本動画は、BoxのCEOであるAaron Levieをゲストに迎え、AIが世界の巨大企業やエンタープライズ市場にどのような影響を与え、AIエージェントがどのように導入されていくかについて深く掘り下げた議論である。単なる技術の進化にとどまらず、ワークフローの再構築、新たな雇用の創出、ソフトウェアのAPI化、そして今後のSaaS企業の価値の行方など、ビジネスと経済の観点から今後のAI普及のリアルな道筋を鋭く考察している。
オープニング：AIとエンタープライズの未来
今でもフロンティアモデルのラウンドには全力で投資しているでしょうね。これらの数字は今後もさらに大きくなり続ける可能性があります。
さて、Aaron LevieはAIがエンタープライズに普及していく過程において、間違いなく第一人者の一人だと思います。先日、彼がネットでバズるツイートをしていたのを見て、私は「おい、これについて絶対に番組をやらないとダメだ」と言ったんです。今回のテーマは具体的に、AIが世界最大の企業にどのような影響を与えるのか、そしてエージェントがどのように巨大企業に導入されていくのかについてです。過去10年間で最も成功した公開企業の一つであるBoxの創業者兼CEO、Aaron以上にこのテーマにふさわしい人はいません。これは本当に素晴らしい議論になっています。
私たちが現在直面しているのは、商業的および経済的な競争なんです。私たちはループから人間を排除したわけではありません。人間がループに入る場所を変えただけです。誰もがこの件に関してあまりにも近視眼的すぎます。私は業界全体を揺さぶりたい気分ですよ。今後5年間で、現在よりも弁護士の数は増えることになるでしょう。ワークフローは人間のためではなく、エージェントのために再設計される必要があります。トークンの予算は、従来のIT予算から通常の営業費用（OPEX）へと移行しなければならなくなるでしょう。
仕事は今まで以上に難しくなっていますか？
ええ。もしあなたがソフトウェアやインフラストラクチャの分野にいるか、エージェントを構築しているのなら、今年は完全に容赦のない実行の年になりますよ。準備はいいですか。
Jensen HuangのAI観と競争の現実
Aaron、番組に来てくれて本当に嬉しいです。毎週Roryに出てもらっていますが、彼はいつも「Aaronは最高だ」と言っていますよ。彼のアクセントの真似は下手なのでやりませんが、とにかく最高だと。
アイルランドのアクセントを簡単に真似することはできませんからね。
まあ、アイルランドのアクセントはあまりうまくできないんですけどね、その通りです。でも、きっとあなたがRoryの家の一つを買ってあげたようなものでしょうから、彼が感謝するのも無理はありませんよ。
いやいや、私たちがRoryから得たものの方が、彼が私たちから得たものよりも大きいですから。彼は本当に例外的に素晴らしい人です。
さて、まず始めたいのですが、先ほど少し話していたことです。私はポッドキャストを聴きながら走っていて、DwarkとJensen Huangのエピソードを聴いていたんですが、「Jensen Huangはあまりうまく対応できていなかったんじゃないか」と思ったんです。あのエピソードでのJensen Huangの印象があまり良くなかったという点に同意しますか？
うーん、これはある人がAIについて心理的にどの位置にいるかを示す、史上最大のロールシャッハ・テストみたいなものだと思います。私はたまたまインタビューを見る前にいくつかのツイートを見ていたので、明らかに事前に少しバイアスがかかっていたんですが、もしネットの解説を一切見ずにただ番組だけを見ていたら、放送後の解説にはとても混乱していたと思います。誤解のないように言っておくと、私は中国というトピックやその話題のようなどちらかというとセンセーショナルな部分にすぐに飛びついてしまったんですが、私はおそらく80%くらいはJensen Huangに賛同しています。そして、私の論理的な考え方は、実はJensen Huangの考え方にかなり近いんです。
私たちが何らかの存亡をかけた競争の中にいて、1、2ヶ月のアドバンテージがAIの進歩の最終的な結果や、我々と中国の間で誰もがすることの全てを変えてしまうという考えには、私は全く同意できません。私たちが現在いるのは、明らかに安全性を組み込んだ上での、商業的および経済的な競争だと思います。それについては疑いの余地はありません。そして、AIを動かしているのが私たちのテクノロジースタックであれば、私たちはグローバルに見てはるかに大きな力を持つことができると実際に思っています。ですから、私は彼の論理展開については、どちらかというとJensen Huangの陣営に属しています。
Dwarkはいくつかの要素を単純化しすぎていました。彼は「もしMythosへの早期アクセスができれば、すべてのシステムをアップグレードできる」と言っていました。Dwarkには多大な敬意を払いますが、ソフトウェアのアップグレードというのは何年もかかる取り組みなんです。ですから、彼らが何らかの方法でMythosを今後10年間クローズドに保たない限り、すべてを安全にできる魔法のような瞬間なんて存在しません。これは防御側と攻撃側の間で、終わりの日までの果てしなく続く継続的な追いかけっこのゲームなんです。だから、私はこれらの事柄がそれほど二元的なものだとは思いません。そのため、私はどちらかというとJensen Huangのその見方に傾倒しています。
それから、Jensen Huangにはまだバズっていない非常に重要な指摘がありました。全体の中で90秒ほどの小さなエピソードだったのですが、彼はこう言いました。「AIによって仕事が奪われると考えて、人々をエンジニアリングから遠ざけたり、放射線科から遠ざけたり、医療から遠ざけたりして恐怖を与えてしまうなら、それは私たち自身の不利益になる」と。それは私たちの助けにはなりません。次の世代への不利益であり、社会全体への不利益です。私たちはまだ、最終的には何らかの形で仕事のレビューに行かなければならないという、人間の仕事を拡張する以外のキャパシティでAIを使用する方法を知りません。もしかしたら、細々とした小さな部分をレビューする必要はもうなくなるかもしれません。生成された成果物のより大きな部分をレビューできるようになるでしょう。しかし、私たちはループから人間を排除したわけではありません。人間がループに入る場所を変えただけなのです。そして、Jensen Huangはテクノロジーについてより実用的な見方をしていると思います。私たちはこれらのシステムをどのように安全にするかについて非常に思慮深くあるべきですが、全体的な議論の輪郭については、私ははるかにJensen Huangの陣営にいます。
AIによるエンジニアと専門職の未来
なんてこった。全く隙を与えてくれませんでしたね。さて、放射線科やエンジニアリングのような分野に進むことを思いとどまらせることは不利益になるというお話でしたが、5年後のBoxには今より多くのエンジニアがいると思いますか？
ええ、増えていると思います。そして、誰もが見落としている部分は、誰もがこのことについてあまりにも近視眼的だということです。私はただ業界を揺さぶりたいんです。私たちはあまりにも近視眼的で利己的であり、産業全体がテクノロジー業界のことだと思い込んでいます。しかし、国や世界中を回って、トラクターの会社や銀行、製薬会社に話を聞きに行き、「今後のあなたの業界で起こる自動化を進めるのに十分なエンジニアがいると思いますか？」と尋ねてみてください。彼らは絶対に、明確に、例外なく常に「ノー」と答えます。
ですから、Claude SonnetやCodexなどのブレイクスルーがもたらしているのは、そういった企業が、シリコンバレーがこれまでできていたのと同じようなエンジニアリングを実際に実行できるようにしているということなんです。エンジニアの唯一の使い道はテクノロジー業界だけであり、経済のGDPにおけるテクノロジーの割合は正確にはわかりませんが、8%、10%、12%、15%に過ぎないと考えているから、私たちは近視眼的なのです。経済の85%が、これまでのテクノロジー業界のようにエンジニアリングにアクセスできるようになったらどうなるでしょうか？それがこれから起こることです。
ですから、確かに、現在の有名なコンピュータサイエンスの学校を卒業したとして、すぐにGoogleに行くわけではないかもしれません。文字通りJohn DeereやCaterpillar、Eli Lillyに行くことになりますが、あなたが持っているスキルは、ドメインが違うだけで全く同じように関連性を持つことになります。小さなボタンがある小さなアプリを作るのではなく、医薬品の研究を自動化するのです。農業や産業機器の未来のためにAIを活用するようになるのです。ですから、私たちはこの仕組みについてあまりにも近視眼的すぎます。
そして、このことが実際に展開し始めているのをすでに見ることができます。Financial Timesの非常に面白い記事があったのですが、弁護士たちがクライアントから送られてくるAIの回答に殺到されているという内容でした。「ねえ、この契約書をレビューしてくれないか」「このメモをレビューしてくれないか」「このケースを見てくれないか」と。誰もが自分を弁護士だと思い込んだらどうなると思いますか？究極の制約が何かわかりますか？究極の制約は、生み出されるこれらすべてのものを実際にレビューできる実際の弁護士の数なのです。
だから、私は逆の立場をとります。法的なコンテンツを生成するのは簡単になったので、今後5年間で現在よりも多くの弁護士が存在するようになるでしょう。しかし、それを実際の法廷システムで承認してもらったり、特許を出願したり、法律が最終的に関連するあらゆる事柄を行うことは、決して簡単にはなっていません。繰り返しになりますが、これが私が業界の他の人たちと意見が異なる点です。
本当にそう思いますか？大変失礼ながら、私たちは下位の法務職が排除されつつあるのを目にしていますが。
それはまた別の問題です。AIがそれらの労働者が行っていた伝統的なタスクを自動化した場合、次世代のメンターシップや徒弟制度をどのように行うのかという問題ですね。これは大きな問題です。世界中のあらゆる銀行、あらゆる法律事務所、そして徒弟制度のモデルを持っていたあらゆる組織が直面している大きな問題です。それが現実の問題であることは疑いませんが、それは未だ自動化できていないすべての仕事が最終的にもたらす制約とは別のものです。
2週間前に顧客と会話をしたのですが、これは一生私の心に残るでしょう。常にこの例を引き合いに出すつもりです。彼らは、何らかの問題があって放射線科医や専門医に診てもらいたいときの患者の紹介を自動化しました、あるいは自動化に取り組んでいます。これは素晴らしいことです。これで1週間も電話で待たされるようなことはなくなります。でも考えてみてください。何でも自動化することはできますが、予約が取れるまでにまだ18ヶ月かかるとしたらどうでしょうか。究極の制約は依然として医療機関そのものであり、私たちが抱えている医師の数であり、実際のところ、それらの組織全体における現実の労働力の量なのです。
ですから、確かに今すぐ医療分野の最前線のカスタマーサービスとしてキャリアを築きたいとは思わないかもしれませんが、まず第一に、その同じ人にはアクセスできる他の種類の仕事がたくさんあります。しかし、最終的には解決するためにますます多くの仕事を生み出す必要がある、これらすべての他の制約に直面することになるでしょう。自動化は、これまですべてが非常に遅くて手作業だったために認識できなかった、すべての産業における次のボトルネックの連なりに目を向けさせることを強制するだけなのです。
未来の新たな職業：エージェント・オペレーター
現在は存在していないけれど、5年後には信じられないほど目立つようになる役職は何だと思いますか？
ええ、現在ワークショップで検討中なんですが、多くの人がこれをやっています。だからこれは私の発明というわけではありませんが、検討しているところです。
Aaron、ベンチャー投資家としては、言葉を造語してこそ手柄を取れるんですよ。いいですか、これはシャワーを浴びている時に思いついたあなたのオリジナルのアイデアです。Aaron Levie、私に共有してください。
ネットで見たものには一切影響されていませんよ。これはすべて私のアイデアです。そうですね、フルタイムの役割として持続するのか、それともどこかに分散していくのかは100%明確ではありませんが、現在間違いなく50万から100万の雇用が創出されるであろう役割があります。それは基本的に、何らかのエージェント・オペレーターのようなものです。
そして、この人は実際にある程度テクニカルである必要があります。彼らはAIの世界に深く通じている必要があります。MCPやCLIを理解し、スキルの書き方を知っていなければなりません。agents.mmdファイルのようなものを理解する必要があります。この人々のグループは、マーケティングチームや法務チーム、オペレーションチーム、ライフサイエンスの研究チームに入り込んでいく方法を知っている人たちです。そして、この役割は基本的にその機能部門がエージェントからレバレッジを得られるようにする人です。
そして、現実世界が抱えている問題で、スタートアップや、率直に言ってこの番組のゲストの多くが理解していないのは、ゼロから会社を立ち上げるとき、世界はあなたの思いのままだということです。好きなようにワークフローを設計できます。最初は規模が小さいので、何か問題が起きても実際のリスクはありません。「ねえ、ちゃんとしたやり方でやっているか？」と口出ししてくるような規制当局もいません。実質的に、空白地帯での無限のアップサイドがあるわけです。
しかし、フォーチュン1000の製薬会社や銀行、あるいはコンサルティング会社に行くと、そうはいきません。彼らは規制されており、組織全体にデータが断片化しており、特定のやり方でワークフローを行うように訓練された従業員がいます。そのため、「本当に自動化から本質的なレバレッジを得たいなら、私たちがやっているワークフローを再設計し始める必要がある。そしてそのワークフローは、人間のためではなく、エージェントのために再設計される必要がある」と言える人が必要になります。
では、人間が過去にそのプロセスで行っていた仕事よりも、エージェントがはるかに多くの仕事を行うようになったビジネスプロセスを再構築する場合、何をすべきでしょうか？それはつまり、非常に異なる種類の導入サイクルになるということです。そこには実際のチェンジマネジメントが存在します。データを適切な方法で整理しなければなりません。システムを適切な方法で接続する必要があります。そしてどうなると思いますか？新しいモデルがリリースされた瞬間、おそらくあなたのワークフローは壊れます。なぜなら、そのエージェントにプロンプトを出す方法が変わるからです。構文の処理に求める方法が異なるのです。
したがって、それには配慮と育成、そして技術的およびビジネスプロセスに関する確かな洞察力が要求されます。ですから、私たちはそのような見た目の仕事を数え切れないほど生み出すことになると思います。そのうちの何人かはIT部門から来るでしょう。何人かはオペレーション部門から、何人かはエンジニアリング部門から来るでしょう。技術的な傾向が強い会社であれば、携帯電話のアプリのように見える構築すべきソフトウェアの数には限界がある一方で、バックグラウンドのシステムプロセスのように見え、異なるデータソースを接続し、ワークフローを自動化するような構築すべきソフトウェアの量には限りがありません。仕事はそちらへと向かっていくのです。
APIとビジネスロジック：SaaSの真の価値
実はこれが私が最も聞きたかった質問の一つだったんです。Jensen Huangは明確に「AIはソフトウェアを殺すのではなく、必要なソフトウェアの量を爆発させる」と言いました。それについて考えたとき、当然の仮説として、15のSaaSツールの上を這うようなコアAIが存在し、それらのツールは実質的にエージェントがその上を這うためのデータベースになる、というものがあります。そのような形になるのでしょうか？そして、そうなるとそれらは単なる価値のないSaaSツールになってしまいませんか？
ええ、特定のカテゴリーにおいては、その議論には共感できます。人間がソフトウェアのユーザーであり、すべてのボタンをクリックしていたため、基盤となるAPIに対するボタンの比率がボタン側に有利だったようなソフトウェアはいくつかあると思います。単純化しすぎかもしれませんが、開くと93個くらいの機能があって、そこをクリックして回るようなツールです。ユーザーはまさにそのやり方に慣れきっていたため、ソフトウェアの価値提案は概ねその見栄えや塊に相関していました。
APIの世界、そしてエージェントがボタンをクリックして行っていた仕事の多くをこなせる世界においては、価値はよりAPIレイヤーへと移行します。そこでの疑問は、あなたはいくつのAPIを持っているか？ということです。「単純に1000個のAPIが必要だ」という意味ではなく、それらのAPIがどれだけ堅牢で、有用で、独自性があり、どれだけのビジネスロジックが埋め込まれているか、ということです。単にデータベースを呼び出してレコードを引き出すだけのものではなく、APIがビジネスロジックのセットを囲い込んでいるのか？データを実際に保護しているのか？組織内で各属性の情報をどの人がアクセスすべきかを正確に把握しているのか？
結局のところ、すべてのソフトウェアの背後にはデータベースがあります。ですから、その点まで還元して過度に単純化することもできるでしょう。しかし、ソフトウェアを提供する企業が持つデータベースの上のレイヤーには、多くのビジネスロジックが存在します。ERPシステムであれば、現時点ではデータベース以上の遥かに大きな存在です。なぜなら、サプライチェーンがどのように自動化され機能すべきか、会計をどのように行うべきかについて、膨大な量のビジネスロジックを書き上げているからです。それが消え去ることはありません。
したがって、何が変わるかというと、ユーザーまたはワークフローが操作するユーザーインターフェースです。ユーザーインターフェースは今や、単にエージェントとチャットすることかもしれません。これを行う正しい方法は、複数のシステムを接続するバックグラウンドの何らかのエージェントが存在することだとますます考えています。そのため、ユーザーは起きている価値の半分すら見ていないかもしれませんが、エージェントはERPシステム、CRMシステム、HRシステム、文書リポジトリを横断して機能し、それらのシステム全体で仕事をこなします。
つまり、価値提案は「APIがどれだけ優れているか」「どれだけ適切に設計されているか」「エージェントの準備ができているか」、そして「意味のある形でそれを収益化できるか」ということにならざるを得ません。私たちはソフトウェアを、一つの巨大な一枚岩の産業のように扱いすぎています。おそらく「ビジネスロジックがどれだけあるか」「人間とエージェントのコラボレーションがどれだけ必要か」といったマトリクスを持つ方が良いでしょう。
私がこれを持ち出した理由は、人間とエージェントのコラボレーションが発生した瞬間、エージェントが行った仕事をユーザーが体験するために立ち寄れる何らかの場所が通常は必要になるからです。そして、それはそれほどなくなるものではないでしょう。さらに、より多くのエージェントがソフトウェア上で動作するようになったとき、ソフトウェアのどの部分において人間がかつて必要としていた以上にエージェントがそれらのAPIを必要とするかという点です。エージェントがツールを使用することが、ジレンマではなくテクノロジーにとっての大きな恩恵となるソフトウェアのカテゴリーはたくさんあると思います。
エージェントが人間よりもツールを使用し、そのAPI呼び出しがはるかに頻繁になるのはどのような部分でしょうか？
ええ、わかりやすい例は非構造化データです。エージェントは、皆さんの非構造化データの信じられないほどの消費者であり、創造者になるでしょう。彼らはすべての契約書を読み通し、すべての契約書を作成します。マーケティング資産を生成し、あなたのためにレポートを書きます。ですから、これらすべての新しい情報を生成したり、エージェントにすべてをレビューさせたりすることが極めて簡単になったとき、どうなるでしょうか？それらのワークフローと、その仕事を行うすべてのエージェントを管理し、調整し、ガードレールを作成するバックボーンが依然として必要なのです。ですから、私たちは一例として非構造化データの爆発的な増加を目の当たりにしようとしています。
BoxのAPI戦略とデータガバナンス
大変失礼ですが、Aaron、少し口を挟んでもいいですか？
100%どうぞ。
それはあなたのビジネスの価値を高めることになりますか？それについて考えたとき、私はMondayのEranにも尋ねたのですが、もしあなたがエージェントが這い回るためのデータリポジトリになった場合、その中でどのように価値を維持するのでしょうか？私はあなたにも同じことをお聞きしたいです。
100%お答えします。それは今、地球上のすべての投資家の頭の中にある疑問です。ですから私たちはそれに慣れていますし、決して恐ろしい質問ではありません。
私たちの助けとなっていることの一つは、私たちが常にAPIファーストとは言わないまでも、APIを同等に扱う戦略を持ってきたということです。もし私たちが昨年処理したAPIコールの数をお伝えしたら、あるいはあなたが最初に予想したら、おそらく桁が一つ違うでしょう。私たちのシステムにおけるAPIの使用量はすでに膨大であり、システム上のエンドユーザーのインタラクションと比較してもすでに桁外れに大きいのです。
それは単に、ユーザーがパソコンを開いてドキュメントをアップロードするようなことをはるかに超える、さまざまなアプリケーションやワークフローでコンテンツが使用されているという美点によるものです。ERPシステムはファイルを生成します。ウェルスマネジメントのポータルでは、クライアントがポータルにドキュメントをアップロードしますが、彼らはBoxを見ることはありません。裏側で発生している請求書処理のワークフローもあります。つまり、UIを持たないヘッドレスなバージョンのBoxは、私たちが会社を設立した日からほぼずっと、元気に機能してきたのです。
したがって、私にとってエージェントはまさにそれを乗数的に倍増させる存在です。ですから、私たちにとってはエキサイティングな提案なんです。私たちはそれをどのように収益化するかをすでに知っています。問題は、エージェントユーザーと以前のアプリケーションユーザーとで、正確な収益が同じになるかどうかです。それはわかりません。しかし、もしその数が100倍、1000倍になったとしたら、それは将来的に私たちにとってより多くの機会になるということはわかっています。
もちろん、これはすべてのソフトウェア・プロバイダーにとって同じではありません。私たちがワークフローのどこに位置しているかというと、あなたがドキュメントを生成し、それがどこかに移動する必要があり、それを保護し、長期にわたって管理しなければならないという場所です。それはつまり、私たちのプラットフォームにさらに多くのデータが入ってくるということであり、だからこそ私たちにとってはアップサイドしかないのです。
エージェント時代のサイバーセキュリティと新たなリスク
あなたは「保護し、管理する」と言いましたね。私たちはRory O’Driscollへの共通の愛について言及しましたが、私は毎週RoryとJasonと一緒に番組をやっています。Jasonは単刀直入に、セキュリティの脅威が天井知らずになっているため、これからはサイバーセキュリティの黄金時代になるだろうと言っています。AIに伴うシステムの脆弱性やセキュリティの脅威について懸念していますか？そして、私たちが知っておくべきで、まだ知らないセキュリティのことは何でしょうか？
懸念はしていますが、何か新しい形の懸念というわけではありません。これについては、私たちがAIでコードを生成するようになった瞬間に、すでに織り込み済みだったと考えています。もしコードを生成できるなら、2つの問題が生じます。1つ目は、誰かがそのコードをレビューできる能力をはるかに超える量のコードを生成することになるということです。
5年前か6年前のGitHub Copilotから始まり、それはすでに織り込み済みでした。つまり、AIがコードの大部分を書き、それが90%になり、95%になった瞬間に、私たちは圧倒的な量のコードを生産することになるのです。そして、システムのあらゆる変更にはリスクが伴います。誰もがセキュリティを、パッチが当てられていない技術コンポーネントがあるゼロデイ攻撃や、誰かが忍び込ませた巧妙な新しいパッケージのように考えています。
新しい機能を出荷するたびに、セキュリティの脆弱性のリスクが生じます。なぜなら、AIが「何かをする必要があるから、システムのあのポートを開けたい」とコードを書いた可能性があり、それがエージェントが行うべき判断としては間違っていたかもしれないからです。ですから、私たちはエージェントをより多く使用するという形での新たなサイバーリスクの世界に生きることになります。
そしてもう一方では明らかに、攻撃側がオープンモデルなどの形でAIをより多く使用できるようになれば、彼らは以前よりもはるかに速くインターネット全体をスキャンできるため、より多くの脆弱性を見つけることができます。つまり、開発プロセスにおいて2つの新しい形のリスクがあり、利点は1つしかありません。それは、エージェントもコードをレビューし、それを安全に保とうとすることができるということです。
ですから、非常にダイナミックな時期になるでしょう。良くも悪くも、エージェントはエージェントが引き起こした問題に対する解決策でもあります。だからこそ、エージェントによるセキュリティの分野でも大金が稼がれることになるでしょう。
エージェントはエージェントが引き起こした問題に対する解決策だと言いましたね。なんだかJensen Huangがテレビに出て「ああ、すべてのエンジニアは…」金額は忘れましたが、25万ドルか50万ドル費やすべきだと言っていたのを思い出します。
ええ、あるいは実質的に給料の半分とかね。
そうです、そうです。なんだか麻薬の売人が「クスリを買うべきだ」と言っているようなもので、当然そういう発言になりますよね。
いや、繰り返しになりますが、私たちは皆、そのレベルの誇大さとカリスマ性を持つJensen Huangを愛していますから。でも、彼が半額ほど外れているかどうかにかかわらず、方向性としては、将来、一人当たりのコンピュートに、これまで考えられていた以上に、そして現在よりも確実に多くの費用を費やすことになるというアイデアは、実はかなり的を射ています。
5年後のBoxでは、給与の何パーセントをコンピュートに費やす予定ですか？
素晴らしい質問ですね。5年後のことまではまだモデル化していないと思いますし、ご存知の通り公開企業であることの喜びとして…
これがチャンスですよ！
いやいや。ポッドキャストで長期的な財務予測のモデル化はしないように言われているんですよ。SECの面倒な財務のルールのせいです。
つまらないですねえ。
ポッドキャストで予測をしたくないなら、絶対に株式公開なんてしちゃダメですよ。他はすべて素晴らしいんですけどね、ポッドキャストだけはダメなんです。
なかなか生意気ですね。PatrickやJohn Collisonに5年後の見通しについて同じ質問をして追い詰めることができるかどうかはわかりませんが。
ええ、でも確実に今日よりは大きな数字になるでしょうね。
テキーラを4杯飲ませてから聞いてみますよ。
エンタープライズにおけるトークン予算と「トークン・マキシング」
話は変わりますが、あなたの非常にバズったツイートでの観察の一つに、エンタープライズにおけるトークン・マキシングとトークンの割り当てについてのものがありました。私はとても興味を惹かれました。CIOへのトークン割り当て、トークン・マキシングのアドバイスについてどう考えていますか？私たちが知らない、知っておくべきことは何でしょうか？それについてどう考えていますか？
これは難しいですね。一般的なアドバイスは、定義上どうしてもありきたりなものになってしまいます。通常は、あなたのトークンは、会社にとって最も多くの価値が生み出される場所と相関させなければならない、といったようなことになります。史上最も退屈な発言ですが、明らかに真実でなければならないことです。
ソフトウェア業界において、私たちはトークン・マキシングに夢中です。なぜなら、企業の価値提案は一般的に「どれだけのソフトウェアを生産できるか」と相関するからです。ですから、もしあなたが多くの変化を促そうとしていて、誰もが多くのソフトウェアを出荷していることを確認したく、ベストプラクティスをより早く教えたいのであれば、トークン・マキシングとリーダーボードはそれを行うための興味深い方法です。
それがすべての業界で確実に見られるようになるかはわかりません。いくつかの興味深い例を見てきました。ある会社はピッチ大会のようなものをやっていました。チームが現れて、トークン予算を勝ち取るためのピッチを行い、VCのように中央集権的な方法でそれを割り当てます。そして、正確な期間はわかりませんが、3ヶ月後か6ヶ月後に「予想していたトークン使用のアップサイドは得られたか？」とレビューするのだと想像します。これは興味深い例です。
もう一つの会社は、自然な階層化のような見方をしていました。「ユーザーの5%が最も価値のあることを行い、20%が次に価値のある層を行い、残りの全員が一般的な生産性向上を行っている」と。数字は適当ですが、アイデアとしては、「その5%か10%には無制限の容量で最高のモデルを与え、次の20%にはいくつかの制限を設け、おそらくもう少し効率的なモデルにし、残りの全員には市場で最も安いものを使用する」というものです。彼らにとって、それは従業員の生産性をゲームチェンジャー的に変えるようなものではないからです。ですから、皆がこの問題を手探りで進めている段階だと思います。
またシリコンバレーの話に戻りますが、時にはポジティブすぎるというか無邪気な見方があります。「現実世界には予算というものがあり、年間予算の計画サイクルがある。なぜなら、ウォール街にコミットする1株当たり利益の数字があるからだ」という点です。ですから、「エンタープライズ全体でトークン・マキシングを行い、誰もが無制限のトークン予算を得る」などと簡単には言えません。そんなことをすれば、明らかにその会社は年間を通して収益目標を達成できなくなりますからね。ですから、収益を待たなければなりません。予算サイクルを待たなければなりません。どのチームが最も関心を持ち、最良のユースケースを持っているかを見極める必要があります。それは自然な道のりなのです。
最後にもう一つ、現時点ではよく理解されていると思う一つの指標となる考え方があります。それは、トークンの予算はIT費用の枠から出て、通常のOPEXの枠へと移行しなければならないということです。これは「Salesforceのライセンスとコンピュートトークンのどちらかをトレードオフしよう」というように扱われるべきではありません。「次のマーケティングキャンペーンとトレードオフして、代わりにマーケティングエンジンの自動化をさらに推進しよう」といった形になるでしょう。そのようなトレードオフのセットになるはずです。
そのトークン予算が異なる支出カテゴリーに移行したとき、どうなるのでしょうか？
まず第一に、その予算は増えます。なぜなら、大企業の収益に対するIT支出の割合というのは…
でも、これって「AIはソフトウェア予算から労働予算に移行している」という、すべてのベンチャーキャピタルがブログに書き、すべてのパートナーが「いいね」を押しているような、あの典型的な投稿と同じじゃないですか？「そんなの当たり前だろ、本気で言ってるのか？」って感じの。
ええ。あなたがその声色で言うと、なんだか単純なことに聞こえますけど、でも、これはテクノロジーにおいて非常に大きな出来事なんですよ。これまでは、企業のIT予算という上限に縛られることなくエンタープライズに販売できるテクノロジーなんて、かつて存在しなかったか、ほとんどありませんでした。
そして今、史上初めて事業部門に入り込んでこう言えるテクノロジーが誕生したのです。「ワークフローを強化し、あなたの生産性を50%か100%向上させるエージェントという形の新しいツールを提供できます。だから、それを実行するために、今年のあなたのOPEX予算の5%をもらうべきです」と。これは開拓すべき新しい予算です。世界のIT支出やテクノロジー支出の規模が10倍になるとは思いませんが、確実に2倍にはなるでしょう。
現在のエンタープライズのテクノロジー支出は10〜12%と推定されていますね。おっしゃるようにそれが20%になるのを見るのは、比較的実現可能だと思います。あなたは先ほど、企業が1株当たり利益に基づいており、実際に守らなければならない予算を持っているという話をしました。ベンチャー資金で支えられている企業からすると、それが無いのはとても奇妙に感じますよね。
ええ。彼らにはこれを解決するための無制限のVCなんてありませんからね。
私たちみたいに、ただベンチャー投資家のところに行って「もっとお金をくれ」って頼むことはできないわけですからね。
AI導入の現実とチェンジマネジメント
私が一つ懸念しているのは、現在、需要側の異常なほどの引き合いが見られることです。世界中のすべての企業がAIのストーリーを必要としています。誰もが何かを試してみたがっています。そして、私たちはこの需要側の引き合いを投影し、それが継続的に続くと外挿しがちです。需要側の引き合いが18ヶ月間の瞬間的なものであり、必ずしも長続きしないかもしれないと心配したことはありませんか？
そうですね、その点にはもっと敏感になるべきだという可能性は十分にあります。しかし、現時点ではその賭けに対して私は逆の立場を取ります。その理由の一つは、私がすでにクラウドの普及サイクルを一度経験しており、実際にどれほどの時間がかかったか、そしてその初期の尖った性質を見てきたからです。「おお神よ、これは燃え上がっている、こんな状態がどうやって続くんだ」と思っていたら、20年後には実際に続き、私たちが予想していたよりもはるかに大きくなりました。もしそれが機能するなら、市場は常にあなたが考えているよりも大きくなるのです。
そして、18ヶ月という期間が私にとって全く関連性のない枠であるもう一つの理由は、普及にはシリコンバレーが考えているよりも長い時間がかかるだろうと思うからです。それは最初の新しい役割のアイデアに戻ります。ほとんどの企業に行ってみると、彼らはまだ、人間がレビューすることなく、すべてのクライアント向けに完全な財務提案を行うエージェントを展開することなんてできません。なぜなら、SECがすぐに現れて、「おい、あなたは今この人に間違った財務アドバイスをしたので、ライセンスを取り消す」と言うからです。それは至る所で起こり始めるでしょう。
ですから、だからこそ人々は時間をかけるのです。多くの規制管理があり、コンプライアンスチームやセキュリティチームがこれを解決しなければなりません。経済全体でそれには単に時間がかかるものなのです。
私は以前、TuringやMccorの競合であるInvisibleのMatt Fitzpatrickと話したことがあります。彼は「フルタイムと同等のモデルなしでは、エンタープライズに販売することは不可能だ」と言っていました。
まあ、大体において真実ですね。
それを聞いてとても興味深かったです。なぜなら、私たちは「プロダクト主導の成長で攻めて、そこからエンタープライズへと浸透していく」というアプローチの台頭を見ているからです。
そうですね、私はそれらが相互に排他的なものだとは思いませんが。
私が言いたいのは、最大手のエンタープライズへの導入を考えたとき、AIサービス企業が今後5年間で最も良い位置につけている企業ではないか、ということです。
伝統的なプロフェッショナルサービスのことですか？
ええ、例えばAccentureのAIチームがBank of Americaに入るようなことです。
ああ、100%そうです。これらの領域は、人々が認識しているよりも大きく、持続可能で堅牢なものになるでしょう。近視眼的という話に戻りますが、私たちは常に「AIはすべてを自動でやってくれるから、これらをすべて置き換えるだろう」と考えてしまいます。
最近、私が世界最高のモデルを使った経験を思い返してみると、おそらく出力されたものの15%は自分で変更しなければなりませんでした。つまり、人間をワークフローのループから排除するには全く至っていないということです。人間を排除できない世界においては、「人間はビジネスプロセスのどこに介入すべきか？」「その成果物をどのようにレビューしたいか？」「エージェントと人間のコラボレーションのためにシステムをどのように配線するか？」「これらすべてのデータソースをどのように結びつけるか？」といった、真のチェンジマネジメントが数多く存在します。
私たちが見ている一つの例を挙げましょう。もし今、フォーチュン500企業で、今後の契約更新において最もリスクがあるのはどこかという答えをエージェントに出させたいとします。そのエージェントは、契約書が含まれている10個の異なるシステムを見つけるかもしれません。そして、それらのシステムのうち半分はエージェントとうまく機能しないレガシー技術です。スループットが低かったり、配線すらできなかったりします。ネットワークのファイル共有にあったり、古い文書管理システムにあったりするのです。ですから、まず第一に、あなたのデータ環境の半分はエージェントと機能する準備すらできていません。
データ環境のもう半分は、おそらく断片化しています。なぜなら、20年間にわたって従業員が独自のツールを持ち込んできたからです。そのため、エージェントは間違ったドキュメントや間違った契約書、間違ったデータを見つけてしまうでしょう。なぜなら、人々は常に探しているものを自力で見つけることができたため、契約書のための標準化されたシステムを持つことを本当に気にしたことがなかったからです。エージェントにはそれができません。
探しているものは見つけますが、正しいものと同じくらいの頻度で間違ったものも見つけてしまいます。ですから、彼らにはターゲットを絞る必要があります。その情報をキュレーションする必要があります。彼らが行っているプロセスのコンテキストを理解させる必要があります。私が今説明したことは、地球上のあらゆるエンタープライズにおけるAccentureにとっての10年分の仕事です。あるいは、特定の業界やワークフローでこれを行う次世代のAccentureにとっての仕事です。「システムのアップグレードを行わなければなりません」「データを適切な方法で理解し、整理し始めなければなりません」「これらのワークフローをエージェント自身に説明し始めなければなりません」「プロセスの中のどこに人間がいるのかを把握しなければなりません」。これはすべての組織が経験しなければならない、まさにリアルなチェンジマネジメントなのです。
それに、誰か責任を押し付ける相手も必要ですからね。
100%その通りです。だからこそ、これらの業界の多くが存続しているのです。「私が秘密保持契約を書けないから弁護士を雇っているのではない。何かがうまくいかなかったときに、それはお前の責任だと言えるようにするためだ」というわけです。
全くその通りです。
ええ、実際にその通りなんです。そして、私たちはまだわかりません。約束しますが、何かがうまくいかなかったときにAnthropicのせいにすることなどできません。Anthropicのせいにできないのであれば、ある時点でクライアントに対して「私たちが設定したシステムがあなたのデータを台無しにした」とか「誤った方法で自動化した」「セキュリティの脆弱性を生み出した」と説明することは機能しません。なぜなら、企業は「もう二度とあなたとは仕事をしない」と言うだけだからです。
ですから、何かがうまくいかなかったときに誰が責任を負うのかについて、自分たちの組織内で何らかのアカウンタビリティを持たなければなりません。そして、いかなる法的責任も負わなければならない瞬間、一定のオーナーシップとアカウンタビリティを持たなければならず、人々はより多くの法的責任、オーナーシップ、アカウンタビリティを持つ人の傘下に入らなければなりません。人間の行動、契約法、そして誰もが参加している規制体制という根本的なパターンは、実は変わっていないのです。私たちはただ、コンピューターにマシンガンを与え、はるかに多くの情報を生成し、すべてのデータを扱えるようにしただけなのです。
オープンソースモデルの活用とエージェント開発の最前線
先ほど「最新のモデルを試したとき、85%くらいの到達度だった」とおっしゃいましたね。私は西海岸を拠点とする優秀なアーリーステージや成熟した企業の多くと話しますが、彼らは「私たちはフロンティアモデルを使って到達可能なベンチマークを設定し、その後、中国のオープンソースモデルを使ってそのフロンティアのベンチマークにできるだけ近づけるようにしています」と言います。シリコンバレーは、中国共産党から資金提供を受けたオープンモデルの世代に支えられているのでしょうか？
まあ、それは経験則的に真実なのかもしれません。私はそれに対して「ああ、それはとても恐ろしいことだ」といったような見方はしていません。もちろん、特定の瞬間にトリガーされるバックドアの重みやパラメーターといったリスク要素は考慮する必要がありますが、私はそういうふうには認識していません。
しかし、ええ、それは先ほどの私の指摘である「最高のフロンティアモデルでさえ間違ったことをする」という点とは別の次元の話だと思います。だからこそ、その作業を確実にレビューするために、私はワークフローのループの中にいなければならないのです。
ご存知の通り、私はベンチャー投資家として、実質的な証拠をほとんど示さずに大胆な発言をすることを専門としています。
偉大な投資家たちはそれで成功してきましたからね。
そうなんです、だから彼らの真似をしているだけですよ。親愛なる友人であるJason Lemkinは、「なぜ上場企業は優れたエージェント製品を作っていないのか？誰もが60%程度のクソみたいなエージェントしか作っていない」と言っています。彼は十分に優れたエージェント製品を作った唯一の会社はPalantirであり、他のどの上場企業も作っていないと考えています。なぜでしょうか？
うーん、その指摘を完全に支持できるかはわかりませんが、私なりの理由を述べましょう。なぜなら、私はBoxのエージェントがコンテンツを扱う上で最高のエージェントだと主張するからです。この分野は非常に動きが早く、テクノロジー業界でかつて必要とされなかったレベルでアンテナを張り巡らせていなければなりません。
私はそうです。情報源は従来のものではありません。2週間後にまとめられた伝統的なニュース出版物からのレビューでは、何のアルファも得られません。エージェントのサンドボックス企業のエンジニアのような、文字通りの実践者が書いた長文の記事から、彼らがメモリやテスト環境をどのように扱っているかを学ぶような世界です。そのエコシステムに接続していなければ、チームを最前線に立たせることは非常に困難です。
ですから、私たちがこれまでやらなければならなかったこととは全く異なるパターンなのです。新型コロナウイルスの時はかなりクレイジーで、私たち全員が身を潜め、新型コロナに関する毎日のニュースサイクルに注意を払わなければなりませんでした。しかし、それはテクノロジーの問題ではありませんでした。技術的に難しいことではなかったのです。ですから、これほどまでに変化のスピードが速く、週に何度もサイクルを回すレベルで対応しなければならないような瞬間はこれまでありませんでした。
技術の優位性の移り変わりが早いため、あなたの仕事はこれまで以上に難しくなっていますか？
ええ。基本的に、変化の津波を感じ取ることができる要素が一つあります。だから「よし、今まで以上に速く走らなければ」となるわけです。そして、純粋な技術的基盤というものがあり、それらはビジネスや戦略、プロダクト、パートナーエコシステムに影響を与えます。その津波のせいで、自分たちがその変化や市場の動向に対して何を行っているかを非常に素早く構築しなければなりません。それと全く同時に、津波に飲み込まれたくないと願い、未来への架け橋を持ちたいと考える顧客のための架け橋を見つける方法も考えなければなりません。ですから、今は本当に多くのことを同時にこなしている状態です。
あなたの会社のエージェント製品は最高だと言いましたね。またJasonとRoryが言っていたことですが、Roryは私が彼を引用したり適切に誤用したりすると少し敏感になるので、私を殺すかもしれませんが…。Jasonが言ったのは、「エージェント製品に対してウォール街が気にも留めないほど高い料金を請求できなければ、エージェント製品で収益を再加速させなければならない」ということです。エージェント製品に対して大幅に高い料金を請求することはできますか？
答えは「イエス」ですが、少しニュアンスがあります。私たちのビジネスモデルは、昨年導入した新しいプラン階層を持っており、そこに最高のワークフロー機能、ビジネス自動化、アプリケーション開発機能を組み込んでいます。そして、コンテンツで行う作業を自動化するのに役立つため、エージェントがその中心に位置しています。ドキュメントを読んでメタデータを抽出し、ワークフロー内で情報を処理します。
これが実際に私たちの収益成長の再加速を引き起こしています。昨年、私たちは収益成長の転換点を見ました。ですから、私たちのビジネスではすでにそれが起きています。私たちはRoryがおそらく新しいベンチマークだと言っていることを実行しているのです。
しかし、公平に見て何が起きているかというと、変化があまりにも大きいため、ウォール街はまだ「一歩下がって、皆がこれにどう着地するかを見極める必要がある」と言っている状況だと思います。ですから、ソフトウェアやインフラストラクチャ、エージェントの構築に関わっているなら、今年は完全に容赦のない実行の年になるということです。
毎日株価を見ていますか？
ええ。
デイトレーダーみたいに？
見ていない上場企業のCEOに会ったことがありませんよ。先日来たCEOも「1日に何度も、何度も何度も見る」と言っていました。
ええ、100%そうですよね。
私はある種のADHDみたいなところがあるので、ただ見ずにはいられないんです。
後になってこの時期を振り返ったとき、「キャッシュフローの3倍で取引されている企業なんて、大げさすぎたのかどうか」と思うでしょうか？
キャッシュフローの3倍というのは、非常に誇張されていますね。現在は基本的に、市場が無差別にバケツに入れられたセクターとして扱われている時期だと言えます。しかし今後1、2年で、企業間の分離や解析が見られるようになるでしょう。冒頭で述べたように、エージェントはソフトウェアの一部には非常に良い影響を与えますが、他の部分にはプレッシャーをかけます。つまり、一部の企業は完全に方向転換しなければならず、波に乗って効果的に対応できる企業もあります。明らかに、フリーキャッシュフローの3倍というのはアグレッシブに低い領域に思えます。しかし同時に、ソフトウェアの歴史において、特定のカテゴリーや企業の最終的な価値の可能性を超えて、アグレッシブに過大評価された時期もあったと思います。ですから、今は単に振り子が均衡を見つける必要があるのだと思います。そして、それが来年を通して展開していくでしょう。
上場企業CEOの苦悩とソフトウェアの未来
さて、少しスパイシーな質問に行きますよ。私はあなたや私が知っているほとんどの上場企業のCEOにインタビューしていますが、Jason Lemkinは番組でこう言いました。「もしAaron Levieが最高だとして…（いや、あなたは本当に素晴らしいAIファーストの頭脳を持ったリーダーですが、どうか私の話に乗ってください。ここからもっとひどくなりますから）…その彼でさえ苦戦しているとしたら…」
待って、なぜ私が苦戦していることになっているんですか？
いや、単にウォール街が…
私はただ「疲れている」と言っただけですよ。ウォール街はウォール街のやり方をしますが、私たちは苦戦なんてしていません、ガンガン進めていますよ。
いや、これはJasonのせいなので彼を責めてください。でも私が思うに…あなたの周りにいるこの世代のCEOたちは、これから起こるAIの変革への備えができていると思いますか？お世辞を言うわけではありませんが、あなたはこの分野にとても精通していて、とても流暢に話します。しかし、多くのCEOはそうではありません。先日あるCEOは私に「社内にはAIの専門知識がないので、外部から持ち込む必要があるかもしれない」と言っていました。
これは難しいですね。エンジニアであったか、単に技術的であるかにかかわらず、創業者やテクノロジーを推進する層の人たちの多くは、かなり深く入り込んでいると思います。週末にClaude SonnetやCodexを使ってコードを書き、何かを構築しているような人たちのSlackチャンネルやWhatsAppグループがありますが、彼らは上場企業のCEOなんですよ。
ですから、彼らは明らかにアンテナを張り巡らせ、深く関与し、テクノロジーを肌で感じており、自社を負けさせるつもりはありません。カテゴリー全体としてアップサイドが大きいポジションにいると仮定すればの話ですが。あらゆるテクノロジーの波には勝者と敗者がいます。今回が違ったものになるとは思いません。ただ、極めて深く入り込み、それを乗り越えていくしかないのだと思います。
一問一答の前に、難しい質問を一つ。世間からは背を向けられているけれど、もっと評価されるべきだと思う人は誰ですか？
そうですね、例えばAtlassianに賛辞を送りたいと思います。あの辺りは売られすぎの領域にいるように感じます。
78%ダウンは少し厳しいと思いますか？
おそらくそうだと思います。彼らはある種のシナリオと戦ってきました。彼らの代弁をしすぎるつもりはありませんが、私が感じているのは「ああ、エンジニアリングはコモディティ化されてしまう、では彼らのエンジニアリング収益の源泉はスタックのどこにあったのか」という見方です。私の考えでは、「いや、エンジニアの数はもっと増える」のです。だからといって、Atlassianの製品群が今日と全く同じものになるという意味ではありません。当然進化しなければなりませんが、エンジニアリングをより自動化するためのインフラを販売している企業であるなら、それは良いポジションに思えます。
Linearがやっていることを見ていると、ファンタスティックで素晴らしいと思います。しかし、市場が非常に大きいため、このスペースには複数のプレイヤーが存在するようになると思います。現時点では、ワークフローに深く入り込み、データを持っている必要があります。プラットフォームにデータがあり、そのデータが向かう最高の場所でなければなりません。そして、エージェントがそのデータと一緒に働きたいと思う最高の場所でなければなりません。もしあなたが特定のカテゴリーのデータを扱ったり、その領域のワークフローを自動化したりする際に、エージェントが意図的に選ぶような最高の場所でないなら、それは厳しい立場です。それがソフトウェアを構築している私たち全員に課せられた使命です。
そして、エージェントが働きたい最高の場所というのは、優れたAPIによって定義されるのですね。
優れたAPI、優れた価格モデル、そしてAPIを取り巻く機能群です。「エージェントがFINRA準拠のドキュメントとやり取りするワークフローを構築したい」と言ったとします。これがBoxの営業トークです。FINRA準拠のドキュメントとは、顧客と生成・共有されるものであり、一定期間削除・変更できないものです。一方でエージェントにとってはAPIが非常にクリーンでなければならず、もう一方では、その企業が規制当局や監査役に対して「はい、私たちはFINRAに準拠しています」と言えるようにするための周辺機能が必要です。この組み合わせがあるからこそ、Boxのようなプラットフォーム上にそのようなエージェントを構築するのです。そして、これは様々な業界全体で共通して言えることです。
クイックファイア：予測と教訓
クイックファイアのコーナーにいきましょう。過去12ヶ月間で、あなたが最も大きく考えを変えたことは何ですか？
3年前と比べて、ここ1年でソフトウェアはヘッドレスであるとより強く確信するようになりました。それは、システム間を検索し、ツールを呼び出すというエージェント機能のレベルとその正確性によるものです。これは私が予想していたよりも早く起こりました。2〜3年前であれば、エージェントを接続して「Boxの中で作業し、必要なドキュメントを見つけてプロセスを実行しろ」と指示しても、ほぼ常に間違ったドキュメントを見つけてしまい、実際にファイルを開いて読み進めるような処理はできませんでした。そのため、エージェントの観点からはヘッドレス化することは最も緊急の優先事項ではありませんでした。しかしこの1年間で、これらの機能は劇的に加速し、ソフトウェアプラットフォームとしてヘッドレスファーストでなければならないと完全に確信するに至りました。
Boxの道のりの中で、買収しなかったことで後悔している企業はありますか？Jensen Huangは番組で「ああ、フロンティアモデルに投資しておけばよかった。それが私の大きな失敗だ」と言っていました。あなたがしなかったことで後悔している買収は何ですか？
正直なところ、M&Aに関して後悔していることはないと思います。むしろ、私がやりたかったけれど結局やらなかった取引で、やらなくてよかったと思っているものの方が多いですね。
それはどれですか？
それは言えませんよ。でも、自分だけの判断なら実行していたであろうもので、今振り返ると「プロセスの中により合理的な論理があって本当に神に感謝する」と思うようなものがいくつかあります。
エンタープライズの競争で勝つのはOpenAIでしょうか、それともAnthropicでしょうか？
おお神よ、それは不可能です。クラウドの話に戻りますが、これを競争として考えるのは完全に妥当だと思います。どちらの会社にいたとしても、競争として扱わなければなりません。なぜなら、当然55%ではなく80%の市場シェアを望むからです。ですから、「我々は支配しなければならない」というように実行すべきであり、彼らはまさにそのように実行しています。他のコンピュート領域と比較すれば、すべてが計画通りに進んでいます。
最近この分析を行ったのですが、2010年…あなたが12歳だった頃かもしれませんが、私たちの多くは企業で働いていました。2010年、AWSの収益は5億ドルでした。Azureは立ち上がったばかりで、GCPはGoogle App Engineと呼ばれ、翼の生えたタービンのような小さなロゴでした。それが当時のクラウドの状況です。そして今年に時計の針を進めると、年間数千億ドルの収益を生むエコシステムになっていますよね。15年でです。
当時、私たちは「AWS、Azure、GCPの誰が勝つのか？これはどう展開していくのか？」と考えていました。しかし、市場はあまりにも大きかったのです。もちろん、彼らが市場を拡大し続け、競争を維持したのは彼らの実行力によるものですが、結果的には誰が勝つかはそれほど重要ではありませんでした。誰もが勝者になったのです。ですから、私はAIについても同じように考えています。OpenAIが60%でAnthropicが40%になるのか、それが逆転するのか、あるいはここで10%の誤差が生じるのかは予測できません。しかし、いずれにせよ、これらの市場は途方もなく大きいのです。企業はこれらのシステムを複数導入するでしょう。彼らは単一のベンダーに依存したくありません。このスタックにおいて単一のベンダーは望まないのです。一つのサービスがダウンしたり、APIが変更されたり、新しい商用モデルになったりするリスクがあるからです。マルチベンダー、マルチAIの世界になるでしょう。だからこそ、現段階で勝者を決めるのは非常に難しいのです。
AIのエンタープライズ導入について、誰もが理解していると思っていながら完全に間違っていることは何ですか？
皆が考えているのは、AIコーディングで見られている成果が、他の知識労働の分野にもすぐに波及するだろうということです。しかし、それは他の知識労働の分野についてのわずかな読み違いです。一部はコーディングの特異性によるものであり、一部は残りの仕事全体がどのように行われるかという広範な要素によるものです。
もしあなたが今ベンチャー投資家だとしたら、どのカテゴリーに投資することに最も興奮しますか？もちろん、仮説としての話ですが。
まだすべてのフロンティアラウンドに全力で投資しているでしょうね。これらの数字は今後もさらに大きくなり続ける可能性がありますから。
まださらに大きくなる可能性がありますか。つまり、現在8500億ドルの価値があるものが、さらに3倍になって2.1兆ドル規模になるような可能性があると。
いつも難しいと思うのは…私は多くの企業が成長していく過程で、「いや、これ以上どこまで行けるんだ」と言ってきたタイプの人間なんです。
私は暗号資産でそれをやりました。「あとどれくらい上がるんだ？」って。
ええ、まあ、それは別のカテゴリーに入れておきますよ。あれは単にミーム化される可能性がありますからね。
でも実際、Atlassianについての指摘にもありましたが、率直に言って、あなたやあなたのカテゴリー全体が直面しているのは株式市場のカジノ化だと思います。もしあなたが今モメンタム・トレーダーなら、市場が今カジノ状態なので、依然としてPalantirを買うでしょう。
そうですね。もう少し公平に言えば、時代精神を捉える素晴らしい仕事をした単発の企業がいくつかあると思います。全体的なストーリーとしては、投資資金の移動のストーリーだと思います。「このAIの波が来ている今、半導体スタックやワークロードの移動先、データセンターの構築が進んでいる領域に近づけば高いリターンが得られ、純粋なライセンスのみのソフトウェアにいればリターンが低くなる」というものです。おそらくそれが現在私たちが見ているものの色合いでしょう。データセンターやインフラ関連の銘柄のいくつかもミーム化されており、それが事態を後押ししています。しかし、全体として非常に奇妙な時期であり、考え抜くのが難しいです。
では、AI企業としてNew Birdは買わないと。
まあ、まさにその理由で買うかもしれませんけどね。単発のカテゴリーに入るでしょうから。それはともかくとして、一般的な発言になりますが、シリコンバレーやラボで見られるイノベーションを、エンタープライズの内部で行われる現実世界の仕事に適用できる企業には、まだ大きな稼ぎ時があると考えています。それが特化型AIのような形であれ、企業が必要とする新しい種類のツールであれ。
エージェントの可観測性や評価に関する新しいカテゴリーが台頭しています。私は投資家ではありませんが、例えばBrain Trustに賛辞を送りたいと思います。私は一歩下がって「くそっ、エージェントのビルダーには評価が必要だと思っていた」と気づきました。それはシリコンバレーのTAMです。そして「ああ、もしあなたがエンタープライズのワークフローにエージェントを導入するなら、地球上のすべての人が評価を必要としているんだ」と気づくわけです。なぜなら、突然エージェントが正しい方法でローン組成の書類を作成しなくなったかどうかを知る必要があるからです。
これは、おそらくAIラボの一つに独占されるようなカテゴリーではありません。すべてのラボにまたがって機能してほしいと思うものです。これは、エージェントを導入したエンタープライズにとって、非常に関連性の高い新しい形のインフラストラクチャです。そういったものが1ダース、2ダース、5ダースと現れ始めるのを目にすることになると思います。
激務の中でプライベートを大切にする理由
あなたとは以前からの知り合いで、これまで何度も私のセッションに付き合ってくれましたね。最後は少し台本から外れたことで締めくくりたいと思います。あなたは素晴らしいCEOであり、上場企業のCEOです。あなたが受けているプレッシャーは強烈です。その一方で、あなたは結婚していて、素晴らしい関係を築いていますよね。プレッシャーがひどく、困難な時に、素晴らしい夫としても振る舞わなければならない結婚生活について、最高のアドバイスは何ですか？本気で聞いていますよ。
私が自分で「素晴らしい夫」であることを認めてしまうのは危険な気がしますね。他の部分についてもそうです。完全な360度評価が必要な気がします。私の視点から言えることだけを話します。私には素晴らしい妻と家族がいて、本当に幸運です。このような役割に就いていると、日々粉骨砕身の思いで働いていますから、強力なサポートの基盤があることは当然大きな助けになります。私たちはできる限り生活の楽しい側面の時間を作ろうとしていますが、現在私たちが置かれている状況では当然それが制約されます。でも、私は妻と15年か16年ほど一緒にいて、彼女はこの過酷な道のりのすべてを見てきました。彼女自身も自分のビジネスで過酷な状況を抱えています。だから、ただただ楽しいですよ。
あなたは私のヒーローです。大きくなったらあなたのようになりたいです。本当に素晴らしくて、感謝しています。2010年、私は14歳でしたからね。
わかった、わかった。よし。
危うく言い当てるところでしたね。ええ。
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