本動画は、OpenAIを中心としたAI業界における複雑な投資ネットワークの実態を検証する。米国政府からIntelへの投資に始まり、NvidiaとOpenAI、CoreWeave、Oracle、Microsoft、AMD、xAIなどの主要企業間で行われている数百億ドル規模の投資・契約の連鎖を追跡している。これらの取引の多くは実際にはまだ資金が移動しておらず、株価を押し上げるための金融工学的な操作にすぎない可能性が指摘されている。ハーバード大学の経済学者によれば、AI企業を除外すると米国のGDP成長率は年率わずか0.1%になるという。Nvidiaが実質的にすべてのカードを握っており、AI企業が存続する限りGPUを販売し続け、最終的には自らがAI企業になることを目指している構図が浮かび上がる。
AI業界を巡る投資循環の実態
何か変な投資の循環が今起きているんでしょうか。実は私、これについて調べたことがなかったんです。ただ、矢印があちこちに飛び交っているチャートを見たことはあります。どうやら最初の4、5分間でこのチャートを取り上げて説明するらしいので、これについて聞いてみたいと思います。
それから、この循環的なAIバブルについて話したいと思いますし、それから少し基本的な予測もしてみたいですね。ちょっとした予測をして、それについて話してみたいと思います。AI業界全体が、エンジニアリングというよりも金融工学によって支えられているように感じられます。
そしてこれが一種の循環経済を作り出していて、企業は事実上同じ現金をお互いに行ったり来たりさせることで株価を押し上げることができるんです。ちなみに、これは特に珍しいことではありません。つまり、Y Combinatorとかのスタートアップを全部見てみてください。彼らは皆お互いからサービスを買っているんです。
どういうわけか皆たくさんお金を稼いでいます。ただ言っているだけですが、彼らは何らかの形で皆たくさんお金を稼いでいるんです。それでもやはり、ちょっとポンジスキームのように感じられます。そしてこの状況をさらに悪化させているのが、ハーバード大学の経済学者が、計算からAI企業を除外すると米国のGDP成長率は年率わずか0.1%になると述べた事実です。
複雑な投資関係の時系列
時系列をざっと見ていきましょう。おおよその順序で、米国政府が10%を買収しました。ちょっと待って、AIありとAIなしでGDP成長率はどうなるんでしょうか。アメリカのGDP成長率2025年。AIがたくさんありますね。本当にたくさん、たくさん、たくさん。まあいいでしょう。とにかく続けましょう。
Intelに89億ドルの税金が投入されました。遡及分も含めてです。おそらく、ドナルド・トランプ米大統領がIntelのCEOであるリップ・ブフタンに辞任すべきだと言った数日後に二人が親友になる前に、彼が職を維持できるようにするためでしょう。その数週間後、GPUクラウドプロバイダーでありNvidiaのシュガーベビーである企業が…ちょっと待ってください。
このIntelの件について少し聞いたことがあります。ちょっと待って、もう一度見てみないと。時系列はこうです。おおよその順序で、米国政府が89億ドルでIntelの10%を購入しました。私は政府が企業を所有することにあまり賛成ではありません。ただそう言っているだけです。いいですか。つまり、政府の社会保障基金プールが何らかの二重盲検、四重盲検的な方法で投資され、Vanguardファンドのようなものを通じて均等に分散されるというなら、私は気にしません。でもこれは、ちょっと、ただ言っているだけですが、少し奇妙に感じられます。
遡及資金、おそらくIntelのCEOであるリップ・ブハナンがドナルド・トランプ米大統領に辞任すべきだと言われた数日後に親友になる前に職を維持できるようにするためのものです。その数週間後、GPUクラウドプロバイダーでありNvidiaのシュガーベビーであるCoreが、Nvidiaからの63億ドルの注文を、Nvidiaが既に所有している数十億ドル相当のCoreの株式に加えて開示しました。
ちょっと待って、待って、待って、待って、待って。彼は本当にたくさんの言葉を本当に速く私たちに投げかけていて、私はただ純粋に愚か過ぎてすべての言葉を一度に理解できません。だから、アメリカからIntelへ…おお、この線を見てください。みんな、これを見て。Intelですね。ところで、私は3ドルのマウス、HPのマウスを使っています。
それで89億ドルですね。それが私たちが見たものです。それからNvidiaもありました。私はただ、これを全部整理しようとしているんです。Nvidiaが…私は今日調子がいいです。真っ直ぐに描いています。あれは何でしたっけ。60億ドル。名前を忘れてしまいました。雲のようなものを置いておきましょう。何だったか分からないので。
そしてNvidiaが既に所有している数十億ドル相当のCoreの株式に加えて、Nvidiaからの63億ドルの注文がありました。それからNvidiaは米国政府が新たに投資したIntelに50億ドルを投資しました。一体何が起きているんでしょうか。つまり彼らもこのIntelに数十億ドルのうち50億を投資したということです。
それからNvidiaは米国政府が新たに投資したIntelに50億ドルを投資しました。それから株式市場で、NvidiaとIntelの株価が上昇しました。それからNvidiaはOpenAIに1000億ドルを投資しました。これにより…よし、OpenAIですね。すごい、この上下動を見てください。上がって下がって上がって。真っ直ぐですね。これは珍しい。つまりNvidiaもここで1000億ドルを投資したということです。まあ、これはおそらく良い戦略だと思います。なぜなら彼らはこれを所有したいからです。よね。
株が上がります。Nvidiaの株が上がるのは分かっています。それからOpenAIは「実は、OpenAIがまだ受け取っていないNvidiaのお金の一部を、NvidiaのGPUをリースするためにNvidiaに返します」と言いました。何だって。彼らは何十億ドルも返したんです。一体何が起きているんでしょうか。
1000億ドルは退屈で貧乏人向けだと。だから翌日、OpenAIは最も嫌われているテック企業であるOracleと3000億ドルの契約を結びました。いいですか、OpenAIさん、あなたは尻軽ですね。それがあなたです。あなたは完全に尻軽です。みんながアクセスできるんですから。クレイジーです。
Microsoftから1290億ドル。この件を忘れないでください。これは新しい情報です。念のため。だからOracleは、Oracleがお金を返すと仮定します。見てみましょう。Oracleは…ここで、こうします。こういう風にして、入れ替えて、これをします。はい。私は大学でたくさんコンピュータサイエンスを学びました。分かりますよね。分かりますよね、このやり方で。
それで、つまりOracleはいくらでしたっけ。何千億ドルでしたっけ。翌日、OpenAIは最も嫌われているテック企業であるOracleと3000億ドルの契約を結びました。しかしこの3000億ドルはどちらの方向なんでしょうか。上なのか下なのか。分かりません。
ゲームのためです。さあ、行きましょう。どこかへ行きましょう。スタートゲート1プロジェクトの一環として、マクガイバーが出てくるやつじゃない方です。そしてChatGPTのクソ投稿から知的財産が安全でないことを確実にします。Nvidiaの投資先であるCorewaveは、NvidiaからNvidiaのGPUを購入しています。それから拡大された65億ドルを発表しました。
ちょっと待ってください。つまりNvidiaは63億ドルを…ちょっと待って。今、おかしな部分に到達しました。はい。ついに到達しました。彼らが既に所有していた35億ドルの上に63億ドルです。つまり合計で約100億ドルがCorewaveに入っているということです。そしてCorewaveがOpenAIに65億ドル投資します。
これはチャーリー・デイがポートランディアか何かの番組でやっていたあれみたいになってきました。それともフィラデルフィアは常に晴れでしたっけ。どちらにしても、二つの都市ショーのうちの一つです。ただしOpenAIがすべての赤い糸の中心にいて、OpenAIへの総取引額は約224億ドルになっています。
一方、英国拠点のAIインフラ企業NScaleは、他社とNvidiaに働きかけて11億ドルと酒1本を調達しました。取り残されていると感じたNvidiaの友達であり、NvidiaのCEOであるジェンスン・ファンのいとこが経営する会社であるAMDが、OpenAIに参入しました。OpenAIがAMDのGPUを購入すれば、OpenAIはAMDの株式を最大1億6000万株購入できるというものです。これは全く循環的ではありません。
ジェンスン・ファンは確実にパートナーの新しいパートナーに嫉妬していませんでした。これは想像力豊かです。ユニークで驚くべきものです。彼らが次世代製品にあんなに興奮していたことを考えると。彼らが会社の10%を譲渡するとは驚きです。
CEOのコメントと企業間の複雑な関係
彼は一体何を言っているんでしょうか。何も言わないために多くの言葉を使いました。つまりAMDはこの図のどこかにいます。そして10%を持つ者が現れたようです。ジェンスンは実際に自分の…ちょっと待ってください。反対側に行きます。
だからAMDはOpenAIに10%を譲渡し、OpenAIは実質的に大量のドルを返しました。これは意味が分かりません。それで、とにかく、賢いんでしょうね。次に、OpenAIのサム・アルトマンが戻ってきて、今度はもっとNvidiaのGPUが欲しいと言いました。しかし1週間後、OpenAIとBroadcomがカスタムAIチップを作る契約を発表しました。でもまだあります。
ChatGPTが私たちに言いました。引用「愚かさに備えてください」引用終わり。イーロン・マスクは「xAIは資金調達をしておらず、それはフェイクニュースだ」と言います。するとxAIはNvidiaから20億ドルの投資を調達します。
よし、xAIをこれに加えましょう。でも20億ドルはかなり安いです。だから今のところ、それはそれほど多くないように見えます。今のところはかなり安く見えます。イーロン・マスクのxAIへの投資として、200億ドルの絶対に資本調達ではない取引の一環として…おお、わあ、つまり彼らは反対方向に200億ドルを出すんですね。
時々お金の仕組みが分からなくなります。時々理解できたと思うんですが、他の時にこういうことが起きると、実際にはどう機能しているのか分からないと思ってしまいます。20億ドルの投資を受けて、それから200億ドルの支払いに合意するというのがどう機能するのか分かりません。でもそれはクレイジーに思えます。
お金は偽物です。お金は偽物のように感じられます。Nvidiaから受け取ったお金を、特別目的のパススルーを通じてNvidiaのGPUをリースするためにNvidiaに渡すだけです。ただし重要な点が一つあります。それは、実際にお金をまだ受け取っていないということです。なぜなら、これらの取引のほとんどは実際にはまだお金のやり取りをしていないからです。そしてそれはすべて現在仮説的なもので、株価を上げて、お金が動いているように見せかけるものの、実際には動いていないことが多いのです。
私たちはすでに投資家です。私の唯一の後悔は、彼にもっとお金を渡さなかったことです。イーロンが関わっているほぼすべてのものに、あなたも本当に関わりたいと思うでしょう。おそらく彼らはビデオゲームでのそれぞれ異なる不正方法について絆を深めたのでしょう。ジェンスン・ファンがAIスーパーコンピューターを手渡しで届けます。
待って、ジェンスンもビデオゲームで不正をするんですか。何で不正をするんでしょう。正直なところ、ジェンスンはちょっと競馬ゲームの雰囲気を与えます。なぜ暗号通貨がこれを見た後でそれほど胡散臭く見えないのでしょうか。どうしてそんなことがあり得るのでしょうか。今声に出して言いましたか。
暗号通貨のスパムは要りません。お願いですから、やめてください。でも暗号通貨がAIよりも怪しくないと言ったばかりでしょうか。それを言ったことで今気分が悪くなりました。なぜなら、こう考えているからです。少なくとも暗号通貨の場合、偽のコインがあります。バットコインか何かと呼びましょう。誰も実際に何かに使われるとは思っていません。そしてみんながこの価値に金を投じ、価値が上がります。そしてどこかでラグプルが起こり、みんながラグプルの一部になろうとします。
これは非常に一次元的です。あなたはポンジスキームに投資していて、ポンジスキームから正しく脱出することでお金を最大化しようとしているのです。これは本当にもっと…これははるかに複雑に感じられます。バットコインは実在していて、現在0.000042で評価されています。これはバットコインの推奨ではありません。
ミルトークンが月へ。これは同じことのように思えますが、これははるかに混乱しています。ビデオゲームで不正をしなかったことについて、今私は回線を失っています。ジェンスン・ファンがAIスーパーコンピューターを手渡しで届けます。
ところで、イーロンはこうすべきだったと思います。正直なところ、イーロンはPath of ExileかDiabloか何かで不正をしたときに、こう言えば大勝利だったと思います。「まあ、私は会社を経営していて、10個のゼロを持っているので、誰かに金を払ってゲームをグラインドさせました。貧乏人は残念でしたね」と。私は「ああ、そうですね。彼は正しいと思います。私はそれを持っていないんだから。あなたは不正ができる。私は不正できない。まあいいでしょう」と言ったでしょう。
世界一の富豪への贈り物と更なる投資の連鎖
世界一の富豪への贈り物として。おそらくxAI投資の不足を補うためでしょう。翌日、NvidiaとxAIのコンソーシアムがデータセンター企業を400億ドルで買収し、そして何らかの形で今Black Rockが関与しています。おっと。今見ましたか。おっと、おっと、おっと。スーパーコンピューターを世界一の富豪に。おそらくxAI投資の不足を補うためでしょう。
翌日、NvidiaとxAIのコンソーシアムが…Nvidia、Microsoft、Black Rock、そしてxAIが水曜日に人工知能インフラ産業の成長に対する強力な支持の新たなラウンドを示しました。4社はコンソーシアムに参入し、400億ドルの取引でAligned Data Centersを購入する予定です。Yahoo.comです。
ああ、Yahoo.comですね。Yahoo.comが報じました。だから私たちにはAligned Data Centersもあります。これは明らかに…ヘイ、Black Rockもあります。みんなが理解できるように、Black Rockをここに入れましょう。
そして小さな悪魔の角を付けましょう。彼らはおそらく反キリストになるでしょうから。正直に言えば、彼らがおそらくすべてを台無しにする者になるでしょう。それを入れておきます。もう一つはどこですか。それからMicrosoftも一つ持っています。
データセンター企業を400億ドルで。そして何らかの形で今Black Rockが関与していますが、それは大丈夫です。Black Rockには優れた実績がありますから。次に、Oracleは2026年から5万個のAMDチップを展開すると言いますが、Oracleはすでに5月にNvidiaから400億ドルのチップを購入すると言っています。
実際、これは私にはそれほど胡散臭く見えません。どういうわけか、これは悪いことには思えません。今のところ、Oracleはこの状況でそれほどクレイジーには見えません。なぜならOracleはただチップを買って、自分たちのAIを作ろうとしているだけで、明らかにこれに参加しようとしているだけだからです。だから今のところOracleはこの状況で必ずしも胡散臭くは感じられません。
ここで。どうやらOracleとNvidiaもたくさんの数十億ドルでこれに関わっているようです。Oracleはただ参加したいだけです。正直なところ、ラリー・エリソンはただ海で誰かを放置したいだけです。それが彼のすべてです。5000万のチップ。正しく理解しましたか。何かそんな感じでした。20でしたか。20でしたね。疑惑として。疑惑として。Oracleはただ取り残される恐怖を持っています。オープンデータセンター。
OpenAIの新方針と個人データの懸念
最後に、最も重要なニュースです。OpenAIのサム・アルトマンが虹色のお尻のユニコーンをやりました。興味深いですね。新しい技術を最も速く進歩させる最も利益の出る可能性のあることをして、OpenAIは認証された成人向けにアダルトコンテンツを有効にすると言いました。これは全く将来の恐喝の手段にはならないようです。
良いニュースは、OpenAIにはすでにPersonaを使ったユーザー認証プロセスがあることです。悪いニュースは、彼らのデータ保持ポリシーがデータをどのくらいの期間保持するかについて具体的でないことです。基本的に「もう必要なくなるまで」と曖昧に述べているだけです。でも心配しないでください。それは以前から問題になったことはありません。
そして身分証明書をあなたのAIの重要な他者に接続することは、決して悪用されることのない良いアイデアであり、絶対に健全なことです。ところで、私はこれを永遠に言ってきました。広告がAIにもうすぐ来るという話をずっと言い続けてきた気がします。私は正しいと感じています。
そしてはっきりさせておきますが、このお金の多くは実際にはまだ受け渡されておらず、株式や株の多くも変わっていません。だからおそらくGamer Nexusによる動画の残りを見るべきです。
これは明らかに超素晴らしかったです。絶対に見るべきです。なぜならこれだけでも本当に混乱しているからです。絶え間ない取引。この時点でお金がどこにあるのか分かりません。TBPNですね。テックブロポッドキャストネットワーク。それがそうです。それが略称ですか。でもそう、あれです。
彼らは昨日ジョージ・ホッツを招いていて、ジョージ・ホッツは基本的に、ティア3のAI企業より上のすべて、つまりNvidiaはティア3企業ですが、それより上のすべては生きたまま食われることになると言いました。だからOpenAIでさえ、これらすべての場所でさえ、すべて破壊されることになります。
だからNvidiaに落ち着くだけです。だからNvidiaがやっていることは理にかなっています。理解できます。Nvidiaは基本的に、利益を稼ぎ続け、稼ぎ続けるために、面白いお金を配るゲームをプレイしています。そして彼らはOpenAIが進歩し続けることを必要としているだけです。正直に言えば、モデルの蒸留は実際にはかなり簡単だからです。
Nvidiaの戦略的立ち位置
Nvidiaはこの状況ですべてのカードを握っています。NvidiaとAMD、彼らがカードホルダーです。OpenAIはカードを持っていません。NvidiaはAI企業が自分たちがAI企業になるまで存在し続けることを望んでいます。彼らは山全体を所有するまでピッケルを売り続け、それから山そのものを売るだけです。
そして明らかにMicrosoftがここにいて、これがすべてを非常に非常に混乱した面白いビジネスにしています。どういうわけかMicrosoftは大量のお金を取り戻すためにより少ないお金を使いました。OpenAIは…でも彼らはすでに利益のことをやっています。これでさらに混乱が増します。
なぜか分かりますか。なぜならOpenAIもお金を稼ぐとき、OpenAIはすべての利益の49%を2030年までMicrosoftに支払うと思うからです。この新しい取引でそれが変わったかどうかは別として。だからこの新しい取引で何らかの形で変わったかどうかは分かりません。
これが私に言っているのは、ただ私たちがさらに強化しているということです。お金がますます混乱しています。誰も一体何が起きているのか分かりません。そしてみんながこの巨大な賭けをしていると思います。もし彼らが正しくて、効果的に全世界が何らかの形でトークンを購入できるなら。ところで、現在のAIのコストは、文字通り価格が非常に多くの人々の手の届かないところにあるため、使用することさえできません。
だからこれは、これらすべての数字が永遠に成長し続けると仮定することは、かなり馬鹿げていると感じられます。
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