本インタビューでは、MicrosoftのCEOサティア・ナデラが、同社のAI戦略と世界最大級のデータセンター建設について詳細に語っている。ナデラは、AGI(汎用人工知能)への道筋、OpenAIとの複雑なパートナーシップ構造、そしてMicrosoftが単なるソフトウェア企業から資本集約的な産業企業へと変貌を遂げている過程を説明する。特に注目すべきは、Microsoftがハイパースケール事業においてワークロードの多様性と顧客基盤の拡大を重視し、単一のモデル企業へのホスティングサービスに特化することを避けている点である。また、GitHub Copilotをはじめとするコーディングエージェント市場での競争激化、自社開発チップの戦略、そしてグローバルな主権AIの要求にどう対応するかについても論じている。ナデラの見解は、AIの進化が産業革命に匹敵する変革をもたらす可能性を認めつつも、その実現には時間がかかり、真の経済成長には技術の普及だけでなく企業の業務フローの根本的な変革が必要だという現実的な視点に立っている。
Microsoftの最新データセンターと規模拡大戦略
本日はサティア・ナデラにインタビューを行います。「私たち」というのは、私とSemiAnalysisの創設者であるディラン・パテルです。サティア、ようこそ。ありがとうございます。アトランタまでお越しいただき感謝します。新しい施設のツアーをしていただき、ありがとうございます。本当に素晴らしいものを見せていただきました。もちろんです。
サティアとMicrosoftのクラウド&AI担当EVPであるスコット・ガスリーが、現在世界で最も強力な新しいFairwater 2データセンターのツアーを案内してくれました。
私たちは18か月から24か月ごとにトレーニング容量を10倍にしようとしてきました。つまりこれは、GPT-5がトレーニングされたものから実質的に10倍の増加となります。
この建物のネットワーク光学系の数で考えると、2年半前の全Azureデータセンター全体とほぼ同じくらいです。約500万のネットワーク接続があります。地域内の異なるサイト間や2つの地域間に、このすべての帯域幅があります。
これは将来のスケーリングへの大きな賭けのようなものでしょうか。将来、2つの異なる地域全体を必要とするような巨大なモデルが登場すると予想していますか。目標は、大規模なトレーニングジョブのためにこれらのフロップスを集約し、サイト間でこれらをまとめることです。実際には、トレーニングに使用し、その後データ生成に使用し、あらゆる方法で推論に使用します。永遠に1つのワークロードだけに使用されるわけではありません。
近くで建設中のFairwater 4も、その1ペタビットネットワーク上にあるため、2つを非常に高速で接続できます。そして、ミルウォーキーに接続するAI WANを構築しており、そこでは複数の他のFairwaterが建設されています。文字通り、モデル並列処理とデータ並列処理を見ることができます。
基本的に、このキャンパス全体のスーパーポッド、トレーニングジョブのために構築されています。そしてWANを使えば、ウィスコンシンのデータセンターに行くことができます。文字通り、それらすべてが集約されてトレーニングジョブを実行できます。
ここで見ているのは、まだサーバーが入っていない、ラックのないセルです。
1つのセルにはいくつラックがありますか。私たちは必ずしもそれを共有していませんが…だから聞いているんです。上階を見ればわかります。数え始めます。数え始めてください。数え始めさせてあげましょう。この建物にはいくつのセルがありますか。その部分も教えられません。
まあ、割り算は簡単ですよね。すごい、かなりうるさいですね。「今、私のお金がどこに行っているのかわかった」という感じで見ていますか。「私はソフトウェア会社を経営しています。ソフトウェア会社へようこそ」という感じです。
GB200とNVLinkを使用することを決定した後、設計空間はどれくらい大きいですか。他にどれだけの決定を下す必要がありますか。モデルアーキテクチャから最適化された物理プランまで、結合があります。
そしてそういう意味では怖いことでもあります。新しいチップが出てきます。Vera Rubin Ultraを考えてみてください。それは電力密度が非常に異なり、冷却要件も非常に異なるでしょう。
だから、1つの仕様だけに合わせて構築したくないのです。
それは少し、私たちが行う対話に戻ります。つまり、一度スケールして立ち往生するのではなく、時間をかけてスケーリングしたいということです。過去のすべての技術的移行を見てみると、鉄道でもインターネットでも交換可能な部品でも工業化でもクラウドでも、これらすべてのもの、各革命は技術が発見されてから経済全体への普及とランプアップまでの時間がはるかに速くなっています。
ドワルケシュのポッドキャストに出演した多くの人々は、これが最後の技術革命または移行であり、今回は非常に、非常に異なると信じています。少なくともこれまでのところ市場では、3年間ですでにハイパースケーラーが来年5000億ドルのキャペックスを行うまで急上昇しており、これは速度の点で以前の革命に匹敵しない規模です。
最終状態はかなり異なるようです。あなたのこのフレーミングは、「AGIが来る」と言っている、私が「AIブロ」と呼ぶ人々とはかなり異なるようです。それをもっと理解したいと思います。私は、産業革命の後、これが最大のものかもしれないという考えに対する興奮から始めます。その前提から始めます。
しかし同時に、これがまだ初期段階であるという事実に少し根ざしています。私たちは非常に便利なものをいくつか構築しました。素晴らしい特性をいくつか見ています。これらのスケーリング法則は機能しているようです。私はそれらが機能し続けることに楽観的です。いくつかは本当の科学的ブレークスルーを必要としますが、それは多くのエンジニアリングなどでもあります。
とはいえ、過去70年間のコンピューティングで起こってきたことでさえ、私たちが前進するのを助けた行進でもあったという見方を私はしています。私はラジ・レディがAIのメタファーとして持っているものの1つが好きです。彼はCMUのチューリング賞受賞者です。彼はこれを持っていました、AGI以前でさえ。彼はAIのメタファーを持っていました。それは守護天使または認知増幅器のいずれかであるべきです。私はそれが大好きです。
それはこれが何であるかを考えるシンプルな方法です。最終的に、その人間の有用性は何ですか。それは認知増幅器であり守護天使になるでしょう。
そのように見れば、私はそれをツールとして見ます。しかしそれから、それについて非常に神秘的になることもできます。これはツール以上のものです。これまで人間だけがやっていたこれらすべてのことをやります。
しかし、それは過去の多くの技術の場合でした。人間だけが多くのことをやっていました、そして私たちはそれらを行うツールを持っていました。ここで定義に巻き込まれる必要はありませんが、考える1つの方法は、おそらく5年、10年、20年かかるかもしれません。
ある時点で、最終的にマシンがサティアトークンを生産し、Microsoftの取締役会はサティアトークンが非常に価値があると考えています。サティアにインタビューすることで、この経済的価値のどれだけを無駄にしていますか。私はサティアトークンのAPIコストを負担できませんでした。それをツールと呼びたいか、エージェントと呼びたいか、何でも構いません。
現在、100万トークンあたり数ドルまたは数セントのコストのモデルがある場合、そこには膨大なマージン拡大の余地があります。100万のサティアトークンは大きな価値があります。そのマージンはどこに行き、そのマージンのどのレベルにMicrosoftが関与しているかが私の質問です。ある意味でこれは再び、本質的に、経済成長の様子が実際にどうなるかに戻ります。企業はどうなるのか。生産性はどうなるのか。
私にとって、それが再び、産業革命が生み出したものであれば…70年間の普及の後、経済成長が見え始めたのです。
それが覚えておくべきもう1つのことです。今回技術が速く普及しているとしても、真の経済成長が現れるためには、仕事、仕事の成果物、ワークフローが変わる点まで普及しなければなりません。だから、企業が真に変わるために必要な変革管理は、私たちが軽視すべきではないものだと思います。
今後、人間と彼らが生産するトークンは、ドワルケシュトークンやディラントークンの未来であろうと、より高いレバレッジを得るでしょうか。技術の量について考えてみてください。技術なしでSemiAnalysisやこのポッドキャストを運営できますか。
チャンスはありません。あなたが達成できた規模では、チャンスはありません。
だから問題は、その規模は何かということです。それは何かによって10倍になるでしょうか。絶対に。したがって、あなたが何らかの収益数に達しているか、何らかのオーディエンス数に達しているか、何であれ、それが起こると思います。ポイントは、産業革命に70年、おそらく150年かかったことが、20年、25年で起こるかもしれないということです。
もし運が良ければ、産業革命の200年間で起こったことを20年間に圧縮したいと思います。Microsoftは歴史的におそらく最大のソフトウェア会社、最大のSaaS(サービスとしてのソフトウェア)企業でした。あなたは過去に移行を経験しました。かつてWindowsライセンスやWindowsまたはMicrosoftのディスクを販売していましたが、今では365のサブスクリプションを販売しています。
その移行から現在のビジネスに移行する際、その後にも別の移行が進行中です。SaaSはユーザーあたりの増分コストが非常に低いです。多くのR&D、多くの顧客獲得コストがあります。
これが、Microsoftではなく、SaaS企業が市場で大幅にアンダーパフォームしている理由のようなものです。AIのCOGSが非常に高く、それがこれらのビジネスモデルの機能を完全に壊しているからです。
おそらく最大のSaaS企業として、COGSが重要で、ユーザーあたりの増分コストが異なるこの新しい時代にMicrosoftをどのように移行させますか。なぜなら、現在あなたは「ねえ、Copilotは20ドルです」と請求しているからです。ビジネスモデル自体において、ある意味でレバーは似たままになるので、良い質問です。
コンシューマーから始まるモデルのメニューを見ると、広告ユニット、トランザクション、AIデバイスを構築する誰かのためのデバイス粗利益があります。サブスクリプション、コンシューマーとエンタープライズ、そして消費があります。だから私はまだこれらがすべてのメーターだと思います。
あなたのポイントに対して、サブスクリプションとは何ですか。これまで、人々はサブスクリプションが好きです。予算を組むことができるからです。それらは基本的に、サブスクリプションにカプセル化された何らかの消費権の権利です。
だから、ある意味でそれは価格決定になると思います。あなたが権利を持っている消費量は、すべてのコーディングサブスクリプションを見れば、それらが何であるかのようなものです。そして、プロティア、スタンダードティアなどがあります。
だから、価格設定とマージン構造がこのように階層化されると思います。興味深いのは、Microsoftでは、良いニュースは、私たちがこれらすべてのメーター全体でそのビジネスにいるということです。ポートフォリオレベルでは、消費、サブスクリプション、他のすべてのコンシューマーレバーも持っています。
時間が経てば、これらのモデルのどれがどのカテゴリーで意味をなすかがわかると思います。SaaS側で1つ、あなたが提起したので、私が多くのことを考えるものがあります。Office 365またはMicrosoft 365を例に取りましょう。低いARPUを持つことは素晴らしいです。なぜなら、これは興味深いことだからです。
サーバーからクラウドへの移行中、私たちが自問していた質問の1つは、「ああ、もし私たちが当時OfficeライセンスやOfficeサーバーを使用していた同じユーザーをクラウドに移動させるだけで、COGSがあったら、これはマージンを縮小するだけでなく、根本的に利益の少ない会社になるだろう」というものでした。ところが、クラウドへの移行が市場を大幅に拡大したのです。
私たちはインドでいくつかのサーバーを販売しましたが、あまり売れませんでした。しかし、クラウドでは突然、インドの誰もがサーバーを部分的に購入できるようになり、ITコストになりました。実際、私が気づかなかった最大のことは、例えば、人々がSharePointの下にストレージを購入するために費やしていた金額でした。
実際、EMCの最大のセグメントはSharePointのストレージサーバーだったかもしれません。そのすべてがクラウドでドロップしました。誰も買いに行く必要がなかったからです。実際、それは運転資本でした。つまり、基本的にキャッシュアウトフローでした。だから市場を大幅に拡大したのです。
コーディングを例にとると、GitHubとVS Codeで何十年もかけて構築したものが、突然、コーディングアシスタントが1年でそれだけ大きくなりました。
それも起こると思います。市場が大幅に拡大します。市場が拡大するという質問がありますが、Microsoftに触れる収益の部分は拡大するのでしょうか。Copilotが一例です。今年初めを見ると、ディランの数字によれば、GitHub Copilotの収益は約5億ドルか何かで、近い競合他社はいませんでした。
しかし今では、Claude Code、Cursor、そしてCopilotがあり、約同じような収益、約10億ドルです。Codexは7億から8億ドル前後で追いついています。だから質問は、Microsoftがアクセスできるすべてのサーフェスにわたって、CopilotのMicrosoft版が持つ利点は何かということです。ところで、私はこのチャートが大好きです。私はこのチャートが多くの理由で大好きです。1つは、私たちがまだトップにいることです。
2つ目は、ここにリストされているこれらの企業すべてが、過去4、5年間に生まれた企業だということです。それが私にとって最高のサインです。新しい競合他社、新しい実存的問題があります。今誰だと言うとき、Claudeがあなたを殺すだろう、Cursorがあなたを殺すだろう、それはボーランドではありません。ありがたいです。
それは私たちが正しい方向に進んでいることを意味します。これです。私たちがゼロからこの規模に達したという事実は、市場の拡大です。これはクラウドのようなものです。根本的に、このコーディングとAIのカテゴリーは、おそらく最大のカテゴリーの1つになるでしょう。それはソフトウェアファクトリーカテゴリーです。実際、それはナレッジワークよりも大きいかもしれません。私はそれについて心を開いておきたいです。厳しい競争が待っています。
それはあなたのポイントで、素晴らしいものです。しかし、私たちが何を持っていたかをこれに活用し、今競争しなければならないことを嬉しく思います。競争側では、終わったばかりの前四半期でさえ、四半期発表を行い、2000万から2600万サブに成長したと思います。私たちのサブの成長とその方向性について良い感じがします。
しかし、起こったもっと興味深いことは、コードをたくさん生成している他のすべての人のすべてのリポジトリがどこに行くかを推測してください。GitHubに行きます。GitHubはリポジトリ作成、PR、すべてにおいて史上最高です。ある意味で、私たちはそれをオープンに保ちたいです。つまり、私たちはそれを持ちたいのです。それを私たち自身の成長と混同したくありません。興味深いことに、私たちは1秒に1人の開発者がGitHubに参加しています、それが統計だと思います。
そして彼らの80%は、何らかのGitHub Copilotワークフローに入るだけです。ちょうどそこにいるからです。ところで、これらの多くは、デフォルトでオンになっている私たちのコーディングコードレビューエージェントのいくつかを使用することさえあります。使用できるからです。私たちはこれに多くの、多くの構造的なショットを持つでしょう。私たちがやろうとしていることは、Gitでやったことです。
GitHubのプリミティブ、Gitから始まって、イシュー、アクションまで、これらは強力で素敵なものです。なぜなら、それらはすべてリポジトリを中心に構築されているからです。私たちはそれを拡張したいです。先週GitHub Universeで、それが私たちがやったことです。Agent HQが私たちが構築すると言った概念的なものでした。これは、例えば、Mission Controlと呼ばれるものがあるところです。
Mission Controlに行くと、今発射できます。時々私はそれをすべてのこれらのAIエージェントのケーブルテレビとして説明します。なぜなら、私は基本的に1つのサブスクリプションにパッケージ化され、Codex、Claude、Cognitionのもの、誰のエージェントでも、Grok、それらすべてがそこにあるからです。
だから1つのパッケージを手に入れて、それからタスクを発行して彼らを操縦できるので、彼らは皆独立したブランチで作業しているでしょう。それらを監視できます。私はそれが最大のイノベーションの場所の1つになると思います。なぜなら、今私は複数のエージェントを使用できるようにしたいからです。
それから複数のエージェントの出力を消化できるようにしたいです。それから私のリポジトリを把握しておきたいです。
構築する必要があるある種のヘッドアップディスプレイがあり、それから私がコーディングエージェントが生成したものを素早く操縦してトリアージするために、私にとって、VS Code、GitHub、そしてMission Controlとして構築するこれらすべての新しいプリミティブの間で、コントロールプレーンと一緒に。観測可能性…これらすべてをデプロイしようとしているすべての人について考えてみてください。
どのエージェントがいつどのコードベースに何をしたかという観測可能性の全体が必要になります。それが機会だと感じています。結局のところ、あなたのポイントはよく受け止められています。つまり、私たちは競争力を持ち、イノベーションを起こさなければなりません。そうしなければ、倒されるでしょう。しかし、少なくとも私たちがトップにいる限り、競争があってもチャートが好きです。
GitHub戦略と市場競争
ここでの重要なポイントは、誰のコーディングエージェントが勝つかに関係なく、GitHubは成長し続けるということです。しかし、その市場はGDPをはるかに上回る10、15、20%程度しか成長しません。素晴らしい複利です。しかし、これらのAIコーディングエージェントは、昨年末の約5億ドルのランレート(これはGitHub Copilotだけでした)から、現在では今年第4四半期のランレートがGitHub Copilot、Claude Code、Cursor、Cognition、Windsurf、Replit、OpenAI Codexを合わせて50億から60億ドルになっています。
それは10倍です。ソフトウェアエージェントのTAMを見たとき、それは人々に支払う2兆ドルの賃金なのか、それともそれを超えるものなのか。なぜなら、世界中のすべての企業が今、より多くのソフトウェアを開発できるようになるからです。Microsoftがその一部を取ることは間違いありません。しかし、あなたは100%近く、または確実に50%以上から、わずか1年で25%未満の市場シェアに移行しました。
Microsoftが勝ち続けるという確信を人々はどのように得られますか。それは少しディランに戻ります。ここには生得権はなく、イノベーションを起こすべきだと言う以外に、私たちが持つべき自信はありません。ある意味で私たちが持っている幸運な休憩は、このカテゴリーが私たちが高いシェアを持っていた何よりもはるかに大きくなるだろうということを知っていることです。
そう言わせてください。VS Codeで高いシェアを持っていた、GitHubでリポジトリで高いシェアを持っていた、それは良い市場でしたと言えます。しかしポイントは、はるかに拡大的な市場でまともなシェアを持つことさえも…あなたはクライアントサーバーサーバーコンピューティングで高いシェアを持っていたと言えます。ハイパースケールではそれよりもはるかに低いシェアを持っています。
しかしそれははるかに大きなビジネスですか。桁違いに。だから少なくとも、Microsoftが大丈夫だったという存在証明があります。私たちのシェアポジションがかつてのように強くなくても、私たちが競争している市場がより多くの価値を創造している限り。そして複数の勝者がいます。それがそのものです。しかし、最終的にあなたは競争力を持たなければならないというあなたのポイントを受け取ります。私は毎四半期それを見ています。
だから私はAgent HQでやろうとしていること、GitHubをこれらすべてのエージェントが来る場所に変えることについて非常に楽観的です。私が言ったように、私たちはそこで複数のゴールショットを持つでしょう。それは…これらの人々の何人かは私たちと一緒に成功できるので、1人の勝者と1つのサブスクリプションだけである必要はありません。
この質問に焦点を当てる理由は、GitHubだけでなく、Officeやその他のMicrosoftが提供するすべてのソフトウェアに根本的に関係しているからだと思います。AIがどのように進むかについて持つことができる1つのビジョンは、モデルが不自由なままで、この直接的な可視的な観測可能性を常に必要とするだろうというものです。別のビジョンは、時間の経過とともに、現在2分かかるタスクを実行しているこれらのモデルが、将来的には10分、30分かかるタスクを実行するようになるというものです。
将来的には、おそらく自律的に数日分の作業をしているかもしれません。そうすると、モデル会社は、人間とコミュニケーションを取るために任意のUIを使用でき、プラットフォーム間を移動できる同僚へのアクセスに対して数千ドルを請求しているかもしれません。もし私たちがそれに近づいているなら、なぜますます収益性が高くなり、すべてのマージンを取っているモデル会社ではないのですか。AIがより有能になるにつれて、足場が起こる場所が関連性を失っていくのはなぜそれほど重要になるのでしょうか。
それは現在存在するOfficeと、単にナレッジワークをしている同僚に移ります。それは素晴らしいポイントです。すべての価値がモデルに移行するのか、それとも足場とモデルの間で分割されるのか。時間が教えてくれると思います。しかし私の根本的なポイントも、インセンティブ構造が明確になるということです。情報作業、あるいはコーディングさえ取りましょう。
実際、GitHub Copilotで私のお気に入りの設定の1つは、最適化する自動と呼ばれるものです。実際、私はサブスクリプションを購入し、自動のものが私がそれにやらせようとしていることのために最適化を始めます。それは完全に自律的でさえあり得ます。複数のモデルで利用可能なトークンを裁定してタスクを完了させることができます。その議論を取れば、そこでのコモディティはモデルになるでしょう。
特にオープンソースモデルでは、チェックポイントを選択してデータの束を取ることができ、それを見ています。私たちはすべて、CursorからでもMicrosoftからでも、いくつかの社内モデルさえ見始めると思います。そしてそれにほとんどのタスクをオフロードします。だから1つの議論は、今日すべての不自由な問題やこれらのインテリジェンスの問題のギザギザさを扱っている足場に勝てば、そうしなければならないのですが、それに勝てば、データの流動性があるので、自分自身をモデルに垂直統合するでしょう。
利用可能な十分なチェックポイントがあります。それがもう1つのことです。構造的に、私は世界には常にかなり有能なオープンソースモデルがあると思います。データと足場で使用できるものがある限り、それを使用できます。私はモデル会社であれば、勝者の呪いがあるかもしれないという議論をすることができます。
信じられないほどのイノベーションをして、すべての大変な作業をしたかもしれません。しかし、それが商品化されることから1つのコピーだけです。それから、グラウンディングとコンテキストエンジニアリングのためのデータとデータの流動性を持っている人は、そのチェックポイントを取ってトレーニングできます。だから議論は両方の方法で行うことができると思います。
モデル優位性とビジネスモデル
あなたが言ったことを解き明かすと、世界の2つの見方があります。1つは、そこには非常に多くの異なるモデルがあるというものです。オープンソースが存在します。誰が勝ち、誰が勝たないかを駆動するモデル間にはいくつかの違いがあるでしょう。しかし、足場があなたが勝つことを可能にするものです。もう1つの見方は、実際にはモデルが鍵となるIPだというものです。
そしてみんなが緊密なレースをしていて、「ねえ、AnthropicかOpenAIを使えるよ」というようなものがあります。これは収益チャートで見ることができます。OpenAIの収益は、Anthropicと同様の機能を持つコードモデルをついに持ったときに急上昇し始めました。異なる方法ではありますが。モデル会社がすべてのマージンを獲得するという見方があります。
なぜなら、少なくともAnthropicでこの1年を見ると、推論の粗利益が40%をはるかに下回っていたのが、年末までに60%を超えるまでになったからです。マージンはそこで拡大しています。これまで以上に多くの中国のオープンソースモデルにもかかわらず。OpenAIは競争力があり、Googleは競争力があり、X/Grokは今競争力があります。これらすべての会社が今競争力を持っていますが、それにもかかわらず、モデル層でマージンが大幅に拡大しました。
それについてどう思いますか。それは素晴らしい質問です。おそらく数年前、人々は「ああ、モデルをラップして成功した会社を構築できる」と言っていました。それはモデル機能と使用される特にツールのために、おそらく否定されました。
しかし興味深いことは、Office 365を見ると、Excel Agentと呼ばれるこの小さなものを構築したことさえあります。興味深いです。Excel AgentはUIレベルのラッパーではありません。それは実際にミドルティアにあるモデルです。この場合、私たちはGPTファミリーからすべてのIPを持っているので、それを取ってOfficeシステムのコアミドルティアに入れ、Excelをネイティブに理解することの意味、その中のすべてを教えています。
それは単に「ねえ、私はピクセルレベルの理解を持っているだけ」ではありません。私はExcelのすべてのネイティブアーティファクトの完全な理解を持っています。考えてみれば、何らかの推論タスクを与えるとしたら、私が犯す推論ミスさえ修正する必要があります。
それは、ピクセルを見るだけでなく、「ああ、その数式を間違えた」と見ることができ、それを理解する必要があるということです。ある程度、それはすべて、何らかのプロンプトを使用したUIラッパーレベルで行われているのではなく、Excelのすべてのツールを教えることによってミドルティアで行われています。
私は基本的に、洗練されたExcelユーザーであることの意味であるスキルを教えるためにマークダウンを与えています。それはAIブレインに少し戻る奇妙なことです。従来の意味でのExcel、ビジネスロジックを構築しているだけではありません。従来の意味でのExcelビジネスロジックを取り、基本的に認知層をそれに巻き付けています。ツールの使い方を知っているこのモデルを使って。
ある意味で、Excelはアナリストがバンドルされ、使用されるすべてのツールと一緒に来るでしょう。それは皆によって構築されるもののタイプです。だからモデル会社でさえ、競争しなければなりません。もし彼らが高い価格を設定すれば、推測してください。もし私がこのようなツールのビルダーであれば、私はあなたを代替します。しばらくの間あなたを使用するかもしれません。だから競争がある限り…常にウィナーテイクオールのものがあります。
他のみんなよりも大幅に優れた1つのモデルがあるなら、はい、それはウィナーテイクオールです。しかし、複数のモデルがある競争がある限り、ハイパースケール競争のように、オープンソースチェックがあれば、モデルの上に価値を構築するのに十分な余地があります。
Microsoftでは、私がそれを見る方法は、複数のモデルをサポートするハイパースケールビジネスに参入するつもりだということです。私たちは今後7年間OpenAIモデルにアクセスでき、その上でイノベーションを起こします。基本的に、私たちは完全な柔軟性で使用できるフロンティアクラスのモデルを持っていると考えています。そしてMAIで独自のモデルを構築します。
だから私たちは常にモデルレベルを持つでしょう。そして、それがセキュリティであろうと、ナレッジワークであろうと、コーディングであろうと、サイエンスであろうと、独自のアプリケーション足場を構築します。それはモデルフォワードになります。モデル上のラッパーではなく、モデルがアプリケーションに巻き込まれます。
あなたが言及した他のことについて非常に多くの質問があります。しかし、これらのトピックに移る前に、これがAI機能の将来を見据えたものではないかどうかまだ疑問に思っています。今日存在するようなモデルを想像しているところです。それはあなたのスクリーンのスクリーンショットを撮りますが、各セルの中やフォーミュラが何であるかを見ることができません。
ここでのより良いメンタルモデルは、これらのモデルが人間と同じようにコンピューターを使用できるようになることを想像することだと思います。Excelを使用している人間のナレッジワーカーは、フォーミュラを調べることができ、代替ソフトウェアを使用でき、必要に応じてOffice 365と別のソフトウェアの間でデータを移行できます、などなど。それが私が言っていることのようなものです。
しかし、もしそうなら、Excelとの統合はそれほど重要ではありません。いや、いや、Excel統合について心配しないでください。結局のところ、Excelはアナリストのためのツールとして構築されました。素晴らしい。だから、このアナリストである誰でもこのAIは、使用できるツールを持っているべきです。彼らはコンピューターを持っています。ちょうど人間がコンピューターを使用できるように。それが彼らのツールです。ツールはコンピューターです。
だから私が言っているのは、私は本質的にAIエージェントとしてアナリストを構築しているということです。それはこれらすべての分析ツールの使い方の先験的な知識と一緒に来ます。私たちが同じことについて話していることを確認するために、それは私のような人間がExcelを使うものですか…いいえ、それは完全に自律的です。だから私たちは今、会社の将来がどうなるかをおそらく説明すべきです。
会社の将来は、私がコンピューターを持ち、Excelを使用するツールビジネスになるでしょう。実際、将来的には私はCopilotさえ持っているでしょう、そしてそのCopilotはエージェントも持っているでしょう。しかしそれはまだすべてを操縦している私であり、すべてが戻ってきます。それが1つの世界です。2つ目の世界は、会社がAIエージェントのためにコンピューティングリソースを文字通りプロビジョニングし、それが完全に自律的に機能しているというものです。
その完全に自律的なエージェントは、本質的にそれに利用可能なそれらの同じツールの具体化されたセットを持つでしょう。だから入ってくるこのAIツールは、生のコンピューターだけでなく、物事を成し遂げるためにツールを使用する方がトークン効率的だからです。実際、私はそれを見て、今日エンドユーザーツールビジネスである私たちのビジネスが、本質的にエージェントが仕事をサポートするインフラストラクチャビジネスになると言います。それは考えるもう1つの方法です。
実際、M365の下に構築したすべてのものは、まだ非常に関連性があります。保存する場所、アーカイブする場所、発見する場所、これらすべての活動を管理する場所が必要です、あなたがAIエージェントであっても。それは新しいインフラストラクチャです。私が理解していることを確認するために、あなたは理論的には、実際のコンピューター使用を持つ未来のAI、これらすべてのモデル会社が今取り組んでいるものが、Microsoftと提携していなくても、私たちの傘下になくても、Microsoftソフトウェアを使用できると言っています。
しかし、あなたは、私たちのインフラストラクチャで作業している場合、そうでなければとにかくできたことと同じことをより効率的に行えるようにする低レベルのアクセスを与えるつもりだと言っています。100%です。起こったことは、サーバーがあり、それから仮想化があり、それからはるかに多くのサーバーがありました。
それはこれについて考えるもう1つの方法です。ツールを最終的なものと考えないでください。人間が使用するそのツールの下の基盤全体は何ですか。その基盤全体がAIエージェントのためのブートストラップでもあります。なぜなら、AIエージェントはコンピューターを必要とするからです。実際、私たちが大量の成長を見ている魅力的なことの1つは、これらのOfficeアーティファクトなどを自律的エージェントとして行っているこれらすべての人々が、Windows 365をプロビジョニングしたいということです。
彼らは本当にこれらのエージェントのためにコンピューターをプロビジョニングできるようにしたいのです。絶対に。だから私たちは本質的にエンドユーザーコンピューティングインフラストラクチャビジネスを持つことになり、それはユーザー数よりも速く成長するので成長し続けるでしょう。それがもう1つの質問です。人々が私に尋ねる他の質問の1つ、「ねえ、ユーザーごとのビジネスはどうなりますか。」
少なくとも初期の兆候はおそらく、ユーザーごとのビジネスについて考える方法は、ユーザーごとだけでなく、エージェントごとでもあるということです。そして、もしそれがユーザーごととエージェントごとだと言うなら、鍵は各エージェントにプロビジョニングするものは何かということです。
コンピューター、その周りのセキュリティのセット、その周りのアイデンティティ。それらすべてのもの、観測可能性などは管理層です。それがすべてそれに組み込まれます。フレーミングする方法は、少なくとも私が現在考えている方法であり、あなたの見解を聞きたいのですが、これらのモデル会社はすべて、ExcelやAmazonショッピングや何であれ、フライトを予約するために、モデルを使用するための環境を構築しているということです。
しかし同時に、彼らはこれらのモデルに移行を行うようにもトレーニングしています。なぜなら、それはおそらく最も即座に価値があることだからです。メインフレームベースのシステムを標準的なクラウドシステムに変換すること、ExcelデータベースをSQLを使った実際のデータベースに変換すること、WordやExcelで行われていることをより古典的な意味でプログラマティックで効率的なものに変換すること、それは人間によっても行うことができます。ソフトウェア開発者がそれを行うのは費用対効果が高くないだけです。
それは皆が今後数年間、少なくともAIで行おうとしていることのようです。大量の価値を推進するために。モデルがツール自体を利用して何かに移行できるなら、Microsoftはそれにどう適合しますか。確かに、Microsoftはデータベース、ストレージ、その他すべてのカテゴリーでリーダーシップの地位を持っていますが、Officeエコシステムの使用は、メインフレームエコシステムの使用が潜在的に少なくなる可能性があるのと同様に、大幅に少なくなるでしょう。
今、メインフレームは過去20年間実際に成長しました。誰ももう彼らについて話していませんが。彼らはまだ成長しました。100%、私はそれに同意します。この声明をあなたが過去数週間にわたって行ったことでどう合理化しますか。あなたはIris Energy、Nebius、Lambda Labsとの契約を発表しました、そしてもう少しいくつか来ています。あなたは自分で構築したのではなく、ネオクラウドからレンタルしている容量を確保するために出かけています。
私たちにとっては問題ありません。なぜなら、人々が構築している場所で提供できる需要のラインオブサイトがある場合、それは素晴らしいからです。実際、私たちはリースを取り、ビルドトゥスーツを取り、容量がないが容量が必要で誰かがそれを持っている場合、GPUアズアサービスさえ取ります。
ところで、すべてのネオクラウドが私たちのマーケットプレイスの一部になることさえ歓迎します。なぜなら、推測してください。もし彼らが私たちのマーケットプレイスに彼らの容量を持ってくれば、Azureを通じて来るその顧客はネオクラウドを使用し、それは彼らにとって大きな勝利であり、コンピュート、ストレージ、データベース、その他すべてをAzureから使用します。だから私はこれを「ねえ、私はそれをすべて自分で飲み込むべきだ」とは全く考えていません。
あなたは、この減価償却資産が、5年または6年でデータセンターのTCOの75%であると述べました。そしてJensenはそれに対して75%のマージンを取っています。だからすべてのハイパースケーラーがやろうとしていることは、機器のこの圧倒的なコストを削減し、マージンを増やすために、独自のアクセラレーターを開発することです。そして彼らがどこにいるかを見ると、Googleは他のすべての人よりもはるかに進んでいます。彼らは最も長い間それをやっています。
彼らは自分たちのTPUを500万から700万チップ作る予定です。Amazonを見ると、彼らは300万から500万[生涯出荷ユニット]を作ろうとしています。しかし、Microsoftが自分たちのチップを注文しているのを見ると、その数字をはるかに下回っています。あなたは同じくらい長い間プログラムを持っています。内部チップで何が起こっているのですか。それは良い質問です。いくつかのことがあります。
1つは、新しいアクセラレーターにとって最大の競合相手は、Nvidiaの前世代でさえあるようなものです。フリートでは、全体のTCOを見るつもりです。私が私たちの自身のために持っているバーさえ…ところで、私はちょうどMaia 200のデータを見ていました。素晴らしく見えますが、コンピュート側でさえ私たちが学んだことの1つです…私たちは多くのIntelを持っていました、それからAMDを導入し、それからCobaltを導入しました。それが私たちがそれをスケールした方法です。
私たちは、少なくともコアコンピュートで、独自のシリコンを構築し、その後3つすべてが何らかのバランスで機能するフリートを管理する方法の良い存在証明を持っています。ところで、Googleでさえ Nvidiaを購入していますし、Amazonもそうです。Nvidiaはイノベーションを起こしており、汎用的なものだからです。すべてのモデルがその上で実行され、顧客の需要があります。
なぜなら、独自の垂直的なものを構築する場合、トレーニングまたは推論に使用する独自のモデルを持ち、それに対する独自の需要を生成するか、それに対する需要に補助金を出す必要があるからです。したがって、適切にスケールすることを確認したいです。
私たちがやろうとしている方法は、独自のMAIモデルとシリコンの間に閉ループを持つことです。なぜなら、それがあなたに独自のシリコンを行う生得権を与えるものだと感じるからです。そこでは、あなたが行っていることでマイクロアーキテクチャを文字通り設計し、それからあなた自身のモデルとペースを保ちます。私たちの場合、ここでの良いニュースは、OpenAIが私たちがアクセスできるプログラムを持っているということです。
したがって、Microsoftが持たないものがあると考えるのは…どのレベルのアクセスをそれに持っていますか。すべてです。そのすべてのIPを得るだけですか。だから持っていない唯一のIPはコンシューマーハードウェアですか。それだけです。ああ、わかりました。興味深い。ところで、私たちも彼らに多くのIPを与えて彼らをブートストラップしました。
これが彼らが…なぜなら、私たちはこれらすべてのスーパーコンピューターを一緒に構築したからです。私たちはそれを彼らのために構築し、彼らはそれから利益を得ました。当然そうです。そして今、彼らがイノベーションを起こすにつれて、システムレベルでさえ、私たちはそれのすべてにアクセスできます。
そして私たちはまず、彼らのために彼らが構築するものをインスタンス化したいのですが、それから私たちはそれを拡張します。だから何でも、あなたの質問について考える方法は、Microsoftが素晴らしい、私はそれをNvidiaのためのスピードオブライト実行パートナーと呼びますが、になりたいということです。率直に言って、そのフリートは人生そのものだからです。
明らかにJensenは彼のマージンで非常にうまくやっています、しかしTCOには多くの次元があり、私はそのTCOで素晴らしくなりたいです。その上に、私はOpenAIの系統とMAIの系統とシステムデザインと本当に協力できるようになりたいです。両端にIP権を持っていることを知っています。権利について言えば、あなたは数日前にインタビューがあり、OpenAIと行った新しい契約で、OpenAIが行うステートレスAPIコールに対する権利、独占権を持っていると言いました。私たちは、何らかの状態があるかどうかについて少し混乱していました。
インフラストラクチャ戦略とOpenAIパートナーシップ
あなたはちょうど数秒前に、立ち上がってくるこれらすべての複雑なワークロードがメモリとデータベースとストレージなどを必要とするだろうと述べていました。ChatGPTがセッションに物を保存している場合、それは今ステートレスではないのですか。それが理由です。私たちが行った戦略的決定、そしてOpenAIが必要とした柔軟性にも対応することは…基本的にOpenAIがPaaSビジネスとSaaSビジネスを持っていると考えてください。
SaaSビジネスはChatGPTです。彼らのPaaSビジネスは彼らのAPIです。そのAPIはAzure独占です。SaaSビジネスは、彼らがどこでも実行できます。そして彼らが望むなら誰とでも提携できます。
彼らがパートナーが欲しくて、そのパートナーがステートレスAPIを使いたい場合、AzureがステートレスAPIを取得できる場所です。彼らが一緒に製品を構築する方法があり、それがステートフルなもののように見えます…いいえ、それのためでさえ彼らはAzureに来なければなりません。再び、これは「私たちのパートナーシップの一部として私たちが価値を置くものは何か」という精神で行われました。そして同時に、私たちはOpenAIが必要としたすべての柔軟性を考えて、OpenAIにとって良いパートナーであることを確認しました。
だから例えば、SalesforceがOpenAIを統合したい場合。それはAPIを通じてではありません。彼らは実際に一緒に働き、一緒にモデルをトレーニングし、例えば今Amazonにデプロイします。それは許可されていますか、それとも彼らはあなたの…そのようなカスタム契約のために、彼らはそれを実行しに来なければなりません…いくつかの例外があります、米国政府など、私たちが作りましたが、それ以外は、彼らはAzureに来なければなりません。
一歩下がって、私たちが工場を前後に歩いているとき、あなたが話していたことの1つは、Microsoftを、ソフトウェアビジネスと考えることができるが、今それは本当に産業ビジネスになりつつあるということです。このすべてのキャペックス、このすべての建設があります。過去2年間だけを見れば、あなたのキャペックスは3倍になりました。
それを将来に外挿すれば、それは実際にこの巨大な産業爆発になるだけです。他のハイパースケーラーはローンを組んでいます。Metaはルイジアナで200億ドルのローンを組みました。彼らはコーポレートローンを組みました。みんなのフリーキャッシュフローがゼロになることは明らかです。エイミーがあなたがそれを試みようとしても確実にあなたを叩くでしょうが、何が起こっているのですか。私は構造的な変化があなたが言及しているものだと思います。それは大規模です。
私はそれを、私たちは今、資本集約的ビジネスであり、知識集約的ビジネスであると説明します。実際、私たちは資本支出のROICを高めるために私たちの知識を使わなければなりません。ハードウェアの人々は、信じられないほどだと思うムーアの法則のマーケティングで素晴らしい仕事をしました、そしてそれは素晴らしいです。しかし、私が収益コールでさえ行ったいくつかの統計を見ても、特定のGPTファミリーに対して、私たちが四半期ごと、年ごとに得ることができるトークンごとのドルごとのワットの観点から、スループットの本当のソフトウェアの改善は、それは大規模です。
それは5倍、10倍、おそらく40倍がこれらのケースのいくつかです、最適化の方法のためだけに。それは、資本効率をもたらすために来る知識集約性です。それが、あるレベルで、私たちがマスターしなければならないものです。私に尋ねる人もいます、古典的な昔のホスターとハイパースケーラーの違いは何ですか。ソフトウェアです。
はい、それは資本集約的ですが、システムのノウハウ、ワークロードごと、フリートごとに最適化するソフトウェア能力を持っている限り…だから私たちが可換性と言うとき、そこには非常に多くのソフトウェアがあります。フリートだけではありません。ワークロードを退避させ、その後別のワークロードをスケジュールする能力です。
周りのそのスケジューリングのアルゴリズムを管理できますか。それが私たちが世界クラスでなければならないもののタイプです。だからはい、私たちはまだソフトウェア会社であり続けると思いますが、はい、これは異なるビジネスであり、私たちは管理するつもりです。結局のところ、Microsoftが持つキャッシュフローは、私たちがこれらの両方の腕を順調に発射することを可能にします。短期的には、物事が時間がかかること、よりギザギザであることについてより信用を持っているように見えます。
しかしおそらく長期的には、AGIとASIについて話す人々が正しいと思っています。サムは最終的に正しいでしょう。5年以上減価償却するこのものに大規模に投資しなければならないハイパースケーラーにとって何が意味があるかについて、より広い質問があります。だから、サムのような人が3年で予想するような種類のものに2040年のタイムラインがある場合、その世界であなたがすることは合理的なものは何ですか。私がR&Dと呼ぶリサーチコンピュートへの割り当てが必要です。それはR&Dを行ったようにする必要があります。
それがそれを会計処理する最良の方法です、率直に言って。私たちはそれをR&D費用と考えるべきであり、「リサーチコンピュートとは何か、どのようにそれをスケールしたいか」と言うべきです。何らかの期間で桁違いのスケールだとさえ言いましょう。あなたのものを選んでください、それは2年ですか。16か月ですか。何であれ。それは一種のもので、それはR&D費用です。
残りはすべて需要主導です。最終的に、あなたは需要より先に構築することが許可されていますが、完全にキルターから外れない需要計画を持つ方が良いです。あなたは買いますか…これらのラボは現在、2027-28年に1000億ドルの収益を予測しており、収益が年に3倍、2倍のこの率で成長し続けると予測しています…市場には今あらゆる種類のインセンティブがあり、当然そうです。
お金を調達しようとしている独立したラボに何を期待しますか。彼らはいくつかの数字を出さなければなりません。それによって、コンピュートなどの請求書を支払うことができるようにお金を実際に調達できます。そしてそれは良いことです。誰かがそこにリスクを取って入れるつもりです、そして彼らはトラクションを示しました。
それはOpenAIであろうとAnthropicであろうと、彼らがパフォーマンスを発揮してきたという事実を見ることなく、すべてがリスクであるわけではありません。だから私は彼らがやったことについて素晴らしいと感じています、そして私たちはこれらの仲間との大規模なビジネスブックを持っています。だからそれはすべて良いです。しかし全体的に最終的には、2つの簡単なことがあります。1つはR&Dに割り当てる必要があるということです。あなたは才能について持ち出しました。AIの才能はプレミアムです。
そこに費やさなければなりません。コンピュートに費やす必要があります。だからある意味で、研究者対GPU比は高くなければなりません。それがこの世界で主要なR&D企業であるために必要なもののようなものです。そしてそれはスケールする必要があるものです、そしてあなたはそれが従来の知恵などである前にそれをスケールすることを可能にするバランスシートを持たなければなりません。それが一種のものです。しかし他方は、予測する方法を知ることがすべてです。
世界を見渡すと、アメリカは多くの技術スタックを支配してきました。米国はMicrosoftを通じてWindowsを所有しており、それは中国でさえ展開されています。それが個人用コンピューターの主なオペレーティングシステムです。もちろん、Linuxがあります、それはオープンソースですが、Windowsは中国の至る所で個人用コンピューターに展開されています。Wordを見ると、至る所に展開されています。これらすべての様々な技術を見ると、至る所に展開されています。
そしてMicrosoftや他の会社は他の場所で成長しました。彼らはヨーロッパ、インド、そしてこれらすべての他の場所、東南アジア、ラテンアメリカ、アフリカでデータセンターを構築しています。これらすべての異なる場所で、あなたは容量を構築しています。しかしこれはかなり異なるようです。今日、コンピュートの技術の政治的側面…米国政権はドットコムバブルを気にしませんでした。米国政権も、世界中の他のすべての政権も、AIについて多くのことを気にしているようです。
質問は、私たちはある意味で二極化した世界にいます。少なくとも米国と中国ではそうですが、ヨーロッパとインドとこれらすべての他の国々は「いいえ、私たちも主権的AIを持つつもりです」と言っています。Microsoftは90年代との違いをどうナビゲートしますか。世界で重要な国は1つ、それはアメリカで、私たちの会社は至る所で販売し、したがってMicrosoftは大幅に利益を得ます。それが二極化している世界へ。Microsoftが必ずしもヨーロッパやインドやシンガポールのすべてを勝ち取る権利を持っているとは限らないところ。実際に主権的AI努力があります。
ここであなたの思考プロセスは何ですか、そしてこれについてどう考えますか。それは超クリティカルなピースです。私は、米国技術セクターと米国政府にとっての鍵、鍵となる優先事項は、私たちが主導的な革新的な仕事を行うだけでなく、私たちが集合的に私たちの技術スタックについて世界中で信頼を構築することを確保することだと思います。
なぜなら、私はいつも言うのですが、米国はただ信じられないほどの場所です。それは歴史において唯一無二です。世界の人口の4%、GDPの25%、時価総額の50%です。私はそれらの比率について考え、それについて反省すべきだと思います。
その50%は、率直に言って、世界が米国に対して持つ信頼、それが資本市場であろうと技術であろうと、与えられた時点で重要なセクターの主導の管理であろうと、起こります。もしそれが壊れたら、それは米国にとって良い日ではありません。
私たちはそれから始めます。トランプ大統領、ホワイトハウス、デビッド・サックス、みんな本当に、それを得ていると思います。したがって、米国政府と技術セクターが共同で行うこと、例えば、世界中のあらゆる場所で私たち自身の資本をリスクにさらすことを私は称賛します。
私は、USGが世界中のあらゆる場所でアメリカ企業による外国直接投資の信用を取ることを望みます。それは最も話されていませんが、米国がやるべき最高のマーケティングは、米国に入ってくる外国直接投資だけでなく、最も主導的なセクター、これらのAI工場が世界中で作られているということです。誰によって。アメリカとアメリカ企業によって。
そしてあなたはそこから始め、それからその周りに他の契約さえ構築します。それらは彼らの継続性、データ居住性に関する彼らの正当な主権の懸念、彼らがプライバシーなどに関する真の代理と保証を持つことについてです。実際、私たちのヨーロッパのコミットメントは読む価値があります。
私たちはヨーロッパに対して、ヨーロッパ連合とヨーロッパ諸国が主権を持つように、そこでハイパースケール投資をどのように管理するかについて一連のコミットメントを行いました。私たちはフランスとドイツで主権クラウドも構築しています。私たちはAzureにSovereign Servicesと呼ばれるものを持っています。それは文字通り、Nvidiaと行った素晴らしい革新的な仕事を含む、GPUでの機密コンピューティングを含む、機密コンピューティングと共にキー管理サービスを人々に与えます。
だから私は、技術的にも政策を通じても、アメリカの技術スタックへのこの信頼を構築できることについて非常に、非常に良い感じがします。モデルレベルでの継続的学習とものでこのネットワーク効果を持つにつれて、これがどのように振り出されるかをどう見ますか。おそらくハイパースケーラーレベルでも同等のものを持っています。
国々が言うことを期待しますか、「見てください、1つのモデルまたはいくつかのモデルが最高であることは明らかです、だから私たちはそれらを使うつもりですが、重みが私たちの国でホストされなければならないことについていくつかの法律を持つつもりです」と。それとも、実際に、それは私たちの国で訓練されたモデルでなければならないというプッシュがあると期待しますか。ここでのアナロジーは、半導体が経済にとって非常に重要で、人々は彼らの主権半導体を持ちたいと思っていますが、TSMCがただ優れているということかもしれません。
そして半導体は経済にとって非常に重要なので、あなたはただ台湾に行って半導体を買うでしょう。あなたはそうしなければなりません。AIでそのようになるでしょうか。最終的に重要なのは、経済的価値を創造するために彼らの経済でAIを使用することです。それは拡散理論です。最終的には、それは主導的なセクターではなく、主導的な技術を使用してあなた自身の比較優位を創造する能力です。
だからそれが根本的にコアドライバーになると思います。しかしそうは言っても、彼らはそれの継続性を望むでしょう。だからある意味で、それが私が信じる理由の1つです。常に「ねえ、この1つのモデルがすべての暴走展開を持つことができますか」へのチェックがあるつもりです。だからオープンソースは常にそこにあるつもりです。定義上、複数のモデルがあるでしょう。
それが1つの方法になります。それは人々が継続性を要求するためのソートの1つの方法であり、集中リスクを持たないことです、それはそれを言う別の方法です。そしてあなたは言います、「ねえ、私は複数のモデルを望み、それから私はオープンソースを望みます。」
私は、それがある限り、すべての国が「オーケー、最高のモデルを展開し広く拡散することを心配する必要はありません。なぜなら、常に私のデータと私の流動性を取って別のモデルに移動できるからです。それがオープンソースであろうと別の国からであろうと何であろうと。」と感じるでしょう。集中リスクと主権、それは本当に代理ですが、それらは市場構造を駆動する2つのことです。これについてのことは、これは半導体には存在しないということです。
すべての冷蔵庫、自動車には台湾で作られたチップがあります。それは今まで存在しませんでした。台湾が遮断されても、もう自動車も冷蔵庫もありません。TSMC Arizonaは生産の実際の一部を置き換えていません。主権は少しスキャムです、あなたが望むなら。それを持つことは価値があります、それを持つことは重要ですが、それは本当の主権ではありません。私たちはグローバル経済です。
私は「ねえ、この時点で、私たちは回復力が何を意味し、何をする必要があるかについて何も学んでいない」と言うようなものだと思います。米国を含む国民国家は、この時点で、これらの重要なサプライチェーンのいくつかでより自給自足であるために必要なことをするでしょう。だから私は、多国籍企業として、それをファーストクラスの要件として考えなければなりません。
そうしなければ、その国の長期的な政策利益にあるものを尊重していません。私は彼らが短期的に実用的な決定を下さないと言っているわけではありません。絶対に、グローバリゼーションは巻き戻すことができません。これらすべての資本投資は、ペースで…行うことはできません。しかし同時に、考えてみてください。もし誰かがワシントンに現れて「ねえ、私たちは半導体工場を構築するつもりはありません」と言ったら、彼らは米国から追い出されるでしょう。同じことは他のすべての国でも真実になるでしょう。
したがって、私たちは企業として、学んだ教訓が何であるかを尊重しなければなりません。パンデミックが私たちを目覚めさせたか何であれ。それにもかかわらず、人々は言っています、「見てください、グローバリゼーションは素晴らしかった。それはサプライチェーンがグローバル化され、超効率的になるのを助けました。
しかし、回復力と呼ばれるものがあり、私たちは回復力を望んでいます。」したがって、その機能が構築されます。どのペースで、私は、それがあなたが作っているポイントだと思います。指を鳴らして、すべてのTSMC工場が今アリゾナにすべての能力を持っていると言うことはできません。彼らはそうなりません。しかし計画はありますか。計画があるでしょう。そして私たちはそれを尊重すべきですか。絶対に。だから私はそれが世界だと感じます。
私はそれがどこにあるか、そしてそれが今後何をしたいかについて世界に会いたいです。「ねえ、私たちはあなたの見解を尊重しない視点を持っています」と言うのとは対照的に。私が理解していることを確認するために、ここでのアイデアは、各国が何らかのデータ居住性、プライバシーなどを望むだろうということです。そしてMicrosoftは、これらの国々との関係を持ち、これらの種類の主権データセンターを設定する専門知識を持っているので、ここで特に特権を持っています。
したがって、Microsoftはより多くの主権要件を持つ世界に独自に適しています。私は、何らかの形で私たちが独自に特権を持っていると説明したくありません。私は、これらすべての数十年間ずっと行ってきたすべての大変な作業であり、私たちが計画しているビジネス要件と考えるだけです。
だから私のディランの前の質問への答えは、私は取ります。それが米国であろうと、ホワイトハウスとUSGが「私たちはあなたが米国のファブにあなたのウェーハスタートをもっと割り当てることを望みます」と言うとき、私たちはそれを真剣に受け止めます。またはそれがデータセンターとEU境界であるかどうか、私たちはそれを真剣に受け止めます。
だから私にとって、国々が主権について気にする正当な理由は何であるかを尊重し、ソフトウェアと物理プラントとしてそれのために構築することは、私たちがやることです。二極化した世界に行くにつれて、米国、中国、それはあなた対Amazonだけでなく、あなた対Anthropicだけでなく、あなた対Googleだけではありません。競争の全体のホストがあります。アメリカはどのように信頼を再構築しますか。信頼を再構築するために何をしますか。
「実際、いいえ、アメリカ企業があなたの主なプロバイダーになります。」と言うために。そして、ByteDanceやAlibaba、DeepseekやMoonshotなど、立ち上がってきている中国企業との競争についてどう考えますか。その質問に追加するために、1つの懸念は、AIがこの産業的キャペックスレースになり、負荷のすべてのサプライチェーンを横断して迅速に構築しなければならないことについて話している方法です。それを聞くとき、少なくとも今まで、あなたはただ中国について考えます。これは彼らの比較優位です。
そして特に、来年ASIにムーンショットするのではなく、何十年もの建設とインフラになるとしたら、中国の競争にどう対処しますか。彼らはその世界で特権を持っていますか。それは素晴らしい質問です。実際、あなたはなぜアメリカの技術への信頼がおそらく最も重要な機能であるかのポイントを作りました。モデル能力でさえないかもしれません。
それは、「あなた、会社を信頼できますか、あなた、あなたの国と長期的サプライヤーであるその制度を信頼できますか。」です。それが世界に勝つものかもしれません。それは終わるのに良いノートです。サティア、これをやってくれてありがとう。本当にありがとうございました。ありがとうございます。ありがとうございます。素晴らしいです。あなた二人はかなりのチームです。
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