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おはようございます、キャロラインさん。うちらが先日発表した四半期決算は、ガイダンスの上限に達しまして、ロイヤリティ収入も過去最高を記録して、ほんまに嬉しい限りです。
ご質問にお答えしますと、最近うちらの技術で大きな恩恵を受けているのが、バージョン9なんです。これは今までよりもずっと高いロイヤリティ率を設定できるようになりました。そのおかげで、市場の単位数に完全に連動せんでもええようになってきました。例えば、前四半期のスマートフォンの販売台数は4%増やったんですが、うちらのロイヤリティ収入は40%も増えたんです。
これを見ていただいたら、かなり大きな違いがあるのがお分かりいただけると思います。これには2つの要因があって、1つは先ほど申し上げたバージョン9の高いロイヤリティ率です。もう1つは、特にプレミアムセグメントで、スマートフォンの中にARMの技術がより多く使われるようになってきていることです。これもより高いロイヤリティにつながっています。
投資家さんや技術業界の方々からは、「あんたは素晴らしいCEOで、利益とマージンを追求する旅に出てはるけど、そこに上限はあるんちゃうか？これ以上どうやって伸ばしていくんや？今の時点で価格設定に依存しすぎてへんか？」というご意見をよくいただくんです。
でも、そうは思いません。うちらが対象としている市場は非常に大きいんです。さらに大きくなった理由の1つが、AIに関連する全てのものです。ARMが何をしているかと言えば、コンピューティングです。CPUを作っています。全てのデジタル機器に必要なものです。
今までと違って、既存のアプリケーションに加えてAIのワークロードも走らせないといけない状況になってきてます。これによって、より多くのコンピューティング能力が必要になってきて、それがARMに行き着くわけです。
そういう意味で、技術面での追い風に恵まれているんです。上限についてはそういう風には考えてないんですが、家庭やビジネスのあらゆる機器で走るワークロードに対して、コンピューティング能力が足りていない状況やと思います。
ただ、AIのコンピューティングを巡っては、中国がアメリカに「勝つ」んちゃうかという緊張関係があって、特にアメリカの選挙結果を受けて、より注目が集まっています。貿易や雇用の面で、今後の業界の発展を妨げることにならへんかという懸念について、どう思われます？
キャロラインさん、関税などの観点からどういうことが起こるか予測するのは難しいですね。火曜日の選挙後について言えば、木曜日の朝になって結果が出たことは嬉しく思います。何が起こるかもしれない、起こるべきかという議論はもうありません。少なくとも結果が出たということは、ビジネスにとっても国にとっても良いことです。
これからどうなるかは様子を見ていく必要がありますが、中国ビジネスについては、データセンターや携帯電話、そして自動車分野でも非常に強靭で力強い状態が続いています。ご質問の件については、様子を見守るしかありませんね。
携帯電話に関して、特に興味深いのは、買い替えの頻度は下がっているものの、より高価な機種を選ぶ傾向があることです。これが今後も数字の下支えになると思いますか？買い替え数の減少を相殺できるんでしょうか？
はい、できると思います。その理由は、スマートフォンでますます多くのエージェントが動くようになってきていることです。これによってプレミアムフォンの性能への需要が高まっています。これはARMにとって素晴らしいことです。
次世代のスマートフォンを考えてみると、ゲームを動かし、アプリを動かし、インターネットに接続する必要があります。そこに加えて、大規模言語モデルや小規模言語モデルを動かし、クラウドとのインターフェースやセキュリティも必要です。これには今までよりもずっと多くのコンピューティング能力が必要で、うちらの技術なしではできません。
ブルームバーグはARMがインテルの全部または一部の買収に興味があると報じましたが、最新の状況はいかがですか？
ああ、その記事は読みました。どこから出た話か分かりませんが、そういった噂についてはコメントできません。より最近の話題としては、長年のパートナーであり顧客であるクアルコムとのライセンス紛争がありますね。
お互いに妥協点を見つけて解決し、前に進んだ方がいいんじゃないですか？
ご存知の通り係争中の案件ですが、基本的なことを申し上げますと、非常に単純な事例です。ARMの技術を持つ企業を別の企業が買収する際には同意が必要です。今回はその同意が得られませんでした。
これまでの経緯を申し上げますと、うちらの全ての契約にはこの条項があります。35年間で130件の譲渡があり、130回とも同意を与えてきました。今回は違いました。クアルコムにライセンス違反の通知を送り、うちらは自分たちの主張に自信を持っています。
より重要なのは、これは公平性の問題であり、エコシステムの公平性の問題なんです。何十年もの間、多くのパートナーがうちらの技術のライセンスを受けてきました。公平かつ公正である必要があります。今回は前例のない状況で、同意が得られなかったため、必要な行動を取らざるを得ませんでした。
では、主要顧客でありながら、increasingly frenemy（ライバルでもある友人）になりつつある相手とは、どのようにビジネスを進めているんですか？
訴訟に関しては、これ以上申し上げることはありません。財務的な観点から言えば、投資家への指針や予測を出す際には、この件で勝訴できないという前提で想定を立ててきました。かなり保守的な財務見通しを立てているということです。これ以上は申し上げられません。
ルネさん、エンドマーケットやプロダクトのレベルで見て、次のフェーズは何でしょうか？今後、会社を引っ張っていく次のストーリーは何だとお考えですか？
ええ質問ですね。コンピュートサブシステムです。これはIPのパーツを全て組み合わせて、完全なエンドソリューションとして提供するものです。これによってパートナーのエンジニアリング時間、市場投入までの時間、利益を得るまでの時間を大幅に節約できます。これが会社の向かう方向性です。
データセンター分野では素晴らしい採用実績があります。MediaTekも最近、モバイル向けにARMのコンピュートサブシステムを使用した初めてのチップセットを発表しました。これは今後も広く普及していくと考えています。お客様の市場に大きな利益をもたらすだけでなく、今までよりもずっと高いロイヤリティを生み出し、成長を促進することができます。
発行済み株式の過半数はまだソフトバンクが保有していますが、5年後、10年後のエコシステムがどうなるのか、その展望を教えてください。孫さんは1000億ドルを投じてあなたたちの事業を補完するAIの巨人を作るという大きなビジョンを持っています。
一方で、設計部分のビジネスに特化するという選択肢もあります。ルネさん、なぜこの事業を選んだんですか？
キャロラインさん、うちらには様々な選択肢があります。社内でもいつも議論している内容です。どの方向に進むべきか、どこまで水平展開するか、どこまで垂直統合するか。残念ながら、今朝は未発表の製品についてお話しできませんが、お話ししたい気持ちはやまやまです。
ただ、製品の垂直性と水平性、そしてAIやフォームファクター、その他全ての将来的な要素に非常に注力しています。5年後、10年後を考えると、ARMは非常に大きな形でコンピューティングに関わっていることは間違いありません。
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