AppleのAI分野における設備投資戦略の是非と今後の展望、MicrosoftとOpenAI間の契約変更による新たな関係性、そしてOpenAIが主導するインフラ構想「Stargate」の現状と戦略の転換について解説する。ビッグテック各社の動向から、AI業界の最前線で起きている地殻変動を読み解く。
AppleのAI投資戦略とジョン・ターナス体制への移行
AIの投資競争から距離を置くというAppleの判断は最初から正しかったのでしょうか。そして、それは変わろうとしているのでしょうか。MicrosoftとOpenAIの新たな合意により、両社は現在どのような立場にあるのでしょうか。そしてOpenAIのStargateプロジェクトはどうなっているのでしょうか。この後すぐ、MG・シーグラーを迎えてお話しします。Big Technology Podcastへようこそ。月の最初の月曜日ということで、MGマンデーが戻ってきました。テック界隈で起きているあらゆることについて話すために、MG・シーグラーにお越しいただいています。今日はマクロな視点から振り返るべきことがたくさんあります。AppleのAI投資について、設備投資を増やす見込みがあるのかどうか。そうなるかもしれないといういくつかの兆候があります。MicrosoftとOpenAIの新しい合意についてもですね。毎週のように新しい合意があるような気がしますが、今回のものはOpenAIが他のすべての企業と協力できるようにするための、本当に意味のある一歩になるかもしれません。そしてもちろん、Stargateの最新情報もあります。それは一体何なのか。本当に存在したのか。そしてOpenAIはそこでの期待に応えているのか、それとも約束したデータセンターを実際に建設することはないのか。今日は話すことがたくさんあります。イーロン・マスクとサム・アルトマンの訴訟についても触れるかもしれません。その件に関して最新のニュースが入ってきていますからね。番組におかえりなさい、MG。またお会いできて嬉しいです。
また呼んでくれて嬉しいです、アレックス。毎回冗談で言っていますが、ニュースが絶え間なく流れてきますよね。ティム・クックからジョン・ターナスへの移行が起きたのは、ほんの1週間半くらい前のことですよね、いやもっと前だったかな。でももう何ヶ月も前のことのように感じますよ、本当に信じられないくらいです。今のニュースの動きはそれくらい猛烈なペースなんです。
ええ、私たちはもうすっかりターナス時代に入っていますよね。次期大統領が決まったときのようなもので、突然その人を名前で呼ぶのから、次期大統領とか大統領とか呼ぶようになるのと同じです。数週間は変な感じがするんですが、突然それが定着するんですよね。ターナスがどこへ向かおうとしているのか、いくつか兆候が見え始めているので、私たちは間違いなくその段階にいます。まず前提として、あなたが書いたAppleの設備投資に関する素晴らしい記事について話すべきだと思います。もちろん、リスナーや視聴者の皆さんにとっては、大手テック企業が設備投資に多額の資金を投じていることは周知の事実です。今年はAIの設備投資に1兆ドル規模が投じられるかもしれませんが、Appleを見てみると、彼らの設備投資は実際に減っているんです。あなたが最近書いたAppleのバイナリー・ベットという記事ほど、この明確な対立をうまく説明しているものを見たことがありません。あなたによれば、Appleの今年の設備投資額は90億から100億ドルになる見込みです。これを、予想を1450億ドルに引き上げたMetaと比較してみてください。Appleがファウンデーションモデルの競争に参加していないことは明らかです。私はずっとこれが弱点だと思っていましたが、今では強みなのかもしれません。そう考えることもできますが、あなたはこの乖離についてどう思いますか。
今回の四半期とこの時期が特に興味深かったのは、大手テック企業のうち4社が全く同じ日に決算発表を行ったからなんです。Amazon、Microsoft、Meta、そしてGoogle、つまりAlphabetですね、これらがすべて同時に発表しました。決算の黙示録なんて呼ぶ人もいたくらいです。そしてAppleはその翌日でした。だからこそ、設備投資の支出を比較するのがより簡単になるという、星の巡り合わせのようなユニークな瞬間でした。彼らは会計年度がそれぞれ違うので、まだ少し複雑なんですけどね。Microsoftの会計年度が他と違うのは有名ですし。それでも、他の4社の翌日に第2四半期の数字を発表したAppleですが、他社のように設備投資の内訳を公表しませんでした。ご指摘の通り、他社ほどの規模で支出していないからです。ウォール街がそれを要求しているとも思いませんが、CFOは第2四半期が終わったということで、半年間の最新情報を提供しました。そして、ええ、その数字は他社が費やしている額に比べて異常なほど低かったんです。ご指摘の通り、基本的には30億から40億、もしかしたら45億ドルといったところでした。結果として、去年の数字さえ下回ることになりそうです。そこで私は、ごく当たり前のこととして、これらの数字を入力してClaudeに過去5年間の設備投資の支出を調べさせ、チャート化してそれぞれの会計期間の違いを標準化するように頼みました。そのチャートが面白いのは、誰もが明らかに2022年頃から動き始めていることです。当然ですが、それはChatGPTの登場から少し後のことですね。2022年から、これらの企業はすべて本格的に投資を増やし始めました。ご存知の通り、Amazonは商品の配送という中核事業に関連した巨大な設備投資をすでに抱えていて、倉庫などが必要だったので、他より先行していました。それに加えてAWSがあり、そこでも当然設備投資が必要でした。しかし、Amazonを含め他社もすべて一斉に投資を本格化させたのに、Appleだけはそのままなんです。ずっと100億ドル前後のラインに留まっています。ある年、70億ドルから少し跳ね上がったことがあって、皆がどうしたんだと驚いたことがありました。まあそれは5年前の70億から90億への増加の話なので、今の状況と比べると笑い話みたいなものですけどね。ともかくAppleは同じ位置にいます。今年はわずかに減少しています。Microsoftの支出と比べるのもそうですが、AmazonとGoogleはどちらも現在1900億ドルに向けて計画を進めていることを考えると、本当にとてつもない乖離です。しかも四半期ごとに更新されるので、最終的な年間支出は2000億ドルを優に超える可能性もあります。Microsoftも同じような規模になるでしょう。Metaは少し低めですが、ご存知の通り、彼らはクラウド事業を持っていないので明確なリターンがなく、株価の面であちこちから叩かれていますからね。広告事業にはプラスになっていると言っていますし、確かに数字は良さそうですが、他のプレイヤーほど単純な話ではないようです。
MetaにはAI製品もありませんからね。
ええ、新しいモデルを展開したくらいで、他には何もしていません。すべてに組み込もうとはしていますし、自社の広告製品にも組み込んでいますけどね。話をAppleに戻すと、Metaと比べても、Appleが今年100億ドルでMetaが1300億から1400億ドルだとすれば、それはもう信じられないほどの差です。AIの未来についてどう考えていようと、現状の投資額がここまで低いというのは本当に驚きです。
ええ、あなたの記事の中で私が強調した段落がありまして、それがこの状況を浮き彫りにしています。あなたはこう書いています。誰もがAIは自社でコントロールすべき中核技術であり、さもなければ他社に依存することになると考えている。だからこそMicrosoftは、この分野のリーダーであり続けるスタートアップへの初期の極めて先見の明のある投資であったにもかかわらず、OpenAIを脇に押しやったのだ。MicrosoftはIPの権利とアクセス権を持ち、同社の25%を所有しているにもかかわらず、今では独自のAIを構築するために数十億ドルを費やしている、と。では、この問題について掘り下げてみましょう。私も、これがそれほど変革をもたらす技術なら、自社でモデルを持ち、他社に依存しないのが一番だという考えでした。例えばGoogleと素晴らしい契約を結んで、Geminiを無料で手に入れたとしましょう。実際は無料ではなくお金を払うわけですが。それでも、技術から一歩遠ざかっているためコントロールが効かなくなり、製品化するのははるかに難しくなります。しかし、この議論のもう一つの側面は今となっては理にかなっているように思えます。つまり、Appleが正しいとすれば、彼らはこれらのモデルがすべてコモディティ化し、計算リソースもコモディティ化すると見抜いているということです。この前金曜日の番組でも少し話しましたが、価格競争が起こるでしょう。Appleは技術が成熟し、価格競争が起きてからそれを実装するのを待つことができます。もしかすると、それをデバイス上で実装できるかもしれません。もしそれがAppleやティム・クックの賭けだとしたら、あなたはどの程度その可能性を信じますか。彼らが正しいかもしれないというこの考えについて、どう思いますか。
ええ、だからこそのバイナリー・ベットというタイトルなんです。短期的には、そのように展開する方がずっと分かりやすいと私は思っています。AIのゲームはまだ比較的初期段階にあると誰もが信じているからです。ですから、Appleにとってうまくいくシナリオがいくつか存在する世界があるんです。それは単にモデルのトレーニングへの支出を抑えているということだけではありません。以前も話しましたが、LLMがAGIに到達するためのAIの最終形態ではないとしたらどうでしょう。完全に方向転換するまではいかなくとも、世界モデルやその先に登場するもの、ロボティクスなど、AIの聖杯と呼ばれるものに到達するために、他の巨大なインフラ整備を本格化させる必要があるとしたらどうでしょう。ですから、このLLMの構築競争に参加しないことを選んだだけでも、Appleは賢明なのかもしれません。たとえ現時点で彼らのビジョンを必ずしも信じていなかったとしても、LLMだけがすべてではなく、LLMはAIの未来に向けた多くのステップの最初の1つに過ぎないということに気づいている、あるいは幸運にもそれに乗っかっているのかもしれません。だからこそ、Appleの賭けは、LLMの部分には参加せず、代わりにロボティクスの部分、つまり実際の物理的なロボットの部分に本腰を入れるということかもしれません。でもそうすると、そのロボットを動かすためのモデルか何かが依然として必要ではないかという反論もあるでしょう。世界中にハードウェアを展開しているから独自のデータを得られるとしても、やはり自社のモデルを管理する必要があります。ですが、彼らはGoogleマップのようなものでやってきたのと同じように、提携で乗り切れるという賭けに出ているとも言えます。これも興味深い例えですよね。ご存知の通り、彼らはかつてAppleに反旗を翻し、Googleが提示した契約継続の条件に合意しなかったため、自社で製品を立ち上げなければなりませんでした。それが結局のところ、他社に依存することのデメリットなんです。そしてこれはティム・クックのドクトリンでもあります。Appleは独自の技術を構築したい、誰にも依存したくないというものです。これはジョブズ時代やさらに初期のAppleまで遡ります。Adobeなど様々なソフトウェア企業がMacや初期のApple製品向けにソフトウェアを作りたがらなかった時、Appleは最終的に自分たちでそれを管理する必要があると決断しました。常にそうしているというわけではありませんけどね。最も有名な反例はGoogle検索です。Appleは検索エンジンを作る必要はないと判断し、それが彼らにとって素晴らしい結果をもたらしました。MicrosoftがBingの構築に何十億ドルも費やしてきたのは有名ですが、彼らはそこから何を得たでしょうか。今でこそ利益を生んでいますが、Googleには及ばないし、Microsoftにとって絶対に不可欠なものとは言えません。あれだけの時間と資源とエンジニアを注ぎ込んで費やした何十億ドルから、最終的に何を得たのかということです。ですから、提携し、何十億ドルものお金を受け取るというAppleの判断は正しかったと言えるでしょう。今や反トラスト法の訴訟で明らかになっているように、Google検索を使うことでGoogleから支払いを受けているわけですから。なので、Appleの頭の中では、これがGoogle検索と同じように展開すると考えているのかもしれません。自社で所有する必要はなく、ただこれに乗っかっていればよくて、最終的に自分たちを傷つけることにはならないだろうと。少なくとも現時点では、ほとんどの人がそれは少しリスクが高すぎる賭けだと思うでしょう。先ほど設備投資の数字について話した通りですが、彼らが少なくともこれを試みている理由、これをよしとしている理由は推測できますね。
ええ、Appleにとってこれが非常にうまくいくシナリオと、非常に悪い結果になるシナリオを挙げてみましょう。非常に悪い結果になるシナリオとしては、AIが極めて強力になり、スタートレックのコンピューターのような一つのAIインターフェースに収束していくというものです。OpenAIのデバイスが本当にうまく機能し、アシスタントが素晴らしく、事実上AIを搭載した画面や、ヘッドフォンやピンのような音声専用の知覚デバイスを通じて、あらゆる情報にアクセスする世界です。その世界では、重要なのはAIモデルがどれだけ優れているか、どれだけすべてのプログラムを操作し、自分のエージェントになってくれるかということだけになります。そしてAppleには、その技術をリースする機会がほとんどありません。なぜなら、その最高のバージョンを作ったのがOpenAIだったりGoogleだったりするからです。Appleは、あらゆるデバイスにとって最も重要な技術にアクセスできない、過去のデバイスメーカーになってしまうかもしれません。それはAppleにとって現実的なリスクだと思います。多くの人が予想していたよりも、それはずっと遠い未来の話になりそうですけどね。多くの人がAIデバイスはもっと早く普及すると思っていました。ここ数週間の番組でも間違いなくその話題を取り上げるつもりです。AIデバイスはどこに行ったのか、と。つまり、デバイス体験を可能にする技術についてOpenAIやGoogleに懇願しなければならなくなるかもしれず、Appleは深刻なトラブルに陥る可能性があります。それが悪いシナリオです。逆にAppleにとってうまくいくシナリオは、過去のソフトウェア競争や自社技術の開発を余儀なくされた時期とは異なり、強力でほぼ互角のオープンソースAI開発の動きが今起きているということです。彼らは間違いなくそれを利用できます。そして、そのオープンソースの世界以外で独自のモデルを開発しようとした企業を見ると、私たちが思っていたほど簡単なことではありませんでした。以前は、1000億ドルを費やせば世界トップクラスのモデルが手に入ると考えられていました。しかし考えてみれば、インフラを持っているAmazonでさえ、Amazon Novaはどこにも届いていません。ほとんどの人はAmazonがファウンデーションモデルを持っていることすら知りません。Googleはうまくやっていますが、MicrosoftはOpenAIと分離してからは独自で構築できていません。MetaもXAIもできていません。つまり、ただお金を投じれば独自のAIを構築できるというわけではないんです。ですから、あの競争には勝てないと判断し、ライセンス供与やオープンソースに頼り、普遍的なAIデバイスの時代は来ないだろうと考えるのは、Appleにとって究極の賢明な判断と言えるかもしれません。この2つのシナリオのうちどちらの可能性が高いと思いますか、それとも両方の組み合わせになるでしょうか。
オープンソースとフロンティアモデルの行方
まず最初に、あなたが今指摘した点に触れておきます。それは非常に良くて重要な指摘だからです。Appleは単に、自分たちがAIで遅れていることを認識しているだけなのかもしれません。現実問題として、追いつくためにはイーロンやザックがやっているように、急いで巨大なデータセンターを建設し、多額の資金を投じなければなりません。それは数百億ドル、最終的には数千億ドルという規模になります。あなたも指摘した通り、私もこれについて記事を書きましたが、お金を投じることについて言えば、イーロンが巨大なデータセンターのコロッサスを立ち上げた時、あっという間に競争に舞い戻れるのではないかと思われました。XAIのモデルを記録的なスピードでトレーニングできるデータセンターを建設できたからです。しかし結局のところ、それはうまくいきませんでした。単なるお金の問題ではなかったんです。Appleはあの状況を見ているのかもしれません。MetaがScale AIを買収して新しいチームを入れ、急いでキャッチアップしようとしたのに、まだうまくいっていない状況も見ています。自己認識として、自分たちにはこれは無理だと気づいているのかもしれません。世界中のお金や資源があっても、それだけが重要なのではありません。適切な人材がいませんからね。それを手に入れるためには、以前話したようにAnthropicを買収するような突拍子もないことをしなければならず、それには数千億ドル、もしかしたら数兆ドルかかるかもしれません。ですから、そこまでは到達できないと認識しているだけという可能性もあります。それなら、何十億ドルも燃やし尽くす意味がどこにあるでしょうか。一方で、LLMだけがすべてではないという後発の賭けに出る道もあります。内部で独自の技術を構築しながら、当面はうまくやっている他社の便乗させてもらうわけです。質問に戻りますが、どちらの可能性が高いかといえば、私は依然としてAppleがAIのムーブメントで最終的な勝者になる可能性は十分にあると考えています。なぜなら、モデルやアプリケーションを実行する上で、iPhoneが世の中で最高のデバイスだからです。そして、それがMetaの最大の懸念事項であることも間違いありません。マーク・ザッカーバーグは、スマートグラスやその他のどんなデバイスを展開しようとしても、Appleに依存せざるを得ないことに不満を漏らしてきたことで有名です。そして、OpenAIがジョニー・アイブがデザインしたとされるデバイスを発表する時が来れば、彼らにとっても問題になるでしょう。iPhoneがAIの中心的なデバイスになるというシナリオは現実的だと思います。少なくとも、Mac miniやMac StudioのようなMacコンピュータは、強力な機能を活用して色々な面白い作業をしている人たちがいるおかげで在庫が追いつかないようです。とにかく、Appleは最高のハードウェアを作っているので、彼らがそれを続けられるという事実は大きな強みです。iPhoneが引き続き主導権を握るのかどうか。私はターナスについて記事を書いた時、ターナスの15年間の任期中、Appleは依然としてiPhoneの会社のままである可能性が非常に高いと表現しました。あなたが提示した最初のシナリオはそれとは逆で、OpenAIのデバイスやMetaのデバイス、さらにはAppleの新しいデバイスが登場し、iPhoneからその王座を奪うというものです。しかし私は、iPhoneが中央のコンピューティングハブであり続けるだろうと今でも思っています。そして、それが賭けの大きな部分を占めており、Appleがそのような賭けに出る余裕がある理由でもあります。
ここで少し脱線させてください。もしそうだとしたら、つまりiPhoneがAIを記録する標準的なデバイスになったとしたら、それはOpenAIにとっては弱気な材料に思えます。これは原始人のような単純な考え方かもしれませんが、もしデバイス上でほぼ同等に優れたAIモデルを提供できるなら、インフラ構築に1兆3000億ドルも費やすのは最善の賭けではないかもしれません。
ええ、それは原始人の議論かもしれませんが、今その議論をしているのは原始人だけではありませんよ。ウォール街でも間違いなく議論されています。OpenAIは未公開企業なので直接投資することはできませんが、そのような展開になると信じて、周辺で色々な投資が行われています。あなたの質問にいくつか付け加えると、他社がフロンティアモデルの領域で苦労しているという世界観も確かにあると思います。オープンソースの動向は興味深いですね。新しいDeepSeek V4がリリースされたばかりですから。1年以上前に私たちがポッドキャストで素晴らしい議論をした時、DeepSeekの瞬間が訪れ、すべてが変わったように見えました。しかし、その後の期間で本当に何が変わったでしょうか。確かに、過去1年間、オープンソースの動きやモデルの構築・トレーニング方法、はるかに安価にできるのかどうかについて多くの議論がありました。しかし、今回のDeepSeekの新バージョンについては、前回のバージョンに比べてほとんど話題になっていません。今になって比較する論文が出始めていますが、まだフロンティアモデルには遅れをとっていると誰もが認めています。しかし本当の疑問は、フロンティアモデルの進化のスピードがオープンソースコミュニティの進化よりも速く、両者の差が実際に開いていっているのではないかということです。これもこの問題の興味深い見方だと思います。もしオープンソースが追いつけないという展開だとしたらどうなるでしょうか。それに対する反論としては、フロンティアモデルの進化がいずれ漸進的になり、オープンソースでも十分使えるレベルになるという考え方があります。でも、どうなるかは分かりません。奇妙なことですが、これは昔のiPhone対Androidの議論や、クレイトン・クリステンセンの「適度な性能で十分か」という議論に戻るかもしれません。コモディティ化したハードウェアと機能で最終的に十分なのか、と。iPhone対Androidの場合で言えば、Androidエコシステムのおかげで他のデバイスが爆発的に普及したにもかかわらず、iPhoneはかつてないほど多くの利益シェアを獲得し、多くの指標で人気を集めています。ですから、オープンソースが十分なレベルに達したとしても、そうはならない世界もあるわけです。最後に指摘しておきたいのは、Appleのもう一つの大きな賭けについてです。多くの人がこの話題を避けて通ってきましたし、私たちも少し避けてきたかもしれませんが、あなたが今触れたように、デバイス上で動くモデルが、我々が必要とするほぼすべての用途において十分なレベルになる可能性があるということです。どの時点でそのレベルに達するのか、それは何年先の話なのか。もしそうなれば、そして繰り返しになりますがAppleは最高のハードウェアを持っているので、これはまったく違った議論になると思います。
ああ、それはすごいですね。AppleのチップとNvidiaのチップの戦いという、非常に興味深い戦いになりそうです。
究極の戦いですよね。もしそうなったらと想像してみてください。あの2つの会社にはお互いを嫌っているという有名な歴史がありますから。Nvidiaのゲーム用GPUをAppleのシステムで動かすことを許しませんでした。そしてAppleは、これらのトレーニングのためにNvidiaのGPUを買い占めていない唯一の企業として知られています。自社でトレーニングを行う時でさえ、TPUなどを使っていた可能性があります。ともかく、もしそれが究極の戦いになるとすれば、ご存知の通りNvidiaがCPUを構築したがっているという話もたくさんあります。彼らはAIの未来に必要な推論やその他の用途に向けてCPUを構築してきましたが、自社で実際のPCシステムを構築して、その市場を狙いに行くのではないかという噂さえあります。ハードウェアのフロントエンドをより強力に狙っていくのではないかと。現在彼らは世界最大の企業ですが、AIのバックエンドにおける巨大なプレイヤーです。しかし、もし彼らが再びフロントエンドの企業やブランドになりたいと本気で思っているなら、自社の機能を持ったマシンを構築することに踏み切るでしょうか。これは興味深い展開になりそうです。
ジョン・ターナス時代のAppleとSiriの行方
では、ここでの会話の冒頭のオチをお話ししましょう。つまり、設備投資を大幅に抑えるというAppleの賭けは正しいのか、ということです。ご存知の通り、新しいCEOが就任し、彼ら自身がAIへの投資が少なすぎたとある程度考えているという兆候があります。ジョン・ターナスが就任して最初に言ったのは、今は製品を開発するのに最もエキサイティングな時期だということで、人工知能を真っ先に強調しました。そして先週、彼はAppleの決算会見で、クック時代とは少し異なる財務的アプローチを取ることを示唆しました。Bloombergのマーク・ガーマンによるこの記事を少し読み上げます。少し財務的な内容ですが、大枠を説明して、それが何を意味するのか話しましょう。ガーマンは、決算発表での会話に基づき、ターナス体制下では自社株買いや増配の規模、あるいは頻度が遅くなる可能性があると書いています。それは、巨額のキャッシュフローを生み出し、それを皆さんに還元しますという投資家に対するAppleの長年のアピールを変える可能性があります。今、彼らにはそれを減らすという選択肢があります。Evercoreのアナリスト、アミット・ダリャナニは次のように述べています。つまり、ターナスは大規模な買収に踏み切るか、R&Dへの支出を増やす可能性がある。シリコンバレーの同業他社が猛烈なペースで進めているAIインフラの拡張を行うかもしれない、と。私はこうしたことは偶然には起こらないと思っています。自分自身の選択肢を作っておこう、といったような軽いものではないでしょう。もちろん、ターナスが1年かそれ以上前からCEOのポジションを引き継ぐ準備をしてきたことは知っています。彼はこのことについて考えていたはずです。これが彼の最初の大きな財務的シグナルの一つです。おそらくAIへの投資が始まるのでしょう。
少なくとも、これは選択肢の確保だと思います。これによって、これまでAppleが行ってきた以上の規模で支出する能力が得られます。Appleには、あなたが指摘したようにキャッシュニュートラルを目指すという有名な方針があります。実際には膨大な利益を生み出しているので、バランスシートにまだ多くの現金を保有しているため、完全には実行できていませんが。しかし、スティーブ・ジョブズ時代には現金の残高が膨れ上がり、業界の他社と比べて桁違いになっていた時期があったのを思い出してください。彼らは膨大な利益を生み出し、それをすべて保有し、大規模なM&Aも自社株買いもしていませんでしたからね。ティム・クックはそれを変えました。彼の下で株価がこれほどうまくいき、4兆ドルの企業になった大きな理由はそこにあると思います。彼は配当や自社株買いを行っています。彼らは今、それを完全にやめるとは言っていません。すでに約束されている自社株買いを実行するためのメカニズムもいくつかあるので、少なくとも当面は続けるでしょう。しかし、彼らはシグナルを送っています。これは明確なシグナルであり、何もないのならわざわざ言わないでしょう。キャッシュニュートラルな立場を維持したいという方針をすでに見直し、再び現金を貯め込み始める可能性があるということです。それはあなたが指摘したように、いくつかの目的に使われる可能性があります。M&Aを行うか、M&Aを増やすか、R&Dをさらに強化するかです。ちなみに、バイナリー・ベットの記事でも触れましたが、彼らは前四半期にR&Dの支出で記録を更新しました。それは彼らが支出を増やし、将来の技術をますます模索しているという興味深い兆候を示しています。同時に、同業他社も支出を増やしています。もちろん誰もが設備投資に注目しています。数字がはるかに大きいからです。それでも、各社はR&Dに記録的な額を費やしており、Appleもそのグループに入っています。彼らは記録的な額を費やしており、この方針転換はそれをさらに加速させるのに役立つかもしれません。あるいは、負債の一部を返済する可能性もあります。彼らがこれをやりたい理由は、もっとマニアックな財務上の理由もあるかもしれませんが、私にとってはやはりシグナルを送っているのだと思います。今やっているのには正当な理由があります。ターナスの就任が発表されたとはいえ、まだ会社を運営しているのはティム・クックだからです。だから、これは少し隠れ蓑にもなります。秋にターナスが実際に引き継いだ時、彼の最初の仕事がAppleの資本構造を吹き飛ばしてウォール街をパニックに陥らせることにならないようにするためです。おい見ろ、我々はこういう方向に向かっているんだ、将来もっと支出を増やす必要がある時期が来るかもしれないぞ、というわけです。あなたの質問に正確に答えるなら、彼らが設備投資も増やし始めるだろうと想定するのは妥当だと思います。たとえモデルやLLMの推論、その他必要なことをトレーニングしないとしてもです。彼らが裏で作業を進めていることはすでに分かっていますし、今回の発表全体のもう一つの重要な要素は、ジョニー・スルージの存在でした。彼はAppleのチップ部門のトップであり、Appleのシリコンに関する過去10年間の成果を考えれば、間違いなく会社にとって非常に重要な存在です。彼らが新しいCEOを発表したのと同じ日に、彼に新しい役職、経営幹部レベルの新しい役職を与えたと発表したことは無関係ではないと思います。彼が過去10年間でAppleが行ってきた最も重要なこと、つまりシリコンに取り組んでいるという事実を考えれば。そして、もし彼らが噂されているように自社でチップを開発し、推論などのAIワークロードをより多く処理できるようになれば、そのためには設備投資が必要です。ですから、これらはすべて関連している可能性があり、さらに支出が増えるというシグナルだと思います。
ええ、同感です。Appleはターナスの最初の1年間にいくつか大きな買収を行い、これまでとは違うというトーンを打ち出すと思います。私はそれに賛成ですね。さて、話題を変える前にAppleについてあと2つあります。まず、カレンダーを見ると、現時点で私たちはAppleの動きは正しいかもしれないと言っています。しかしそれでも、彼らは今ひどいAI製品を持っています。何もないに等しいです。この賢明な抑制が本当に賢明なものなのか、それとも単に彼らが馬鹿げているだけで、製品の作り方が分からないだけなのか、1ヶ月後には分かるはずです。新しいSiriが来月登場する予定ですからね。
ええ、これがもうこんなに早く起きているのは驚きですよね。同時に、マーク・ガーマンの報道を信じるなら、ベータ版という形であれ早めに出そうとしていた当初の予定から何度か延期されているようです。もしかしたら、WWDCで実際にローンチしてお披露目する時に、大きなサプライズを起こすためにあえて出さずにいるのかもしれません。見てください、ついにやりました。Siriがついに修正され、大々的にお見せできます、と。そうであることを願いたいですね。その逆である可能性もあります。統合やエッジケースへの対応でまだトラブルを抱えているという可能性です。先ほどAmazon独自の取り組みやAlexaについて言及したように、初期のSiriの時代に遡っても、彼らはひどく苦労してきましたから。Googleも同様です。初期のモデルからGoogleアシスタント、Gemini、Bard、そしてGeminiへと移行し、AlexaからAlexa Plusへ、そしてAppleのSiriへと。名前はまだSiriのままなんでしょうね。もうSiriという名前にすべきではないかもしれませんが、それでもやはり、以前に他社が苦労したように、Appleがその移行に苦労しているという世界観はあります。
Alexa Plusは今のところ一番優れていると言わざるを得ません。使うのが本当に好きなんです。
いいですよね。以前の状態と比べれば、良い対話型AIだと思います。でも、Amazonが期待しているような用途、例えばショッピングなどで使っていますか。
たまには使いますが、ショッピングなら古いAlexaでも使っていました。私が本当に使っているのは、家の中の口論を解決するためです。妻と議論している時、以前も言ったかもしれませんが、私はアメリカ人で彼女はヨーロッパ人なので、どちらのシステムが優れているかについて強い意見を持っているんです。それで議論になり、突然Ziggyを呼び出します。別の名前に変更したんですよ。Ziggyを呼び出すと、それが言い争いを解決してくれる傾向があります。
それこそまさに、先ほどのiPhoneの話に直結しますね。つまり、家の中にデバイスがあるから基本的に使っているわけですよね。優れた対話型AIなので、わざわざスマホを取り出してChatGPTやClaudeなどを立ち上げる代わりに使えるという。そしてそれは、Appleに有利な根拠にもなります。最高のAIデバイスとは何か？それは自分が持っているデバイスです。
その通りです。手の中にあるデバイスです。理論上どこかにあるものではなく、すでに何十億人もの人が持っているものです。その通りですね。さて、最後のトピックの前に一度休憩を挟み、その後MicrosoftとOpenAIについて話しましょう。
MicrosoftとOpenAIの新たな合意
ターナスへの移行の話が出始めた時、私たちは二人ともそこには何かあると強く感じていました。世間には、いやティム・クックはまだしばらく残るだろうという声もありましたが、結果的に移行が始まりましたね。
ええ、これについては以前も話しましたし、単なる報道を超えて、Financial Timesの報じ方は非常に正確だったと思います。それには理由があったのでしょう。クックがこの決定を非常に真剣に検討しており、誰かがそれを知らせたかったのだと思います。もしかしたら、確実にそうなるという絶対的な決定ではなかったのかもしれません。休暇の期間を利用してよく考え、かつてディズニーのボブ・アイガーがボブ・チャペックに引き継いだ後、COVIDが発生して世界が混乱し、ディズニーにとって非常に悪い状況になってしまったのと同じにならないように、自分にもいくつかの選択肢を残しておき、様子を見たかったのかもしれません。しかし、私たちは火のないところに煙は立たないようだと話していました。もし彼がそう決断するなら、これ以上ない完璧なタイミングでしたから。第1四半期の決算でAppleが史上最高益を記録する見込みだったこと、株価が4兆ドルに達し好反応を示す可能性が高かったこと、そして4月1日がAppleの50周年であり、それがクックにとって重要であったこと。これらすべての要素が重なりました。あまり報じられていないので軽視されている感がありますが、少なくとも私の中では、このことを示す大きな指標となったのが取締役会の動きでした。投資やVC、取締役会のダイナミクスに関わる私の世界だからこその見方かもしれませんが、Appleがアーサー・レビンソンとロナルド・シュガーについて、Appleの取締役の歴史的な退任年齢である75歳の誕生日を過ぎても留まれると発表した時です。そしてレビンソンが取締役会会長だったという事実。これは私にとって、彼らが何かを待っている可能性が非常に高いことを示していました。ティム・クックがごく短期間のうちに就任し、取締役会会長になる予定があるなら、新しい会長を任命したくはなかったはずです。ですから、ある意味とてもシンプルなことだったのかもしれません。会社全体のためにスムーズな移行が必要だったので、彼らの契約を延長し、留まることを許可したのです。過去数ヶ月間にクック以外にも多くの幹部の交代があり、取締役会でもいくらか入れ替わりがあったことは明らかですから、彼らは安定した手腕を求めていたのでしょう。CEOの交代を行う際にも安定した手腕が求められますからね。お茶の葉占いのように色々と深読みすることはできますが、最終的にはそういうことだったのだと思います。
さて、休憩に入りましょう。MicrosoftとOpenAIがAGI条項を撤廃し、MicrosoftがOpenAIに対しあらゆるクラウドプロバイダーとの提携を許可したことについて話します。これはOpenAIのストーリーにおいて、もっと注目されるべきかなり大きなニュースです。もちろんニュースがたくさんあるので全部追うのは大変ですが、このストーリーをカバーし、さらにOpenAIのインフラ構築プロジェクト「Stargate」の最新情報もお届けします。この後すぐです。
Big Technology Podcastに戻ってきました。SpyglassのMG・シーグラーと一緒です。spyglass.orgでチェックできますので、ぜひアクセスしてニュースレターに登録することをお勧めします。私のお気に入りの読み物の一つです。MG、条項について少し話しましょう。ご存知の通り、MicrosoftとOpenAIはこれまで非常に興味深く奇妙な関係を築いてきました。その契約の中には、OpenAIがAGIに到達した場合、Microsoftはそれ以降の技術に対するすべての権利を失うという条項もありました。そして先週、MicrosoftとOpenAIは、まずOpenAIが任意のクラウドプロバイダーと連携できるという合意に達しました。すると彼らはすぐに走り出し、AWSとの提携を発表しました。現在、Amazonクラウドの顧客向けにAmazonで利用可能になっています。Google Cloud Platformのトップであるトーマス・クリアンと話した限りでは、彼もそれを望んでおり、近い将来Googleでも利用可能になると予想しています。それが1つです。そして2つ目、もしかしたらもっと奇妙なのは、このAGI条項がなくなり、基本的にMicrosoftは2032年までOpenAIのIPにアクセスできるようになったことです。これが今日のパートナーシップの現状です。これを次のように読むのは単純すぎるでしょうか。MicrosoftはOpenAIと一緒に仕事をするのに少しうんざりしていて、同社に巨大な出資をしながらも、この2社はできるだけ距離を置いた方がお互いにとって良いと気づいた。その一方で、OpenAIに大きく出資しているため、彼らに成長してほしいとも思っており、誰とでも自由にやってくれ、思っていたほど我が社のAzureビジネスの役には立っていないから、むしろ外に出てできるだけ大きくなってくれ、我々はただその利益を受け取るよ、と言っているのだと。いいえ、決して単純すぎる読み方ではありません。私もそう読み取っています。
このドラマや騒動を追うのは本当に面白いですね。特に彼らが、何の問題もない、すべて順調だとと言い張り、時々サム・アルトマンとサティアのツーショット写真がツイートされるのを見ていると。でも現時点では十分な報道がありますし、こうした奇妙な取引も十分に見られます。この契約の更新が、前回の大規模な変更からわずか6ヶ月後に行われているという事実。前回は、OpenAIが最終的に公益法人となり、会社に実際の株式保有者を迎えるための道を切り開くために多くの変更が加えられました。もちろんそれは、彼らが明らかにまだ目指している将来の上場への道を整えるためです。その交渉でAGI条項が完全に撤廃されなかったのは興味深いことでした。調整はされましたが、完全にはなくならなかったのです。そしておそらく、それが依然としてMicrosoftを悩ませていたのでしょう。結局のところ、彼らの頭上にはまだこの奇妙な懸念事項がぶら下がっていたからです。前回のように、私の理解が正しければ、OpenAIの取締役会がAGIの到達を宣言すれば、取引を打ち切り、Microsoftとの関係を終わらせることができたわけです。彼らは取引に対して一方的な権力を持っていました。前回の交渉でMicrosoftはそれをなくしましたが、条項自体はまだ残っていました。お互いに合意する必要があるという形に変わったので、事実上なくなったように見えましたけどね。Microsoftがビジネスの観点から自らの義務を手放すことに同意するはずがありませんから。しかし今や、それははるかにクリーンになりました。AGI条項はもうありません。これについて記事を書いた時、私はこれをどう解釈すべきか分かりませんでした。OpenAIがAGIはもっと早く来ると思っているのか、それとももっと遅く来ると思っているのか、それを読み取るべきなのか。彼らがもう気にしていないから今ならこれをできると考えたのか。しかし結局のところ、それは全く重要ではないと思います。重要なのは、彼らがAmazonと取引をしたかったということだけです。ご存知の通り、彼らは以前話したようにAmazonから巨額の投資を受けていました。Microsoftはそれについて彼らを訴えそうになりましたよね。ステートフルモデルかステートレスモデルかといった定義の問題や、法的に何ができるかという細かな議論になっていました。当然、それは今後新たな頭痛の種や争いの火種になるはずでした。同時に、Anthropicがすべての報告で信じられないほどの急成長を遂げているのは、彼らがAmazonやGoogle経由でモデルを販売できる道を持っているからだという、非常に現実的な見方もあります。今ではMicrosoft経由でも販売していますからね。彼らはすべての主要なクラウドプロバイダーで販売できるため、はるかに大きな未開拓の機会を持っています。一方のOpenAIは制限されており、基本的にはMicrosoft経由でしか販売できませんでした。だからこそ、サティアとサムが話し合い、少なくとも比較的シンプルな合意に達したのだと思います。AGI条項を撤廃し、どこでもモデルを実行できるようにしようと。おっと、ちなみに今回の発表全体で私が一番面白いと思ったのは、MicrosoftはOpenAIへのレベニューシェアを支払う必要がなくなった一方で、OpenAIは引き続きMicrosoftに支払わなければならないということです。AWSや、将来的にはGoogleを使っている時でさえ支払う必要があるんです。ですから、株式保有によるインセンティブというあなたの指摘以上に、クラウドにおける最大のライバルからますます多くの収益を得られるようになるという事実が、Microsoftにとってこの事態を円滑に進め、実現させる助けになったことは明らかです。
Microsoftにとって何がより価値があるんでしょうか。正確に知るのは難しいですが、OpenAIが例えば50%成長し、自社の25%の株式も同じように成長することか。あるいは、あなたが最近の記事で指摘したように、リリースされているモデルの中でGPT-5.5が現在市場で最高だと仮定した場合、Azureをそのモデルを入手できる唯一の場所に指定しておくことか。Microsoftの立場から考えると、たとえOpenAIの成長を少し妨げることになったとしても、サムがどれだけ煩わしい存在であろうと、Amazonと提携して独占権を放棄するというのは難しい選択だと思います。心理的にMicrosoftが、もういい、勝手にしろ、と思ったであろうことは理解できますが、それでもOpenAIをどこでも使えるようにするのは間違いかもしれないと、私は思っています。
それはまさに、私がこの条項の終了について書いた記事のポイントに繋がります。この件にはもう一つ、少し過小評価されている潜在的な条項があるんです。その部分を読み上げます。Microsoftは引き続きOpenAIの主要なクラウドパートナーであり、OpenAIの製品は、Microsoftが必要な機能をサポートできない、またはサポートしないことを選択しない限り、まずAzureで提供される。私にとって、これは非常に重要です。なぜなら、多くの弁護士がこの文言を精査したと信じるなら、非常に直接的かつ意図的にこのように書かれているからです。
これはブログ記事の声明でしたね。
もしかしたらCopilotが合意内容を完全にハルシネーションで作り出したのかもしれませんが、もしこれが本当なら、基本的にはOpenAIが公開する新しいモデルや新機能に対して、Microsoftが依然として第一拒否権を持っているということです。例えば、彼らがGPT-5.5を初めて展開する時、一定期間、これをAzureの独占にしたいと言う世界があるかもしれません。その条件がどのようなものか、もし独占が許されるなら、どれくらいの期間維持できるのか知りたいですね。OpenAIが新製品を展開する場合、まずAzureでも提供しなければならないというようなことかもしれません。OpenAIがその状況から抜け出す唯一の手段は、繰り返しになりますが、Microsoftがそれをサポートできないか、サポートしないと選択した場合です。AzureにはX、Y、Zの機能がないからAWSやGoogle Cloudで展開するとは言えないんです。MicrosoftがX、Y、Zは展開しないと明言しなければなりません。そこまで至るかどうかは誰にも分かりませんが、OpenAIとAmazonがAWSでしかできないという新しい素晴らしい製品の提供を思いついたとします。するとMicrosoftは、それはAzureでも展開できる、だからAWSだけで独占的に展開するという君たちの意見には同意しない、と腹を立てるかもしれません。この問題はまた必ず再燃します。すべての関係者間の敵意やこの会話がこれで終わるわけがありません。あなたが指摘したように、Microsoftが25%か27%の巨大な株式を保有するOpenAIに対し、最大のクラウドプロバイダーである最大のライバルと仕事をすることを許可しているという事実は、ある意味信じられないことです。ですから当然、これは何度も何度も問題になるでしょう。しかし、ここには新しい条項が追加されているんです。
私たちがいないとOpenAIは存在しなかったと言える人は皆、イーロンであれMicrosoftであれ、誰であってもOpenAIに非常に苛立つ傾向があるようですね。
ええ、決して終わることはありません。あなたの指摘通り、彼らが取引をするとなれば、当然Googleとも取引をするでしょう。いずれGCPにも入るはずです。そこから、AzureとMicrosoftのゲームプランについて興味深いポイントが浮かび上がってきます。歴史的にはAmazonがよりそういう戦略をとってきたと思いますが、今やどのクラウドもすべてのモデルを提供したがっていますよね。顧客には好きなモデルを選んでほしい、我々のクラウドで動かしてほしいが、選択権は与える、自社のモデルだろうと、OpenAIだろうと、Anthropicだろうと気にしないと言っています。OpenAIの新たな解放により、彼らは基本的にすべてのモデルを提供できるようになる段階に達しています。そしてMicrosoftは、こうした新しい小さな条項によって、他のクラウドでも他のプレイヤーのモデルを実行できるとしても、我々は最新のOpenAIのモデルを最初に見ることができるのだから、Azureを選ぶべきだ、と言えるかもしれません。それが一部の企業を惹きつけるのに十分かもしれません。Claudeを選びたければ選んでもいい、Geminiは無理かもしれないが、DeepSeekなどの他のモデルを選びたければそれもいい、しかし、我々には先行公開のアドバンテージがある。常に独占できるわけではなくても、まるで映画の公開時期をずらすようなものです。
私たちは奇妙な新しい世界に突入しようとしているんですね。劇場公開の後、4月上旬にAWSでDVDリリースされる前のGPT-5.5、みたいな。
ええ、信じられないですよね。でもそれは真実を突いています。
Stargate構想とインフラ戦略の転換
さて、ぜひこのStargateのストーリーをカバーしておきたいです。とても大きな話題ですから。思い出していただきたいのですが、OpenAIはこの5000億ドルのAIインフラ構築計画を発表しました。イーロン・マスクは彼らにそんな資金はないと公言し、その後、Stargate社は設立されず、Stargate自体も始動しなかったという報道が出ました。そして今では、StargateはOpenAIのインフラ全体を包含するキャッチオールな言葉のようになっています。MG、これが的を射ているか教えてください。これはOpenAIのインフラ全体を測る良いバロメーターになると思います。なぜなら、OpenAIが自社で多くのインフラを構築しに出ていくという従来の常識は、インフラを構築するのではなく、データセンターを確保する方向にシフトしたからです。そしてこれは非常に静かに起こりました。当初の見出しは非常に派手で、当然多くの注目を集めましたが、その後に起きたことは全くそうではありませんでした。このストーリーについて教えてください。
ええ、本当に派手な話題になりましたよね。トランプ大統領の政権復帰初日だったことを思い出してください。イーロン・マスク、いやイーロンはDOGEとして新政権の一部ではありますが、そこにはいませんでしたね。しかしサム・アルトマン、イーロンの最大のライバルであるサムがいました。そしてマサ・ソン、ラリー・エリソンです。この3人がトランプ大統領と一緒にホワイトハウスに並び、Project Stargateを発表しました。5000億ドル規模ですよ。今のこれらの企業の評価額を考えれば、少し古風にすら見えますが、巨大なインフラの取引であり、明らかにトランプ政権にとって大きな勝利でした。これらの取引の多くはすでに準備されていて、用途を変更しただけではないかとか色々と議論はできますし、そういう発表のお決まりのパターンのようにも思えますが。それでも、素晴らしいPRの瞬間であり、これらの企業にとって素晴らしい瞬間であり、アメリカにとっても潜在的に素晴らしい瞬間のように見えました。これらの主要企業と政府がバックアップする、巨大な新しいAIイニシアチブが誕生しようとしていたのですから。
しかし1年後へ早送りしてみると、最初のStargateはテキサス州アビリーンのデータセンターになる予定でした。ちなみに、ここは最初からStargateのプロジェクトとして始まったわけではありません。奇妙なことに、Oracleが建設していたイーロン・マスクのプロジェクトとして始まったんです。Blue Capitalや他の多くのプレイヤーが関わっていましたが、基本的にOpenAIがOracleと協力して、これを最初のStargateにしたわけです。そこからスタートするはずでした。しかし、さらに1年後へ進むと、契約が撤回されたり、期待していたような形でオンラインにならなかったりという奇妙な報道がたくさん出始めました。5000億ドルのうち1000億ドルは最初からコミットされていて、勢いよくスタートするはずでしたが、実際には進展が非常に遅かったんです。その後の報道では、この施設は使わないかもしれない、SoftBankはこの施設を立ち上げるために必要な資金調達に苦労しているかもしれない、Oracleも資金調達に苦労しているかもしれない、あ、ちなみにOracleとOpenAIはアビリーンの拠点の拡張から手を引くそうだ、と。では誰が入ってくるのか？奇妙なことにMicrosoftでした。
このように奇妙なことが次々と起きていますが、あなたの言う通り、これはその期間にOpenAIが行った変化を本質的に要約していると思います。ここには付随的ですが関連する他の要素もあって、Nvidiaとの大規模な取引もその一つです。これも興味深い取引ですよね。以前も話しましたが、ジェンスンとグレッグ・ブロックマン、サム・アルトマンが大々的に発表し、Nvidiaが長期間にわたってOpenAIに1000億ドルを投資するというものでしたが、突然静かに立ち消えになりました。あの取引の大部分は何だったのか。明らかに、OpenAIがこれらの建設を続けるために必要な資金を確保するためだったんです。OpenAIはStargateが発表されて以来、様々なブログ記事で、データセンターの建設資金を調達するために興味深くミステリアスな新しい方法を考え出す必要があると語っていました。そしてご指摘の通り、彼らの思考プロセスは、自分たちがこれらを所有する必要があると感じていたようでした。アビリーンの拠点はすでに出来上がっていたので所有するつもりはなかったでしょうが、将来的にはこれらの多くを所有したかったんです。私にはそれが、彼らが真の脅威はGoogleだと気づいたからだと読めました。当然ですがGoogleは自社のデータセンターを所有し、必要なインフラをすべて所有しています。巨額の赤字を垂れ流すスタートアップであるOpenAIが、どうやってそれに対抗できるのか。これらの施設を建設するために必要な資金を調達することはできなかったので、OracleやSoftBank、最終的にはNvidiaと提携しようとしたのです。しかし繰り返しますが、これらすべてが様々な程度で後退し、撤回されました。
そして今、その物語は完全にシフトしたようです。私はこれについて記事を書きましたが、彼らが物語を変えつつあるのは行間から簡単に読み取れました。Project StargateがOpenAIのためにこれらの巨大なインフラを構築するという話ではなく、これらすべての企業が個別にこの巨大なインフラを構築する方法を見つけ、それをStargateに引き込む、Stargateはあなたが言ったようにキャッチオールな用語になるという方向へ。それが今の状況のようです。付け加えるなら、もう一つの奇妙な点は、OpenAIの進化するPR戦略に関連しています。彼らは今、ガスライティングのようなブログ記事を書いており、ご存知の通り最初からこういう計画だったと発表していました、と基本的に言っているんです。しかしそれは事実ではありません。昔のブログ記事を見れば、現在のStargate構想のような説明にはなっていません。アメリカだけでなく、イギリスや世界中でのStargateの撤退にもそれが表れています。彼らにはこうした構想がありますが、それはすべて、本格的に上場を目指すにあたって支出を少し抑える必要があることと結びついているように思えます。
ええ。一つ言えるのは、この新しい戦略はすべてのリスクをパートナーに押し付けているということです。OracleやNvidia、あるいはCoreWeaveのような新興クラウド企業ですね。CoreWeaveには番組に出演してもらいましたが、彼らがビジネスを説明する姿は素晴らしく、出演後に株価が12%も跳ね上がったのは言うまでもありません。皆さん、Big Technology Podcastにぜひ人材を派遣してくださいね。それはともかく、この一連のストーリーの弱点は、パートナー企業のビジネス全体が、OpenAIがインフラ構築の約束を守るという前提の上に成り立っているということです。特に先週、Wall Street Journalの報道があり、OpenAIはそれに強く反発しましたが、CFOのサラ・フライアーが、もっと収益を上げない限りこれ以上データセンターは建設しないと言ったとされました。これが新興クラウド企業などのパートナーにリアルな反応を引き起こし、彼ら全体がかなり大きな打撃を受けました。もしこのAIストーリー全体でリスクや弱点を探しているなら、私はそこを見るでしょうね。
ええ。そして今後の問題は、Googleに対抗しなければならないかもしれないと感じていた以前の戦略、あるいは以前の戦略のように見えたものに戻るかどうかです。再び言いますが、Googleはインフラを所有しています。なぜインフラを所有したいのか？なぜこれらすべてをオフロードしたくないのか？外部委託できた方が素晴らしいじゃないかと思うかもしれません。しかし結局のところ、こうした作業をしてもらうために人々にお金を払っているわけですよね。もし自分がスタック全体を所有し、完全にコントロールしていれば、Appleについて話したのと同じように、そうでない企業よりも優れたコスト競争力を持つことができます。ですから、膨大なインフラ能力を持っているGoogleの方が、OpenAIよりもはるかに有利な立場で、必要なすべてのAI作業を行えると感じます。現在のAnthropicの状況を見ても、インフラ側での拡張に奔走しています。OpenAIは、インフラ計画において酔っ払った水夫のように散財していると過去数ヶ月間にわたり批判されてきましたが、それにはプラスの側面もありました。彼らは今、需要を満たす能力を持っているのに対し、Anthropicはそうではないように見えます。では、Googleにそうした問題があるか？ありません。Microsoftはどうでしょうか？すべてのクラウドプロバイダーが容量に制約があると述べており、最終的にはチップや電力の問題に行き着くため、ある程度は事実です。しかし、いずれそうした問題が解決される世界が来ると信じるなら、インフラに関してスタック全体を所有しているGoogleは、安定状態に達した時、OpenAIが提供できるものに対して圧倒的なコスト優位性を持つことになるでしょう。私たちは今、その安定状態にはいません。だから少し隠れていますが、彼らがそこを目指したかったのには理由があるんです。Googleや、巨大なクラウドを展開していくであろうMicrosoftやAmazonに対して、コスト面で対抗できるようになるのかどうか。最終的にはそこに行き着きますし、それは数年先の話になるでしょう。もしかしたらその頃にはOpenAIはすでに上場しているかもしれません。上場企業になっていれば、彼らにとってはうまくいく状況になっている可能性もあります。支出をある程度抑え、焦点が定まっているでしょうから。彼らにとって良いシナリオを提示しているわけですが、様々な金融商品を駆使して必要な資金や負債を調達し、自社のインフラを構築できるようになっているかもしれません。そして状況が絶えず進化しているおかげで、アビリーンのインフラをコントロールしていないことや、最初のいくつかのStargateをコントロールしていないことは、それほど重要ではなくなるかもしれません。重要なのは今後のStargateです。なぜなら、それらには最新のチップが搭載され、より優れた推論能力を備えているからです。彼らがそうできる世界もあると思いますが、A地点からB地点に到達するためにはあまりにも巨額の資金が必要になります。それが今後数年、少なくとも数年間のストーリーになるでしょう。
間違いありませんね。今回は本当にあっという間の1時間でした。イーロンとサムの訴訟について扱うかもしれないと言っていましたが、あなたが次に出演する6月には、議論できるような判決が出ているかもしれません。だから6月まで取っておきましょう。
展開が速いことについて話しましたよね。今からその時までの間に、10回は状況が変わるでしょうから。
ええ、その通りです。なので、その件については引き続き注視していきましょう。興味深いことになりそうです。皆さん、spyglass.orgでSpyglassをチェックすることを強くお勧めします。MG、またお会いできて嬉しかったです。出演していただきありがとうございました。
ありがとう、アレックス。
それでは皆さん、お聴きいただき、ご視聴いただき本当にありがとうございました。次回のBig Technology Podcastでお会いしましょう。
コメント