5,105 文字
CoreWeaveというAI向けクラウドコンピューティングを提供する企業がOpenAIと5年間で19億ドル相当の契約を結びました。この契約は正式には発表されていませんが、CoreWeaveが数週間後に株式を公開する準備をしている時期に締結されました。この契約の一環として、OpenAIはCoreWeaveが株式を公開する際に3億5000万ドル相当のCoreWeave株を取得します。ただし、CoreWeaveはこの契約から直接的な金銭的利益を得ることはありません。
CoreWeaveは業績の詳細を公開し、2024年には19.2億ドルの収益を上げたことを明らかにしました。これは2億2895万ドルからの大幅な増加です。しかしこの増収にもかかわらず、同社は8634万ドルの純損失を報告しています。モルガン・スタンレー、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックスがCoreWeave株の公開販売を担当していますが、これは市場状況次第です。現時点では、OpenAIもCoreWeaveもこの契約について声明を発表していません。
この契約をより深い視点から分析すると、両社がどのように利益を得るのかを探ってみましょう。
OpenAIとCoreWeaveの戦略的転換
CoreWeaveは先週、必要な書類を提出することで上場企業になるための最初のステップを踏み出しました。しかし、同社はまだ株価や株式が公開取引される正確な日付を決定していません。
CoreWeaveとOpenAIの間のこの新たな契約は、両社にとって大きな成功です。巨額の資金が関わっていることに加えて、この契約が非常に驚くべきものである理由は、これまでCoreWeaveの最も重要な顧客がMicrosoftだったことです。実際、2024年にはMicrosoftがCoreWeaveの総収益の62%を占め、同社が驚異的な19億ドルの収益に達するのを助けました。これは2023年のわずか2億2890万ドルからの大幅な増加であり、CoreWeaveがいかに急速に成長したかを示しています。
CoreWeaveはテック業界の大手であるNVIDIAによってサポートされています。NVIDIAはCoreWeaveの6%の株式を所有し、その事業において重要な役割を果たしています。CoreWeaveは人工知能向けに設計された特別なクラウドコンピューティングサービスを32のデータセンターのネットワークを使用して運営しています。2024年末までに、これらのセンターではAIタスク用の強力なコンピュータチップであるNVIDIAのGPUを25万台以上運用していました。それ以来、CoreWeaveはさらに多くのGPUを追加しており、AIの推論能力を向上させるために設計されたNVIDIAの最新かつ最も高度なチップ「Blackwell」も含まれています。
CoreWeaveの株式公開に関心のある投資家にとって、同社がMicrosoft一社に大きく依存していることは主要な懸念事項でした。企業が一つの買い手に過度に依存していると、将来の事業成長にリスクをもたらす可能性があります。この問題は投資家がCoreWeaveに資金を投じることに慎重になり、同社が株式販売から得ようとしている40億ドル以上を調達するのを難しくする可能性がありました。
しかし、OpenAIを数十億ドル規模の契約を通じて直接の顧客として確保したことで、これらの懸念は和らぎ、CoreWeaveは投資家にとってより魅力的になる可能性が高いです。
MicrosoftとOpenAIの競争関係
この展開のもう一つの興味深い側面は、MicrosoftとOpenAIの継続的な関係です。彼らはAIにおけるパートナーですが、その関係は複雑で時に競争的なものでした。
OpenAIとCoreWeaveの間のこの新しい契約は、Microsoftからある程度の力を奪う大胆な動きと見なすことができます。この契約により、OpenAIはMicrosoftが依存してきたのと同じクラウドコンピューティングサービスを利用することになります。しかしそれだけではありません。OpenAIは同社の株式保有を通じてCoreWeaveの一部所有者にもなります。
これは、OpenAIがCoreWeaveのサービスを利用するだけでなく、その成功に直接的な利害関係を持つことを意味します。これにより、MicrosoftとOpenAIの間の関係は将来さらに複雑になる可能性があります。両社がAI業界での進化するパートナーシップをナビゲートする中で。
Microsoftは長い間OpenAIの主要な支援者でした。彼らの契約により、MicrosoftはOpenAIの収益の一部を受け取ることができます。しかし、OpenAIが急速に成長し、より成功するようになるにつれて、両社間の関係はより緊張したものになってきました。
長年にわたり、両者の間には摩擦が積み重なってきました。OpenAIは現在、特にビジネス顧客を惹きつける点において、Microsoftの強力な競合相手となっています。同社はまた、非常に高価になる可能性のある高度なAIツールの立ち上げにも取り組んでいると言われており、競争をさらに激化させています。
今年の初めに、OpenAIはMicrosoftとのパートナーシップに影響を与える別の大きなステップを踏み出しました。SoftBankやOracleなどの企業が関わる「Stargate」と呼ばれる大規模なAIインフラ契約を通じてです。Microsoftは、OpenAIの唯一のクラウドプロバイダーとしての排他的な立場を失いました。
OpenAIはコンピューティングパワーへの需要の増加に直面しており、現在のリソースでは不十分になっています。先週、OpenAIのCEOであるSam Altmanは公然と不満を表明し、AIモデルのトレーニングと実行に必要な特殊なプロセッサであるGPUが不足していると述べました。これは、OpenAIが成長するAIシステムをサポートするために、いかに必死にコンピューティング能力をさらに必要としているかを示しています。
一方、Microsoftも黙っていません。同社はOpenAIの技術に匹敵する独自のAIモデルの開発に取り組んでいます。Microsoftは「MAI」と呼ばれる新しいAIモデルのセットを作成しており、これらはOpenAI O1およびO3 Miniモデルと同様の高度な推論タスクを実行するように設計されています。同社は業界のリーダーであり続けるために、独自のAI機能に多額の投資を行っています。
さらに、MicrosoftはSam Altmanの主要な競合相手であり、著名なAI専門家のMustafa Suleimanを雇ってAI部門を率いるという戦略的な動きを最近行いました。この決定は、Microsoftが強力なAIチームを構築し、OpenAIとの競争を続ける決意があることを示しています。
これらすべての展開の中で、CoreWeaveは突然この複雑な状況における重要なプレーヤーとなりました。同社の関与は、OpenAIとMicrosoft間の継続的なパワーストラグルに予期せぬひねりを加えています。かつてMicrosoftがOpenAIのクラウドコンピューティングリソースを制御していた一方で、OpenAIは現在CoreWeaveと協力することでそのオプションを拡大しています。
この変化は、これらのテック巨人がAI分野でどのように競争するかに長期的な影響を与える可能性があります。
CoreWeaveについて知っておくべきこと
CoreWeaveは元々、暗号通貨マイニングに特化したビジネスとして始まりました。同社によると、GPUとして知られる強力なコンピュータプロセッサを使用してデジタル通貨をマイニングする機会を見出した元ヘッジファンドのプロフェッショナルグループによって設立されました。
時間の経過とともに、同社は人工知能のためのクラウドコンピューティングに焦点を移し、AIインフラ業界の主要プレーヤーとなりました。
CoreWeaveの3人の共同創業者は、すでに同社の成功から莫大な金額を稼いでいます。彼らは合計で4億8800万ドル相当の株式を売却しており、各自が個人的に1億5000万ドル以上を獲得しています。彼らは当初、GPUを使用して暗号通貨を生成し、非常に直接的な方法でお金を稼いでいましたが、現在では同社の株式とビジネス取引を通じてさらに大きな金額を獲得しています。
同時に、CoreWeaveは巨額の負債も抱えています。現在、同社は驚異的な79億ドルの負債を抱えています。これは巨大な金融負担であり、同社は今後の株式公開とともに慎重に管理する必要があります。
CoreWeaveは株式公開により数十億ドルの新規資本を調達することを期待しています。会社が十分な投資家を惹きつけることに成功した場合、少なくともその資金の一部を未払いの負債の返済に使用する計画です。この金融負担を軽減することで、CoreWeaveはクラウドコンピューティングサービスを継続的に成長・拡大させる中で、より強固な立場に立つことができるでしょう。
CoreWeaveの最近のOpenAIとの契約の重要性と同社が行っている主要な財務的動きにもかかわらず、OpenAIはこの状況についてコメントしないことを選択しました。この契約はAI業界に大きな影響を与える可能性がありますが、OpenAIは沈黙を保ち、このパートナーシップがクラウドコンピューティングと人工知能の未来をどのように形作るかについて多くの疑問が未解決のままとなっています。
可能性のある未来
OpenAIの最近のCoreWeaveとの契約は単なるビジネス取引以上のものです。それはAI企業が必要とするコンピューティングパワーを確保する方法における大きな転換点です。人工知能モデルがより複雑になるにつれて、特殊なクラウドコンピューティングへの需要はかつてないほど高まっています。
この120億ドル近い契約は、OpenAIが高度なハードウェアへの長期的なアクセスを確保しようとする努力を示しており、そのAIモデルが中断なく進化し続けることを保証します。
このパートナーシップはまた、業界に新しい力学をもたらします。長年にわたり、MicrosoftはOpenAIのクラウドコンピューティングサービスの主要なプロバイダーでした。しかし、CoreWeaveに目を向けることで、OpenAIは選択肢を多様化し、単一のプロバイダーへの依存度を減らしています。
この決断は、OpenAIがAI開発の限界を押し広げ、必要なコンピューティングパワーを確保する上で増大する課題に直面している時期に訪れます。CoreWeaveと協力することで、OpenAIはそのインフラにおいてより独立性を持つ方向に一歩踏み出しており、これは長期的な戦略を再形成する可能性のある動きです。
一方、CoreWeaveはこの契約から大きな恩恵を受けることになります。同社は急速に拡大しており、この契約はAIクラウドコンピューティングの主要プレーヤーとしての立場を強化します。OpenAIを直接の顧客として持つことで、CoreWeaveの市場での信頼性が高まり、株式を公開する準備をする中でさらに魅力的な投資先となります。
この契約はまた、CoreWeaveのMicrosoftへの依存に関する懸念にも対処し、同社が独自に高プロファイルの顧客を惹きつけることができることを示しています。
ビジネス面を超えて、この契約はAI業界のより大きなトレンドを強調しています。AIモデルがより強力になるにつれて、企業は一般的なクラウドプロバイダーから離れ、独自のニーズを満たすことができる専門企業に目を向けています。
CoreWeaveの大規模なGPUコンピューティングを提供する能力は、OpenAIにとって理想的なパートナーとなります。この変化は他のAI企業も同様の道をたどるよう促し、AI世界でのコンピューティングリソースの管理方法の変革につながる可能性があります。
ここまで読んでいただいた方は、以下のコメント欄で皆さんの考えをお聞かせください。他の興味深いトピックについては、画面に表示される推奨動画をぜひご覧ください。ご視聴ありがとうございました。
コメント