お金印刷システム全体は奇妙です。誰がどれだけお金を印刷し、通貨をどれだけ切り下げるかを決めるのか、深いウサギの穴に入ることができます。
暗号について話せますか？それは別のことです。YouTubeビューのような異なる形の価値が一種の出現しているように考えていました。ステータスシンボルやLaluoやこれらのクレイジーなものとして、人々がこの時間を費やして、これらすべてのビデオゲーム通貨を獲得します。
彼らが暗号通貨になると、通常米ドルに対して取引されるので、何らかの方法でゲーム内クレジットを獲得し、それに対して暗号を得て、それから何らかの方法で交換可能です。これらすべての新しい通貨を追加します。
米ドルではないこれらすべての異なる形の価値がある世界で何が起こるでしょうか？
何も起こりません。それが美しさです。若いとき、ポケモンカードを集めて、それらのカードを米ドルと交換しました。ポケモンカードを売って、獲得したのは米ドルでした。誰かがそれらのポケモンカードに価値を見出したからです。
ハンバーガーと同じ議論です。あなたが好きなもの。World of Warcraftゴールドファーマーがお金を稼ぐ理由は、誰かがそのゴールドを価値があると見出すからです。
彼らはゲームでより良い体験を得て、エンターテイメントと考えるもののために稼いだ現実世界の通貨を支払うことを喜んでいます。映画に行くようなものです。チケットに支払い、保持するものを得ません。純粋にデジタルです。劇場から出ると、歩いて入ったとき以上のものは何も持っていません。体験以外には。
人々は体験に支払います。体験は真の価値を提供します。その一部はLlaluoを保持することです。その一部はより良いポケモンカードで遊ぶことです。その一部はWorld of Warcraftアカウントでより多くのゴールドを持つことです。
経済学の単位は米ドルです。その後、そのドルを価値と交換する方法はあなた次第です。
しかし、インセンティブは少し変わります。より多くのスターバックスポイントが欲しいなら、彼らの場所の一つに行ってコーヒーを買う必要があります。より多くのドルが欲しいなら、仕事を得るか、価値のあるものを作らなければなりません。それはより広く、一つはより具体的です。
すべてのこれらの価値形態がちょうど異なるチップのようになるかもしれません。ハードウェアで特定のことをするのに特化していると言っていましたが、まだ一日の終わりにGPUのようなものがありますか？ドルはGPUで、ASICはすべての暗号ですか？
わかりません。状況によってはそのように感じます。人間がGPUで、トークンまたは出力を費やす場所は彼ら次第です。
どの完璧な類推かわからないが、大きなアイデアは、フィアット通貨が購買力の代表にすぎないということです。価値のあることを行いました。時間の代わりに、この象徴的なものでそれに対して報酬を得ました。
誰かが私のためにそのWorld of Warcraftゴールドを農業しました。誰かが既にその珍しいCharizardカードを調達しました。誰かがその珍しいLlaluoを見つけました。それをスキップしたく、この経済力をあなたに取引して、それを行うので、あなたはその経済力をあなたがやりたいことに費やすことができます。
ドルが機能する理由は、それがちょうど勘定の単位だからではないと思います。それは価値の保存だからです。すべての暗号通貨が価値の保存というわけではありません。しかし、一部の人々は一部の暗号通貨を価値があると見出します。World of Warcraftゴールドにも誰も銀行口座を保存しないでしょう。最高のWorld of Warcraftプレイヤーであっても。それは狂気的なことです。
World of Warcraftで億万長者であることの体験を楽しむからそれがあなたにとって価値があるだけです。すべてはドルに戻ります。World of Warcraftゴールドの価格が今日、明日、昨日であることを気にしません。買わないからです。しかし、誰もがドルの価格を気にすべきです。
2020年は多くの人にとって大きな目覚めの呼びかけでした。これらのドルは、本当にお金ではないことに気づきました。それは通貨です。交換の媒体です。長期間保持して価値を保つことを期待すべきではないかもしれません。
人々は資産について考え始めました。価値の保存について考え始めました。そのため、多くがBitcoinなどに行きました。
その時、オンラインビジネスとお金を生成するウェブサイトを売買する場所がありました。SEOトラフィックを得るウェブサイトを持っていて、これはある程度一貫しています。現在は少し異なるかもしれませんが、月に1,000ドルをAdSenseから稼いでいるとしましょう。
その時、それは12ヶ月のようなものでした。基本的に、月に1,000ドルを稼いでいるウェブサイトを持っているなら、このマーケットプレイスで12,000ドルで売ることができます。人々がそれに入札します。
2019年から2022年まで、2020年から、それらの倍数が急上昇するのを見ました。2012年には6ヶ月のようなものでした。月に1,000ドルを稼いでいるウェブサイトを持っているなら、6,000ドルで売ることができました。
2019年までに12のようになりました。2022年までに18、24などになったと思います。実際にそれらのいくつかを購入し、運営し、一種のフリップしました。しかし、リアルタイムで誰もがこの意識を得るのを見ました。待って、ドルから出て、お金を生成しているか、価値の保存である何かを得る必要があります。
しかし、あなたは株式市場も説明しています。
そうです。それが最大の例でした。企業は年間収益の倍数に基づいて評価されます。これは年間ではなく月間ですが、根本的に同じことです。
価格対収益率、価格対売上高率、これらはすべてトップライン収益対ボトムライン利益またはその他の倍数です。根本的に同じことです。
これらのすべての議論をこのポッドキャスト全体を通して一緒に置くのが楽しい部分の一つです。Metaプラットフォームのようなデータのこの巨大な店がどのように収益に変わるかは根本的なことです。明らかに全体の答えを知りませんが、これらの無形のもの、データアルゴリズム、これらのAI高チップへの投資などが明日より多くの収益に変わる方法を理解できるなら。
他の皆が収益を稼ぐ方法を見る方法に基づいて、彼らがどれだけの収益を稼ぐと思うかをある種推測できるなら、市場の残りがバランスシートでそれを見る前に、どの企業に賭けるかによって多くのお金を稼ぐことができます。
それは誰ですか？インドのWarren Buffettのような人ですか？口ひげを生やした人を知っていますか？
Manish Pabrai？
はい、Manish Pabraiだったと思います。
MetaがAppleのクッキーポリシー、プライバシーのために崖から落ちたとき。Pで始まります。何でも。
いずれにせよ、彼は「ああ、それは簡単な2倍になるでしょう」と言いました。その時Metaストックは破綻したことを覚えています。彼はMetaに投資すると言いました。「ああ、わからない」と思いました。
しかし、それ以来、明らかに2倍以上になりました。そのレベルの洞察を持つことができるのは絶対に信じられないでしょう。
昨日実際にビデオを撮影しました。まだ公開していませんが、Dario Amodeaが再びニュースに出て、2030年までにエントリーレベルの仕事を一掃すると言っています。
彼は2030年までにエントリーレベルの仕事を壊滅させると言っています。前回は血なまぐさい戦いと言い、今回は壊滅させると言っています。本当に強い言葉です。
Anthropic、彼の会社は、これの多くを追跡し続けるAnthropic経済指数を持っています。実際に深く掘り下げて見ることにしました。これについて公開されたスタンフォード研究がありました。これについて公開された世界経済フォーラム研究がありました。
興味深いのは、あなたが説明していることは100％真実だからです。ほとんどの人にとって、これは彼らの能力を増強します。彼らを置き換えるのではありません。彼らを助けます。
これらのホワイトカラーの仕事に入る大学新卒の22歳から25歳の1つの小さなセグメントを除いて、それらの仕事を壊滅させて排除しています。事務員、チケット販売のようなものについて話しています。
それは本当に残酷です。インターンのような人々です。2022年から見ています。これはCOVIDではありませんでした。他の何かではありませんでした。基本的にChatGPT、GPTです。これを見て、彼らの分野でのこれらのLLMの使用と直接相関しています。
一方で、ほとんどの私たちは大丈夫だから良いニュースです。これは素晴らしいです。ほとんどの社会は影響を受けません。しかし、それについて考えると、切り取る本当に恐ろしい社会のセグメントです。なぜなら、それは彼らが正しいキャリアパスに入るために必要なものだからです。家賃を得て両親の家から出て、キャリアを始めるために必要なものです。
Zoomを通して学習し、良いエントリーの仕事にアクセスできないことで立ち往生したのは小さなセグメントですが、そのようにねじ込まれました。それは大したことのようです。
それについてどう思いますか？小さなセグメントですが、そのようにねじ込まれました。
これの古いバージョンの問題への答えがあるとは思いません。答えは「別の仕事を得ればいい」のような、同情的でない曖昧な答えを言うつもりはありません。
業界は自然にシフトすると思います。エントリーレベルの仕事を得ることができないなら、試すことができることの一つは、それを作ることです。YouTubeチャンネルを作ることは無料です。誰もがYouTubeチャンネルを作って穴から出ると言っているわけではありませんが、デジタル製品を作ったり、AI自体を使ってエントリーレベルのポジションを持たないスキルを学んだりします。
カットされなかった次のレベルのポジションに入ろうとする仕事のポートフォリオを構築します。
大規模言語モデルがペニーで行うと思っていたことを行っているということに気づくために大学を卒業することは本当に厳しいと認めます。
しかし、答えはそこにあるはずです。「ちょうど22歳を雇わないことにしました」ということはできません。同僚がやっていない何かを本当に激しく粉砕し、際立つようなものでなければなりません。
私のバージョンは、0708クラッシュの直後でした。私たち皆はインターンでした。最初に行ったのは、電気工学の訓練により、回路設計、ウェブデザインのような小さなポートフォリオ、作った少数のウェブページだけの小さなウェブサイトをセットアップすることでした。ちょうど小さなポートフォリオです。
その小さなポートフォリオが、申請したすべてのインターンシップを得ました。他の誰も持っていなかったからです。今日のバージョンが何かわからないし、簡単だとは言いませんが、同僚がやっていない小さなオンラインポートフォリオを構築できるなら、少なくとも他の皆と競争できます。
私は、労働力が20年後に今日と同じように見えるとは思いません。20年後に最善のことがまだ大学の学位を取得することなのか、プログラミングの学位を取得することなのかわかりません。
市場性のあるスキルと良い履歴書になるものは、時間とともに常に変わります。
これらは偉大な世代を作る困難な時代かもしれません。彼らは起業家精神と世界が彼らから必要とするものについて考える全く新しい方法を理解するかもしれません。
非同情的であるつもりはありません。これは主要な技術サイクルごとに起こります。スマートフォンに置き換えられた人の数を想像できません。パーソナルコンピューターとトラクターと自動車に置き換えられた人の数を想像できません。リストを下っていきます。
以前に起こりました。毎回より大きなスケールで起こり、今後AIの後にも起こるでしょう。AIはこれが起こる最後の時ではありません。
より速く起こるかもしれません。より大きく、より速いかもしれませんが、以前の時と結果が異なるとは言いません。ただより大きな規模です。
速すぎる場合、4年間の学位はもう意味を成しません。入った時までに世界が異なるからです。大学が答えではないかもしれません。溶接や配管や電気技師のように見えるAIバージョンの貿易学校があるかもしれませんが、電力の代わりにトークンのためです。
答えが何かわからないが、業界が同じように機能していないなら、その業界のための教育も変わらなければなりません。
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