OpenAIのSam AltmanがChatGPTの危機的状況を受けて「コードレッド」を宣言した。GoogleのGemini Deepthinkが最高峰の推論モデルとして台頭し、AnthropicのClaude Opus 4.5がコーディング分野を完全制覇する中、OpenAIはかつて持っていた圧倒的優位性を急速に失いつつある。この危機に対応するため、OpenAIは広告機能やAIエージェントなどの新規プロジェクトを延期し、ChatGPTのコア機能であるパーソナライゼーションと画像生成の改善に資源を集中させる戦略に転換した。年間数百億ドルの資金を燃焼しながら収益化に苦戦するOpenAIに対し、Googleは豊富なキャッシュフローを武器に市場シェアを奪取しつつある。月間アクティブユーザー数でGeminiが4.5億人から6.5億人へと急成長する一方、ChatGPTの成長は鈍化している。先行者の優位性が薄れ、技術が商品化される中、OpenAIは製品体験とブランド力を最後の砦として防衛線を張る。次週には新たな推論モデルを投入予定だが、果たしてOpenAIは失われた主導権を取り戻せるのか。AI業界の勢力図が劇的に塗り替わる転換点を迎えている。
OpenAIが直面する危機的状況
ChatGPTがコードレッドの状態に直面しています。この話題について詳しく見ていく必要があります。私が見つけた記事によると、Sam AltmanがChatGPTを改善するためにより多くのリソースを動員するコードレッドを宣言したという内容でした。これは文字通り月曜日、つまり昨日のことです。Googleやその他の人工知能競合他社からの脅威が高まっているためです。
もし皆さんが注目していなかったとしたら、AI競争はこの数日間で完全に狂気じみたものになっています。最近リリースされたモデルのいくつかを見てみると、Opus 4.5がコーディング部門を完全に支配していることがわかります。Anthropicにその栄誉を完全に捧げることができます。これは彼らの分野です。これは彼らの領域です。彼らはコーディング分野を支配しています。
Googleを見てみると、Gemini Deepthinkが今や馬鹿げたほど最も賢いモデルであることが言えます。つまり、OpenAIが持っていたリードがますます縮小しているように見えるのです。OpenAIが大きなリードを持っていたすべての分野、推論の面でも、おそらくコードのいくつかの分野でも。Anthropicが最近それを引き継いだことは知っています。それがChatGPTとAltmanを追い込みました。彼らは「オーケー、パニックにはなりたくないけど、ここでコードレッドを開始しなければならない。なぜなら私たちのリードが実際に下がっているから」という状態になっています。
ではこれについてもっと詳しく見ていきましょう。なぜなら興味深い展開があるからです。彼らは今、自分たちのリードを維持するために特定のことを行おうとしています。
広告戦略の延期と優先順位の変更
この驚異的な競争の結果として彼らが行おうとしていることの一つは、広告を遅らせることです。皆さんはこれを知らないかもしれませんが、ChatGPTが最近将来に向けて焦点を当てようとしていたことの一つは、広告の収益化です。Tibboという人物からの最近のツイートがありました。
この人は本当にすべての新しいAI機能に注目していて、新しいAndroidアプリに広告機能への参照が含まれているとツイートしました。そしてこれはもちろんOpenAIがやりたいことです。なぜなら彼らはこのアプリケーションから確実にお金を稼ぐ必要があるからです。広告はMetaのような企業にとって最大のビジネスの一つです。そしてもちろんGoogleのような企業にとっても。彼らの検索ビジネスは絶対的なモンスターです。
つまり、OpenAIがこの分野に進出しようとしていることを理解する必要があります。しかし、彼らが今決定したことは、「わかった、たぶんこの機能を延期するつもりだ。なぜなら今のGoogle、Anthropicからの競争は、単純にあまりにも激しすぎるから」と完全に言うことです。そしてこれは実際に理にかなっています。
ビジネスの転換点にいて、何かを成し遂げることを本当に確実にする必要があるとき、あなたの主要なビジネスで、他のすべてのことから時間と注意を取り除いて、実際に結果をもたらすものにすべてを注ぎ込まなければなりません。ここに書かれているように、OpenAIは広告販売に取り組んでいることを公に認めていませんが、オンラインショッピングに関連するものを含む、異なるタイプの広告をテストしています。
計画の知識を持つ人物によると。何百万人もの人々がすでにChatGPTを使って製品を検索し、購入しています。皆さんに嘘はつきません、私は実際にこれをかなり頻繁に行っています。非常に具体的な製品が必要な場合、超具体的な仕様が必要な場合に尋ねます。それがAIに尋ねるときです。これがあるか、あれがあるかと。そしてChatGPTがそこに収益化機能を持つことは理にかなっています。
しかし今、彼らは基本的に「見てください、私たちには追加できるさまざまな機能がありますが、そもそも私たちを偉大にしたものに焦点を当てるのが最善だと思います」と言っています。そして皆さん、この動画はクリックベイトではありません。これは信頼できる情報源から来ています。記事には文字通り、これがChatGPTにとって重要な時期であると書かれています。
興味深いのは、ChatGPTにとってのこの重要な時期が非常に異なるということです。なぜなら私が見てきたのは、もちろん最近の開発で、多くの競合他社が驚くほど良くなっていくのを見てきたということです。そしてChatGPTが持っていたそのリードが、彼らが行ってきた多くの異なる製品アップデートとともに、時とともに継続的に縮小しているということです。
そして彼らがこれがChatGPTにとって重要な時期だと述べていることは、彼らが理解することは非常に重要だと思います。彼らはもちろん、この瞬間に本当に本当に集中する必要があるということを。あまりプロフェッショナルな言葉ではないことは知っていますが、皆さんは私がここで何を意味するかを理解しなければなりません。なぜならユーザーの行動習慣が変わる瞬間があるからです。そして私たちはまだ第1イニングにいて、技術がまだ開発されています。
人々はまだそれを日常生活にどのように取り入れるか疑問に思っています。溝がまだ完全に固まっていない場所で。そしてもし今市場シェアを本当に固定できれば、今から10年後、20年後、それは非常に重要なポイントになるでしょう。だからこれらの企業はすべて、今この時期が重要な時期であることを本当に理解しようとしています。Googleについて考えてみてください。彼らはインターネットを掌握しています。Windowsについて考えてください。彼らはコンピュータのオペレーティングシステムを掌握しています。
これらは初期の初期の日々です。もし特定のアプリケーションのために非常に大きな市場シェアのユーザーを獲得することができれば、将来非常に有利な立場に立つことができます。
その他のプロジェクトの延期
彼らは広告を遅らせるだけでなく、エージェントのような他のいくつかのことも遅らせるつもりです。もし皆さんが最近リリースされたエージェントキットに詳しくなければ、ここではショッピングや健康に関連するタスクを自動化することを目的としたエージェントのような他のプロジェクトでの進捗を遅らせることについて話しています。そしてPulseは、ChatGPTユーザーが毎朝読むためのパーソナライズされたレポートを生成するものです。
正直に言って、私はPulseを試しました。それはそれほど良くありません。そして私は、他の機能を遅らせることは理にかなっていると思います。なぜならOpenAIが認識する必要があるのは、確かに彼らは企業のような市場の非常に大きなセクションを追求することができますが、私は彼らがもちろん、彼らが持っていた主要な市場シェアは、ただの一般的な日常ユーザーであったことに気づき始めていると思います。
そしてもし彼らがその日常ユーザーを拡大し続けることができれば、実際にChatGPTをより良くすることに焦点を当てることによって、彼らのビジネスはもちろん改善し、ユーザーは成長することができます。そして私は、彼らがその先行者利益を非常に長い間享受してきたために、それに乗っかっていたという状況だと思います。そして皆さん、ビジネスで乗っかることは決してできません。なぜなら乗っかることは非常に非常に危険なことだからです。
ビジネスは非常に循環的です。そして私は、ChatGPTが2026年にさらに多くの逆風に直面しても驚かないでしょう。興味深いのは、彼らは実際にChatGPTに何が問題なのかを具体的に述べていないということです。しかしもちろん、Googleはこの秋、Geminiチャットボットが使用量の面で地位を獲得したと述べています。
GoogleのAI復活とOpenAIへの影響
そして私の最近の動画を見た方は、Altmanが最近、GoogleのAI復活がOpenAIに一時的な経済的逆風をもたらすだろうと従業員に個人的に警告したことを知っています。これは基本的に、彼らが認めた最初の一つです。ちなみに、「見てください、ここで正直にならなければなりません。Google、彼らの製品は実際に良いです」と。
彼らのAI製品の全スイートは完全に私たちを圧倒しています。そして私たちは、企業として私たちを偉大にするものに本当に焦点を当てる必要があります。なぜなら、もしそうしなければ、GoogleのAI復活が完全に引き継ぐ可能性があるからです。そして私は、これがGoogleの使用量に影響を与えている主な要因の一つであると確信しています。Googleではなく、OpenAIの使用量ですが。なぜならNano Bananaの方が優れているからです。
VO、ご存知のように、video 3、VO3。ビデオモデルはSoraよりも完全に優れています。チャットモデルはいくつかの分野では優れています。正直に言って、私はChatGPTのユーザーインターフェースとその動作方法が好きです。しかし、Notebook LMのようなGoogleで非常に多くの異なる製品でできることがたくさんあります。
皆さんがそれについて知っているなら、それは山火事のように広がっています。そしてChatGPT、彼らは人々がこれらすべてのバックルームなどで話すような、非常にクレイジーで革新的なものをそれほど多く持っていません。だから、OpenAIが自分たちの立場を守ることが本当に重要です。
そしてもう一つのことは、私はこれを知らなかったのですが、以前研究をしていたときに覚えていたのは、OpenAIの使用量は実際に夏の時期には常に減少するということです。夏休みが始まるとすぐに、処理されるトークン、処理されるトークンが大幅に減少します。そしてこれは明らかに、学生が休暇に入るたびに、彼らが勉強したり、エッセイを書いたり、仕事を完成させたりするためにそれを使用しなくなるため、ユーザーの大幅な減少があるからです。
そして私は、OpenAIが認識する必要があることの一つは、彼らは本当に消費者ベースをそこから離れるのではなく、パワーユーザーがより多くの価値を得られる領域に移行する必要があるということです。Anthropicについて考えてみてください。Anthropicはコーダー、開発者のようなもので、彼らはAIでのコーディングを考えるとき、Anthropicを思い浮かべます。
そして今、マルチモーダルAIを考えると、Googleを思い浮かべます。そしてChatは、ChatGPTのユーザーインターフェースのようなものです。それはおそらく最も収益性の低いものです。そして皆さん、彼らがCFOが文字通り成長の減速を仄めかしているという事実について話していることを覚えておいてください。
彼らが何の指標について言及しているのかは明確ではありませんが、明らかに成長は減速しています。そして人々がこれがどれほど悪いことかを理解していないと思います。私はここに座って、OpenAIの会社が完全にひどいと言うつもりはありません。それは排水口に流れているわけではありません。なぜなら、もちろんすべての企業は逆風を受ける時期があり、それはビジネスの一部だからです。
浮き沈みがあります。Googleも同じ立場にありました。8ヶ月前、彼らはそのコードレッドの立場にありました。彼らは成長の減速がありました。誰もが彼らを見捨てました。そして今どこにいるか見てください。Googleは文字通りトップにいます。だからOpenAIがここで復活できることを示しています。しかしOpenAIの違いがここにあります。
OpenAIの財務的課題
OpenAIは異なる種類の会社です。テクノロジー企業である会社の成長の減速、それは良くありません。問題は、OpenAIがまだ利益を上げていないということです。ここが重要な違いです。彼らをGoogleと比較することは本当に同じではありません。なぜならGoogleは毎四半期数十億ドルのキャッシュフローを持っているからです。
そしてそれはポジティブなキャッシュフローです。つまり、彼らが好きなことに使える純粋な純粋な利益です。しかしOpenAIでは、彼らは現金を燃やしています。オーケー。ここで理解しなければならないのは、この重大な違いがOpenAIの軌道に影響を与えるということです。もしOpenAIの成長が減速しているなら、それは将来必要とする1000億ドルを調達する能力に影響を与えるでしょう。
そしてご存知のように、ここに書かれているのを見ることができます。同社はこの夏、新技術を開発し、ChatGPTや他の製品に電力を供給するために数百億ドルを燃やす一方で、今年約100億ドルの収益を生み出し、来年は200億ドル、2027年には350億ドルになると予測しました。
これらのテクノロジー企業の多くは、特にまだキャッシュプロフィタブルでない企業は、成長がすべてだということを理解しなければなりません。そして成長が減速し始めると、その会社を投資可能なものとして市場に出すことが非常に難しくなります。人々がOpenAIが明日IPOしたら、OpenAI株を買うために殺到しないというわけではありません。
私は確信しています。何百万人もの人々がOpenAI株を買うでしょう。私が言おうとしているポイントは、もしOpenAIがそれ以前に公開しなければ、彼らは厄介な部分にいることになるということです。なぜならこれらのテクノロジー企業が生き延びるものの一つは、将来の予測だからです。将来の予測。
将来、私たちは利益を上げるつもりです。将来お金を稼ぐつもりです。誰もがそれを使用するつもりです。しかし成長が減速し始め、人々が「ちょっと待って、GoogleはAIで支配的な力になるために必要なものをほとんどすべて持っている。Anthropicも市場シェアを奪うつもりだ」と気づき始めると。
中国のモデルも市場シェアを奪うつもりです。人々は自分たちの投資を見始めます。人々ではなく、投資家ですが、彼らは「もしかしたらこれは最高のAI投資ではないかもしれない」と考え始めるでしょう。なぜなら理解しなければならないのは、彼らがAIレースの序盤にいるからといって、永遠に存在し続けるわけではないということです。
BlackBerryとNokiaを覚えていますか。それらは大きなヘッドスタートがあった後も特にうまくいかなかったレガシーブランドです。そして一部の人々は、OpenAIをその光の中で見始めるかもしれません。今、私は個人的にはそうは思いませんが、現金を燃やし、ユーザーの成長が減少することは、特に世界最大の企業の一つと対決しているときには、まったく良くないことを理解することが重要だと思います。
役割の逆転とGoogleの台頭
覚えておいてください、私が以前話したGoogleのコードレッド、OpenAIのコードレッドは、Googleがエイトボールの後ろにいた3年前からの役割の逆転を表しています。覚えているなら、あなたは初期の頃にチャンネルにいました。私たちはGoogleがどのようにAIレースに負けたかについて話していました。それは違っていました。なぜならGoogleはBardを作ろうとしていたからです。Bardはひどかったです。
Gemini 1、Gemini 2、それらはそれほど良くありませんでしたが、追いつき始めていました。そしてもちろん今、Google Geminiは6億5000万人の月間アクティブユーザーがいます。7月の4億5000万人の月間アクティブユーザーから増加しています。そしてそれはChatGPTがいる場所ではありませんが、ChatGPTはまだ支配的な力です。Googleが成長していて、OpenAIがわずかに減少していることを理解しなければなりません。これはもちろん、その種の変曲点です。
これが私たちが見始める場所です。オーケー、これが私たちの頭の中にある絵です。私たちは今、OpenAIがほんの少しだけ減少していることを知っています。Googleはより多くの市場シェアを獲得し始めています。彼らは本当にAIに焦点を当て始めています。次に何が起こりますか?
OpenAIは「わかった、これをどのように変更できるかを検討し始める必要がある」と言いました。これが彼らがパーソナライゼーションのようなことに焦点を当て始めた場所です。Sam Altmanは月曜日の内部Slackメモで、チャットボットをパーソナライズするなど、ChatGPTの機能を改善することに焦点を当てるように、より多くの従業員を指示していると述べました。毎週それを使用する8億人以上の人々を含めて、それらの人々それぞれが彼らとの対話方法をカスタマイズできるようにします。
今、私はこれが最も過小評価されている機能の一つだと思います。ほとんどの人は気づいていません。ほとんどの人はベンチマークを見始めて、このモデルはこれが賢い、このモデルはそれが賢いと考えます。しかし、私はモデルの使いやすさ、モデルを良い製品にすることが最も過小評価されていることの一つだと思います。なぜならいくつかのモデルは賢いかもしれませんが、彼らは共感、温かさ、そして引用符で囲まれた雰囲気を欠いています。それがあなたが日常的にモデルを使用することを可能にし、それが話すのを楽しくするものです。
そして私はこれを見てきました。私は実際にこの指標が、XAI、Elon Muskのチームを含む他のラボにとってより焦点になっているのを見てきました。彼らが言った最近のベンチマークがありました。私たちはそれに焦点を当て始めました。なぜなら他のベンチマークはこの時点でほとんど飽和状態にあるからです。これらの企業は、実際にどのようにして人々にこれらのモデルを使用させることができるかを疑問に思い始めています。そしてその方法は、必ずしもそれらをより追従的にすることではなく、実際に楽しむために使用可能にすることです。モデルの温かさ、反応、一般的な雰囲気。そしてこれがChatGPTが焦点を当てるものです。
そして私は、それがより多くの追従性につながらないことを願っています。なぜならそれは今AIで最も危険なことの一つだからです。そしてそのノブをどこで調整するかについて、本当に本当に注意する必要があります。なぜならOpenAIは今、ChatGPTを使用し、それらの会話中にアドバイスのために亡くなってしまった個人の多くの異なる死に関連する多くの異なる訴訟に直面しているからです。
私はこれらすべての詳細には立ち入りませんが、この技術がまだ明らかに初期段階にあることを示しているだけです。そして私たちはそれをどのように使用するかについて非常に注意する必要があります。
画像生成とモデルの振る舞いの改善
彼らはまた、画像生成を改善し、モデルの振る舞いを改善するつもりであることを決定しました。彼らがモデルの振る舞いを改善しようとしている理由は、私が以前言ったことです。なぜならモデルの振る舞いは本当に重要だからです。モデルとどのように話すか、それは最も重要なことの一つです。OpenAIはそのモデルがただのデフォルトであることを望んでいます。モデルとどのように話すか、それがどのようにあなたに話し返すか。
そして、はい、画像生成。コードレッドによってカバーされる他の重要な優先事項には、画像生成AIが含まれていると書かれています。それは、インテリアデザインから実物の写真まで、あらゆるものを作成することを可能にします。
そして画像生成は狂気じみています。なぜならもし皆さんがGoogle Nano Banana Proに詳しくなければ、今それは断然最高の画像モデルです。インフォグラフィックを作成することができます。この動画の後半で、Nano Banana Proによって作成された画像をお見せしますが、それはそのようには見えません。誰かがPhotoshopでそれらの画像を作成したように見えます。Nano Banana Proは信じられないほど素晴らしいです。
そして私はそれを十分に推奨することはできません。製品は非常に良く、GPT image 1よりもはるかに優れているので、OpenAIが警戒を緩めたことは本当に驚くべきことです。なぜなら面白いことに、彼らは実際にGPT image 1を導入した張本人だったからです。そして使用できる参照画像は素晴らしかったです。
インターネットはバイラルになりましたが、Nano Banana Proでそれは完全にゲームを変えました。だから、私たちが期待できることの一つは、ChatGPTからの新しい画像モデルです。そして彼らがおそらくその画像モデルをできるだけ多く使用するように人々を奨励するつもりであることは非常に可能性が高いです。そうすれば彼らはNano Banana Proに対していくらかの地位を獲得できます。
つまりGPT image 2、GPT image 1の後のものは、おそらくNano Banana Proレベルかそれ以上になるでしょう。なぜなら彼らは目立つためにそれが本当に必要だからです。
新しい推論モデルの発表予定
OpenAIは手を抜いていません。OpenAIは、Gemini 3のローンチに先立って、来週新しい推論モデルを出荷する予定だと述べました。そしてこれは印象的です。なぜなら彼らは最近GPT 5.1をリリースしたばかりだからです。それはかなりまともなモデルです。私は気に入っています。それはモデル能力の面でさらに1インチ前進したようなものです。
しかしOpenAIは来週、新しい推論モデルをローンチすると述べています。だから私の予測は、私の予測は、この新しい推論モデルはおそらくGemini 3の一歩先を行くだろうということです。間違っているかもしれませんが、OpenAIがその巨大なGeminiの大失敗の直後に、Gemini 3より劣るモデルをリリースするとは思えません。投資家にとって良い印象にはなりません。
次の資金調達ラウンドにとって良い印象にはならないでしょうし、ユーザーを失って、そして競合他社より下のモデルをリリースすることは。それはそれは良い見た目にはならないでしょう。だから、もし来週のモデルに賭けるとしたら、私はそれがGPT6になるとは思いませんが、推論モデル、それはおそらく’o5’のようなものになるでしょうが、命名は今かなり異なっています。
だから、それがどうなるかを推測しています。そしてその新しい推論モデル、彼らがそれを何と呼ぶかわかりません。それはおそらく多くの異なることを行うでしょう。少なくとも、私はそう願っています。なぜならOpenAIは見かけ上、天命を失ったように見えるからです。
先行者の呪いと競争の激化
人々は何と言っているでしょうか。何人かの人々は、彼らは競合他社が追いついたことに気づいたと言っています。そしてそれ以上。過去3年間、彼らはこの先行者利益を享受してきました。誰もがChatGPTが普及させた時代に適応しようとしていたときに。しかし今、彼らは初めて真剣に競争しなければならないことを認識しなければなりません。自分たちのものと同等の強力なAIモデルに対して。しかし今回は、Googleの全面的な注目があり、トップに立つために彼らのあらゆる兵器庫を使用する準備ができています。
それはRedditで見つけたコメントでしたが、これは真実です。そして私は皆さんにOpenAIが直面しているいくつかの問題について話したいと思います。なぜならほとんどの人は表面的にしか見ていないと思うからです。しかし議論すべきことはたくさんあります。
一つは、OpenAIの先行者の呪いです。動画の最初のセクションで私が話した事実を覚えていますか。皆さん、ChatGPTのように最初であることは、すべての終わりではありません。もしあなたが業界で最初であっても、それはあなたがデフォルトで勝つことを意味しません。はい、あなたは最初です。なぜならあなたはユーザーを持っていて、ほとんどの人はこの新しい製品を使用することに本当に興奮しているからです。しかしこれは勝利を保証するものではありません。
OpenAIは18ヶ月のリードを持っていました。ChatGPTは本質的にAIの同義語でした。そしてそれはテクノロジーにおいて本当に長い時間です。しかし先行者利益、覚えておいてください皆さん、それは誇張されています。重要なのは時間をかけた実行であって、誰が最初にローンチしたかではありません。
このように考えてみてください皆さん。画面上の例を見てください。MySpace、それはFacebookの前に来ました。Yahoo、それはGoogleの前に来ました。Blackberry、それはiPhoneの前に来ました。最初であることは、すべての初期の間違いを吸収することを意味します。あなたは無料で市場を教育します。そして競合他社が研究して超えることができる期待を設定します。
そしてOpenAIは2023年とほとんどの2024年をデフォルトとして過ごしました。私がOpenAIが見ていなかったと思うこの問題は、それが自己満足を生んだということです。あなたがそのような大きなマージンで勝っているとき。そして覚えておいてください皆さん、OpenAIは急速に動く業界で非常に大きなマージンで勝っていました。GoogleやAnthropicが追いつくことができるとは誰も思っていませんでした。なぜならAIは信じられないほど速く動くからです。
6ヶ月ごとに、全体の風景が変わります。しかし覚えておいてください皆さん、もしあなたがそれほど先にいるなら、それは自己満足を生みます。そしてGoogle、彼らはChatGPTのローンチによって屈辱を受けました。彼らはチームを再編成することを決定しました。彼らはDeepMindとGoogle Brainと合併しました。
そして彼らは意図を持って出荷し始めました。そしてその35%の検索関心の低下は、単なる虚栄の指標ではありません。それはマインドシェア浸食の先行指標です。今日のカジュアルな検索者は明日の有料購読者になります。もし人々がますますGoogle Geminiに手を伸ばしているなら、それは時間とともに複合的になるでしょう。
そしてGoogleはOpenAIが持っていないものを持っています。彼らはAndroid、Chrome、検索を通じて一晩でGeminiを数十億人のユーザーのデフォルトにすることができます。そしてOpenAIはすべてのユーザーを個別に獲得しなければなりません。これは心理的なシフトです。なぜならそれも重要だからです。
OpenAIは世界に衝撃を与えた粗野な小さなラボから、領土を守ろうとする現職者になりました。そしてそれは完全に異なる組織的課題です。
製品の過剰展開とリソースの分散
また、皆さん、これについても話したいと思います。なぜならこれは実際に私たちが今日使用しているいくつかの製品を通じて反映されているからです。これらの製品をいくつ使用していますか?オーケー、私は時々Soraを使用します。あまり使用しません。私はPulseを使用しません。私は時々ボイスモードを使用します。それはおそらくかなり良いです。それ以外では、ChatGPTには多くの場合劣っている製品があります。
ほとんどの人が認識していないのは、製品が完全に劣っている場合、ビジネスで決して勝つことはできないということです。そしてこれは典型的なスタートアップからスケールへの機能不全です。急速に成長していて数十億ドルを調達しているとき、評価額を正当化するために範囲を拡大するプレッシャーがあります。
これがOpenAIがやったことです。すべてに青信号を出します。広告に青信号、エージェントに青信号、Pulseに青信号、画像生成に青信号、音声、企業、API、消費者、何であれ、私たちは前進しています。しかしOpenAIは、それが無限の組織ではないことを認識していません。
あなたのコアを固定する前に複数の前線にリソースを広げることで、これは非常に危険です。それぞれの新しいイニシアチブには、専用のチーム、インフラストラクチャ、市場投入戦略が必要です。一方、あなたの競合他社は一つのことにレーザーフォーカスしています。それはただ一つの分野でChatを打ち負かすことです。
過去1年間に彼らが発表したものを見てください。広告製品、AIエージェント、ひどいPulse。今ではちょっとギミック的なSora。リリース以来良くなっていない高度なボイスモード。それは良かったのですが、リリース以来良くなっていません。画像生成の改善。エンタープライズ検索GPT。Deep research。これらの分野はすべて、OpenAIが市場シェアを維持するために守らなければならない異なる分野です。
そしてそれは狂気じみています。どうやって彼らはそれをするのですか?そしてこの記事では、彼らが物事を引き戻すつもりだということについて話しています。それは文字通り彼らが過度に拡大していることを証明します。
そしてこの問題はさらに根本的です。OpenAIの実際の防御可能な利点は何ですか?もはやモデルではありません。なぜならGemini 3とClaudeは今、人々が実際に使用したい多くのベンチマークで競争力があるか、より優れているからです。そして流通ではありません。なぜならGoogleはすでにそれを所有しているからです。
Googleはカスタムのあるスタック全体を持っています。彼らが持っている唯一の本当の堀は、ブランド認知度と開発者エコシステムのロックインです。そして両方とも急速に侵食されています。だから理解しなければならないのは、非常に多くの異なる製品を作ることは、時間とともに災害のレシピだということです。このように考えてみてください皆さん、そして私はこの例が非常に面白いと思います。そしてそれは、それがどれほど狂気じみているかの常に思い出させるものです。
Anthropicは画像やビデオさえもやっていません皆さん。それでも彼らは非常に多くのユーザー、エンタープライズの採用を持っています。そしてそれは狂気じみていますが、もちろんOpenAIは、彼らはすべてをやることを決定しました。そしてそれには品質のコストが伴います。
技術の商品化と価格競争
私は皆さんに商品化の罠についても話したいと思います。これはOpenAIにとって大きなものです。2年前、OpenAIのモデルは本当に先を行っていました。ローンチ時のGPT-4は、代替品よりもはるかに優れていました。プレミアムを正当化するギャップ、彼らがOpenAI税のために支払ったプレミアムは正当化されました。
OpenAIモデルのために支払っていて、より多く支払っていた場合、それは「オーケー、もちろんより多く支払うことは理にかなっています。なぜならモデルの方が優れているから」というような感じでした。しかし覚えておいてください皆さん、そのギャップは今劇的に縮小しました。Gemini 3は強力なレビューを得ています。Claudeは開発者に好まれています。そして中国、DeepSeekやKimi、K2 thinkingのようなオープンソースモデル、これらのモデルはすべて、はるかに少ない計算でしっかりした結果を達成することができます。
それは技術が商品化されたことを意味します。それはまた今、OpenAIが競争の分野を見なければならないことを意味します。これは流通で、Googleが再び間違いなくここで勝ちます。価格、再び、Googleは永遠にそれでお金を失うことができます。なぜなら彼らは数十億ドルのフリーキャッシュフローを持っているからです。彼らはOpenAIのようにお金を稼ぐ必要はありません。
そして統合、Googleは数十億人の人々がすでに使用している製品にGeminiを埋め込むことができます。そしてブランド、UX、それがOpenAIが使える唯一の残りのカードです。そしてそれが、このコードレッドがパーソナライゼーション、速度、信頼性、拒否の削減のようなものに焦点を当てている理由です。
彼らは経験で勝とうとしています。なぜなら彼らはもはや生のモデル能力で勝つことができないからです。それはもはやOpenAIのイベントではありません。彼らが持っていたGPT-5、GPT-4のリード、それは完全に消えました。
そして覚えておいてください皆さん、商品化の罠はまたビジネスのマージンを圧迫しています。本当の競争があるとき、プレミアム価格を請求することはできません。OpenAIの月額200ドルのproティアは、人々がそれが無料のGeminiや20ドルの代替品よりも有意に優れていると信じている場合にのみ機能します。
人々が他のモデルの方が優れていると信じ始める瞬間、その価格決定力は蒸発します。そしてこれは残酷な部分です。私が以前言ったように、Googleは、Geminiが利益を上げる必要はありません。ユーザーがGoogleのエコシステムを離れるのを防ぐ必要があるだけです。彼らは検索広告の周りで永遠に損失で運営することができます。そしてOpenAIはそれが利益を上げるビジネスである必要があります。それらは完全に異なる経済学です。
覚えておいてください皆さん、私たちはOpenAIの現金燃焼経済について話しました。そして記事の数字は、それらについて考えると驚異的です。OpenAI、そしてこの画像はNano Bananaによって作成されたもので、皆さんに何が起こっているかを示すためです。OpenAIは今年100億ドルの収益、来年、2026年に200億ドルの収益、2027年までに350億ドルを予測しています。
しかしそれは良く聞こえますが、彼らは計算と開発に数百億ドルを燃やすつもりです。だから2027年に350億ドルの収益があっても、彼らはまだキャッシュフローがマイナスかもしれません。そしてこれは投資家がギャップを資金提供し続ける場合にのみ機能します。それは成長ストーリーが続くと信じることを必要とします。
覚えておいてください皆さん、これらすべての投資、OpenAIにお金を入れることのすべて、これは会社が将来より良くなると信じる場合にのみ機能します。もし彼らが市場シェアを失い始め、Googleに市場シェアを失い始めたら、それらすべての投資、完全に枯渇するとは言いませんが、おそらくあるべきほど数十億ドルはないでしょう。
それらの成長予測は、Chatが市場シェアを維持または成長させると仮定しています。しかしGeminiが市場シェアを奪い続け、それらの収益数が実現しない場合に何が起こるかを考えてください。そしてそれらの収益が目標を逃し始めたら、次の資金調達ははるかに困難になります。
そして覚えておいてください皆さん、彼らはまた1000億ドル、さらに1000億ドルが必要です。その現金燃焼に耐えるために。それはタイプミスではありません。1000億ドルです。そしてその種の資金調達には、投資家が彼らが数千億ドル、おそらく1兆ドル以上の価値があると信じることを必要とします。
もし1000億ドルのラウンドに投資しているなら、おそらくOpenAIがMeta、Amazon、またはGoogleのような、1兆ドル以上になると信じているでしょう。そして現在の軌道では、その信念は揺らいでいます。6ヶ月前よりもはるかに揺らいでいます。VC、サウザンファンド、彼らは同じGoogle Trendsデータを読みます。
彼らはGoogleの成長を見ます。彼らはコードレッドの絶望と現金燃焼に気づきます。それはまた戦略的制約を作り出すでしょう。もし毎月数十億ドルを燃やしているなら、近い期間の結果を示さない長期的な賭けをする余裕はありません。すべてのリソース配分は即座のROIについての議論になります。
そしてそれは画期的な研究を生み出す環境とは正反対です。そして人材の角度もあります。私はあまり詳しく立ち入りませんが、Ilya Sutskaverが去ったことを理解してください。何人かの重要な個人がすでに去ってAnthropicを始めたか、すでにGoogleに戻っています。
そして従業員がMira Muratiのように会社の軌道を疑い始めている場合、株式報酬は魅力的でなくなり、頭脳流出が加速します。それは一つの完全なループです。
まとめと今後の展望
それを踏まえて、OpenAIのコードレッドがついにここにあります。これはついにChatGPTからより良い製品を手に入れ始めることを意味するのでしょうか?そしてこれは、ユーザーのために信じられないほどの製品を出荷し始めるOpenAIを見始めることを意味するのでしょうか?私は個人的にそう信じています。皆さんはどう思うか教えてください。次回お会いしましょう。
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