2024年11月、AI業界は投資額の急増と経済バブル論争の渦中にある。OpenAIのサム・アルトマンが収益に関する質問に防戦的な態度を示したことで市場の懸念が高まる一方、Nvidiaは予想を62%上回る収益を記録した。この混乱の中、Googleが明確な優位性を確立しつつある。Gemini 3 ProはGPT-5.1を全てのベンチマークで圧倒し、独自開発のTPUチップの外部販売を開始、さらに継続学習を可能にする「ネステッドラーニング」など画期的な研究を次々と発表している。一方で、AIの知能コストは年間40倍のペースで低下し、中国のオープンソースモデルが米国の最先端モデルに匹敵する性能を示している。米国政府は「ジェネシス・ミッション」を立ち上げてAI開発に本格参入し、MITの報告書は既にAIが米国労働力の11.7%相当の業務を遂行可能であることを明らかにした。技術革新の加速と雇用喪失の現実化により、反AI感情の高まりも予測されており、AI革命か史上最大のバブル崩壊か、業界は岐路に立たされている。
AIバブル論争の激化
4年前、Googleの年間支出は300億ドル未満でした。しかし今年、その数字は900億ドルを超えることになります。130億ドルの収益しかない企業が、どうやって1兆4000億ドルもの支出約束をすることができるのでしょうか。そしてサム、あなたはその批判を聞いていますよね。
まず第一に、私たちの収益はそれよりもはるかに多いです。第二に、ブラッド、もしあなたが株を売りたいなら、私が買い手を見つけてあげますよ。
能力は今後数年以内に到来します。つまり、900日程度以内に、画面の向こう側でできる仕事なら、AIがより良くこなせるようになるということです。私はこの解決策が好きではありませんが、それは一つの解決策です。そしてその解決策とは、人々がニューラルリンクのようなもので、ある種パートAIになることです。
さて、This Month in AIへようこそ、または再びお帰りなさい。指数関数的に加速するAIの世界で最新情報をキャッチアップするための月次総括番組です。今月は、資金の話がより大きくなり、取引の規模が拡大し、AIバブルの議論が沸点に達しました。しかし、この混乱のさなか、ある一社が抜きん出ています。最も強力なモデルを作り、独自のカスタムチップを販売し始め、誰もついていけないペースで研究を発表しているのです。
しかし同時に、恐怖も高まっています。各国政府が介入し始め、これを真剣に受け止めるようになりました。雇用喪失の予測は史上最高レベルに達し、反AI感情が成長しています。では、問題はこれが止められないAI革命の始まりなのか、それともテック史上最大のクラッシュへの布石なのかということです。さっそく見ていきましょう。
OpenAIへの疑問と市場の反応
今月、AIを少しでもフォローしていた方、あるいは市場全般を見ていた方なら、AIバブルについての話題が多かったことに気づいたでしょう。その一部は、マイケル・バーリがNvidiaとPalantirに対して大規模なショートポジションを取ったことで火がつきました。しかし、実際にすべてを引き起こした決定的な瞬間が一つありました。それは、BG2ポッドキャストのホストであるブラッド・ガーサーナーが、サム・アルトマンにOpenAIの将来の収益について質問したときでした。
そしてサム・アルトマンはその質問を好まなかったのです。これをご覧ください。
私が今週一週間で聞いた中で最大の質問、そして市場に重くのしかかっている疑問は、130億ドルの収益しかない企業が、どうやって1兆4000億ドルもの支出約束をすることができるのかということです。そしてサム、あなたはその批判を聞いていますよね。
まず第一に、私たちの収益はそれよりもはるかに多いです。第二に、ブラッド、もしあなたが株を売りたいなら、私が買い手を見つけてあげますよ。十分です。つまり、OpenAIの株を買いたいという人はたくさんいると思います。私自身も含めて、あなたが望んでいるとは思いません。私自身も含めて、私たちの計算リソースなどについて息を切らせて懸念を語っている多くの人たちが、喜んで株を買うでしょう。
ですから、あなたの株や他の誰かの株を、Twitterなどでこのことについて最も騒いでいる人たちの何人かに、非常に素早く売却できると思います。
そうですね、サム・アルトマンが収益の質問を完全に回避し、それについてあれほど防御的になったという事実は、確かに人々を動揺させました。突如として、このようなグラフィックが再び浮上し始め、AI経済の循環的な性質が強調されました。
現在、AI企業は計算リソースに数十億ドルを費やし、クラウド大手が利益を得てさらに計算リソースに再投資します。これが今度は、実際の収益がまだ追いついていなくても、評価額を高く保ち続けているのです。Anthropicも今月、MicrosoftとNvidiaの両社と新たなパートナーシップを結びました。両社はそれぞれ最大100億ドルと50億ドルをAnthropicに投資する予定です。
これも同じフライホイールが回転している別の例です。イーロン・マスクもこのグラフィックで反応しました。これは現在のAI経済全体の雰囲気をほぼ要約しています。そしてこれらすべての懸念にもかかわらず、AI革命のバックボーンであるNvidiaは、今四半期の収益予想を62%も上回り、ウォール街さえも驚かせました。
ですから、これが何であれ、バブルであれ、革命であれ、あるいはその両方が同時に起きているのであれ、パーティーは明らかに終わっていません。灯りはまだついており、誰もがまだ支出を続けています。しかし、これがバブルかどうかを誰もが議論している間に、ある企業が静かにそれを最大限に活用しています。今月、彼らは単に競争しただけでなく、王座を獲得したのです。
Googleの圧倒的優位性
Googleが待望していたGemini 3 Proは、人々が期待していたものを正確に、そしてそれ以上を提供しました。ベンチマークを粉砕し、人類の最後の試験であるArc AGI 2、GPQA Diamond、Vending Benchで新たな高得点を獲得し、同じく今月リリースされたOpenAIのGPT-5.1を完全な失敗に見せました。文字通りすべてのテストでそれを打ち負かしたのです。
そして彼らはNano Banana Proで畳みかけました。これは現在、間違いなく世界最高の画像モデルです。このモデルは画像生成、画像編集、キャラクターの一貫性、特にテキストレンダリングにおいて最先端です。また、Gemini Searchを活用した実世界の知識を利用しており、クリーンかつ正確で最新の情報を生成できます。
しかし、彼らを際立たせているのは、独自のカスタムチップであるTPUです。これにより、他のすべてのAI企業とは異なり、Nvidiaと真に競争するチャンスが生まれています。そしてGoogleは今月、これらのチップを他のAI企業にも実際に販売することを正式に発表しました。Metaなどは2027年からデータセンターでこれらを使用する予定です。
ですからGoogleは真にAIのパワーハウスになりつつあります。そして彼らの支配力は、モデルやハードウェアだけにとどまりません。彼らは、ほぼ毎週のように画期的な研究を一貫して発表している数少ないAI企業の一つでもあります。例えば今月、彼らは継続学習のための全く新しい機械学習パラダイムである「ネステッドラーニング」を発表しました。
新しいことを学ぶたびにモデル全体を再トレーニングするのではなく、ネステッドラーニングは既に知っていることの上に新しいスキルを積み重ねることができます。これは人間の脳により近く、静的なニューラルネットワークとは異なります。Googleは、これがいわゆる「カタストロフィック・フォゲッティング(破滅的忘却)」を解決するための初期段階ではあるものの重要なステップであると主張しています。これは、AIが新しいことを学ぶと、既に知っていたことを忘れてしまうという問題です。
言い換えれば、展開後も決して学習を止めないモデルです。これは本当に今年最大の論文の一つになる可能性があります。それからSimma 2があります。これは実際に実在する3D世界の中で、あなたと一緒にプレイし、推論し、学習できるエージェントです。ゲームからリアルなシミュレーション、完全にカスタムな環境まで、これは本当に汎用デジタルチームメイトの始まりです。
これは一般化し、自己改善し、さらにはGoogleのワールドモデルであるGenie3によって生成された環境内で学習することもできます。私はこれについて自分のチャンネルで既に詳しく取り上げていますので、詳しく知りたい方はご覧ください。しかし繰り返しますが、これもGoogleからの主要な研究開発です。そしてそれだけでは足りないかのように、GoogleはProject Suncatcherの下で宇宙にデータセンターを探索しており、太陽によって駆動される巨大な軌道上の計算を打ち上げる計画です。
ですから、もし私がGoogleの競合企業だったら、今震えているでしょう。そして実際に彼らは震えているようです。今月リークされた内部メモは、サム・アルトマンが従業員に対して、Googleが素晴らしい仕事をしていることと、Gemini 3がローンチされて以来、OpenAIが厳しい雰囲気と経済的逆風に直面していることを警告している様子を示しています。通常は競合他社を褒めることを拒否するイーロン・マスクでさえ、もし彼が株を買うとしたら(彼は実際にはあまりそうしないようですが)、Googleが将来的にかなり価値があると見ていると認めました。
ですから、私たちがバブルの中にいるかどうかにかかわらず、Googleは現在そして将来において明確な勝者のように見えます。
知能コストの劇的な低下
さて、これはAI空間における別の主要なストーリーラインにつながります。それは真実であり続けることが証明されています。それは、知能のコストが劇的に低下しているという事実です。OpenAI自身が今月のブログ投稿で、知能の単位あたりのコストは過去数年間、年間40倍のペースで低下していると書いています。年間40倍です。
そしてこのため、彼らは数日から数週間分の人間の作業をわずか数分で実行できるAIシステムを期待しています。そして私たちは既に実際にそれが何を意味するのかを見始めています。中国発のオープンソースモデルであるKimi K2は、現在GPT-5.1やClaude 4.5 Sonnetなどの米国のフロンティアモデルと並んで、主要な推論ベンチマークで上位に位置しています。それからDeepSeek V3.2とV3.2 Special variantがあります。これは実際に今月、Amy 2025を含むいくつかのベンチマークでGemini 3 Proを打ち負かしました。彼らは地球上で最も困難な数学とコーディングの競技のいくつかで金メダルレベルのパフォーマンスを達成したとさえ言っています。
中国からの非常に競争力のあるオープンソースモデルは、全く新しいものではありません。つまり、私たちは皆DeepSeekモーメントを経験しましたから。しかし、この傾向は今加速しているように見え、知能のコストの崩壊がその加速を促進しているようです。同意するかどうか、コメントで教えてください。
米国政府の本格参入
さて、グローバルなAI競争が激化する中、特に米国と中国の間で、そして主要企業が支配権を争う中でGoogleが現在明らかに先行している中、新しいプレーヤーが現れました。米国政府がAIを真剣に受け止めることを正式に決定したのです。そして今月、彼らはいわゆるジェネシス・ミッションを立ち上げました。
彼らはジェネシス・ミッションを、世紀の最も困難な問題を解決できる、AI加速による革新と発見の新時代を解き放つための、献身的で調整された国家的取り組みと説明しています。
彼らの計画は、連邦政府の科学データセット、数十年にわたる連邦投資によって開発された世界最大のそのようなデータセットのコレクションを活用するための統合AIプラットフォームを構築し、科学基盤モデルをトレーニングし、新しい仮説をテストし、研究ワークフローを自動化し、科学的ブレークスルーを加速するためのAIエージェントを作成することです。
彼らはこの取り組みを、緊急性と野心の両面でマンハッタン計画に例えており、アメリカのトップ科学者をアメリカのトップ大学、さらにはアメリカのトップ企業と集結させてこれに取り組むと述べています。ですから、米国政府は基本的にマンハッタン計画2.0を立ち上げたのです。ただし爆弾を作るためではなく、AIをエンジンとして人間の知識と可能性を解き放つためです。
数十年にわたる公共データセット収集のすべてが、ついにアクセス権限、力、制度的バックアップを持つAIモデルのために開放されつつあります。少し俯瞰してみると、主要なAI企業がこれまで以上に激しく競争し、大規模なインフラを構築しています。政府は今月全力で参入しました。そして知能のコストは崩壊しています。
少なくとも今後数年間のAI開発の進歩は狂気的なものになると言っても過言ではないでしょう。そして私はこれをよく言いますが、人々が本当にこれから来るものに準備ができているとは思いません。つまり、アイスバーグ指数と呼ばれるMITの新しいレポートを見てください。このレポートでは、彼らは大規模人口モデルを使用して米国の労働市場全体をシミュレートし、各仕事の賃金価値のうちAIが既にどれだけ実行できるかを測定しました。
労働市場への深刻な影響
衝撃的なことに、彼らはAIが既に米国労働力全体の11.7%が行う作業を技術的に実行できることを発見しました。これは医療、金融、管理、物流などにまたがる約1兆2000億ドルの賃金に相当します。そしてこれは予測ではありません。これは今日の露出度であり、広範な採用の前、経済的フィードバックループの前、レイオフが始まる前の状態です。
そして、ジェネシス・ミッションのような国家イニシアチブがこれを加速し、計算コストが崩壊し、モデルがより賢くなっている中で、私たちは歴史上最速の労働市場シフトの一つを見ることになるかもしれません。そしてそれはまだ始まったばかりなのです。これが彼らがこれをアイスバーグ指数と呼ぶ理由です。なぜなら、私たちがこれまでに見てきたものは氷山の一角に過ぎないからです。
しかし、混乱は仕事で止まりません。AIは今、私たちが本物、創造的、さらには生きていると考えるものを書き換えています。AIが生成したカントリーソング「Walk My Walk」は、誰も会ったことのない合成アーティストで主要なBillboardチャートのトップに立ちました。今では、故人の親族をインタラクティブなデジタルアバターとして復活させるアプリがあります。
そしていくつかの領域では、このAIアリストテレスのようなモデルが既に、人間が何十年も解けなかった実際の数学の問題を解決しています。ですからこれは、あなたの仕事が安全かどうかだけの問題ではありません。知能が安価で豊富で制御可能になったとき、芸術、アイデンティティ、意味が何になるのかということでもあります。これらは、私たちがほとんどの人が思っているよりもはるかに早く直面しなければならない経済的、文化的、さらには精神的な課題です。
反AI感情の高まり
さて、これは少し圧倒的に聞こえるかもしれませんし、非常に圧倒的かもしれません。非常に速く起こっている膨大な変化であり、まさにそれが理由で、一部の人々が既に反発し始めています。あなたは既にこれを見たかもしれません。OpenAIのCEOであるサム・アルトマンがインタビューの途中、ステージ上でライブで召喚状を受け取ったのです。Stop AIと自称するグループの責任であり、内部関係者のエマド・モスタクでさえ、来年はこれらの技術が実際の仕事と実際の生活に影響を与え始めるにつれて、大規模な反AI感情の波が来ると言っています。あまりにも多くの場合、これらのテック億万長者の何人かは既にオフグリッドのバンカーを建設しています。見てみましょう。
この種の迫り来る混乱が、億万長者がバンカーを建設している理由ですか。
ええ、実際それは理由の一つです。一般的にそれが彼らがすることです。しかし私は今、多くのAI CEOを知っています。彼らは公の場への出演をすべてキャンセルしました。特にチャーリー・カークなどの出来事を受けてです。
彼らは、来年が次の反AI感情の波になると考えています。来年はAIモデルが十分に良くないという状態から脱却する年だからです。あなたのチームの愚かなメンバーです。そして、これを聞いている人々は、ええ、AIは十分に良くないと言うでしょう。しかし一夜にして十分に良くなり、そして雇用喪失が始まります。そして私たちはそれがどこで終わるかわかりません。なぜなら、あなたの会社がより生産的であれば、再雇用する必要はないからです。
ですから、あなたがこれを崩壊しようとしているバブルだと思うか、人類史上最大の技術的シフトだと思うかにかかわらず、一つのことはかなり明確です。ペースは減速していません。利害関係はより大きくなるばかりであり、世界は準備ができていません。ですから、来るものに先んじていたいのであれば、誇大広告だけでなく、現実世界への影響を知りたいのであれば、必ず登録ボタンを押してください。
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