2028年グローバル知能危機は、AIが失敗するのではなく、あまりにも急速に成功することで経済が対応できなくなるという逆説的なシナリオを描いている。マクロ投資家によるこの思考実験は、2025年後半にコーディングツールが飛躍的に進化し、単独の開発者が数週間で高額なSaaSソフトウェアを複製できるようになる状況から始まる。これによりソフトウェア企業の価格決定力が崩壊し、企業はコスト削減のためにAIを積極的に導入するが、それが雇用喪失の連鎖を引き起こす。2027年までにAIエージェントが消費者の購買行動を最適化し始め、人間の怠惰や習慣に依存していた数兆ドル規模のビジネスモデルが瓦解する。ホワイトカラー労働者の大量失業により消費支出が激減し、プライベートクレジット市場が崩壊、住宅ローン市場までもが動揺する。この危機の核心は、人間の知能が希少性から得ていたプレミアムが消失し、経済システム全体が対応できないまま急激に再評価されることにある。
- 2028年知能危機の衝撃的な展開
- シトリーニ・リサーチによる思考実験の枠組み
- 2028年6月の衝撃的な数字
- 2025年後半:コーディングツールの飛躍的進化
- SaaSビジネスモデルの破壊
- 大手企業への波及とAI導入の逆説
- 2027年初頭:AIの日常化と商取引の変容
- 経済の根幹を揺るがす変化
- DoorDashのビジネスモデル崩壊
- セクター問題から経済全体の危機へ
- なぜ通常の不況とは違うのか
- 高所得者層の失業がもたらす深刻な影響
- 金融システムの亀裂:プライベートクレジット危機
- 住宅ローン市場の動揺
- 2028年半ば:政府の苦境と富の集中
- 知能プレミアムの解消
- シナリオの問題点と現実性の検証
- 固定作業量の罠と需要拡大の可能性
- 規制と法的現実の見落とし
- 結論:シナリオの可能性と備えの重要性
2028年知能危機の衝撃的な展開
さて、2028年の知能危機が今まさに大きな話題になっていて、これについて話さなければなりません。Twitter上で最も尊敬されているマクロ投資家たちによるレポートが今週Twitterで大バズりしているんです。タイトルは「2028年グローバル知能危機」で、すでに2028年に到達していて過去を振り返っているという形式で書かれています。
正直に言うと、これを読んだ時はかなり驚きました。なぜなら、ここでの論点はAIが失敗するということではないんです。まったく違う論点なんです。AIがあまりにも速く成功しすぎて、経済がそれに対応できないという話なんですね。
これから全体を専門用語を使わず、セクションごとに分かりやすく説明していきます。ファイナンスの学位なんて必要ありません。この動画の最後までには、世界で最も賢い投資家たちが本気で心配している理由と、皆さんが考えるべきことが理解できるはずです。
シトリーニ・リサーチによる思考実験の枠組み
まず全体像をお話ししましょう。この調査レポートはシトリーニ・リサーチという調査会社によって書かれています。思考実験として書かれていて、2028年6月を想定し、過去2年間でどのように事態が悪化していったかを説明するメモという形式になっています。
最初にはっきりと断っていますが、これは予測ではありません。シナリオなんです。十分に議論されてこなかった何かをモデル化しているんですね。彼らの言葉を借りれば、もし私たちのAIに対する強気な見方が正しいとしたら?そしてもしそれが実は市場にとって弱気材料だとしたら?ということなんです。
ちょっと考えてみてください。もしAIが私たちの予想以上に優れていて、それがクラッシュを引き起こすとしたら?彼らはこう言っています。これを読むことで、AIが経済をますます奇妙にしていく中で、潜在的な左裾リスクに対してより備えられるようになることを願っています。
左裾リスクというのは基本的にファイナンス用語で、おそらく起こらないだろうけれど、もし起きたら壊滅的な悪い出来事のことを指します。
2028年6月の衝撃的な数字
このシナリオでは2028年6月だということを忘れないでください。そして冒頭はこう始まります。今朝、失業率は10.2%と発表され、予想を0.3%上回りました。市場はこの数字を受けて2%下落し、S&P500の2026年10月の高値からの累積下落率は38%となりました。
参考までに、株式市場の38%下落というのはコロナショックよりもひどいんです。深刻な金融事象について話しているわけです。
そして彼らは信じられないほど背筋が凍るような一文を述べます。2年です。限定的でセクター特有の問題から、私たちが育った経済とはもはや似ても似つかない経済になるまで、たった2年しかかかりませんでした。2年です。
では、彼らがどのように起こると考えているか、正確に追っていきましょう。
2025年後半:コーディングツールの飛躍的進化
レポートは2025年後半から始まります。きっかけは何か狂ったSF的な出来事ではありません。かなり平凡なことなんです。コーディングツールが本当に優秀になったんです。かなり聞き覚えがありますよね。
2025年後半、エージェント的なコーディングツールが能力において段階的な進化を遂げたと書かれています。これは平易な英語で何を意味するのでしょうか?AIが、かつては年間数十万ドルのコストがかかっていたソフトウェアを、まともな開発者一人がクローンを作るのを手助けできるようになったということです。
そのまま引用すると、Claudeのコードやcodexと一緒に働く有能な開発者が、今や中堅市場のSaaS製品のコア機能を数週間で複製できるようになりました。完璧ではないし、すべてのエッジケースに対応しているわけではありませんが、年間50万ドルの更新契約を検討しているCIOが「これを自分たちで作ったらどうだろう?」と問いかけ始めるには十分なレベルなんです。
SaaSビジネスモデルの破壊
さて、これがなぜ重要かというと。SaaSはSoftware as a Serviceの略です。Slack、Asana、Monday.com、Salesforceといったツールを思い浮かべてください。企業はこれらのツールにサブスクリプション料金を払っています。中には信じられないほど高額なものもあって、大企業では年間数十万ドル、さらには数百万ドルという話になります。
何年もの間、これらの企業は単に支払ってきました。なぜなら、独自のソフトウェアバージョンを構築するにはさらにコストがかかるからです。エンジニアチーム全体と何年もの時間が必要でした。
でも今、AIツールを使える開発者一人が、基本バージョンを数週間で仕上げられる可能性があるんです。
レポートは完璧な例を挙げています。調達マネージャー、つまり大企業のためにソフトウェア取引を交渉する人が、毎年のように5%の値上げを期待している営業担当者と向かい合って座っているんです。
そして調達マネージャーは基本的にこう言いました。OpenAIのフォワード配備エンジニアと、AIツールを使ってそのベンダーを完全に置き換えることについて話し合いをしてきた、と。そして彼らは30%割引で更新しました。それでも良い結果だったんです。
彼は言いました。Monday.comのアプリやAsanaのようなSaaSのロングテールは、もっとひどい目に遭ったと。つまり、企業が実際にこれらのモデルを使って独自バージョンを構築しなかったとしても、構築できるという脅威だけで、価格決定力を完全に殺すには十分だったんです。
大手企業への波及とAI導入の逆説
そして、小さなソフトウェア企業が打撃を受けるのをやめた瞬間が来ました。大手プレーヤーにまで影響が及んだんです。
Service Nowの新規ACV成長率が14%から23%に減速し、15%の人員削減と構造的効率化プログラムを発表、株価は18%下落しました。
Service Nowは世界で最も価値のあるソフトウェア企業の一つで、数千億ドルの価値があり、それがまさに大打撃を受けたんです。
でもここで、レポートが強調するツイストがあって、これが以前のすべての危機とは違う危機にしているんです。破壊されている企業が、AIの最も積極的な採用者になったんです。AIによって最も脅かされている企業が、AIの最も積極的な採用者になる。
なぜか?他に何ができるんでしょう?じっとして死ぬわけにはいきません。
Service NowはAIによって破壊されています。だから彼らは労働力を削減してAIを使い、その節約分を使ってさらにAIを購入するんです。それは短期的には生き残るのに役立ちますが、同時に何千人もの人々が職を失うことも意味します。
そしてそれらの人々は外出してより少ない支出をするようになります。彼らが買い物をしていた企業はより少ない収益を上げます。そしてそれらの企業は今度は利益を守るためにAIにより多く投資するんです。
レポートはこれを「人間知能置き換えスパイラル」と呼んでいて、引用すると「自然な歯止めがなかった」としています。
2027年初頭:AIの日常化と商取引の変容
2027年初頭までには、このシナリオにおいて、AIは技術者が話す何かから、みんなが気づかずに使っている何かになりました。
2027年初頭までにLLMの使用がデフォルトになりました。AIエージェントが何かも知らない人々がAIエージェントを使っていました。クラウドコンピューティングが何かを知らなかった同じ人々がストリーミングサービスを使っているように。
これはかなり良いアナロジーですね。ほとんどの人はサーバーファームが何かを知りません。単にNetflixを使っているだけです。
同じことがこのコンセプトにも存在するでしょう。AIエージェントがスマホ、アプリ、デバイスのバックグラウンドで動いて、あなたのために決定を下すんです。
大きなものはショッピングでした。商取引は一連の個別の人間の決定であることをやめ、接続されたすべての消費者に代わって24時間365日稼働する継続的な最適化プロセスになりました。
これが何を意味するか考えてみてください。あなたが何かを買うことを選ぶのではなく、あなたのAIエージェントがすべてのウェブサイト、すべての取引、すべてのオプションをスキャンして、何もしなくても自動的に最良の価格を手に入れてくれるんです。
これは素晴らしく聞こえますし、個人的にはそうです。でも、あなたの怠惰と習慣からお金を稼ぐことで成り立っている経済全体にとっては、実は災難なんです。
経済の根幹を揺るがす変化
レポートは基本的にこう言っています。過去50年間、米国経済は人間の限界の上に巨大なレント抽出レイヤーを構築してきました。物事には時間がかかり、忍耐力は尽き、ブランドの親しみやすさがデューデリジェンスの代わりになり、ほとんどの人はさらなるクリックを避けるために悪い価格を受け入れることをいとわない。
何兆ドルもの企業価値がこれらの制約が持続することに依存していました。
これをもう一度ゆっくり読むと、何兆ドルもの価値が人間が怠惰で我慢できないから存在していたということです。保険会社は毎年比較検討しないから大儲けします。サブスクリプションサービスは解約を忘れるから儲かります。
旅行予約プラットフォームは、15の異なるサイトでフライトを比較するのが面倒だから存在しています。
AIエージェントは実際、そのどれも面倒だと思いません。ミリ秒でやってしまいます。
DoorDashのビジネスモデル崩壊
レポートはDoorDashの例を挙げています。これは全体の中で最も興味深い例の一つです。
DoorDashのモードは文字通り、あなたがお腹が空いていて、怠惰で、このアプリがホーム画面にあるということでした。
エージェントにはホーム画面がありません。DoorDash、Uber Eats、レストランの直販サイト、そして20の新しいバイブコーディングされた代替品をチェックして、最低手数料と最速配達時間を選ぶことができます。
ここで彼らが記事で述べているのは、DoorDashのビジネスモデル全体は、あなたがすでに持っているアプリを開くということだと。比較検討はしません。お腹が空いていて、完了をクリックします。
でもAIエージェントは毎回自動的に比較検討するんです。
そして、ここには絶対的に狂った別のレイヤーがあります。エージェントがクレジットカード手数料を回避し始めたと言っています。MastercardとVisaは、あなたが行うすべての購入に対して約2〜3%を課金することでお金を稼いでいます。それがリワードポイントシステム全体の資金源です。
マーチャントがその手数料をカードネットワークに支払うんです。
AIエージェントがすべての取引を行っているとき、彼らは気づきます。ねえ、クレジットカードの代わりに暗号資産のステーブルコインを使えば、この取引は2〜3%ではなく1ペニーの何分の一かのコストで済むと。
それでこの記事には、Mastercard 2027年第1四半期の純収益減少について語るタイトルがあるんです。どうやらこのシナリオでは、Mastercardがそのレポートで1日で9%下落します。
Visaも下落し、彼らのモードは摩擦に基づいて良いビジネスを持っていると考えていました。
セクター問題から経済全体の危機へ
さて、ここで本当に理解することが重要になります。このシナリオでは、2026年後半のこの時点まで、ほとんどの人、ほとんどの投資家、ほとんどの分析は、これは単なるセクター問題だと思うでしょう。
確かに、ソフトウェア企業は打撃を受けています。確かに、旅行予約は破壊されつつあります。でも広範な経済はまだ大丈夫でしょう。雇用率はまだ大丈夫です。物事はまだ成長しています。
レポートはこう言っています。これは間違った考え方でした。米国経済はホワイトカラーサービス経済です。ホワイトカラー労働者は雇用の50%を占め、裁量的消費支出の約75%を牽引していました。
AIが食いつぶしていたビジネスや仕事は、米国経済にとって付随的なものではありませんでした。それらが米国経済そのものだったんです。
これが重要な洞察です。ニッチが破壊されているという話ではありません。アメリカ経済のエンジンが破壊されているという話なんです。
そしてみんなこう言い続けました。でも技術は常に新しい仕事を生み出してきました。ATMは銀行の窓口係を殺しませんでした。
インターネットは実際には雇用を破壊しませんでした。より多くの仕事を生み出しました。そして彼らは正しいです。これは200年間真実でした。
でもレポートは、本当に重要だと思う一つの論点を述べます。しかし、すべての新しい仕事は人間がそれを実行することを必要としました。AIは今や、人間が再配置されるまさにそのタスクで改善する汎用知能です。置き換えられたコーダーは単にAI管理に移ることができません。なぜならAIはすでにそれが可能だからです。そして、自動化の以前のすべての波は、特に人間を必要とする新しい仕事を生み出しました。
AIが生み出す新しい仕事、またはAIもそれらができるんです。
一方で、雇用データは残酷になっていると言っています。求人数が前年比15%減少していると語っています。これらは工場の仕事が消えているわけではありません。経済の中間層です。
なぜ通常の不況とは違うのか
これが通常の不況とは異なり、自己修正しない理由について話すべきことがもう一つあります。
これはハイパースケールスタイルのcapexではなかったという事実について語っています。opex代替でした。従業員に年間1億ドル、AIに500万ドルを費やしてきた企業があるとすれば、今は従業員に7000万ドル、AIに2000万ドルを費やしています。AI投資は何倍にも増加しましたが、それは総運営コストの削減として発生しました。
素人の言葉で言えば、景気後退の中でさえ、企業はより多くのAIを購入し続けます。なぜなら、彼らは従業員に加えてではなく、従業員の代わりにAIを購入していたからです。だからAI投資の減速はありませんでした。なぜなら、全体のポイントはそれらのコストを置き換えることだったからです。
2027年までに、この知能置き換えスパイラルについて語っています。そして、それを見るために経済データを読む必要はないと語っています。
ディナーパーティーに行くだけでいいんです。
ここで2027年について話しています。私たちの友人の一人が2025年にSalesforceのシニアプロダクトマネージャーでした。彼女は役職を持ち、健康保険があり、401kがあり、年収18万ドルでした。
しかし、友人は3回目のレイオフで仕事を失いました。6か月の求職活動の後、彼女はUberの運転を始めました。
彼女の収入は4万5000ドルに下がりました。
これをすべての主要都市で数十万人の労働者に掛け合わせてみてください。かつて年収18万ドルだった人々全員が今、Uberを運転しています。
Uber運転手市場が突然、収入に必死な過剰資格の労働者であふれたらどうなるでしょう?既存のUber運転手の賃金も崩壊します。
セクター特有の破壊が経済全体の賃金圧縮に転移しました。
そしてさらに悪くなります。まだ雇用されている置き換えられた労働者は、自分が次だと恐れていました。だから彼らは支出をやめました。
2027年2月までに、まだ雇用されている専門家が次は自分かもしれないという支出をしていることは明らかでした。彼らはAIの助けを借りて2倍懸命に働いていました。昇進を期待して解雇されないようにするためだけに。
それは、昇進と昇給の希望がなくなったからです。貯蓄率が上昇し、支出が軟化しました。
そして失業保険申請がすでに起こっていることをみんなが知っていたことを確認しました。米国の新規失業保険申請件数が48万7000件に急増し、2020年4月以来の最高値となりました。新規申請の圧倒的多数はホワイトカラー専門家からでした。
高所得者層の失業がもたらす深刻な影響
そして、これが通常の不況と比較してなぜそれほど危険なのかというと。通常の景気後退では、失業はすべての所得レベルに分散します。
しかし、このシナリオでは、損失は所得階層の上位に集中しています。上位10%の所得者が米国のすべての消費支出の50%以上を占めています。
上位20%は約65%を占めています。これらは家、車、休暇、レストランでの食事、私立授業料、住宅改修を購入する人々です。
したがって、比較的少数の高所得者が仕事を失ったり、大幅な減給を受けたりすると、経済への支出影響は巨大です。同じ数の低賃金労働者が仕事を失った場合よりもはるかに大きいです。
ホワイトカラー雇用の2%の減少は、裁量的消費支出への3〜4%の打撃のようなものに換算されました。
そして、このシナリオでは2027年第2四半期までに、公式の不況が確認されます。2四半期連続のマイナス成長です。
金融システムの亀裂:プライベートクレジット危機
次は、金融システムが亀裂を見せ始める場所です。そして彼らは相関したベットのデイジーチェーンについて語っています。
過去10年間で、プライベートクレジットと呼ばれるものが大幅に成長してきました。おそらくいくつかの大きな名前を聞いたことがあるでしょう、Blackstone、KKR、Apollo、これらはプライベートエクイティ会社と呼ばれています。
プライベートクレジットは2015年の1兆ドル未満から2026年までに2.5兆ドル以上に成長し、そのお金の大部分がソフトウェア会社に貸し出されました。
それらの企業が永遠に成長し続けることを前提とした評価でのSaaSビジネス。その資本のかなりの部分がソフトウェアおよび技術取引に展開されていました。その多くは永続的に10%台半ばの収益成長を想定した評価でのSaaS会社のレバレッジドバイアウトでした。
基本的に彼らがここで言っているのは、それらの企業が毎年13〜15%成長し続けることを永遠に賭けていたということです。
そしてAIが起こりました。それらの前提は死にました。
しかしここが問題です。公式評価はそれを反映していませんでした。会社はゆっくりとマークダウンしていました。1ドルあたり100セント、92、そして85。一方、公開比較対象は50と言っていました。
同じ分野の公開企業は半分の価値で取引されていましたが、プライベートファンドは自分たちのものがほぼフル価格であるふりをしていました。
決定的証拠は、どうやらZendeskという会社でした。Zendeskは人気のあるカスタマーサービス会社です。2022年に100億ドルでプライベート化されました。
その購入資金を調達するために、彼らは50億ドルの負債を抱えました。当時としては最大のその種のローンで、BlackstoneがApollo、Blue Owl、その他の名前すべてと一緒に主導しました。
ローン全体は、彼らの収益が強固で継続的であるという考えを中心に構造化されていました。
しかし2027年半ばまでに、AIエージェントが自動的にカスタマーサービスを処理していました。チケットは不要で、Zendeskの存在理由全体が置き換えられつつあったんです。
ローンが引き受けられていたARRは、もはや継続的ではありませんでした。
それは単に、まだ去っていない収益だったんです。
これは全体の中で最も残酷な一文の一つです。収益はまだ入ってきていましたが、それは顧客がまだキャンセルしていないからに過ぎませんでした。それはゆっくりとした出血でした。
歴史上最大のARRバックローンは、歴史上最大のプライベートクレジットソフトウェアデフォルトになりました。
今、みんなが一斉に同じ質問をし始めます。他に誰が順調なふりをしてきたんだ?
レポートはこれは生き残れるはずだったと言います。プライベートクレジットはまさにこの状況のために設計されています。ロックアップされています。投資家は引き出せません。バンクランはありません。
でもここでツイストが来ます。過去10年間で、最大のオルタナティブ資産運用会社が生命保険会社を買収し、それらを資金調達手段に変えていました。
ApolloはAthenを買収し、BrookfieldはAmerican Equityを買収し、KKRはGlobal Atlanticを手に入れました。
そしてこれらのプライベートエクイティ会社は、富裕層投資家のためだけにお金を管理していたわけではありません。生命保険会社の中のお金を管理していたんです。つまり、あなたの貯蓄と年金です。つまり、普通の人々の退職金です。
そして、規制当局がこれらの保険会社に損失をカバーするためにより多くの資本を調達することを強制し始めると、全体が本質的に崩壊しました。
住宅ローン市場の動揺
これは私がかなり興味深いと思うセクションです。なぜなら、別のシナリオである住宅ローンの問題について語っているからです。
米国の住宅ローン市場は13兆ドルで、システム全体は一つの前提の上に構築されています。住宅ローンを組んだばかりの人が、ローンの期間、ほとんどの場合30年間、ほぼ同じ収入で雇用され続けるということです。
ホワイトカラー雇用危機は、所得期待の持続的なシフトとともに、この前提を脅かしています。
そしてレポートは、3年前には狂っているように見えたであろう質問をします。
プライムマネー住宅ローンはマネーグッドなのか?
プライムモーゲージは本質的に良いもの、安全なもの、780のクレジットスコアを持つ人々、20%の頭金、クリーンな履歴、素晴らしい仕事です。これらは2008年の怪しいローンではありません。これらはシステムで最高の借り手です。
レポートはこう尋ねています。もしこれらの人々でさえ支払えなかったら?
以前のすべての住宅ローン危機は、それを余裕がない人々への貸付によって引き起こされました。それが2008年のサブプライム危機でした。
金利上昇が変動ローンを殺す。1980年代初頭、単一の産業が単一の地域で崩壊する。例えば、テキサスの石油、ミシガンの自動車。
これはそれらのどれでもありません。2008年、ローンは1日目から悪かったです。2028年、ローンは1日目は良かったのですが、ローンが書かれた後に世界が変わっただけなんです。
人々はもはや信じることができない未来に対して借りました。
その文はかなり心に響きます。30年間年収18万ドルを稼ぐと仮定して住宅ローンを組みましたが、今は4万5000ドルを稼ぐUberを運転しています。
住宅ローンは問題ありませんでした。あなたの人生が変わったんです。
そしてレポートは、人々がそれが明らかになる前にストレスを隠そうとした方法を示しています。
ホームエクイティラインの引き出し、401kの引き出し、そして住宅ローンの支払いが最新のままである間にクレジットカード債務が急増しています。
人々は住宅ローンの支払いを技術的に最新に保つためだけに、他のすべてのお金の源を枯渇させていました。もう一つのショックでデフォルトから離れています。
都市が最初にストレスを示し始めました。
サンフランシスコ、シアトル、オースティン、マンハッタン、技術と金融労働者の最高濃度を持つ場所、最も保護されていると思っていた人々です。
2028年半ば:政府の苦境と富の集中
このシナリオのこの時点、2028年半ばには、労働者が仕事を失い、支出が崩壊し、プライベートクレジットがデフォルトし、保険会社が圧力を受け、住宅価格が下落し、政府がお金とアイデアを使い果たしています。
政府の税制全体は、人間が収入を通じてお金を稼ぎ、その収入に税金を払うことの上に構築されています。
しかし覚えておいてください、AIのおかげで生産性はまだそこにあります。生産量はまだ起こっています。ただ、利益は労働者ではなく、企業とAIインフラストラクチャに向かっているだけです。
労働のGDPシェアは1974年の64%から2024年の56%に減少しました。
グローバリゼーション、自動化、労働者の交渉力の着実な侵食によって引き起こされた40年間の下向きの研削です。AIが指数関数的改善を始めて以来の4年間で、それは46%に低下し、記録上最も急激な減少です。
だからGDPは良好に見え、生産量は実際に成長していますが、実際に投票し、支出し、税金を払う労働者、人々は、そのパイのますます小さなスライスを得ているんです。
覚えておいてください、生産量はまだそこにありますが、もはや企業に戻る途中で世帯を経由していません。つまり、IRSに戻る経由もしていないということです。
そして政府支出は増加しています。同時に、受領は減少しています。政治家は何をすべきかについて戦っています。
移行経済法案が提案されていて、置き換えられた労働者への直接支払い、AI共有繁栄法案があり、基本的にAI生成出力に課税して市民に返すものです。でも何も実現していません。
右派は移転と再分配マルクス主義を求め、コンピュート課税は中国にリードを渡すと警告しています。左派は、既存企業の助けを借りて起草された攻撃は、別の名前による規制の捕獲になると警告しています。
一方、人々は激怒しています。Occupy Silicon Valley運動は、より広範な不満の象徴となっています。
そして先月、デモ参加者はAnthropicとOpenAIのサンフランシスコオフィスへの入り口を3週間連続で封鎖しました。
怒りは理にかなっています。創業者と初期投資家は、金ぴか時代を穏やかに見せるペースで富を蓄積してきました。
金ぴか時代とは、Rockefeller、Carnegie、Vanderbiltが前例のない富を蓄積していた一方で、労働者が貧困の中で暮らしていた時代です。
そしてレポートは本質的に、AI富の集中がそれを控えめに見せると言っています。
ところで、もし実際に将来を保証したいと思っていて、ただ迫り来るAI破滅の物語について心配したくないなら、私の無料ガイドをチェックしてみてください。基本的にあなたを将来保証するものです。
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知能プレミアムの解消
さて、ここで語られている最後のことの一つは、知能プレミアムの解消です。人間の知能はその希少性から固有のプレミアムを得ていたと語っています。
労働市場から住宅ローン市場、税法まで、私たちの経済のすべての制度は、それを念頭に置いて設計されていました。
そして、それはおそらくかなり真実だと思います。ほとんどすべてを規模で複製できるという事実について語っています。しかし、思考し、分析し、創造し、説得し、管理できる人、それはかなり稀でした。
それは価値がありました。そして、それは経済全体が報酬を与えるために構築されたものでした。
今、機械知能が基本的に有能で急速に改善している人間の知能の代替物になっていることを考えると、急速に成長するスキルの範囲にわたって。希少な人間の心のために何十年にもわたって最適化された金融システムは再価格設定されています。
これがレポートが知能プレミアム解消と呼ぶものです。人間が賢いというだけで支払われていた追加価値、それは消えつつあります。
全体の中で最も背筋が凍るような一文は、Claude エージェントが月額200ドルで18万ドルのプロダクトマネージャーの仕事をできるという事実は変わらないということです。
彼らは実際にClaudeという名前を知っています。それは私が日々のワークフローで使っているAIです。そして彼らは基本的にあなたを置き換えることができると言っているんです。
そう、レポートは基本的に、これはフィクションであり、2028年にはいないことを思い出させて終わります。実際には2026年2月にこれを読んでいます。だから、まだ行動する時間があります。
シナリオの問題点と現実性の検証
さて、実際にこれに関するいくつかの重要な問題に飛び込みましょう。なぜなら、AI分野にいて実際にAIについて多くを知っている者として、これらの人々が見逃しているいくつかの重要な問題があると思うからです。
彼らが完全に間違っていると言っているわけではありません。確かによく書かれた投稿です。ただ、実際に生の詳細にいくつか飛び込むと、単に成り立たないんです。
彼らが話していることの一つは、シナリオが企業がSaaSを購入する代わりにAIで独自のソフトウェアを構築することにかかっているという事実です。そして、内部で構築しようとすることで30%の割引を得た調達マネージャー。
はい、それは本当のレバレッジですが、作品はその後、SaaSは根本的に壊れていると外挿します。
エンタープライズソフトウェアを構築し維持することは、数週間でプロトタイプを構築することと同じではありません。作品はエッジケースを認めていますが、セキュリティとコンプライアンスの継続的なコスト、レガシーシステムとの統合、バグ修正、更新、サポート、ドキュメンテーションを素通りします。
これのより正確なバージョンは、SaaSの価格決定力は損なわれ、マージンが圧縮されるということです。そして、はい、それは倍数に対して少し弱気かもしれませんが、価格が暗示するようにSaaS収益が60〜80%崩壊するのとは同じではありません。
さて、これが問題です。はい、バイブコーディングはアプリを手に入れることができます。AIバイブコーディングは良いです。そして多分2年後には、はい、今よりも非常に良くなるでしょう。
でもこれが問題です。彼らはDoorDashの論点を作りましたが、実際には崩れると思います。
DoorDashを使う場合、Uber Eatsを使う場合、どんな配達サービスを使う場合でも、彼らが言っていることは正確には真実ではないことが分かるでしょう。
DoorDashの論点は崩れます。なぜなら、アプリがモートではないからです。作品はDoorDashの競争優位性が習慣とホーム画面の配置だと仮定しています。
それについて考えると、それは単に表面レベルの読み方です。なぜなら、実際のモードはネットワーク密度分布だからです。DoorDashは何年もかけて何十億ドルも費やして、十分な場所に十分な運転手がいて、注文すると誰かが8分で拾うネットワークを構築してきました。
そして運転手は注文がある場所に行き、注文は運転手がいる場所に行きます。これは古典的な双方向ネットワークで、誰かが競合アプリを書いたからといって解消されるものではありません。
DoorDashがすべての新しい都市でこの技術を解明するのに何年も何十億もの補助金がかかりました。バイブコーディングされた競合他社は、アプリがどんなに良くても、それを複製できません。
本物の人間が必要です。本物の車、本物の地理、密度、そして臨界質量に達するまで両側を補助するためのお金が必要です。
信じてください。なぜこれをしたのか分かりませんが、以前、配達会社がどのように運営されているかについて多くの研究をしました。多くのお金がかかり、非常に早くたくさんのお金を失います。
実際にそれを実現するための資金を持つこと。さて、覚えておいてください、これは単なる一つの例です。だからこれをすべて受け取らないでください。でも私がここで言おうとしていることを理解できると思います。
DoorDashが何百、何千ものレストランと手数料率、統合、独占契約を交渉してきたという事実について考えるとき。新しいアプリは単に彼らの企業やタブレット統合なしにレストランをリストすることはできません。
多くのレストランは実際に契約上の義務を持っているか、単に20の新しいプラットフォームに参加しません。
次に、保険、コンプライアンス、法的インフラストラクチャについて考えなければなりません。ギグ配達プラットフォームを運営することは、労働者分類法、食品安全、責任、都市ごとの規制ライセンス、商業保険を扱うことを意味します。
これは単に、あなたが知っている、完全なバイブコーディング問題を見過ごしているだけで、そこにエッジケースさえあります。そしてこれが、過去15年間、食品配達が大きな市場であるにもかかわらず、深刻な一握りのプレーヤーしかいない理由です。
それについて考えるとき、つまり、運転手インセンティブ数学さえ機能しないという事実に入ることさえできます。
作品は、競合他社が運転手手数料の90〜95%を運転手に渡し、これが運転手を引き離すと言っています。でも、それが何を意味するか考えてみてください。
もしあなたがバイブコーディングしたプラットフォームがDoorDashの15〜20%の代わりに5〜10%の手数料しか取らないなら。そうすると、運営、マーケティング、顧客をサポートする収益がありません。
確かに、保険や運転手インセンティブ。それは慈善事業であって、ビジネスではありません。
そしてこれが、バイブコーディング全体について私が言っていることです。確かに、これは本当に足し算にはなりません。だから私が言おうとしているのは、それが行っているいくつかの仮定のように、それは単に成り立たないということです。
だから、いくつかの論点は崩れ始めます。なぜなら、作品は基本的に低いソフトウェア参入障壁と低い参入障壁を混同しているからです。
アプリを構築すること、はい、それは簡単です。配達ネットワークを構築することは、ソフトウェア問題ではありません。それは物流、資本、規制、調整問題であり、ソフトウェアは支援できますが、代替することはできません。
そしてモートは決してアプリではありませんでした。モートはその下にある運営インフラストラクチャでした。
そして時間が経つにつれて、本当に皆さんに繰り返し強調したいことの一つは、将来のビジネスに関しては、流通が最も重要なことの一つになると思います。
固定作業量の罠と需要拡大の可能性
もちろん、固定作業量の罠もあります。雇用などについて話しているとき、記事は基本的に世界には有限の一定量のホワイトカラー作業があると仮定しています。
このロジックに基づいているのは、AIが従業員を50%速くすれば、会社は従業員の50%を解雇するということです。
実際には、経済はそのようには機能しません。製品やサービスが大幅に安くなると、人々は単にはるかに多くを消費します。
AIエージェントがコードを書いているためにソフトウェア開発が激安になれば、すべての開発者を解雇するわけではありません。代わりに、すべての中小企業、地元のベーカリー、ニッチな趣味グループが突然、独自のカスタムソフトウェアを欲しがります。
技術への需要が爆発します。そうすると、人間のマネージャー、編集者、ビジョナリーが、その安価なAI労働を指揮するために必要になります。
実際、Twitterを閲覧していて、実際にソフトウェアの求人が増加したという事実を見たと確信しています。あるいは何らかの記事や事実があって、おそらく今画面に表示されるでしょうが、実際にソフトウェア開発がどれほど狂っているかのためにこれが実際に起こっていることを実際にサポートしています。
そして私自身それを知っています。実際にいくつかのアプリをバイブコーディングしようとして、実際にソフトウェア開発の経験が本当になかったので、実際に連絡を取って特定の開発者に支払いました。
もちろん、責任もあります。ここでの記事は再び、企業がお金を節約するために数週間で50万ドルのソフトウェアプラットフォームをAIエージェントに複製させると主張しています。
しかし、これは責任を見落としています。企業はMicrosoftやService Nowのような大きなソフトウェアベンダーにコードだけのためにお金を払っているわけではありません。彼らは実際にセキュリティ、コンプライアンス、法的シールドのために支払っています。
もし企業がAIを使って独自の給与システムを構築し、それがハッキングされてみんなの財務記録を削除した場合、その企業はそれに対して完全にフックにかけられています。
大企業は、問題が起きた時に訴える誰かを持つためだけに、喜んでソフトウェアベンダーに支払います。
プライバシーの問題。皆さんは以前にそれが起こるのを見てきました。独自のものをバイブコーディングして、もちろん事態が悪化する大企業になりたくありません。
それがまた忘れているのは、企業の現実が超遅いということです。
大企業は糖蜜のように動きます。この記事のタイムラインは、2026年から2028年の間に通常から完全な経済崩壊に至るまで。それは一種のファンタジーです。
大企業は信じられないほど遅いです。新しいFortune 500企業が新しい電子メールサーバーに移行したり、新しいロゴを承認したりするだけで18か月かかることがあります。
巨大な銀行やヘルスケア企業が2年未満でソフトウェアインフラストラクチャ全体を引き裂き、AIボットに信頼するという考えは、企業の官僚主義を無視しています。
規制と法的現実の見落とし
もちろん、これは私が考えた最も狂ったことの一つです。なぜ彼らがこれを考慮しなかったのか分かりません。そして、これは規制戦争です。
記事は、AIボットが暗号ネットワーク上でペニーの何分の一かで取引を行うことによって、VisaやMastercardのようなクレジットカード手数料を回避するだけだと仮定しています。
これは、弁護士、ロビイスト、政府規制当局の現実を完全に見落としています。
銀行業界と政府は、単に転がって、規制されていないAIボットが商人手数料の2%を節約するためだけに何兆ドルもグリッドから移動させることを許可するつもりはありません。
消費者保護法、マネーロンダリング防止規則、詐欺防止、これらすべては重い人間主導の摩擦を必要とします。
結論:シナリオの可能性と備えの重要性
さて、私はこれを要約して言いたいと思います。これは起こるのでしょうか?必ずしもそうではありませんが、著者自身がシナリオを提示しています。予測ではありませんが、もちろんこれはあなたの時間の価値がありました。
AIが成功したとしても、物事がどのように悪く間違う可能性があるかについての最も首尾一貫した説明の一つです。
技術が失敗するからではなく、人間労働を中心に構築された制度が適応するには速すぎてうまく機能しすぎるからです。
覚えておいてください、論点はAIが悪いということではありません。論点は、私たちが変わろうとしている何かの上に私たちのシステム全体を構築したということです。
そして、それが真実だと思います。あなたの人生で、今後5〜10年間生き残らないかもしれない仮定の上に構築したものは何かについて考えなければなりません。
それはあなたのキャリアですか、あなたの投資、あなたの貯蓄、あなたが働いている会社、あなたが株を買っている製品ですか。
すべてを売ってパニックになれと言っているわけではありません。それは意味がありません。
でももちろん、これについて考えなければなりません。そして来るものの先を行かなければなりません。それが基本的に記事全体のポイントです。見えないものを予見することです。
もちろん、言ったように、PDFがあります。皆さんがチェックしたい場合は完全に無料です。でも皆さんがどう思うか教えてください。
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