AI経済およびトークン経済に生じている変化について、AnthropicやMicrosoftの最新の動向を例に挙げながら、その持続可能性とコスト構造の課題を鋭く分析した解説動画である。
AI経済に現れ始めた綻び
みなさん、いよいよその時が来ました。あちこちに亀裂が見え始めています。土台が少し不安定になってきているんです。私が話しているのは、AI経済、つまりトークン経済のことです。
最初の兆候は、もちろんみんなのお気に入り、善人たちの集まりであるAnthropicから現れました。彼らの弁護士たちは最高ですよね。
数日前に何が起きたかというと、Anthropicがいわゆるペインテッド・ドア・テスト（塗装されたドアのテスト）を行いました。フェイク・ドア・テストという呼び方を聞いたことがある人もいるかもしれません。これは、Webページ上に実際とは異なる価格設定を表示して、もし値上げしたらどれくらい儲かるか、あるいはどれくらいの人がページを去ってしまうかを確認するテストです。
仮の話をしましょう。製品の価格を10%上げたとして、1,000人が料金ページを訪れたとします。通常なら1,000人のうち100人が顧客になるところが、値上げによって95人に減ってしまった。でも、その95人から得られる利益は増えている。そうなると、曲線の下側の面積、つまり全体の利益は増えたから、数人の顧客を失っても価値がある、と判断するわけです。これがペインテッド・ドア・テストの基本的な考え方です。
AnthropicとMicrosoftの価格戦略
ところが、Anthropicがやったことは少し違いました。価格を変える代わりに、20ドルのプランからClaude Codeの利用権を削除したんです。通常のテストなら、ユーザーが「よし、この価格で払おう」と決めた後に、「冗談だよ、君は特別だから安くしておくね」となるものですが、今回は違いました。あるグループの人たちがページを訪れると、月額20ドルではClaude Codeが使えなくなっていて、100ドル払わなければならないようになっていたんです。ごく少数の人たちがこの策にはまってしまいました。
これに驚く人はいないでしょう。驚いている人がいたとしても、結局はいつも同じ話に行き着きます。推論で儲けているんだろう、という話です。リクエストを投げるたびに利益が出ているはずだ、と。
確かに、靴のコストを売る人の人件費だけで計算するなら、一足売るごとに儲かっていると言えるかもしれません。でも、実際にはもっと複雑なコストがかかっています。Opus 4.5を使っていた人たちが今は4.6を使い、誰も4.7なんて使っていません。もし推論コストだけで4.5の開発にかかった膨大な費用を回収できなければ、それはただの赤字です。
そして、これが今まさに起きていることです。OpenAIは1,200億ドルの投資を受けましたが、それは18ヶ月から24ヶ月分を回すのに十分な資金に過ぎません。今後1年半から2年の間、毎月50億から70億ドルという巨額の赤字を垂れ流し続ける計算になります。彼らがこうしたテストを行うのは、どうすれば利益を出せるかを知る必要があるからです。何らかの変化を起こさなければ、数十億ドルを失い続けることになりますからね。
MicrosoftとGitHub Copilotの変容
これがAnthropicだけの話なら、OpenAIと競合するために収益性を上げたいだけだろう、で済むかもしれません。でも、起きたのはそれだけではありません。数日前、あのMicrosoftも価格設定を変更したんです。
愛すべきサティア・ナデラ、そしてCopilot。最高ですよね。皆さんはCopilotと聞いて、50もあるサービスのどれのことか混乱するかもしれませんが、ここで話しているのはGitHub Copilotのことです。
これまでは、一定の金額を払えば代行アクションを一定数実行できました。しかし、モデルによってコストは全く違います。CursorのComposerなんかはコストがほとんどかかりませんが、Opus 4.7のようなモデルはその20倍以上のコストがかかります。だから、Microsoftも何らかの削減をせざるを得ませんでした。
その結果、単なる実行回数ではなく、トークン使用量に基づく制限に変わりました。高価なモデルを使えば、それだけ多くのトークンを消費し、呼び出せる回数も減るというわけです。経済的に存立可能にするための変化です。
スポンサー：Code Rabbitの紹介
さて、私のトークン代を稼ぐために、スポンサーの時間です。
整然としたデスクに座るエンジニアたちを見てください。コードベースを綺麗に保つには、泥臭い仕事が必要です。毎日、未レビューのコードをコミットする不届き者が後を絶ちません。そうなれば、リンターもあなたを救えません。私のような人間が必要なんです。
さあ、行くぞ。
この機能なしのクズ野郎。誰がクズだって？なんだこの酷いコードは。不要なコメント、グローバル変数、入れ子の三項演算子。
悪い、まだコードすら読んでなかったよ。
ヘドが出る。キーボードから離れろ。
説明させてくれ。
あれはマウスか？本番環境にマージしようとしてるぞ。
お前には黙秘権がある。GitHubにプッシュしたものはすべて、お前に対する証拠として採用される可能性がある。デバッガーを使う権利もあるが、もし持っていなければ、公的なスタックトレースが提供される。
また一人、コード犯罪者を街から追い出した。彼らにはHR（人事）がお似合いだ。
いいかい、私はコードを一行もレビューしてないけど、最初からCode Rabbitにレビューさせるつもりだったんだ。ワンクリックの修正とルールの強制適用。マージ警官なんていらない。未レビューのコードをマージすることはないけど、Code Rabbitで最初の一通しをすれば、ずっと作業が早くなる。code rabbit.aiで試してみて。
来週のマージ警官は。
ディフラ（差分荒らし）が潜伏している。俺がそいつを非推奨にしてやる。
Googleの圧倒的な優位性
MicrosoftとAnthropicの違いは、Microsoftが実際に利益を出しているという点です。Anthropicにとっては衝撃的な概念かもしれませんが、Microsoftは莫大な利益を上げています。世界最大級の企業ですから、ユーザーを確保するためにしばらくの間、多少の損失を出しても耐えられるんです。それでも、彼らですら「こんなことは続けられない、もっと稼がないと」と言い始めています。
ここで本当の勝者と言えるのは、実はGoogleです。典型的なGoogleのやり方ですね。彼らは年間1,000億ドル以上の資金をAIに投入していますが、それが平気でできてしまいます。それだけ注ぎ込んでも、まだ利益が出ている。これは驚異的です。何年も投資を続けられ、投資家にそっぽを向かれる心配もありません。
だからこそ、Googleからは他の企業のような過剰な煽り文句が出てこないのでしょう。Googleも最前線で競い、市場を勝ち取ろうとしています。TransformerやGPTの技術を発明した張本人でありながら、最初の一歩でつまずいたように見えましたが、彼らは未来を導こうとしています。
AIには本当にお金がかかります。Uberは、1年分のAI予算をわずか4ヶ月で使い果たしたと発表しました。当たり前ですよね。全社員にAIを最大限活用しろと言い、活用状況で評価までしているんですから。使いすぎて予算が底をついたからといって驚くことではありません。一体みんな、そんなにトークンを使って何をしているんでしょうね。
AIの未来と希望
「さあみんな、もうAIはやめよう。手書きでコードを書く時代に戻るんだ。AIは経済的に成り立たないからね」なんてことになるかと言えば、そんなことは絶対にありません。彼らは方法を見つけ出します。数年かかるかもしれませんが、必ず採算を合わせる方法を見つけます。
ただ、今はその「綻び」が見え始めている時期なんです。かつてのように何でも無料、使い放題というわけにはいかなくなり、利用できる量は明らかに減っていくでしょう。
私は決してAI反対派ではありません。だからこそ、彼らのマーケティングがいかに馬鹿げているかを示すためにこの動画を作っています。ダリオ・アモデイが常に「君たちの仕事はすぐになくなるよ」と言い続けるのは、資金調達が必要だからです。「みんなの仕事を奪ってしまって本当に申し訳ない、とても危険なことなんだ」なんて言いながら、裏ではお金を必死に集めています。Googleにはその必要がないから、そんなことは言わないんです。
AIには素晴らしい使い道がたくさんあります。私も日常的に使っています。私は、ダリオ・アモデイが最も嫌うアクティビティである「手書きのコーディング」を愛する人間ですが、それでもAIは好きです。驚くほど便利な場面が多々あります。
私が伝えたいのは、もっと中立的な視点を持つことです。テクノロジーはエキサイティングです。自分の思いつくものを何でも形にできるというのは、信じられないほど素晴らしい特権です。かつての人類は、不運にも錆びた金属を踏んで破傷風で死んだり、オレゴン・トレイルで赤痢にかかって死んだりしていました。生きているだけで死と隣り合わせだったんです。
それに比べて、今の私たちはこれらすべてを構築する機会を与えられています。私にとって、今は歴史上で最も刺激的な時代です。あらゆることがパーソナライズされた体験になります。
一つプロのコツを教えましょう。何かを学んでいるとき、それがオープンソースならリポジトリをクローンして、AIにこう聞くんです。「このコードに基づいて、これのやり方の例を作って。ここを説明して」と。これは自分専用のドキュメントのようなものです。最高ですよ。
最後は前向きな話で締めくくりたかったんです。最近の世間の喧騒は、少し冷めすぎている気がしますから。
お相手はトークノゲン（the tokenogen）でした。
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