この動画では、30億ドルの評価額を持つVS CodeフォークであるWindsurfが直面した複雑な買収劇について詳細に解説している。当初OpenAIによる買収が予定されていたが、MicrosoftとOpenAIの契約により知的財産がMicrosoftに渡ってしまう問題で頓挫した。最終的にGoogleが創設者と主要スタッフを雇用し、技術ライセンスに24億ドルを支払う形で決着した。この取引は従来の買収とは異なり、企業としてのWindsurfは存続し企業向けサービスに特化する一方、個人開発者向けのIDE機能はGoogleに移管される形となった。AI業界における人材獲得競争の激化と、開発者ツール市場でのシェア争いの現状を象徴する事例である。
Windsurfをめぐる複雑な買収劇
Windsurfを覚えていますか？2ヶ月前にOpenAIによる買収が予定されていた、30億ドル評価のVS Codeフォークです。私は覚えていますし、その後の展開をずっと待っていました。そして今日、ついにその続報が届きました。取引がついに成立し、現在は運営されています。
え？WindsurfチームのVerunさんやその他の方々がDeepMindに参加されることを心より歓迎いたします。DeepMindはGoogleの部門ですね。何が起こったのでしょうか？これは完全に混乱状態です。私はこの状況を理解するために、あらゆる情報源を集め、話せる限りの人と話してきました。なぜOpenAIとの取引が失敗したのか？Googleはいつ参入したのか？Googleは何をしたのか？そして、この先どうなるのか？
このツイートで言及されているように、これは買収ではありません。これは、CEOを含むWindsurfの人々の一部がGoogleに移籍することです。Windsurfはまだ存在しており、Googleの一部ではありません。では、ここで何が起こったのでしょうか？これは多くの人が潜在的に損をすることを意味します。これは市場について、Googleが他の企業との競争について考えている方法について多くを物語っています。
OpenAIは買収を行わなかったので、そこで何が起こったのでしょうか？ここには掘り下げるべきことがたくさんあります。いつも以上にです。私は現在金曜日の午後8時30分に撮影していますが、これらの問題が責任を持って扱われることを確実にしたいからです。そして、多くの誤情報が出回っていると思います。とはいえ、私はこれによってお金を失う立場にあります。
スポンサー紹介とCI問題
それでは、今日のスポンサーからの簡単なメッセージの後、現在起きているすべての混乱について詳しく見ていきましょう。これらのAIツールが私の職場に侵入したことで、予期せぬ結果が生まれています。以前よりもはるかに多くのPRがあるような気がします。現在50個ほど開いていると思います。それぞれがCIをトリガーしています。これらのCI実行には多くの時間がかかります。
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Scale AIの事例から理解する業界動向
ここで何が起こっているかをよりよく理解するために、必ずしも直接関連していないことをいくつか説明する必要があります。私を信じてください、これによってすべてがより理解しやすくなります。まず、別の会社について話します。また、私の話を聞いてください。Scale AIについて話しましょう。
まだ馴染みがない場合、ScaleはAI用のデータ作業に焦点を当てた非常に成功したスタートアップです。主に、当初はAIのトレーニングに使用できるデータを販売していました。現在は遥かに多くのことを行っています。彼らは非常に成功しており、初期のAI企業の1つでもあります。
では、なぜ今この人たちを取り上げているのでしょうか？彼らは数週間前に非常に興味深い非買収を行いました。これは私が見た中で最も奇妙な取引の1つであり、何が起こっているかをもう少し理解するのに役立つと思います。
MetaはScale AIに140億ドルを投資しました。なぜそんなことをするのでしょうか？その理由は実際には非常に興味深く、必ずしもビジネスとしてのScaleのためではありません。実際には、チームとしてのScale、MetaとMark Zuckerbergが個人的に関心を持っているチームについてです。
この取引により、Metaはデータラベリングスタートアップの49％の株式を取得し、同時にScaleAIの創設者Alexander WangをMetaのリーダーシップに迎え入れ、新しいスーパーインテリジェンス研究ラボの責任者にしました。これが本当に興味深い詳細です。ここで行われた取引は、Metaが会社の50％未満を取得したということです。つまり、彼らは過半数株主ではありません。彼らは投票において多くの発言権を持っているだけです。
そして取引の一部として、Scale AAIのCEOで創設者を迎え入れることでした。何ということでしょうか？これは狂った取引ですが、現在この世界で起こっている巨大なことを表しています。それは引き抜きシーズンです。
人材引き抜き競争の激化
私が何を意味するかというと、皆さんはおそらく、MetaがOpenAI、Anthropic、その他の企業からトップ研究者に支払っている狂った取引を見たことがあるでしょう。個人として数千億ドルをMetaに来てもらい、AI研究の混乱に追いつかせようとしています。Metaは本当に早く遅れをとりました。彼らは良くない賭けをしました。そして今、彼らは主要な研究ラボに追いつくのに苦労しています。
そのため、追いつこうとするために多額のお金を使う必要があります。そして、彼らは馬鹿げたことをすることを厭いません。現実的に言って、OpenAIのような会社でどれほど良い報酬を受けていても関係ありません。もし誰かがあなたに辞めるために1億ドルを提供したら、あなたはそうするでしょう。そして、それが多くの企業が考え始めている方法です。
最近、同様に狂った取引がいくつか起こっています。必ずしも一人あたり数億ドルではありませんが、おそらくそれほど遠くないでしょう。思い浮かぶもののひとつは、実際にClaude CodeとCursorに関するものです。AnthropicとCursorの関係は今混乱しており、私はそれについて別のビデオを作る必要があると感じるほどです。少し後でそこに到達します。
しかし、そのドラマの一部は、Claude Codeの作成者、つまりチームを率いてそれを実現させた元の2人が、両方とも引き抜かれて今はCursorで働いているということです。誰もがあらゆる場所から誰もを引き抜いており、そのために大金を使い、馬鹿げたレベルの株式を放棄しています。通常はクリフで、そこでの通常のすべてのものです。
これらすべての理由は、AIとAI体験を作成するための本当に高度な才能を見つけることが簡単ではないということです。これらは、これらの部分がどのように組み合わさるかを理解する方法や、その背後にある研究側を理解するような、従来のエンジニアリングの役割ではありません。これらの研究者の一部は、20年以上にわたってAIを研究してきました。新しいフレームワークのように週末でそれを学ぶことはできません。
あなたの会社がReactに移行している場合、多くのAngularエンジニアを雇って、非常に迅速にReactを教えることができます。あなたの会社がAIモデルを構築しようとしている場合、しばらく塹壕にいた人々が必要です。あなたの会社が多くのエージェントを使用する複雑なAIツールを構築しようとしている場合、
これらの部分がどのように組み合わさって正しく行うかを理解するには、少なくとも数ヶ月から数年かかるでしょう。あなたの会社がこれらのAIのトレーニングのために大量のデータを必要とする場合、ランダムなデータエンジニアを連れてきて、彼らが何をしているかを知っていることを期待することはできません。それも行うチームを率いた人が必要です。
これらはすべて、その中で成功を見つけることを期待する価値がないほど複雑な部分です。そして、OpenAI、Meta、そして今ではある程度Cursorのようなこれらの本当に大きな成功した企業は、このクレイジーなAIレースの最後に良い結果を得る可能性を最大化するために、嫌らしい金額を費やすことを厭いません。
Scale AI買収の詳細分析
私は本当にこのScale AI買収に焦点を当てたいと思います。最近、このような取引がいくつかありました。GoogleとのCharacter AI、MicrosoftとのInflection AI、AmazonとのAdept、そしてCoariantもありました。ここで強調したいのは、この取引がどのように行われたかということです。
Alexは、Metaスーパーインテリジェンスラボをリードするために引き入れられました。Scaleは独立したままで、約300億ドルの評価額になります。なぜなら、再び、Metaは何を入れる気でしたか？149億、143億でした。彼らは49％のために143億を入れました。つまり、会社は143の約2倍の価値があることを意味します。つまり、286から300億です。それは本当に高い評価額です。
その評価額は必ずしも何かを意味するわけではありません。なぜなら、49％の反対側の人々、51％を所有する人々は、少なくとも通常はそれを売ったり、それで何かをしたりできないかもしれないからです。しかし、ここで起こったことはそうではありません。これは部分買収でした。MetaはScaleAIに投資していませんでした。彼らはScale AAIのチャンクを購入していました。
この購入を通じて、彼らは多くの投資家を含む会社の誰でも、ついに現金化できるように株式の所有権を売る機会を許可しました。だから、もしあなたがScaleの初期従業員で、5％から1％の株式を持っていた場合、それはあなたが参加したときに数千の価値があったかもしれませんが、今では数億ドルの価値があります。この移行中にMetaに少し売る機会がありました。
つまり、Scaleで働いていた初期従業員、創設者、その他の人々の束が機会を持っていて、おそらくその投資を現金に変えるかMetaの株式と交換するためにそれを取ったということです。なぜなら、彼らはそれを保持し、いつでも売ることができるからです。
初期段階投資の仕組み
これらの初期段階企業について理解すべきことは、現金化を可能にするイベントが発生するまで現金化できないということです。通常、それは買収またはIPOです。だから、もしあなたが100万の価値がある初期段階企業として100,000ドルを投資した場合、10％を所有します。しかし、従来の初期段階投資方法論のほとんどに投資している場合、実際には何も所有していません。
これはIOUです。会社が実際に50万ドルの価値しかないことになった場合、その投資を行った方法によっては、SAFEのような将来の株式ビークルを通じてそれを行った可能性が高いです。これが会社の10％として変換される代わりに、あなたが投資したこのお金は20％として変換されます。
これはまだ現金化されていませんが、会社が1,000万ドルで売ることになった場合、あなたは100万の評価額で買いました。だから、これははるかに高い価値に変換されるでしょう。この場合、100万ドルです。この初期段階投資の多くについて、あなたは会社の実際の株式を買っているのではありません。
後でそれを現金化できることを期待してIOUとしてお金を与えているのです。とはいえ、初期段階のシードとプリシードについてのみ話しています。その後、シリーズA、B、Cになり、これらはより伝統的な株式購入になる傾向があります。
だから、彼らが100万の価値があるときに投資し、その後彼らがもっとお金を調達したい場合、それはシリーズAかもしれません、そしてそれは8,000万や2億のような本当に高い評価額かもしれません。その時点で、株式が発行されます。あなたはこの比率に基づいて株式を取得するでしょう。
だから、あなたは株式を持っていますが、それは私的に保有されている株式です。そして、会社はまだあなたにそれを売ることを許可していない可能性があります。これらのもののセカンダリ販売を可能にする市場がありますが、それらは怪しく、時には法的問題さえあります。だから、それらは一般的に避けられます。
投資家は、創設者がそれが時期だと選択するまで、効果的に彼らの株式を現金化する機会を得ません。だから、彼らは別の評価額で調達するかもしれません、そしてシリーズB、C、Dなど、そして最終的に何かが起こらなければなりません。それが行くことができる多くの異なる経路があります。
会社は失敗し、誰も何も得ないか、彼らは破産し、資産が損失で押し流され、一部の投資家が何かを得ることができることを期待し、通常これらの買収を通じて、この株式を他の何かになることを可能にする株式取引または現金購入があります。または彼らはIPOできます、そして今誰でも彼らが持っている株式を彼らが感じる任意の時点で売ることができます、なぜならそれは公開取引市場にあるからです。
だから、このような私的企業が企業を買う場合、たとえば、この企業が実際に30億ドルの価値があることになったとしましょう。そして、この30億ドルの買収はOpenAIのような企業を通じてです。OpenAIは公開取引されていません。つまり、この30億ドルはおそらく現金ではないでしょう。それはおそらく主に株式でしょう。
彼らは効果的に30億ドルのOpenAI株式を取り、それは本物ではありません。まだ取引できません。それはそれに対する理論的な評価額です。彼らはその30億ドルのOpenAI株式を取り、Windsurfの株主全体に配布しています。だから、創設者が50％を持っている場合、彼らは今、15億のWindsurfの株式を持つ代わりに、15億のOpenAI株式を持っています。そして正直なところ、彼らがその取引を取りたがる理由を理解できます。
会社の他の従業員、投資家も同様の取引をするでしょう。だから、彼らが3億の価値があったときに投資し、取引が30億で起こっている場合、あなたは彼らに投資したものを10倍にして、OpenAIでそれだけの株式を持っています。だから、再び、理解しやすくするためにこれらの数字を行います。
もしあなたが彼らに30,000ドルを投資し、理論的評価額として当時3億の価値があった場合、あなたは今0.1％を所有しています。しかし、より重要なのはここでの乗数です。OpenAIが理論的に彼らを買収できたときにゼロが追加されました。つまり、私は何もできない30万ドルのWindsurf株式を持っていることから、同じく本当に何もできない300万ドルのOpenAI株式を持つことになったでしょう。
とはいえ、これらの企業の多くは、いつかは変換される価値を持っています。だから、多くの人が行うことは、株式に対してローンを組むことです。この理論的なケースでOpenAIに300万ドルの株式を持っているので、ほとんどの銀行はそれを見て、「OK、それはいつかは何かの価値があるかもしれない良いチャンスがある」と言うでしょう。
だから、もし100万の家を買いたい場合、いつかはおそらく価値があるであろうこの投資に対してローンを組むことができます。なぜ失敗した取引についてこれらすべての詳細について話しているのでしょうか？これらのことが通常どのように進むかについてのステージを設定しようとしています。
Windsurfでの期待と現実
だから、もしあなたがWindsurfの初期段階の従業員だった場合、Windsurfに参加することの一部として得た何らかの株式があります。現金化する機会を得るまで、それは技術的に実際には何の価値もありません。私たちが直前に話していたScaleaiのような会社と同じ取引です。現金化できない多くの株式を持っていた多くの創設者と初期段階の従業員がいました。
これらのより大きな投資取引が発生するときによくあることは、従業員がそのプロセスで彼らの株式の一部を売ることを選択することを可能にすることです。Anderson Horowitz、A16Zのような会社が、最近で多くの意味があるCurserのような取引に来た場合。
A16が来て、「私たちはCurserの10％を所有したい。私たちはそのために1億ドルを費やすことを厭わない」と言った場合。だから、彼らはCursorの10％を得るために1億を費やすつもりです。それは評価額を10億にするでしょう。彼らがそれを行うことができるいくつかの異なる方法がありますが、これらの後期段階では通常起こることは、より多くの株式が発行されることです。
だから、この塊は投資家がそれを所有していると言いましょう。彼らは現在、私たちは投資家が20％を所有していると言います。従業員については5％と言います。だから従業員、新しい雇用などについて。5％の株式は彼らによってすべてのこれらの目的のために所有されています。そして残りは創設者のお金でしょう。だから、この場合、Cursorを始めた人々は残りの75％を持っているでしょう。
だから、これが会社の株式の現在の状態です。創設者は過半数を所有しています。ほとんどの創設者は、彼らがすべきように、彼らの会社の過半数を保持しようと努力します。もし彼らが会社の大きな塊を所有していなければ、彼らがそれに取り組み続ける動機は下がります。これは、すぐに話す重要な詳細です。このような分割は珍しいことではありません。
時々投資家はかなり高いパーセンテージを得ます。時々彼らはそうしません。通常、彼らはシリーズA以降の企業のための任意の段階で20から50％の間でしょう。だから、A16が来て「OK、私たちは10％が欲しい」と言った場合。彼らはそれをどこから取りますか？創設者は彼らの株式を放棄したくありません。他の投資家はそうするかもしれませんが、彼らはまだそれをしないつもりです。
そして、調達の一部は会社がお金を欲しいということです。だから、A16が「私たちはこの会社に1億を注ぎ込むつもりです」と言った場合。会社はお金を欲しいですが、創設者がそれを取った場合、それは彼らのお金です。投資家がそれを取った場合、会社はお金を得ません。そして、従業員プールがそれを得た場合、会社もお金を得ません。
だから、ここで通常最終的に起こることは、彼らがテーブルを希釈することです。それが意味することは、追加の株式が発行されるということです。たとえば、この時点で彼らは1億の株式単位を持っていたとしましょう。会社のために1億のRSUを持っていたとします。A16は10％を望んでいます。私は怠惰になって、これを少し私にとって簡単にします。
彼らは9,000万の株式単位を持っていて、それが私がここに示す方法で分割されているとしましょう。A16は10％を望んでいます。だから、彼らが今できることは、10％拡大することです。彼らは別の1,000万株を発行し、今1億株があります。ここで最後に切り出したこの新しい10％。これがA16に行くものです。しかし、今これはもはや100％に加算されません。これは今110％です。それは他のすべてが結果として希釈されるからです。
これが希釈の仕組みです。より多くのお金が調達されると、より多くの株式が作成されます。なぜなら、任意の時点で取締役会は、彼らが会社でより多くの株式を作成し、発明したいと決定できるからです。会社の価値が今より高い場合、このようなイベントでそれを行うのが理想的です。
だから、基本的に10％を得るために1億を入れます。はい、これらの他の人々は今10％少ないです。だから、あなたはここで20から18％になります。ここで5から4.5％になり、75から68.5になります。数学は難しいと思います。OK、あなたは理解するでしょう。この10％は、これらのパーセンテージの10％が下がることを意味します。
しかし、会社が5億ドルの価値しかなかった場合、私は5億ドルの75％を持つよりも10億の68％を持ちたいでしょう。これがこのすべての仕組みです。これらすべてを取り上げた理由は、彼らが純粋に株式数を拡大することを通じて10％を取得する必要がないということです。
もし彼らが10％を望んでいる場合、1,000万の新株ではなく900万の新株を行い、その後これらの他のグループを通じて必要な残りの株式を購入するようなことを行うのは珍しいことではありません。創設者は少し売るかもしれないし、従業員は少し売るかもしれないし、投資家は少し売るかもしれません。
一般的に言って、従業員は最優先されます。なぜなら、彼らは数億ドルの給料をもらっていないからです。だから、もしあなたが参加したときに2万の価値があった株式を持っていて、今それが200万の価値がある場合、あなたは100万ドルでその半分を売ることに前向きかもしれませんし、突然銀行にはるかに多くのお金を持つことになります。
そして、それがA16が入れる1億のうちの100万であれば、誰も汗をかかず、みんなが幸せになり、従業員に成功してもらいたいことを示します。これが、これらの後期段階の大きな数字の投資で、この何パーセントかがいわゆるセカンダリ販売に行くのが一般的である理由です。投資家がお金を調達するために会社が株式を作成して投資家に売る代わりに、彼らは他の当事者にその一部を行くことを可能にしています。
そして再び目標は、投資している会社が彼らが探しているパーセンテージを得ることができるようにすることです。調達している会社は、続けるために必要なお金を得ることができます。そして、株式を所有する個人は、この間にある程度の現金を得ることができます。
ご想像のとおり、WindsurfのOpenAI買収は、そこに投資したり働いたりした人々、特に創設者にとって、かなり良いペイデイを得るかなり堅実な機会だったでしょう。このような現金化を通じてそれを行うことができなかったとしても、彼らは、再び、私が前に言及したように、ローンを組んで他のすべてのことを行うことができ、おそらくその機会を得ることを楽しみにし始めていました。その機会は起こりませんでした。
Scale AIの利益分配モデル
もう一度、Scale AIについて少し話しましょう。Scaliで起こった興味深いことは、少なくとも従来の意味では、彼らがお金を調達しなかったということです。彼らはすでに利益を上げています。彼らはうまくやっています。彼らは急速に成長していますが、多額のお金の価値がありました。
そして、ZuckerbergがScale AIの創設者に彼を助けてもらいたい場合、彼は財政的にそれを正当化することを可能にする方法で彼を連れてくる方法を見つけなければなりませんでした。300億ドル以上の価値がある会社を経営している場合、どこか他の場所に辞めて行くつもりはありません。特に、それが投資家、あなたの評判、チーム、その他関わっているすべての人をどれほど傷つけるかを知っている場合。
そして、それが私が実際に彼らがこの取引を行った方法をかなり気に入っている理由です。Metaが49％の株式のために143億を投資したので、彼らは望む人誰でもその株式の一部を売ることを可能にしました。だから、Alexが会社の半分を所有し、彼が知らない10％、50％、彼の株式の何でも売ることを選んだ場合、彼はこの買収ではない買収株式購入の一部としてMetaにそれを売ることができます。
そして、他の従業員、元創設者、さらには投資家でさえ、この取引の一部としてMeta株式または現金に対して彼らの株式を効果的に取引することを選択できる同じ機会があります。これは大勝利です。なぜなら、それはAlexなしの会社について確信がない従業員、つまりあなたが本当にAlexを好きで彼を信頼し、彼がもうそこにいない場合、あなたがそこにいる従業員である場合、あなたは今あなたの株式を取引して他の場所に行くことを選択できることを意味するからです。
または、この変更後に会社に方向性がないと心配している投資家である場合、あなたは現金化して進むことができます。おそらく投資家は50％よりもはるかに少ない所有権を持っていました。つまり、投資家が30％を所有し、彼らの半分が滞在することを決定し、半分が行くことを決定した場合、あなたはまだ創設者、初期従業員、その他誰でもに与えるためのたくさんのお金が残っています。
これは本当に良い取引です。なぜなら、退出したい人は退出でき、滞在したい人は滞在できるからです。Metaは彼らが望む人、つまりAlexを得て、彼らに潜在的に大きく利益をもたらす可能性がある会社の株式も持っています。これは一種のみんなが勝つ取引です。
億万長者が野球カードシステムのように前後に取引しているときに明らかに敗者がいることを知っていますが、あなたは理解するでしょう。このような取引には明確な明らかな敗者はいません。そして、私は正直に、このような取引の混沌とした性質を考慮して、これがうまく処理されたと思います。
OpenAI取引失敗の理由
では、なぜ私はこのすべてについて話しているのでしょうか？ここで何が変わったかについて皆さんが文脈を持っていることを確実にしたいからです。元の取引がOpenAIに30億ドルだった場合、みんなはおそらくそれについてかなり興奮していました。しかし、取引は失敗しました。
取引が失敗した理由について掘り下げる価値があります。なぜなら、この部分は混乱しているからです。私は過去にこれについて少し話しました。OpenAIとMicrosoftの間には非常に奇妙な取引がありました。OpenAIとMicrosoftが持っている取引は、MicrosoftがX億を投資することです。私は覚えていませんが、いくらかは必ずしもここで私が作ろうとしているポイントについて重要ではありません。
彼らは数十億ドルを投資します。MSはOAIに、モデルをトレーニングし、ユーザーにサービスを提供するために可能な限り多くのGPUとサーバーが必要なので、はるかに多くのインフラへのアクセスを与えます。そして、この取引のもう一つの重要な部分は、再び、OpenAIを覚えておいてください。あなたは単に株式を所有して、それが従来の方法で変換されることを期待することはできません。
彼らにはキャップなどがあります。この取引の他の部分は、MicrosoftがAGIが達成されるまでOpenAIで開発されたすべてのIPの権利を得るということでした。だから、OpenAIがOpenAIとMicrosoftが合意したAGIのこの定義に達するまで、OpenAIで開発された新しいIPは、Microsoftもアクセスできるものです。
これは、MicrosoftとOpenAIの間で前後に多くのドラマを引き起こしており、関係が破綻し始めている大きな理由です。これは、OpenAI OLの発表、特に01からこの推論の概念への彼らが本当に強く押し進めたもので本当に悪化しました。彼らはMicrosoftに情報を全く与えず、それが彼らの間で本当に悪い血を引き起こしました。
では、ここで何が起こっているのでしょうか？皆さんが知っているように、WindsurfはVS Codeフォークです。彼らは、エージェントとAIでの編集をより良い体験にするために行い、発明した独自のIPと物事を持つVS Codeフォークです。WindsurfがOpenAIによって買収された場合、それは今この取引の一部です。
仮説的に、再び、私は直接関与している人から正式な詳細としてこれを得ていません。これは私が信頼している人々からの二次および三次情報ですが、これが公開されている情報ではないので、リンクできる良いソースがありません。これは、私が独立して人々から得ることができた報告に基づく物事の私の理解です。
Microsoftは、この取引の一部としてWindsurfのIPを得るでしょう。だから、もしあなたがWindsurfがこの買収がための30億ドルの価値があるいくつかの新しい技術を持っていると信じているなら、それはすべてデフォルトでOpenAIとの既存の合意の一部としてMicrosoftに送られます。
Microsoftは、VS Codeの所有者および作成者です。これは効果的に、MicrosoftがWindurfのすべての作業を無料でVS Codeに折り込むことができることを意味するでしょう。明らかに私は弁護士ではありません。これらの詳細は公開されていません。これは、この取引が起こることを確実にほぼ妨げた重要な詳細です。
もっと情報があればいいのですが。皆さんがもっと透明性があればいいのですが。なぜ彼らができないのかは理解できますが。Microsoftが買収からすべてのIPをデフォルトで得た可能性が非常に高いです。OpenAIにとってそれを価値のないものにする、なぜなら彼らは開発者に追いつくためにWindsurfを買っているからです。そして今、MicrosoftはOpenAIが得るのと同じすべての利益を得ます。それは単に良い取引ではありません。OpenAIにとって意味がありません。
だから、これは取引が失敗した原因となったほぼ確実な詳細です。私の推測では、彼らは過去数ヶ月間それと戦おうとして失敗したということです。しかし、期待はすでに設定されていました。従業員、投資家、創設者はすべて、この一部として何らかの金額を現金化できることを期待していました。彼らはこの馬鹿げた評価額でOpenAI株式を得るか、それに対してローンを組むことができるでしょう。
彼らは潜在的にセカンダリ市場でOpenAIまたは他の人々にそれを売ることができるでしょう。これは、Windsurfに関わっている多くの人々が理論的に多額のお金を得て、本当に良いポジションにいるであろう取引でした。彼らはおそらくこれに関して計画を始めました。
Windsurfの従業員の束が、これが起こることを期待し、購入する新しい家を探したり、自分のスタートアップを計画したり、投資や彼らが期待していたこのクレイジーな金額の現金でする他のことに興奮したりし始めていなかったとしたら、私は非常に驚くでしょう。そして突然、それのどれも起こりません。
だから、あなたがWindsurfの創設者だったと想像してください。あなたは何十億ドルを作ることを期待していたか、少なくとも何十億ドルのOpen AAI株式を得ることを期待していました。あなたはもはや毎日生き残るために戦うスタートアップの苦労をする必要がないでしょう。あなたのチームは十分に世話されるでしょう。あなたの投資家は起こったすべてに満足するでしょう。
そして今、あなたは大きく資金調達された会社でチームを率いて、ソリューションの提供に集中するだけでよくなります。もはや、これらすべての資金調達のこと、書類のすべての混乱、私が毎日対処しなければならない他のすべてのことについて心配する必要はありません。創設者であることは魅力的な生活ではありません。それはほとんどがメールと書類です。
そのため、創設者のVerunは、おそらくこの出口を持つことにかなり興奮していたでしょう。彼はおそらくある程度、Windsurfでの彼の役割を精神的に辞任していたでしょう。それが彼らからしばらく静かだった理由です。私は彼がおそらく、これらのことのどれについても心配せず、Windsurfで苦労し、OpenAIがより良い開発ツールを作るのを助け、彼の人生を続けることに非常に興奮していたことを理解できます。
そして今、彼や彼の会社とはほとんど関係のない理由で、それは起こることができません。理解できることに、それは痛い場所にいることです。文字通り数十億ドルを期待してから何も得ないこと。それは楽しい場所にいることではありません。そのため、彼はおそらく他の場所と話し始め、他の取引を検討し始めていました。なぜなら、彼は精神的にこの期待された計画に移行していて、今予期しないことが起こったからです。
買収候補の分析
では、Windsurfの私たちの友人たちを買収できる可能性があるのは誰でしょうか？OpenAIは、Microsoftのことのためにできません。Microsoftは、彼らがすでにVS CodeとCopilotを持っているので理由がなく、彼らはそこで苦労を続けるつもりです。
Anthropicは、特にOpenAIとの潜在的買収中にAnthropicがWindsurfをどれほどひどく扱ったかを見た後、確実にこれをしないでしょう。彼らは興味がありません。Claude CodeがすでにWindsurfよりも多くのユーザーを持っていると私はかなり確信しています。
では、この買収から最も利益を得る立場にあるのは誰でしょうか？Googleです。そして、ここで物事が非常に興味深くなります。GoogleはAIの世界で開発者に勝ちたいと思っています。そして率直に言って、OpenAIもそうです。それが彼らが最初にこの買収を検討していた理由です。
それが、OpenAIのCLIであるCodexが、すべてのモデルをサポートするこの大きなオープンソースプロジェクトである理由です。それが彼らがオープンモデルをリリースしようとしている理由であり、そこで起こった遅延について透明性を保っている理由です。これらの企業はすべて、開発者を勝ち取るために戦っています。理由があります。
Anthropicの唯一の優位性は、開発者が彼らを好きだということです。Claude Force、SonnetやOpusのようなAnthropicモデルを、数学、科学、arc agi、人文学の最後のベンチマークなど、任意の従来の知識タスクでベンチマークすると、これらすべてのことについてモデルをテストできます。Anthropicモデルはうまくやらない傾向がありますが、いくつかの重要な強みがあります。
彼らはコードを書くのが得意で、さらに重要なことに、彼らはツールコールで本当に良いです。つまり、AIに「これらの条件でメールを送る」ような何かをするように言った場合、ここがメールを送信するテキストを送ってもらうためのフォーマットですと言うと、Anthropicモデルは長い間ツールコールで最高でした。
Claude 3.5 Sonnetは、特に3.5 Sonnetがこれらのことを行うのにとても信頼性が高かったので、この空間での革命でした。私たちはツールコールとファンクションコールのこのアイデアの周りにアプリケーションを構築し始めることができました。Anthropicがネットワーク境界や他のすべての使用例でもツールコールを標準化するために作った標準であるMCPのようなものもあります。
Anthropicモデルはツールコールで最高なので、開発者として私たちが物事に統合するのにも最高です。あなたのデータベースに対してクエリして情報を見つけ、それをユーザーが見ることができるものにフィルタリングできるAIエージェントを作りたい場合、Anthropicモデルがおそらくあなたの最良の選択です。
あなたのコードベースを取得し、何かを見つけ、さらに別のツールを介してdiffを適用できるAIコーディングツールを構築している場合、Anthropicモデルがあなたの最良の選択です。モデルによってコードを実行する必要があることを行っている場合、Anthropicモデルがあなたの最良の選択である傾向があります。
彼らが最も賢くなくても、最も安くなくても、使用するのに最も良くなくても、最も遅いオプションの1つであっても、ツールコールでの彼らの信頼性は、彼らを開発者の選択にしました。そして彼らがコードでも良いという事実は、彼らが私たちがコードを書くために使用しているモデルであることを意味します。
私が私のエディタにホップするときはいつでも、それは確かにまだCursorです。私は投資家なので、偏見があります。ここではそれは本当に重要ではありませんが。私はClaude for Sonnetを使用しています。私はAnthropicについて悪口を言うのが大好きですが、ここで言う悪口はありません。彼らは特にこれで本当に良いです。
彼らはあなたのエディタでツールを使用し、一般的にコードを書くのが得意です。そして結果として、開発者はデフォルトでAnthropicモデルにします。OpenAIとGoogleの両方が、彼らがこのスペースで遅れていることを認識しています。特にOpenAIは、これのどれもがそれほど重要になると知らなかったので、本当に遅れをとりました。彼らはモデルを可能な限り賢くすることに集中しすぎていました。
だから、03 mini、04 mini、GPT4.1のようなモデルのドロップ、およびCodexで今年の初めから始まって、開発者の感情を勝ち取ることにOpenAIからより多くの焦点が置かれました。それが彼らがWindsurfを買収しようとしていた理由でもあります。なぜなら、彼らは開発者が必要としているものでより強いフットホールドを持ちたかったし、OpenAIモデルをClaudeモデルと同じくらいこの種の作業をするのに良くするために、これらすべての複雑なツールコールのことをテストする場所も欲しかったからです。
Googleもこれをしようとしています。Gemini 2.5 Proは、開発者を勝ち取ろうとする非常に明確な試みであり、彼らはコードでさらに良くしようとするために、重みの軽い変更と転換でモデルの複数の再リリースを行いました。とはいえ、彼らはまだツールコールで平凡です。
Geminiモデル、特に2.5 Proには楽しい特性があります。彼らはアクセスできるツールを使用して、あなたのコードベースで行うつもりのすべてのことを明確に説明し、その後それをしないのです。これはGeminiモデルで非常に一般的な問題であり、結果として、彼らは私たちのサービスに統合したり、私たちのコードエディタで使用したり、これらすべての他のことのために私たちが手を伸ばすデフォルトになる傾向がありません。
2.5 Proが私たちがエディタで使用したものだった短い瞬間がありましたが、私は十分な欲求不満を持って、それを使用することを比較的早く停止し、Cloud 4 Sonnetがドロップしたとき、私は一種のGemini 2.5 Proについて考えることをやめました。それが起こった瞬間、それは私にとって興味深いものではなくなりました。
だから、Googleがこれをすることは多くの意味があります。Cursorは、やめる良い理由があるまで、Cloudモデルにこだわるでしょう。GoogleもOpenAIも、正しいツールとインセンティブと開発者の感情なしには追いつくことができません。そして、GoogleとOpenAIの両方が開発者を勝ち取りたい場合、彼らはそのためのより良い出発点が必要です。
これらのケースで彼らのモデルを改善し、最初に開発者に彼らとインターフェースする理由を与えるために。では、なぜ彼らは開発者をそんなに気にするのでしょうか？開発者はどのモデルが勝つかを選択します。OpenAIで起こっている推論の大部分は、ChatGPTやOpenAIが所有する他のもので起こっていると推測します。
Anthropicの推論の5％未満、おそらく1％未満でさえ、Anthropicのようなもので起こっていると推測します。Claude.aiのような彼らのひどいチャットアプリが世界でのAnthropicの使用の1％以上だったら、私は非常に驚くでしょう。
GoogleとAWSの両方がそれぞれBedrockを通じてGCPとAWSでCloudモデルを実行するためにライセンス料を支払うので、モデル使用の30％以上がAnthropicサーバーで、他の企業がGCPとAWSの両方を使用してそれらを代わりに使用していないとしたら、私は非常に驚くでしょう。
Anthropicの成功は、Anthropicのアプリ、Anthropicのサービス、さらにはAnthropicのインフラストラクチャとは何の関係もありません。それは開発者がAnthropicのモデルをどれだけ好きかと関係があります。私たちがそれらのモデルを好きな多くの良い理由がありますが、彼らのモデルがより愚かで高価で遅いにもかかわらず、Anthropicが関連性を保つことを可能にしています。なぜなら、彼らは私たちが好きなもので統合するからです。私たちが物事を構築するのが簡単だからです。
そして、Anthropicは、誰も彼らのサービスを直接使用していないにもかかわらず、この競争で3番目を維持し、他の2つよりも多くのお金を稼ぐことができました。彼らの収益成長は狂っています。おそらく、昨年の年間10億から今年すでに年間約45億に行ったとされています。誰も彼らのサービスを直接使用していないにもかかわらず、Anthropicがクリアしている金額は絶対に狂っています。
だから、3人のプレイヤーをAnthropicとGoogle、OpenAIと考える場合、Anthropicは、彼らがすでにCursorによって使用されており、Claude Codeがすでに勝っているので、Windsurfを必要としません。彼らは開発者ツールの世界で別のものまたは別の足場を持つ必要がありません。
OpenAIは、Microsoftに関して議論したことのためにそれらを買収できません。Googleが残っています。ここには追加の問題があります。私の意見では、最大のものは、Googleが反トラスト訴訟を望んでいないということです。Googleは非常に大きな会社です。このような買収は政府の介入のリスクがあります。
そして、もし政府がこの買収を阻止するために来た場合、それはこの周りの全AI and VC投資家の世界に本当に大きくて潜在的に本当に悪い影響を与えるでしょう。もしAI企業がGoogle買収のようなものを通じて出口を持つ機会がない場合、人々がこれらの企業に投資するインセンティブは大幅に下がります。私たちはそれについてもう少し後で話しています。
このようなケースがどのようなものになるか、どのように起こるかについて多くのレイヤーがあります。そして、Googleがそれを扱いたくないのは多くの意味があります。Googleも全額を支払いたくありません。Windsurfは現在、AIコードエディタ戦争で全く勝っていません。彼らはそこで起こっていることの3位または4位、またはおそらく5位でさえあります。
私は個人的に、Windsurfを日常の運転手として使用している開発者をまだ知りません。私の聴衆には一部いると確信していますが、彼らは私の友人グループにはいません。私はこれらの人々を知りません。だから、Googleは全額を支払いたくありません。それは再び30億ドルでした。なぜなら、彼らが行くことができる他の場所がないからです。
だから、ここに私たちが知っていることがあります。Googleは開発者スペースでより良いポジションに位置することから利益を得る立場にあります。OpenAIはWindsurfを買うことができず、Windsurferはおそらく少し精神的にチェックアウトしています。ああ、そしてもちろん重要な部分。Googleはおそらく全額を支払いたくないし、Googleは反トラストBSを扱いたくありません。
前に言ったように、この取引に関わった人からの公式報告はありませんが、私が開示できないソースから良い情報を得ています。この情報からの特定の記事は比較的正確です。「人気のAI uh コーディングシステムの製造元であるWindsurf（以前はKodiumとして知られていた）を買収するOpenAIの議論は終了しました。代わりに、GoogleはWindsurfのCEO Baroonと一部のスタートアップスタッフを雇用し、Windsurfの技術への非独占的ライセンスに対して支払います。」
これが重要な詳細です。彼らはWindsurfを所有していません。Windsurfは彼らのものではありませんが、彼らはその技術のライセンスを購入しているので、Googleで計画していることに使用できます。残りのスタッフと会社は、大企業向けのツールの構築に焦点を当てるためにピボットします。非常に非常に興味深いです。
Googleが Windsurf 技術をライセンスするためにいくら支払っているかは不明ですが、投資家は彼らの投資に対してプラスのリターンを実現することが期待されています。会社の従業員もこの取引からいくらかの現金を得るでしょうが、どのくらい、どのような条件でかは不明です。情報からの他の記事では、議論が終了した後のこの取引の一部として彼らが得ているスタッフ、IP、その他何でものために24億を指定しています。
複雑な資本構造の分析
だから、再び、誰が何を所有しているかのスペクトラムでこれについて考える場合、前からの同じ数字を取りましょう。現金数字ではなく、パーセンテージ分割です。投資家が20％、従業員プールが5％、創設者株式が75％を所有していたとしましょう。Windsurfが行った前回の調達は、私が覚えている限り、15億の評価額でした。つまり、投資家はこの15億の20％を所有しています。
これらの投資家の一握りがこの評価額で投資しました。だから、彼らが、知らない、この評価額で1億5,000万を入れたとしましょう。彼らは10％を所有します。だから、誰かが15億の評価額で1億5,000万を投資した場合、彼らは1億5,000万を入れて、今、何かの価値があるかもしれない、ないかもしれないこの物の10％を持っています。
OpenAIの話が始まった後、彼らの期待は、彼らが入れた1億5,000万に対して3億のOpenAI株式を得ることでした。それは非常に良い取引です。昨年の11月か彼らが調達したときに1億5,000万を支払い、その後今年の半ばまでに取引として3億のOpenAI株式を得ることです。それは良い取引です。もしあなたがずっと早く投資していたら、評価額がより低かったので、さらに良い取引を得たでしょう。
しかし、それは起こっていることではありません。ここでは株式や取引は起こっていません。ここに存在するすべての株式は、ここに存在し続けるでしょう。Googleはこの取引で株式を取得していません。Googleはここの人々を買い取っていません。彼らは会社に行って「私たちはあなたにこれだけのお金を支払い、これだけの株式を取り戻します」と言っていません。
彼らは会社が持っている製品、つまり彼らのエディタに対して支払っています。それがこの取引をとても奇妙にするものです。技術的に言えば、Googleが株式を気にしないので株式は購入されていません。彼らは株式を気にしません。彼らは株式を気にしません。彼らはWindsurfに何が起こるかを気にしません。
GoogleはWindsorが失敗しても一つも気にしません。一つもありません。しかし、彼らは創設者、チーム、技術を望んでいます。なぜなら、彼らは開発者ツールの構築への投資を可能な限り積極的に強化したいからです。私は彼らがそれをしたい程度のレベルについて多くの洞察を持っていますが、私はそれを共有する自由がありません。私の言葉を信じてください。
Googleは、彼らが行っている開発者ツールサイドを強化するために本当に本当に本当に一生懸命努力しています。しかし、GoogleはWindsurfを気にしません。彼らはWindsurfの人々とIPを気にするだけです。彼らは会社を買収して、その後反トラストBSを扱うリスクをすることができました。彼らは創設者を雇うことができましたが、その後彼は彼の受託者責任を果たしていません。
なぜなら、あなたが会社の創設者でCEOである場合、あなたは取締役会に対する義務があります。それは投資家に利益をもたらす可能性の高い結果を作るために、ビジネスにとって最良のことを行う法的義務です。だから、もしあなたがGoogleが来て創設者に「こんにちは、今日辞めたら10億ドルを支払います」と言うことと考えるなら、他のみんなの株式は彼らが去るときにすぐにゼロになるでしょう。なぜなら、計画がないからです。全く何の期待もありません。
しかし、その後、投資家はそのために創設者とGoogleを訴えるすべての権利とすべての理由を持つでしょう。もしGoogleが個人を取得するためにお金を使い、それによってプロセスで会社を破壊した場合、それは違法であり、そうあるべきです。
もし誰かが私に来て「こんにちは、Theo、T3 Chatでの仕事を辞めて私たちのために働くために何百億かを支払います」と言ったら、私の投資家は、彼らがその移行の一部として何らかの金額を得る合意がない限り、私を訴えるべきです。そして、それがここで起こったことです。
取引はおそらく、そして再び、私たちは本当の記録のような何かに関するこの情報のどれも持っていませんが、従来の買収の代わりに、会社が来て株式を買ったり株式と取引したりして、これらすべての人々がそのプロセスで買い取られる代わりに、おそらくそのIPライセンスを通じて24億がビジネスを行うことで稼いだお金であるかのようにWindsurfに現金として行きます。
そして、会社は配当を支払うことを選択できます。通常、配当は投資家を補償する方法の1つとして支払われます。彼らが十分な利益を上げた場合、利益を投資した人々全体に分割する多くの企業があります。Windsurfは、おそらく、関わっているすべての人々にこの24億をどのように支払うかを理解するために、法的に完全な混乱を経験しているでしょう。
これは従来の株式取引ではないので、これは従業員が「OK、私は0.5％を所有している。私は私のパーセンテージを放棄し、結果として現金を得る」と言うことではありません。代わりに、これは会社の株主や所有者であることの報酬として、投資家と所有者への現金支払いです。
AppleがAppleへの私の投資に対して配当を支払うとき、彼らは私の株式を取っていません。彼らは私の所有権、そのビジネスへの私の部分的投資の一部として私にお金を与えています。だから、ここで本当に興味深いのは、Appleのような会社が良い配当支払いを持っている場合、会社の評価額が上がることです。なぜなら、より多くの人々が来て投資したがるからです。なぜなら、彼らは次の四半期または次の年により多くのお金を得るかもしれないからです。
それはここで起こることではありません。これがすべて起こる前に、再びこのプール、この分割が存在し、この分割は15億ドルの評価額で存在していました。だから、今起こることは、分割と株式はすべて同じ方法で存在するということです。
創設チームと最も重要なスタッフの一部が去り、彼らのIPの束がもはや彼らによって所有されていないので、会社は間違いなくはるかに価値が少なくなりました。おそらく彼らは現在1億未満の価値があります。私は再び間違っているかもしれません。内部的に数字がどのように見えるかわからないからですが、彼らは15から30億から大幅に少なくなりました。
しかし、このセクションの一部である人々、これらのチャンクの一部である所有者は、彼らは皆、このライセンスに費やされた24億のシェアを得ました。だから、効果的にここで起こったことは、彼らの株式が数十億の価値から最高でも数百万の価値に行くことに対する所有者への謝罪として、彼らはこのビジネスがもはや成功する可能性が低いことに対する謝罪賞として24億を支払われているということです。
創設者とチームが去ることは、価値がゼロに行くことを意味します。これらのバケツ、特に非創設者、つまり従業員と投資家、これらの株式を所有する人々は、これらが数億の価値から数百万に行くことから進むとしたら、彼らは取得するでしょう。しかし、あなたがまた、「いや。ここにあなたのお金があります。あなたは負けませんでした。あなたは他にするよりもより多くのお金を稼いでいます」と言うプロセスで数十億を支払うなら。
そして、再び受託者責任により、あなたはあなたのビジネスにとって最良のことをしなければならないので、彼らがいたシナリオから抜け出す道を想像できません。OpenAI買収が失敗したところで、彼らが現在の評価額よりも良くできるところで、人々が彼らが入れたよりも多くのお金を稼ぐでしょうし、初期段階の従業員が支払われるでしょう。
だから、この24億は、みんなが彼らの投資から、彼らの時間から、彼らの株式から何かを得ることを確実にする最良の賭けです。そして、Verunはおそらくこれを見て、可能性を見て、現在の株主、特に彼らがすべて今OpenAI取引のために支払いを期待していたので、現在の株主を支払う最良の方法、彼らが望んでいたものを彼らに得させ、すべてが順調に進み、会社が必ずしもプロセスでみんなを台無しにしないことを確実にする最良の方法を実現しました。
評価額が高すぎるという事実を受け入れます。それがはるかに低くなるという事実を受け入れます。みんなにそれでOKになるために支払い、その後プロセスでGoogleに移ります。それは多くの意味があります。
残された会社の方向性
だから、この価値の低い会社で私たちの友人たちに何が起こるのでしょうか？今、私はWindsurf AIの元VPだったJeff Wangからの投稿を読むつもりです。彼は後ろに残った人の1人で、彼は今Windsurfの新時代のCEOに任命されました。
「Windsurfでは、私たちは常に、アイデアを現実に変換するという人間の核心的な欲求を加速するためにAIをチャネルする独特の機会があると信じてきました。個人を助けているか組織を助けているかにかかわらず、Windsurfのミッションは常に、私たちの顧客がより大きく、より良く、より速く、これまで以上に彼らが望むものを何でも作成できるようにすることでした。
私たちは新しいインターフェースパラダイムを構築し、エンタープライズデプロイメント、機能を起動し、数百万の開発者にサービスを提供します。しばらくの間、私たちのコアエンタープライズ顧客のために構築する必要があったソフトウェアは、他のいくつかの一般的な製品努力とかなりうまく一致していましたが、イノベーションの急速なペースを考えると、ソフトウェア開発者のためのWindsor外でより多様なソリューションが利用可能になっています。
私たちは、長い間私たちの主要な焦点であったエンタープライズ問題に私たちの焦点を倍加することで利点を見ています。そして、私たちは広範囲の市場での製品イノベーションの広い範囲を取り、それらをエンタープライズワークロード、つまり読む最もインパクトのあるワークロードのために機能させることにリソースを引き続き捧げるでしょう。
残りを読むために、しかし私はこの部分に飛び込みたいです。なぜなら、私は前にこれについて言及したからです。もし開発者を取ってスペクトラムに置くとしたら、この一方に新しい開発者と、彼らが行っているか書いているものを本当に理解しないバイブコーダーがあり、もう一方にまだ2025年にCOBOLを書いている人々のような最もエンタープライジーなエンタープライズがあります。
この範囲は多くの異なるニーズと期待を持っています。この側の誰かは、エラー報告やテスト駆動開発のようなことを気にしないかもしれません。彼らは、どのくらい早く私に新しいページを生成できるかにもっと気にするでしょう。CSSはどのくらい良く見えるか？私が使うのにどのくらい良くて簡単な体験か。
この側の人々は、Jet Brainsのプラグインがあるかどうか、またはテスト駆動開発をどの程度うまく処理するか、またはあなたが与えるルールにどの程度厳密に従うかにもっと気にするでしょう。これら2つの側のニーズは非常に異なります。そして、この範囲は、Windsurfの私たちの友人たちが対処しなければならなかった非常に興味深い問題です。
当初、Windsurfは本当にここの右側に焦点を当てていました。彼らは誰も他に望んでいないツールのプラグインを構築していました。私が知る限り、彼らはまだJet Brainsのようなものを使用するための最高のAIアシスタントツールの1つを持っています。それが、彼らのビジネスの元の目的であったKodiumでした。
その後、Cursorが離陸し始め、より統合されたAI機能を提供するフォークされたエディタのアイデアがますます魅力的になり、彼らは顧客の一部が転換するのを見て、ここの左側の他の側から狂った成長、狂ったメトリック、狂ったすべてで巨大な関心を見ました。私たちは皆これらの数字を見ました。
この側に勝って、そこから右に向かってゆっくりと拡大できるツールを構築すると、多額のお金を稼ぐことができます。Cursorの成功は、Kodiumが行っていることを再考することを種類の強制しました。彼らは、最もエンタープライジーなエンタープライズのこの遠い右側で、かなりの金額を稼ぎ、市場のかなりの部分を所有していました。
しかし、Curserは本当に中間のこのセクションを自分たちのために切り出していました。Curserは、コーディング方法が分からない人々と、COBOLがまだ合理的な言語だと思う人々の間の中間地点を非常に迅速に勝っていました。一方、Windsurfの私たちの友人たちは、Java開発者を勝ちました。
Kodiumは本当にこのセクションを持っていました。私はそこにEのあるコードだったと思います。たくさんのKodiumがあります。あなたは理解するでしょう。KodiumはWindsurfでした。彼らはここで勝っていました。彼らはCursorが勝っていた市場がどれほど大きいかを見ましたが、この側の機会も見ました。
だから、彼らはここに行って、このセクションを勝とうと最善を尽くしました。これにチェッカードとドット模様を与えるつもりです。なぜなら、彼らは必ずしもそれを勝ったわけではないからです。この範囲で競争している多くの人々がいて、これも面白いです。なぜなら、それはまた最も利益が少ない範囲でもあるからです。なぜなら、これらは多くのお金を稼がない人々だからです。
これらは売るのが大変だがお金を稼ぎすぎる人々です。そして、Windsurは彼らのビジネスを分割していました。そこで彼らが取り組んでいたことは、ターミナルの動作を学ぶ助けが必要な最も新しい初心者か、まだEclipseとJet Brainsで働いていて、私たちの誰も触りたくない狂ったもので働いている最もエンタープライジーなエンタープライズのどちらかでした。主に私のビデオを見ない種類の人々。
彼らの究極の目標は、すべてが衝突し、彼らが一般市場のかなりの部分を勝つことができることを期待して、中間に向かって押すことでした。しかし代わりに、彼らはCursorが彼らの縄張りに侵入することを防ぐために両側で戦わなければなりませんでした。そして、それは楽しいことではありません。
あなたがここに持っている顧客がどこにも行かないが、より多くの助けが必要である場合、しかしあなたのすべての開発努力がCursorと戦うためにここにある場合、あなたは時間と努力をどこに置くかを理解するのに多くの苦労をしているビジネスとして、特に創設者がお金を調達し、買収について話し、ビジネスを成功に設定するために何でもしなければならないことにすべての時間を費やしている場合。
それは他の誰かが来る機会を残した種類でした。OpenAI買収が理にかなっていた大きな部分は、彼らがLovableのようなものを使用する多くの初心者開発者がOpenAIツールをより直接的に使用し始める方法を持っていたであろうことと、毎日これらの巨大な悲惨なコードベースで作業するためにこれらのツールに依存しているこれらのエンタープライズのためのイン（入り口）を持っていたであろうことです。Courageは中間で彼らのことを続けることができたでしょう。
Googleは既にこのセクションで良いです。彼らはそれで素晴らしいわけではありませんが、Googleは信じるか信じないかにかかわらず、このエンタープライズ世界で物事を行う方法をかなり知っているかなり大きな会社です。彼らは他の人がここで何をしているかについてより少なく気にすることができませんでした。なぜなら、Googleは一種のデフォルトで勝つからです。少なくとも、この側の企業は既にG SuiteのためにGoogleに支払っています。
だから、それは何それです。Googleはこの側で大苦戦しています。これが彼らが永遠前にFirebaseを買った同じ理由であり、その投資が彼らにとってどのように進んでいるかを私たちは知っています。彼らはこの領域でどのように勝つかを知りません。彼らはこの領域でどのように競争するかも知りません。しかし、Windsurfは知っています。
Windsurfで本当に興奮する人々は、一種の初心者のように見えるというのが熱い見解でないことを願います。なぜなら、WindurfのCursorに対する利益は、主にコーディングにそれほど興味がないか、あまり経験がない人々のための利益だからです。WindsurfがCursorよりもはるかに良いと思うと言うことは、その理由で一種の自己所有になっています。なぜなら、それは本当に初心者に向かって少し歪んでいるからです。
だから、Googleが分割することを選んだ方法は、2つの間に大きな線を引くことです。Googleは左を取ります。Windsurfまたは今再びKodiumの残りが右を取ります。彼らはこの部分を取るために24億を支払い、Googleが現在競争することに興味がないエンタープライズ世界で構築と維持と戦いを続けたいWindsurfの人々にこれを残しました。なぜなら、彼らは既に大部分でそれを勝ったからです。
そして、それが詳細に私がそこで行ったようなことなしに、この投稿が言おうとしていることです。「Windsurfは、この協定がこの次の段階を開始するのに役立つことを発表できることを興奮しています。協定の一部として、BaroonとDouglasと私たちのR&Dチームの一部のメンバーがGoogleに参加するでしょう。
Windsurfの世界クラスチームのほとんどは、エンタープライズのためのWindsurf製品を構築し続け、私たちの顧客がこの技術の採用から結果を最大化することを可能にし続けるでしょう。即座に有効で、以前はビジネスの責任者だったJeff Wangが、暫定CEOの役割に踏み込みました。
彼は2023年半ばからWindsorの旅の一部であり、チームが拡大し、私たちのプロジェクトがより野心的になったにつれて、多くの役割と能力で働いてきました。同時に、以前のグローバルセールスのVPだったGraham Marinoが、社長の役割に踏み込みました。彼は、少数のエンタープライズソフトウェアビジネスが行う成功を持った率で成長したエンタープライズビジネスの否定できない推進力でした。
私たちは、VerunとDouglasと他のすべての人々が、Windsorを今日の立場に持ってきたことに感謝し、企業のあらゆるサイズ、業界、成熟度をWindsurfでできるだけ成功させることに明確な新たな焦点で彼らの作業の上に構築することを楽しみにしています。」
実際には、私が前にここで言及すべきだった詳細があります。左側はたくさんのお金を燃やしますが、超価値があるポテンシャルもあります。右側は適度な利益を上げますが、成長がはるかに遅く、ゆっくりと死ぬ可能性が高いです。左側では、お金を調達せず、ユーザーに月10ドルを支払わせて50ドルの推論を行わせている場合、ここで速くお金を燃やしています。
そして、続けるのに十分調達できない場合、代わりに価格を上げなければならなくなります。そして、その後、Cursorが現在対処していることを扱うことになります。しかし、もしあなたがここの他の側にいる場合、エンタープライズはより多く支払い、より少なく使用するので、おそらくずっと長く行くことに耐えることができます。
そして正直に、この変更後、Kodiumが利益を上げているか、それに近くないとしたら、私は驚くでしょう。私が間違っているかもしれませんが、もし彼らが主にWindsurfの無料ティアとそこのすべてのものをGoogleが選択したバナーの下で何でも再リリースすることを支持して、ほとんど撤退した場合、月10ドルを支払う独立したWindsurfユーザーはGoogleが行うことに移ることができ、既存のKodiumエンタープライズユーザーは前に支払っていたものを支払い続けるでしょう。
そして、残っているビジネスは、Windsurfができたかもしれない価値の近くのどこにも価値がないかもしれませんが、少なくともお金を稼ぎ、少なくともこれらの人々は彼らの仕事や機会を失わず、最も重要なことに、Kodiumに賭けたエンタープライズは、ここで何が起こっているかについてそれを使い続け、超燃えた感じをしないことができます。
取引の総括と業界への影響
私はそれがほとんどをカバーしていると思います。迅速に要約すると、Googleは開発者ツールスペースで巨大な上昇を得ます。Windsurf IDEのコアチームは今Googleで働き、彼らのIPを持っています。だから、彼らがWindsurfエディタのために発明したすべての楽しいものを、彼らがGoogleに移るときに一緒に保持することができます。彼らはまた、今Google政治と戦争をプレイすることになりますが、資金調達について心配する必要がありません。それは大きなことです。
創設者たちは、資金調達や他の関連するBSを二度と扱う必要がありません。Windsurf、IDEは、おそらくGoogleがそれを置き換えるものに有利に死ぬでしょう。そして、Windsurfの残りであるKodiumは、今おそらく利益を上げていて、存続し、エンタープライズにサービスを提供し続けるでしょう。
そして、Windsurfの投資家は、怒って立ち去って進むだけでなく、十分なお金を支払われました。これは、ここで起こったすべての後に投資家がただ訴訟を費やしていたとしたら災害だったであろうため、再び重要な詳細です。
なんという旅でした。これが短いビデオになると思いました。私は誰を騙していたのでしょうか？これが皆さんに役立つことを願っています。私は少なくとも詳細を理解するのに十分知っているこのビジネス投資家のクレイジーなスタートアップ世界にとても深く入り込んでいます。
効果的に誤情報である多くのものが出回っています。私が信じたものの束もありました。Googleが元々創設者たちに辞めて参加してもらうためだけに支払ったのが私の仮定でした、そしてそれが災害に結果するであろうということでした。この奇妙なライセンス取引とすべてについて知ることで、これらすべてがはるかに理にかなうようになります。
神様、これは混沌としていました。これがここで何が起こっているかを理解するのに役立ったことを願っています。このような取引についてどう感じるか、またこのようなコンテンツについても教えてください。私がエンジニアリングのことをカバーするためにここにいることを皆さんが知っていて、これはビジネス側のより多くですが、他に誰がこのようなことをカバーするつもりなのかわかりません、そうですよね？かなり詳細です。皆さんがどう思うか教えてください。
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