この動画は、PayPalの創設者であるピーター・ティールが2014年にスタンフォード大学で行った講演「競争は負け犬のためのもの」の完全版である。ティールは起業において競争を避け、独占的地位を目指すべきだという逆説的な理論を展開している。完全競争市場では利益が競争によって削り取られてしまうのに対し、独占企業は持続的な利益を生み出すことができると論じ、成功するスタートアップは小さな市場から始めて徐々に拡大していくべきだと主張している。また、独占企業の特徴として独自技術、ネットワーク効果、規模の経済、ブランディングを挙げ、これらが時間の経過とともに持続する必要性を強調している。
ピーター・ティールによる独占理論の講演
こんにちは、皆さん。今日のスピーカーはピーター・ティールです。ピーターはPayPalとPalantir、そしてFounders Fundの創設者であり、シリコンバレーのほとんどのテック企業に投資をしてきました。今日は戦略と競争について話していただきます。お越しいただきありがとうございます、ピーター。
ありがとうございます、サム。お招きいただき、ありがとうございます。私にはビジネス面で完全に取り憑かれている単一のテーゼがあります。それは、もしあなたが会社を始めるなら、起業家として会社を創設するなら、常に独占を目指すべきだということです。そして常に競争を避けるべきだということです。ですから、競争は負け犬のためのものというのが今日お話しすることです。
まず、会社を始めるときの基本的な考え方について、どのように価値を創造するかということからお話ししたいと思います。ビジネスを価値あるものにするのは何かという問題があります。私が提案したいのは、基本的に非常にシンプルな公式があるということです。
価値ある会社を持つには、2つのことが真実である必要があります。第一に、それが世界にとってX ドルの価値を創造することです。第二に、あなたがXのY パーセントを獲得することです。そして人々が分析において常に見落とす重要なことは、XとYは完全に独立した変数だということです。
ですから、Xは非常に大きくてもYは非常に小さい場合があります。Xが中程度の大きさでも、Yが合理的に大きければ、それでも非常に大きなビジネスを得ることができます。価値ある会社を創造するには、基本的に価値のあるものを創造し、かつ自分が創造した価値の一部を獲得する必要があります。
これを対比として説明するために、アメリカの航空業界とGoogleの検索事業を比較してみましょう。これらの業界の規模で測定すると、収益だけで測れば航空業界は検索業界よりもまだ重要だと言えるでしょう。2012年の国内収益は1,950億ドルでした。Googleは500億ドルをわずかに上回る程度でした。
確かに、直感的なレベルで言えば、すべての航空旅行を廃止するか、検索エンジンを使う能力を廃止するかの選択を迫られたら、航空旅行の方が検索よりも重要だという直感があるでしょう。これはもちろん国内の数字だけですが、グローバルに見れば航空業界は検索やGoogleよりもはるかに大きいのです。
しかし、利益率はかなり低いのです。2012年にはわずかに黒字でした。航空業界の100年間の歴史全体を通して、アメリカでの累積利益はほぼゼロだったと思います。会社は儲けて、時折破産し、再資本化され、そのサイクルを繰り返します。これは航空業界の合計時価総額がGoogleの4分の1程度であることに反映されています。
つまり、検索エンジンは航空旅行よりもはるかに小さいですが、はるかに価値があるのです。これはXとYの非常に異なる評価を反映していると思います。
完全競争の世界とその問題点
完全競争を見てみると、完全競争の世界には長所と短所があります。高いレベルでは、これは経済学入門で学ぶものです。モデル化しやすいので、経済学教授が完全競争について話すのを好む理由だと思います。特に物事が静的な世界では、なんとなく効率的です。なぜなら、すべての消費者余剰がみんなに獲得されるからです。そして政治的には、私たちの社会で良いものだと言われているものです。競争を持ちたいと思うのは、なんとなく良いことだからです。
もちろん、多くのマイナス面があります。一般的に、ハイパー競争的な何かに関わっている場合、それはあまり良くありません。なぜなら、しばしばお金を稼げないからです。これについては後ほど戻ってきます。
スペクトラムの一端には完全競争の業界があり、もう一端には独占と私が呼ぶものがあります。それらははるかに安定した長期的なビジネスです。より多くの資本があり、何か新しいものを発明して創造的独占を得られれば、それは本当に価値のあるものを創造したことの症状だと思います。
私が常に明確にする極端な二元論的世界観は、この世界には正確に2種類のビジネスしかないということです。完全競争のビジネスと独占のビジネスです。その間にあるものは驚くほど少ないのです。
この二分法がよく理解されていない理由は、人々が自分たちが携わっているビジネスの性質について常に嘘をついているからです。これが私の考えでは、必ずしもビジネスで最も重要なことではありませんが、人々が理解していない最も重要なビジネスアイデアだと思います。2種類のビジネスしかないということです。
人々が語る嘘について少しお話ししましょう。完全競争から独占までの企業のスペクトラムがあると想像すると、見かけ上の違いは非常に小さいです。なぜなら、独占を持っている人々はそうでないふりをするからです。基本的に、政府に規制されたくない、政府に追われたくないからです。ですから、独占を持っているとは決して言いません。独占を持っている人は誰でも、自分たちが信じられないほどの競争にあるとふりをします。
スペクトラムの反対側では、信じられないほど競争的で、お金を稼ぐことができないようなビジネスに携わっている場合、反対方向の嘘をつく誘惑に駆られます。自分たちが何かユニークなことをやっていると言うのです。それは見た目よりも競争が少ないと。なぜなら、差別化したい、資本を引きつけたいと思うからです。
独占者は独占を持っていないふりをし、非独占者は独占を持っているふりをします。見かけ上の違いは非常に小さいですが、実際の違いは実際にはかなり大きいと私は主張します。人々がビジネスについて語る嘘のために、この歪みが起こります。嘘は正反対の方向に向かいます。
嘘の構造：市場の定義をめぐる駆け引き
これらの嘘がどのように機能するかをもう少し詳しく見てみましょう。非独占者として語る基本的な嘘は、我々は非常に小さな市場にいるということです。独占者として語る基本的な嘘は、自分たちがいる市場は見た目よりもはるかに大きいということです。
集合論的な用語で考えれば、独占者は自分のビジネスを全く異なる市場の合併として記述する嘘を語り、非独占者はそれを交集として記述すると言えるでしょう。つまり、実際には、もしあなたが非独占者なら、レトリック的に自分の市場を超小さいものとして記述します。あなたはその市場で唯一の人間です。独占を持っているなら、それを超大きいものとして記述し、その中には多くの競争があると言います。
これが実際にどのように機能するかの例をいくつか見てみましょう。私は常にレストランをひどいビジネスの例として使います。これは常に、資本主義と競争は対義語だという私の考えを表しています。資本家は資本を蓄積する人です。完全競争の世界は、すべての資本が競争によって削り取られる世界です。
レストランビジネスを開業する場合、誰も投資したがりません。なぜなら、お金を失うだけだからです。ですから、何か特異な物語を語らなければなりません。「我々はパロアルトで唯一のイギリス料理レストランです」と言うのです。つまり、イギリス、パロアルトです。
もちろん、これは小さすぎる市場です。なぜなら、人々はマウンテンビューやメンロパークまで車で行けるかもしれませんし、おそらくイギリス料理以外は何も食べない人はいないでしょう。少なくとも、まだ生きている人はいません。ですから、これは作り事の狭い市場です。
ハリウッド版もあります。映画が常にピッチされる方法は、「大学フットボールのスターがエリートハッカーグループに参加して、友人を殺したサメを捕まえる」というものです。これはまだ作られていない映画ですが、問題は、これが正しいカテゴリーなのか、それとも正しいカテゴリーは「単なる別の映画」なのかということです。その場合、たくさんの映画があります。超競争的で、お金を稼ぐのは信じられないほど難しく、ハリウッドで映画を作ってお金を稼ぐ人は誰もいません。
常にこの疑問があります。交集は本物なのか、意味を成すのか、価値があるのかということです。もちろん、スタートアップ版もあります。悪い、本当に悪いバージョンでは、一連の流行語を取って、ソーシャルモバイル共有アプリを組み合わせて、何らかの物語を作ります。それが本当のビジネスかどうかは、一般的に悪い兆候です。
交集のレトリックを持つとき、それは一般的にうまくいかないという、ほとんどパターン認識です。どこかの何かは、本当にどこでもない何でもないことがほとんどです。それは「ノースダコタのスタンフォード」のようなものです。一種類ですが、スタンフォードではありません。
Googleの例：独占企業の嘘
反対を見てみましょう。ここから通りを下ったところにある検索会社で、約66%の市場シェアを持つ幸せな会社があるとしましょう。検索市場で完全に支配的です。Googleは最近、自分たちを検索エンジンとして記述することはほとんどありません。
代わりに、いろいろな方法で自分たちを記述します。時には広告会社だと言います。もしそれが検索だとしたら、「これは巨大な市場シェアを持っている、本当にクレイジーだ、信じられない独占だ、90年代のMicrosoftよりもはるかに堅固な独占だ、だからこんなにお金を稼いでいるのかもしれない」と言うでしょう。
しかし、広告市場だと言えば、検索広告は170億ドルで、それはオンライン広告のはるかに大きな部分であり、それから全米の広告はもっと大きく、グローバル広告に至るまでには5,000億ドル近くになります。ですから、このはるかに大きな市場の3.5%について話しているのです。
あるいは、広告会社になりたくなければ、常に自分たちがテクノロジー会社だと言うことができます。テクノロジー市場は約1兆ドルの市場です。Googleがテクノロジー市場で語る物語は、「我々は自動運転車ですべての自動車会社と競合している、TVやiPhoneでAppleと競合している、Facebookと競合している、Office製品でMicrosoftと競合している、クラウドサービスでAmazonと競合している」というものです。
ですから、我々はこの巨大なテクノロジー市場にいて、あらゆる方向に競争があります。見て、我々は政府が探している独占ではありません。どんな方法でも規制されるべきではありません。
これらの市場を一方向または他方向に歪める非常に強力なインセンティブがあることを、常に超認識しなければならないと思います。
テック業界における独占の証拠
テック業界の狭い市場の証拠は、基本的に大手テック企業のいくつか、Apple、Google、Microsoft、Amazonを見れば、彼らは年々現金を積み上げ続けているということです。これらの信じられないほど高い利益率があります。
アメリカのテック業界がこれほど財政的に成功してきた理由の一つは、これらすべての独占的なビジネスを創造する傾向があるからです。そしてそれは、これらの会社がこれほど多くの現金を蓄積し、ある時点を超えるとそれをどうしていいかわからなくなるという事実に反映されています。
独占を構築する方法
独占を構築する方法について少しお話ししましょう。この独占の流れから出てくる非常に反直感的なアイデアの一つは、スタートアップであれば小さな市場を狙いたいということです。
独占に到達したい、新しい会社を始めて独占に到達したい。独占とは市場の大きなシェアを持つことです。どうやって市場の大きなシェアを得るのか？本当に小さな市場から始めて、その市場全体を乗っ取り、そして時間をかけて同心円状にその市場を拡大する方法を見つけるのです。
常に大きな間違いとなるのは、一日目に巨大な市場を狙うことです。これは典型的に、カテゴリーを正しく定義していないことの証拠であり、通常は何らかの形で競争が激しすぎることを意味します。
シリコンバレーのほぼすべての成功企業は、小さな市場から始めて拡大するというモデルを持っていたと思います。Amazonを取り上げれば、書店から始めます。世界のすべての本を持っているので、90年代に始まったとき、世界で誰よりも良い書店です。オンラインで、以前はできなかったことができます。そして徐々にあらゆる種類の電子商取引やその他のものに拡大していきます。
eBayは、Pezディスペンサーから始めて、ビーニーベイビーに移り、最終的にはあらゆる種類の商品のオークションになります。これらの多くの会社について非常に反直感的なことは、しばしば人々が始めたときに価値があるとまったく思わないほど小さな市場から始めることです。
PayPalのバージョンは、1999年12月、2000年1月にローンチした直後に、私たちがeBayのパワーセラーから始めたことです。約2万人でした。これが起こっているのを最初に見たとき、これは非常に小さな市場で、ひどいと感じました。これらはひどい顧客だと思いました。インターネットでジャンクを売っている人たちです。なぜ我々がこの市場を狙いたいのでしょうか？
しかし、その市場のすべての人にとってはるかに良い製品を得る方法がありました。2、3ヶ月で25〜30%の市場浸透率に到達し、ある程度の勢いを得て、ブランド認知を得て、そこからビジネスを構築することができました。
これらの非常に小さな市場は非常に過小評価されていると私は常に思います。Facebookのバージョンとして私が常に挙げるのは、Facebookの最初の市場はハーバードの1万人でした。10日間で0から60%の市場シェアになりました。これは非常に幸先の良いスタートでした。
これがビジネススクールで分析される方法は常に、「馬鹿げている、こんな小さな市場では価値がまったくない」というものです。ですから、初期のFacebookやPayPal、eBayのビジネススクール分析は、市場があまりにも小さくてほとんど価値がないというものでした。それらが小さいままだったら価値はほとんどなかったでしょうが、同心円状に成長させる方法があることが判明し、それが彼らを非常に価値あるものにしたのです。
清潔技術の失敗例
これの反対バージョンは、常に超大きな市場を持つ場合です。過去10年間のすべての清潔技術会社で間違ったことはたくさんありますが、ほぼすべてを通じて流れていた一つのテーマは、すべてが巨大な市場から始まったことです。
2005年から2008年のシリコンバレーの清潔技術バブルの年に見た清潔技術のPowerPointプレゼンテーションはすべて、「我々はエネルギー市場にいる、数千億または数兆ドルで測定される市場にいる」から始まりました。
そして、巨大な海の小魚になったら、それは良い場所ではありません。それは大量の競合他社がいることを意味し、競合他社が誰なのかさえわからないのです。ですから、小さなエコシステムで唯一無二の会社になりたいのです。4番目のオンラインペットフード会社になりたくない、10番目の薄膜太陽光パネル会社になりたくない、パロアルトの100番目のレストランになりたくありません。
レストラン業界は1兆ドル業界ですから、市場規模分析をすれば、レストランは参入すべき素晴らしいビジネスだと結論づけるでしょう。しばしば大きな市場、大きな既存の市場は通常、大量の競争があることを意味し、差別化するのが非常に困難です。
最初の非常に反直感的なアイデアは、小さな市場を狙うことです。しばしば人々が注目さえしない、意味を成さないと思うほど小さな市場です。そこで足がかりを得て、それらの市場が拡大できれば、大きな独占ビジネスに拡大できるのです。
独占ビジネスの特徴
独占ビジネスのいくつかの異なる特徴があります。おそらく単一の公式はありません。私は常に、テクノロジーにおいては常に、テクノロジーの歴史はすべての瞬間が一度だけ起こるというようなものだと考えています。ですから、次のマーク・ザッカーバーグはソーシャルネットワークを構築しません。次のラリー・ページは検索エンジンを構築しません。次のビル・ゲイツはオペレーティングシステムを構築しません。
これらの人々をコピーしているなら、彼らから学んでいません。ですから、常に以前に行われていない何かをやっている非常にユニークなビジネスが最終的に独占になる可能性があります。
幸せな家族はすべて似ている、不幸な家族はそれぞれ特別な方法で不幸であるというアンナ・カレーニナの冒頭の台詞がありますが、ビジネスでは反対が真実です。すべての幸せな会社は異なります。なぜなら、非常にユニークなことをやっているからです。すべての不幸な会社は似ています。なぜなら、競争という本質的な同一性から逃れることに失敗しているからです。
独占テクノロジー会社の一つの特徴は、何らかの独自技術です。私のややクレイジーで、やや恣意的な経験則は、次善のものよりも桁違いに優れた技術を持ちたいということです。Amazonは10倍以上の本を持っていました。それはそれほどハイテクではないかもしれませんが、効率的なオンライン方式で10倍多くの本を売る方法を見つけたのです。
PayPalの代替手段は、eBayでお金を送るのに小切手を使うことでした。清算に7〜10日かかりました。PayPalは10倍以上速くできました。ですから、何らかの非常に強力な改善、主要な次元で桁違いの改善が欲しいのです。
もちろん、まったく新しいものを持ってくれば、それは無限の改善のようなものです。iPhoneは機能した最初のスマートフォンだったと私は言うでしょう。ですから、それは無限ではないかもしれませんが、確実に桁違い以上の改善でした。
テクノロジーは次善のものに対して大きなデルタを与えるように設計されています。しばしば時間をかけて本当に独占に導くネットワーク効果があると思います。ネットワーク効果について非常にトリッキーなことは、しばしば始めるのが非常に困難だということです。ですから、誰もがそれらがどれほど価値があるかを理解していても、最初の人にとってなぜ価値があるのかという信じられないほどトリッキーな問題があります。
規模の経済があります。非常に高い固定費、非常に低い限界費用を持つものがあれば、それは典型的に独占的なビジネスです。それからブランディングというものがあります。これは人々の脳に定着するアイデアのようなものです。ブランディングがどのように機能するかを私は完全には理解していないので、それがブランディングだけの会社には投資しませんが、実際の価値を創造する本当の現象だと思います。
非常に印象的なことの一つは、ソフトウェアビジネスがしばしば何らかの理由でこれらのことの一部で非常に優れているということです。特に規模の経済の部分で優れています。なぜなら、ソフトウェアの限界費用はゼロだからです。ですから、ソフトウェアで機能するものを得られれば、それはしばしば既存の解決策よりも大幅に優れており、その後これらの途方もない規模の経済があり、かなり迅速に拡大できます。市場が小さく始まっても、成長する市場と同じサイズを維持できるほど迅速にビジネスを成長させ、独占力を維持できます。
持続可能な独占の重要性
これらの独占について重要なことは、一瞬だけ独占を持つだけでは十分ではないということです。重要なことは、時間をかけて続くものを持つことです。シリコンバレーでは、ファーストムーバーになりたいという考えがありますが、私は常により良いフレーミングはラストムーバーになりたいということだと思います。カテゴリーで最後の会社になりたい。それらが本当に価値があるものです。
Microsoftは少なくとも何十年もの間、最後のオペレーティングシステムでした。Googleは最後の検索エンジンです。Facebookは最後のソーシャルネットワーキングサイトであることが判明すれば価値があります。
このラストムーバー価値を考える一つの方法は、これらの会社の価値のほとんどが遠い将来に存在するという考えです。ビジネスの割引キャッシュフロー分析をすると、すべてのこれらの利益ストリーム、成長率があり、成長率は割引率よりもはるかに高く、ですから価値のほとんどは遠い将来に存在します。
2001年3月にPayPalでこの演習をしました。我々は約27ヶ月間ビジネスをしていました。成長率は年100%でした。将来のキャッシュフローを約30%で割り引いていました。2001年時点でのビジネスの価値の約4分の3が、2011年以降のキャッシュフローから来ていることが判明しました。
シリコンバレーのテック企業を分析しようとするときはいつでも、Airbnb、Twitter、Facebook、新興インターネット企業、Y Combinatorのすべて、数学はこれらの価値の75%、80%、85%が2024年以降のキャッシュフローから来ていると教えてくれます。それは遥か将来のことです。
シリコンバレーで常に過大評価するものの一つは成長率で、過小評価するものは耐久性です。なぜなら、成長は今ここで測定できるもので、常に非常に正確に追跡できますが、会社が今から10年後もまだ存在するかという問題は、実際に価値方程式を支配するもので、それははるかに定性的な種類のものです。
時間の次元における独占の特徴
独占の特徴である独自技術、ネットワーク効果、規模の経済に戻ると、これらの特徴を一瞬に市場を獲得し乗っ取る時に存在するものとして考えることができますが、これらのことが時間をかけて続くかどうかも考えたいと思います。ですから、これらすべての特徴には時間の次元があります。
ネットワーク効果はしばしば素晴らしい時間要素を持っています。ネットワークが拡大するにつれて、ネットワーク効果は実際により堅固になります。ですから、ネットワーク効果のビジネスを持っていれば、それはしばしば時間をかけてより大きく強い独占になれるものです。
独自技術は常に少しトリッキーなものです。今日の世界の最先端よりも桁違いに優れたものが欲しいです。それが人々の注意を引く方法、最初に突破する方法です。しかし、その後、他の誰かに置き換えられたくありません。ですから、素晴らしい革新があったが誰もお金を稼がなかった革新の分野がたくさんあります。
1980年代のディスクドライブ製造では、他の誰よりも良いディスクドライブを作って全世界を乗っ取ることができました。2年後に他の誰かがやってきてあなたのものを置き換えました。15年の過程で、大幅に改良されたディスクドライブを得ました。それは消費者にとって大きな利益でしたが、実際にはこれらの会社を始めた人々を助けませんでした。
テクノロジーで大きな突破口を開くが、その後なぜあなたのものが最後の突破口になるのか、少なくとも長期間最後の突破口になるのか、あるいは突破口を開いてからそれを十分に迅速なペースで改良し続けて誰も追いつけないようにできるのかを説明できるかという問題があります。
将来の構造があなたが取り組んでいることで多くの革新があり、他の人々が新しいことを思いつく場合、それは社会にとって素晴らしいことですが、通常はあなたのビジネスにとってはそれほど良くありません。
チェスとビジネスの類比
私はあまりチェスの類推をやりすぎたくありませんが、チェスのファーストムーバーは白を指す人です。白は約3分の1ポーンのアドバンテージがあります。ですから、最初に行くことに小さなアドバンテージがあります。ラストムーバーになりたい、ゲームに勝つ人になりたいのです。
世界チャンピオンのカパブランカの名言があります：エンドゲームを研究することから始めなければならない。それが唯一勉強すべきことだとは言いませんが、なぜこれが10年、15年、20年後も主導的な会社であり続けるのかという質問をするこの種の視点は、考え抜くべき本当に重要なものだと思います。
イノベーション史における価値獲得の問題
この独占対競争のアイデアを少し他の方向に展開させたいと思います。これは私の考えではビジネスを始めること、それらについて考えることの中心的なアイデアです。そして、それはイノベーションとテクノロジーと科学の全歴史について、いくつかの非常に興味深い視点を与えると思います。
我々は250年、300年間の信じられない技術的進歩を生きてきました。蒸気機関から鉄道、電話、冷蔵、家庭用電化製品、コンピューター革命、航空、あらゆる種類の技術革新の分野で。そして科学についても類似のことが言えます。何世紀にもわたって科学でも膨大な量の革新を生きてきました。
人々がこれらのことについて考えるときに常に見逃すことは、XとYが独立変数であるために、これらのもののいくつかは極めて価値ある革新である可能性があるが、それらを発明し思いついた人々はそのために報酬を得ないということです。
X ドルの価値を創造し、Xの Y %を獲得する必要があることに戻ると、科学の歴史は一般的にYが全面的に0%だった歴史だったと私は提案します。科学者は決してお金を稼ぎません。彼らは常に自分たちが正義の宇宙に住んでいて、自分たちの仕事と発明に対して報酬を与えてくれると思い込まされています。これはおそらく科学者が我々の社会で苦しむ傾向がある根本的な妄想です。
テクノロジーにおいても、社会に途方もない価値を創造した素晴らしい革新があったが、人々は実際にその価値の多くを獲得しなかった技術の多くの異なる分野があります。
実際にどれだけの価値が獲得されたかという観点から語ることができる科学と技術の全歴史があると思います。確実に人々が何も獲得しなかった全体の部門があります。20世紀で最も賢い物理学者で、特殊相対性理論と一般相対性理論を思いついても、億万長者にはなれません。百万長者にさえなれません。
鉄道は信じられないほど価値がありました。それらのほとんどは競争が激しすぎて破産しました。ライト兄弟は最初の飛行機を飛ばしましたが、お金は稼ぎませんでした。
ですから、これらの産業の構造は非常に重要だと思います。そして実際に珍しいのは成功例です。この250年間の歴史を本当に考えてみると、Yはほとんど常に0%です。科学では常にゼロ、技術ではほとんど常にそうです。ですから、人々がお金を稼いだのは非常に珍しいことです。
歴史的成功例：垂直統合独占とソフトウェア
過去250年間の全歴史で、人々が実際に新しいことを思いつき、それでお金を稼いだ2つの大きなカテゴリーしかないと私は思います。
一つは、19世紀末と20世紀初頭の第二次産業革命で人々が構築したこれらの垂直統合複合独占です。これはFordのようなもの、Standard Oilのような垂直統合石油会社でした。
これらの垂直統合独占が典型的に要求したのは、この非常に複雑な調整でした。適切な方法で適合する多くの部品を得る必要がありました。それを組み立てたとき、途方もないアドバンテージがありました。これは今日驚くほど少ししかやられていません。ですから、これは人々がそれを成し遂げることができるときは非常に価値あるビジネス形態だと思います。
典型的にはかなり資本集約的です。我々は非常に複雑で構築に非常に長い時間がかかるものに人々を買い込ませるのが非常に困難な文化に住んでいます。しかし、PayPalでの同僚イーロン・マスクのTeslaとSpaceXでの成功について考えるとき、これらの会社の鍵は複雑な垂直統合独占構造だったと思います。
TeslaやSpaceXを見て、単一の突破口があったかと尋ねれば、確実に多くの次元で革新しました。バッテリー貯蔵で単一の10倍の突破口があったとは思いません。ロケット技術で何かに取り組んでいるかもしれませんが、単一の大きな突破口はありませんでした。
しかし、本当に印象的だったのは、これらすべての部品を統合し、競合他社のほとんどよりも垂直統合された方法でそれを行うことでした。Teslaでは車の販売代理店も統合したので、アメリカの自動車業界の残りの部分で起こったように、彼らがすべてのお金を盗むことはありませんでした。SpaceXでは、基本的にすべての下請け業者を引き込みました。大手航空宇宙会社のほとんどは、独占利益を請求し、統合航空宇宙会社がお金を稼ぐのを非常に困難にすることができる単一ソース下請け業者を持っています。
垂直統合は、人々がもっと注目すべき技術的進歩の非常に過小探求されたモダリティだと思います。
それから、ソフトウェア自体について非常に強力な何かがあると思います。ソフトウェアにはこれらの信じられない規模の経済、これらの低い限界費用があります。そして、原子の世界とは対照的にビットの世界について何かがあり、しばしば非常に速い採用を得ることができます。
速い採用は市場を獲得し乗っ取るために重要です。なぜなら、小さな市場でも採用率が遅すぎれば、他の人々がその市場に参入し競争する十分な時間があるからです。しかし、小さくても中程度の市場があり、速い採用率があれば、その市場を乗っ取ることができます。
これがシリコンバレーがこれほどうまくやってきた理由の一つ、ソフトウェアがこの驚異的な産業だった理由だと思います。
合理化の問題
特定のものがなぜうまくいき、特定のものがなぜうまくいかないかについて人々が与える異なる合理化があり、これらの合理化は常にX ドルの価値を創造し、Xの Y %を獲得するという問題を曖昧にします。
科学の合理化は、科学者はお金を稼ぐことに興味がない、慈善的な理由でやっている、お金に動機づけられていれば良い科学者ではないというものです。人々が常にお金に動機づけられるべきだと言っているわけではありませんが、これを合理化として少し批判的に見るべきだと思います。これはY = 0%という事実を曖昧にするための合理化なのかと問うべきです。科学者はすべての革新が事実上競争によって削り取られ、直接それを獲得できないこの種の世界で動作しているのです。
ソフトウェアでしばしば起こる歪みは、人々がソフトウェアで膨大な富を築いているために、これが世界で行われている最も価値あることだと推論することです。Twitterの人々が数十億ドルを稼ぐなら、Twitterはアインシュタインがやったことよりもはるかに価値があるに違いないということです。
その種の合理化が曖昧にする傾向があるのは、再びXとYが独立変数であり、Xの多くを獲得するビジネスとそうでないビジネスがあるということです。
イノベーションの歴史は、これらの産業のミクロ経済学、構造が途方もく重要だった歴史だったと思います。適切な構造の産業にいたために膨大な富を築いた人々がいて、これらの種類の非常に競争的なもので何も稼がなかった人々がいる物語があります。それを合理化するだけでなく、これをよりよく理解する価値があると思います。
競争への心理的魅力
最後に、この講演の包括的なテーマである競争は負け犬のためのものというアイデアに戻りましょう。これは常に挑発的な題の付け方です。なぜなら、我々は常に負け犬を競争が得意でない人々として考えるからです。高校の陸上チームで遅い人や、標準テストで少し成績が悪く、適切な学校に入れない人として負け犬を考えます。
我々は常に負け犬を競争できない人々として考えます。そして私は本当に競争自体がおかしいのではないかということを再考し、再評価することを考えてほしいと思います。我々は単に知的にこの独占競争の二分法を理解していないだけではありません。人々がそれについて嘘をつくので知的に理解しないであろう理由について話しました。それは歪められており、イノベーションの歴史はすべて非常に奇妙な方法で何が起こったかを合理化します。
これは単なる知的盲点以上のものだと思います。それは心理的盲点でもあります。我々は何らかの形で競争に非常に魅力を感じます。他の人々が物事をするのを見ると安心します。シェイクスピアの時代から、「猿」という言葉は霊長類と模倣の両方を意味していました。
人間の本性について深く模倣的、模倣的、猿的、羊的、レミング的、群衆的な何かがあります。これは我々が常に考え抜き、克服しようとする必要がある非常に問題のあることです。
競争は常に検証の一形態としての問題があります。多くの他の人々が狙っているものを我々は狙います。群衆に知恵があるのではありません。多くの人々が何かをしようとしているとき、それが価値があることの証明ではありません。多くの人々が何かをしようとしているとき、それはしばしば狂気の証明です。
年間2万人がロサンゼルスに映画スターになるために移住します。約20人が成功します。オリンピックは少し良いと思います。なぜなら、自分が得意かどうかをかなり迅速に把握できるからです。ですから、社会への死重損失は少し少ないです。
スタンフォード以前の教育体験では、常に非競争的な特徴があると思います。この部屋のほとんどの人は機関銃を持っていて、弓矢を持った人々と競争していました。ですから、中学校と高校にいたとき、それは正確に並行した競争ではありませんでした。
トーナメントが進むにつれて、トーナメントが意味を成すかどうかという問題が常にあります。人々が大学院や博士研究員教育に進む場合、競争の激しさが本当に意味を成すかどうかという問題があります。
ハーバードでの同僚の教員を描写する古典的なヘンリー・キッシンジャーの言葉があります：戦いがこれほど激しいのは、賭けるものがこれほど小さいからだと、学界を描写しています。
一つのレベルでは、これは狂気の描写です。なぜ賭けるものが小さいときに人々はこんなにクレイジーに戦うのでしょうか？しかし、それはまた単に状況の論理の機能だと思います。他の人々から自分を差別化することが本当に困難なとき、客観的な違いが本当に小さいとき、ある種類または別の違いを維持するために激しく競争しなければなりません。それはしばしば現実よりも想像的なものです。
個人的な体験談
私が語る常に個人的なバージョンがあります。私は非常にハイパートラッキングされていました。8年生のジュニアハイスクールの卒業記念冊で、友人の一人が「4年後にスタンフォードに入ることを知っている」と書いてくれました。高校2年生として4年後にスタンフォードに入り、スタンフォード法学院に入り、ニューヨークの大手法律事務所に勤めました。
外からは誰もが入りたがり、内側からは誰もが去りたがる場所でした。そして7ヶ月と3日後にこれはおそらく最良のアイデアではないと気づいて去った後、私の隣にいた人の一人が「ピーター、あなたが去るのを見るのは本当に安心だ。アルカトラズから脱出することが可能だとは知らなかった」と言いました。もちろん、あなたがしなければならないのは正面玄関から出て戻ってこないことだけでした。
人々のアイデンティティの多くがこれらの競争に勝つことに包まれすぎて、何が重要で何が価値があるかの見通しを失ってしまいました。
競争は確実にあなたが競争している物事において、あなたをより良くします。競争しているとき、あなたは周りの人々と自分を比較し、隣の人をどう打ち負かすか、彼らがやっていることで少し良くするにはどうすればいいかを考えています。そしてあなたはその物事でより良くなるでしょう。それを疑問視したり否定したりしているわけではありません。
しかし、それはしばしば何が本当に重要で価値があるかについてのより大きな質問をするのをやめるという途方もない代償を伴います。
ですから、私が言いたいのは、みんなが突進しようとしている小さな小さなドアを常に通ろうとするのではなく、角を回って誰も通らない巨大なゲートを通ってくださいということです。
ありがとうございました。質問の時間があると思いますが、いくつか質問を受けたいと思います。
質疑応答
質問者1: 先ほど言及されたように、独占と競争は人々が語る物語のためにしばしば似て見えるので、アイデアを見たり自分のアイデアを評価したりするときに違いを簡単に判断する方法はありますか？
ピーター・ティール: 私が常に焦点を当てようとする質問は、実際の市場は何かということです。市場の物語ではありません。なぜなら、常にはるかに大きいかはるかに小さい市場についての架空の物語を語ることができるからです。しかし、本当の客観的な市場は何でしょうか？常にそれを把握しようとし、人々が物事を歪めるインセンティブがあることを理解します。
質問者2: あなたが言及した独占の側面のうち、Googleのようなものにはどれがありますか？
ピーター・ティール: 彼らは広告ネットワークでネットワーク効果を持っています。ページランクアルゴリズムを持っていたため、他のどの検索エンジンよりも桁違いに優れていた独自技術で最初のリードを得ました。これらすべての異なるサイトを保存する必要があるため、規模の経済があります。この時点ではブランドもあります。ですから、Googleは4つすべて、おそらく独自技術は現時点では少し弱いかもしれませんが、確実に4つすべてを持っていて、現在はおそらく4つのうち3.5です。
質問者3: これはPalantirにどう適用されますか？また、iPhoneとの関係で…
ピーター・ティール: これは… セカンドは、モバイルフォンで異なるコピーキャット決済システムをやっている会社のセットがあります。SquareやPayPalがあり、異なる形状を持っています。それが彼らが差別化する方法です。一つは三角形、一つは正方形です。ある時点で猿は形状を使い果たすかもしれませんが、Palantirについては、インテリジェンスコミュニティという小さなサブマーケットに焦点を当てて始めました。非常に異なるアプローチを使用した独自技術がありました。これは人間とコンピューターの合成に焦点を当てており、私が支配的なパラダイムだと思う代替ではありませんでした。市場アプローチと独自技術について言うべき一連のことがあります。
質問者4: デザイン思考方法論とリーンスタートアップ思考がありますが、これは人々が望まないものを作らないことでリスクを軽減するために使用されます。しかし、若いイノベーターはどのようにして時間を通じて持続する複雑なシステムを作ることにインスピレーションを持つことができるでしょうか？
ピーター・ティール: 私は個人的にすべてのリーンスタートアップ方法論にかなり懐疑的です。本当に素晴らしい会社は、他のみんなから本当に差別化する何らかのより量子的な改善をしました。典型的には大規模な顧客調査はしませんでした。これらの会社を運営した人々は、時には常にではありませんが、軽度のアスペルガーに苦しんでいました。ですから、他の人々が考えたり言ったことにそれほど影響されず、それほど簡単に阻止されませんでした。
反復をモダリティとして過度に焦点を当て、公衆との仮想ESP リンクを持ち、自分たちで把握することを十分に試みていないと思います。
リスクの問題は常に非常にトリッキーです。なぜなら、人々が何を望んでいるかを把握するのに十分な時間をかけるなら、しばしばその時までにボートを逃してしまうからです。もちろん、重要でも意味もないことをするリスクも常にあります。法学院でのトラックは一つの観点からは低リスクのトラックだと言えるかもしれませんが、人生で意味のあることをしない高いリスクがあるという意味では、まだ非常に高リスクのトラックかもしれません。
質問者5: ラストムーバーアドバンテージについて話していますが、それはそもそも競争が存在することを暗示しているのではないでしょうか？
ピーター・ティール: 常に用語の問題があります。人々が一緒にまとめられるカテゴリーがあると言うでしょう。独占ビジネスは実際には、ある意味で本当に大きなファーストムーバーだったと言うでしょう。Googleは最初の検索エンジンではありませんでした。以前に他の検索エンジンがありました。しかし、一つの次元では彼らは他のみんなよりも劇的に優れていました。ですから、彼らはページランクと自動化されたアプローチを持つ最初のものでした。
Facebookは最初のソーシャルネットワーキングサイトではありませんでした。私の友人リード・ホフマンは1997年に一つを始めました。彼らはそれをSocial Netと呼びました。Facebookの7年前に既に会社名にソーシャルネットワーキングという名前がありました。彼らのアイデアは、それが私が犬でありあなたが猫である仮想サイバースペースになり、この仮想代替現実でどのように相互作用するかについてすべてこれらの異なるルールがあるというものでした。
Facebookは本当のアイデンティティを得た最初のものでした。ですから、Facebookが最後のソーシャルネットワーキングサイトになることを望みます。それは非常に重要な次元で最初のものでした。人々はしばしばそれを最初として考えないでしょう。なぜなら、すべてのこれらのものを一緒にまとめるからです。
最後の質問: もしも理論的に、ゴールドマン・サックスで大学卒業後に働き、6ヶ月で辞めて、現在スタンフォードでコンピューターサイエンスを学んでいる人がいるとしたら、それをどう再考することを推奨しますか？
ピーター・ティール: サイコセラピーは得意ではないので、これをどう解決すればいいかわかりません。ビジネススクールに行く人々について彼らがやった奇妙な研究があります。ハーバードビジネススクールでやったものがあります。これは反アスペルガー的な性格で、非常に外向的で、一般的に確信が低く、アイデアが少ない人々がいます。これらすべての人々を2年間温室環境に置くと、最終的に最大のコホートが体系的に間違ったことをしてしまいます。
彼らは最後の波に乗ろうとします。1989年にハーバードの誰もがマイケル・ミルケンのために働こうとしました。ジャンクボンドの件で刑務所に行く1、2年前でした。99年から2000年にバブルのピークを完璧にタイミングして以外は、シリコンバレーやテックに興味を持ったことはありませんでした。そして2005年から2007年は住宅、プライベートエクイティでした。
我々が競争を検証として見る傾向は非常に深いものです。それを避けるための簡単な心理的公式はないと思います。治療法として何を推奨すればいいかわかりませんが、最初の出発点は、それがどれほど大きな問題かを決して過小評価しないことです。
我々は常にこれが他の人々を苦しめることだと考えます。ビジネススクールの人々やハーバードの人々やウォール街の人々を指摘するのは簡単です。実際には、これは我々全員を非常に深いレベルで苦しめていると思います。我々は常に広告は他の人々に効く things だと考えます。テレビのすべてのあの広告に騙される愚かな人々は誰なのか？それらは明らかにある程度効果があり、我々全員に不安になるほど効果があります。それは我々全員が克服するために働くべきことです。
ありがとうございました。
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