AI バブル論争の核心に迫る対談である。ベテラン投資家ガビン・ベイカーと A16Z のデビッド・ジョージが、現在のAI 投資熱が 2000 年のインターネットバブルと本質的に異なる理由を解説する。データセンター建設に投じられる数兆ドル規模の投資、GPU の完全稼働状況、Google による 150 倍のトークン処理増加など、具体的データを基に議論が展開される。2000 年当時は敷設された光ファイバーの 97%が未使用だったのに対し、現在は「ダーク GPU」が存在しないという対比が印象的だ。さらに、SaaS ビジネスの粗利率低下を恐れるべきでない理由、フロンティアモデル企業の市場構造、NVIDIA と Google TPU の競争構図、そしてロボティクスの未来まで、AI エコシステム全体を俯瞰する包括的な議論が繰り広げられる。
AI バブルの真相
私たちは今、AI バブルの中にいるのでしょうか? 私は今日、AI バブルの中にいるとは思っていません。私は、見方によっては特権であり不運でもあったのですが、2000 年のバブル期にテクノロジー投資家をしていました。あれは実際には通信バブルでした。そして今日と 2000 年を比較対照することが本当に役立つと思います。
2000 年のインターネットバブル、つまり通信バブルは、ダークファイバーと呼ばれるものによって定義されました。ピーク時には、敷設されたファイバーの 97%がダークでした。それを今日と対比してみてください。ダーク GPU は存在しません。そして、それが私たちのオープニングファイアサイドチャットへとつながります。
タブーな質問から始めましょう。準備はいいですか? AI についてです。もし AI が現在世界最大のトレンドであるなら、その証拠はどこにあるのでしょうか? なぜ経済に現れ始めたばかりなのでしょうか? そしてアンドレ・カーパシーが尋ねたように、エージェントは本当にただの幻なのでしょうか?
これを開始し、この質問に答える手助けをしてもらうために、アトレイズのマネージングパートナー兼 CIO であるガビン・ベイカーをお迎えします。ガビンのことを Twitter で思慮深い人物として知っている方もいるかもしれません。AI の大きなニュースが出るたびに、何が本当に起こっているのかを説明してくれるガビンを頼りにしている人を私は何人も知っています。本日ここに来ていただいたガビンに心から感謝します。彼と一緒に登場するのは、A16Z のゼネラルパートナー、デビッド・ジョージです。
あの音楽が何だったか分かる人はいますか? 私たちの盛り上げ音楽を正しく選んでくれて嬉しいです。そう、オリジナルの 1977 年版バトルスター・ギャラクティカです。数年後に私たち全員がサイロンと戦わなければならない場合に備えて。ええ、このトピックへの良い導入ですね。
ここに来てくれてありがとう。いつも君と話すのが好きです。同じく。招待してくれて本当に感謝しています。同僚の皆さんにここに呼んでもらえて感謝しています。次の 2 日間を本当に楽しみにしています。たくさん学べると思います。ありがとう。
データセンター投資の規模
さて、大きなトピックは AI バブル、マクロ的な視点です。では、いくつかの統計から始めて舞台を設定してから、現状についてあなたの見解を聞きたいと思います。
米国には約 1 兆ドルのデータセンターがあります。計画では、今後 5 年間で 3 兆から 4 兆ドルを追加することになっています。過去 3 年間で、私たちはすでにデータセンター容量において、40 年かかった米国の州間高速道路システム全体よりも大きな金額を構築しました。これはドルベースの話で、インフレ調整済みです。
OpenAI だけでも、コミットした 1 兆ドル以上の取引があると思います。それについても話せます。しかし同時に、これらはすべてインフラストラクチャに関する大きな数字で、怖くて、バブルだと言わせます。そして Google は最近、過去 17 か月間で処理されるトークンの量が 150 倍増加したという統計を発表しました。
一方では、この狂気じみた恐ろしい構築があります。他方では、実際に大量の使用が起こっています。それで、私たちは AI バブルの中にいるのでしょうか?
私は今日、AI バブルの中にいるとは思っていません。見方によっては特権であり不運でもあったのですが、2000 年のバブル期にテクノロジー投資家をしていました。あれは実際には通信バブルでした。今日と 2000 年を比較対照することが本当に役立つと思います。
まず、Cisco は株価収益率の 150 倍から 180 倍でピークに達しましたが、NVIDIA は 40 倍程度です。つまり評価額は非常に異なっています。しかし最も重要なのは、2000 年のインターネットバブル、つまり通信バブルは、ダークファイバーと呼ばれるものによって定義されたということです。
2000 年のベテランなら、それが何だったか分かるでしょうが、ダークファイバーは文字通り地面に敷設されたが点灯していないファイバーでした。ファイバーは、両端に必要な光学機器、スイッチ、ルーターがなければ役に立ちません。
私は鮮明に覚えています。Level 3 や Global Crossing、WorldCom といった企業が来て、「今四半期に 20 万マイルのダークファイバーを敷設しました。これは素晴らしいことです。インターネットは非常に大きくなるでしょう。これらを点灯させるのが待ちきれません」と言っていました。
バブルのピーク時には、アメリカに敷設されたファイバーの 97%がダークでした。それを今日と対比してください。ダーク GPU は存在しません。技術論文を読めば分かることですが、トレーニング実行における最大の問題の一つは、GPU が溶けていることです。
これすべての核心に迫る非常にシンプルな方法があります。それは、GPU への最大の支出者の投資資本利益率です。彼らは全員公開企業ですが、これらの企業は設備投資を増やして以来、投資資本利益率が約 10 ポイント増加しています。
したがって、これまでのところ、すべての支出に対する ROI は本当にポジティブでした。Blackwell への支出の量で引き続きポジティブであるかどうかについては、本当に興味深い、オープンな議論があります。個人的にはそうなると思いますが、これまでのところ AI への ROI が本当にポジティブであり、評価額の面でも、私たちはバブルの中にいないことに議論の余地はありません。
全く同意します。もう一つ言いたいのは、当時との実際の採用と技術の使用を対比できるということです。インターネットは実際には本当に難しかったんです。双方向のネットワークを構築しなければなりませんでした。
ウェブサイトを構築して、それからユーザーを獲得しなければならず、AI ツールの場合よりもはるかに困難でした。API 経由で点灯させるか、ウェブサイト ChatGPT をオンにするだけで、誰もがアクセスできます。クラウドコンピューティングの上に、インターネットの上に構築されていて、すぐに 10 億人に配信できます。
強固な財務基盤
もう一つは取引相手です。あなたが言及したように、彼らはたまたま歴史上最高の企業です。この設備投資のために自腹を切って小切手を書いている人々を合計すると、年間約 3000 億ドルのフリーキャッシュフローを生み出していると思います。そうですか? おおよその数字ですが。そして彼らはバランスシートに 5000 億ドルの現金を持っています。
だから、「なんてこった、バブルだ。弾けるのか?」と言う人がいると、私は「大丈夫だと思う」と言います。1 ギガワットを点灯させるのに約 40 億から 50 億ドルかかります。NVIDIA のチップで。NVIDIA のチップで。ええ。つまり、約 8000 億ドルのバッファーがあって、毎年 3000 億ドル成長しているんです。
つまり、一部の企業ではフリーキャッシュフローが少し下がり始めているかもしれませんが、これは投資資本利益率についてのあなたの指摘につながります。構築と少しのミスマッチが見られるかもしれませんが、ラリー・ペイジは社内で、「このレースに負けるくらいなら破産する方がマシだ」と言ったそうです。そしてそれが確実に Google、そしておそらく Meta の考え方だと思います。
それは実存的なものと見なされていて、勝たなければならないのです。
ラウンドトリッピングの実態
さて、これらのラウンドトリッピング取引についてはたくさん書かれています。あなたの見解を聞かせてください。というのも、ラウンドトリッピングはインターネット構築時代の非常に恐ろしいコンセプトで、大きな問題でしたから。ここではどう思いますか?
客観的に起こっています。お金は代替可能です。だから NVIDIA が OpenAI と契約を結ぶ場合、「私たちのお金を使って私たちのチップを買うことはできない」と言えますが、お金は代替可能です。しかし、それは非常に小規模で起こっています。そうです。そして、これを推進しているのは、GPU やデータセンター購入の資金調達の必要性ではなく、実際には競争力学だと思います。
NVIDIA の最大の競争相手は、AMD ではなく、Broadcom でもなく、Marvell でもありません。Intel でもありません。Google です。より具体的には、Google が TPU チップを所有しているからです。そしてこれは、トレーニング用の NVIDIA に代わる唯一の選択肢であり、おそらく最高の推論の選択肢かもしれません。
そして Google は問題のある競争相手です。なぜなら、彼らは DeepMind という会社も所有していて、Gemini という製品を持っているからです。そして今日、彼らが主要な AI 企業だと主張できると思います。
過去 2、3 か月で 15 から 20 ポイントのトラフィックシェアを獲得したと思います。それは Gemini へのトラフィックだけです。検索概要は含まれていません。実際のトラフィックベースでは、Google は OpenAI、Anthropic、その他のどの企業よりも今日大きいと思われます。そしてそのビジネスは TPU 上で実行されるでしょう。
そして今日関連する他の 3 つのラボがあります。Anthropic があり、それは Amazon と Google の支配下にあります。Trainium は Anthropic が実際に TPU と Trainium 上で実行されることになります。そして XAI と OpenAI が最前線に残されています。
Google が Anthropic のようなラボに行って、「資金調達を手伝い、チップを提供する」と言っている場合、競争上の理由から、NVIDIA が応答しないのは非常に難しいと思います。そしてジェンセンが言ったように、彼はそれが良い投資になると考えています。
だから、ラウンドトリッピングの懸念はかなり過大評価されていると思います。そして NVIDIA が本当に必要としているのは、Meta に行動を起こしてもらうか、別のアメリカのオープンソースプレーヤーが出現するか、あるいは中国との AI における何らかの緊張緩和が必要です。
人々が NVIDIA とすべての動き、ラウンドトリッピングについて私に尋ねると、私の反応は、彼らがやったことはすべて完全に合理的だということです。100%合理的です。長期的に。確かに、彼らがやることの中には、他のことほど高い資本利益率を持たないものもあるかもしれませんが、戦略的には全て正しい動きだと思います。
ジェンセンは、私がこれまで知った 2 人の最高の CEO の 1 人です。もう 1 人はイーロンです。そして彼は強いカードを本当にうまくプレイしていると思います。
モデル企業の市場構造
さて、あなたはモデル企業について話し始めました。チップ、メモリ、ネットワーキングについては後で戻れますが、あなたの見解を聞きたいので、モデル側にいる今、市場構造で何が起こると思いますか? 誰がどこで勝つのか、誰について最も楽観的か、どこに懸念があるか?
謙虚さは投資家にとって重要な美徳だと思います。そして類推をして、ChatGPT が AI にとって Netscape Navigator がインターネットにとってそうだったものだと言うなら、インターネットブームのこの時点では、Google はまだ設立されていませんでした。マーク・ザッカーバーグは中学生でした。トラビス・カラニックは幼稚園にいました。
つまり、まだ非常に早期なのです。だから、アプリケーション層で高い確信を持った予測をすることについて謙虚であることが重要だと思います。これが、これらの新しい技術の波の初めには、インフラストラクチャ層がしばしば安全な場所である理由の一つだと思います。
インフラストラクチャ層で彼らが果たす役割について実際に話しましょう。なぜなら、明らかに彼らは他のアプリケーションプロバイダーを動かすインフラストラクチャ層として機能する部分があり、そして彼ら自身のアプリケーションも持っているからです。だから区別をすると思います。
つまり、それは Google に最も当てはまります。しかし、高い確信を持つことは難しいと思います。インターネットが非常に破壊的なイノベーションだったことを観察する以外は。AI は持続的イノベーションになる可能性があるという合理的な議論があると思います。なぜなら、データ、コンピュートを購入する資本、配信という原材料、つまり必要なもの。
今日の最大のテクノロジー企業はこれらすべてを豊富に持っています。だから、彼らがうまく実行し、優秀な人材を雇い、健全な戦略を持っている限り、Mag 7 の多くのメンバーにとって持続的イノベーションになる可能性があると思います。
一方で、実存的だと思います。実行しなければ、IBM が良い運命かもしれません。ええ。ええ。それは厳しいです。データ、配信、コンピュート、ドル、人材。そして彼らは勝つあらゆる権利を持っています。彼らは勝つあらゆる権利を持っています。そして今、以前よりも真剣に取り組んでいるようです。
特に Google ですが、明らかに Meta も劇的な動きをしています。私にとって、ChatGPT は Google にとっての真珠湾攻撃でした。そして彼らがどう対応したかを見ることになりますが、彼らはゆっくりと対応し始めています。
プラットフォームビジネスの利益率
そして、彼らのビジネスのプラットフォーム部分、インフラストラクチャ部分についてどう思いますか? 市場構造に関してどう展開すると思いますか? ビジネスモデルに関して、クラウドのような高マージンビジネスになるのか、航空機メーカーのようになるのか、それとも航空会社のような非常に競争的で低マージンのビジネスになると思いますか?
航空会社にはならないと思いますが、誰でも 2021 年と 2022 年頃の SaaS 企業の損益計算書を見ることができ、80%、90%の粗利率が見られます。スケーリング則のために、リチャード・サットンの「より良いものはより苦い教訓」のために、AI の性質上、彼らはよりコンピュート集約的なので、粗利率は構造的に低くなりますが、それは彼らが素晴らしいビジネスになれないという意味ではありません。
フロンティアラボが SaaS やインターネット時代のマージンに近い粗利率を持つようになるまでには長い時間がかかると思います。今、彼らの営業費用ははるかに低くなる可能性があり、それがどう釣り合うかもしれませんが、粗利率は根本的に異なり、スケーリング則が変化し、テスト時コンピュートなどの重要性が変化するまで、それが起こるとは思えませんが、彼らはより低いマージンになるでしょう。
アプリケーション層の未来
さて、アプリケーション層について話しましょう。Twitter でこの戦いに飛び込んだかどうか分かりませんが、数か月ごとに出てくる話題で、SaaS はひどい、死んだ、全部消えるという話があり、それからアンドレのダルキーシュのインタビューで、市場は肯定的に反応していて、ホイップソーのような反応です。
SaaS とソフトウェアで何が起こると思いますか? おそらく 2024 年初頭に、すべてのアプリケーション SaaS はゼロになるかもしれないと言ったと思います。インフラストラクチャ SaaS とは異なります。今はもっと微妙な見解を持っていると言えます。特により断片化した SMB 顧客ベースにサービスを提供する場合、本当に大きなアプリケーション SaaS の勝者がいくつかあるかもしれないと思います。
Google は、顧客がデータを使用して本質的に任意の SaaS アプリを作成し、データが他の誰とも共有されないようにすることを非常に簡単にしています。しかし、多くの小売業者が Amazon に対処する際に犯した重大な間違いは、Amazon のマージンを見て、「私たちはそのビジネスに参入したくない」と言ったことだと思います。
それは明らかにひどい間違いでした。そして 25 年後の今、Amazon は本当に健全な小売マージンを持っています。そして、アプリケーション SaaS 企業が既存の粗利率構造を維持しようとしているのではないかと心配しています。粗利率が下がると株価が下がると信じているからです。
私たちが議論したことを考えると、粗利率の圧力なしに AI で成功することは定義上不可能です。そして彼らが懸念を持つ理由が分かりません。なぜなら、Microsoft で、ソフトウェア企業がマージンの低下にうまく対処できるという実存的証拠があるからです。Adobe も、AI の全体的なことが起こる前に。
以前は、企業がオンプレミスからクラウドに移行することを恐れていました。マージンが低いからです。クラウドマージンは低いです。それでも良いです。そして Microsoft は、オンプレミスの永久ライセンスとメンテナンスからクラウドモデルに移行しました。そして 10 年間かなり良い株でした。
だから、アプリケーション SaaS 企業なら、恐れずに、粗利率の低下を恥ずべきバッジや恐れるべきものではなく、成功の印として見るべきだと言いたいです。あなたがそう言うのはとても面白いです。なぜなら、企業についてこれらの議論をするときはいつも、基本的に私たちにプレゼンに来るすべての企業が「私たちは AI 企業です」と言い、いつも粗利率を見るのですが、実際に低い粗利率を持っていることが彼らにとって名誉のバッジになっているからです。ああ、人々が実際にあなたの AI のものを使っているんだと。
しかし、「私は AI 企業です」と言って現れて、82%の粗利率だったら、誰も本当に使っていないと思うんです。だから、興味深いです。
これらの公開企業の一つなら、90%の粗利率で 10 ドルの収益と、60%の粗利率で 50 ドルの収益、どちらが良いですか? 難しくないです。それほど複雑ではありません。公開市場でやるのは難しいです。公開でやるのは難しいですが、コミュニケーションを取れば、クラウド移行に類似点を描けます。つまり、私は投資家で、それについて興奮するでしょう。そして世界で私だけではないと思います。
そしてこれらのレガシーアプリケーション SaaS 企業が持っている大きな利点は、彼らが本当に収益性の高い既存のビジネスを持っているということです。だから新しい AI 製品を損益分岐点で実行でき、リーダーに追いつくなどできます。もっと多くの人がやっていないことに驚いています。
公開コーディング企業のどれも、Cursor と競争しようとさえしていないのはなぜですか? 現実は、Cursor は今、1 兆、1 兆トークンを持っていて、彼らを捕まえるのが難しいほど十分なコーディングトークンを持つ時点が来るでしょう。しかし今日、公開コーディング企業で、「参入する。損益分岐点で実行する。既存のビジネスがある。すべてに添付する」と言えば、チャンスがあります。そして賞が明らかに本当に大きいです。
マーティンが懐疑的なのが見えます。マーティンが首を振っています。チャンスがあります。チャンスがあると言いました。だから、ダム・アンド・ダンバーみたいです。チャンスがあると言っているのか。本当のチャンスではなく。チャンスがあると言っているのか。そうです。まさに。全く同意します。
私たちは実際に見ました。つまり、Figma を例に挙げると、彼らが出たとき、非常に高い粗利率で、「AI ツールをかなり積極的に配布するつもりで、粗利率は下がる」と言い、投資家がいくつか明確にする質問をして、それから「ああ、それは実際に良いことだ」と言い、公開市場でもっと多くの人がやっていないことに驚きました。彼らにとってはうまくいきました。長期戦です。
消費者向けアプリケーションの展望
アプリケーション層の消費者側についてはどうですか? 明らかに Google はインターネットへのポータルであり、今でもインターネットへのポータルのようなもので、ビジネスモデル全体は、何らかの意図を受け取って、彼らがあなたと一緒に何かをする他の誰かのウェブサイトにあなたを誘導することに基づいていました。それはそのような方法ではなくなるでしょう。
すでに AI ではそうではありません。今日ブラウザを試してみて、かなり基本的なショッピングをしようとしましたが、まだいくつか作業が必要ですが、そこに到達すると思います。では、消費者向けインターネット企業の市場構造で実際に何が起こると思いますか? チャットボットインターフェースのコンポーネントに吸収されると思いますか、それとも何か別のものだと思いますか?
謙虚さを持つべきです。言うのは難しいです。ただ、これらの AI ブラウザを立ち上げた AI 企業は後悔するかもしれないと言いたいです。Chrome というものがあり、50 億人のユーザーがいて、Google なら、Google Buzz で何が起こったかを見ることができます。彼らは非常に慎重です。現在政府との訴訟中で、簡単にこれを行うことができ、おそらくさらに良くできるでしょうが、最初になりたくなかったのです。
だから今、2 つの AI ネイティブ企業が独自のブラウザを持っていて、3 から 6 か月実行させて、少し先行させてから、すごい、ここにいます。これをやらなければなりませんでした。そしてそれがどうなるか分かりません。Chrome を所有していない Google 以外の企業にとっては、ええ、データと配信はそれにおいてかなり強力です。後知恵は 2020 です。
一つ言いたいのは、今日大規模な既存ユーザーベースを持つ企業に賭けるのは難しいと思います。そして、推論がこれらのフロンティアモデルの経済性を根本的に変えたとも思います。
推論以前は、ユニークで価値のあるデータとインターネット規模の配信にアクセスできないフロンティアモデルなら、歴史上最速で減価する資産だとよく言っていました。
推論がそれを本当に変えたと思います。なぜなら、ポストトレーニング中に RL が機能する方法は、大きなユーザーベースを持つことが、すべての偉大な消費者向けインターネット企業の中心にあったフライホイールのロックを解除するからです。良い製品を持ち、たくさんのユーザーを獲得し、ユーザーがアルゴリズムを改善し、アルゴリズムが製品を改善し、それが回転し続けます。
そして AI ではまだ回転していませんが、目を細めて見ることができます。だから、Anthropic、XAI、OpenAI にとって経済性を根本的に変えると思います。しかしマーク・ザッカーバーグは一生懸命頑張っています。見てみましょう。たくさんの賢い人がそこにいます。確かに。
心配なのは、そして興味深いことだと思いますが、奇妙な方法で、中国のオープンソースモデルエコシステムは、これら 4 つの主要なラボを追いかけようとしているアメリカ企業にとって天の恵みです。なぜなら、問題は、Gemini 2.5 Pro の後のチェックポイント、または私たちが見ていない Grok の後のチェックポイント、または GPT チェックメイトの後のチェックポイントを持っていなければ、次のモデルをトレーニングする上で不利になるからです。
ああ、ところで、本当にイライラさせられることが一つあります。GPT-5 がスケーリング則の終わりだと言うすべての人々です。GPT-5 は小さいモデルです。より良くなるように設計されたのではありません。OpenAI と Microsoft にとってより経済的に実行できるように設計されました。GPT-5 とスケーリング則への言及は狂っています。申し訳ありません。愚痴は終わりです。
ここに演壇がありますよ。そう、まさに。手を振っています。私たちはできます。それは良いでしょう。
半導体の競争構図
チップについて話したいですか? もちろん。さて、あなたが NVIDIA を愛していることは知っています。NVIDIA、AMD、TPU、ASIC についての見解、そして市場構造がどう展開すると思うか、さまざまなプレーヤーが持つ競争優位性について話してください。
それは NVIDIA と Google TPU の間の戦いになると思います。そして広く理解されていないと思うのは、Broadcom と AMD が効果的に一緒に市場に出ている範囲です。
NVIDIA はもはや単なる半導体企業ではありません。明日ジェンセンから聞くと確信しています。半導体企業、それから CUDA を持つソフトウェア企業、今ではこれらのラックレベルソリューションを持つシステム企業、そして今では、スケールアップ、スケールアクロス、スケールアウトネットワーキングで行っているアーキテクチャのレベルで、おそらくデータセンターレベルの企業です。
ネットワーキング、ファブリック、ソフトウェア、すべて重要です。そして Broadcom が Meta のような企業に言っていることは、「NVLink と Infiniband または Ethernet の混合である NVIDIA のファブリックと理論的に競争できるファブリックを構築します。Ethernet 上に構築します。オープンスタンダードになります。そして TPU のバージョンを作ります。ちなみに、Google が動作させるのに 3 世代かかりました。そして、ASIC が良くなければ、AMD をそのまま差し込めます」と言っています。
しかし、個人的には、これらの ASIC のほとんどは失敗すると信じています。特に Google が外部で TPU を販売し始めると、X 中に広まっていますが、それがどう機能するか正確には分かりません。なぜなら、Anthropic なら、Anthropic が数百億の TPU を購入したいという噂があります。Anthropic なら、Google に秘密のソースを見られたくないかもしれませんが、それには方法があります。
だからこれは、今のところ Broadcom によって可能になった Google とその TPU と、Broadcom から TPU を奪える Google との間の戦いだと思います。今、彼らは Broadcom が行っている Ethernet ネットワーキングを行うことはできませんが、彼らは TPU を制御しています。
だから本当に Google と TPU 対 NVIDIA です。Amazon のような、それは非常に才能のあるチームで、おそらく最も才能のあるシリコン会社であるハイパースケーラー、Annapurna チームで、Trainium 3 はおそらく Trainium 2 よりもはるかに良いチップになると思います。TPU を正しくするのに 3 世代かかりました。そして AMD は常にセカンドソースのようなものになるでしょう。セカンドソースが必要です。
刺激的ですね。どう思いますか? では、ビジネスモデルに戻りたいと思います。広く議論されている大きなことの一つは、破壊の源で、この部屋にいる CEO のほとんどは、何らかの既存企業を倒そうとしたり、新しい市場機会を見つけようとしているスタートアップの CEO です。最も熟した機会は、ビジネスモデルのシフトも伴う大きなプラットフォームシフトがあるときに来る傾向があります。
いくつかの領域では明白な方法で見ることができます。私たちは Decagon カスタマーサポートの投資家ですが、非常に測定可能なので、タスクの解決に価格を設定するビジネスモデルをかなり簡単に見ることができます。コーディングでは、ビジネスモデルの多くが消費に移行し、特に開発者向けのもののために、それは快適で、かなりよく知られています。
業界の残りの部分についてはどうですか? なぜなら、サービスを全部獲得するという、ある種の手を振るようなことが起こっていると感じるからです。でも、実際にどうやってそれをやるのか? かなり難しいでしょう。では、それがどう展開するか予測はありますか?
カスタマーサービスで見ているものは、簡単な最初の例のようなもので、多くのテキストデータがあり、LLM がテキストが得意です。
おそらく、満足した顧客や初回コール解決など、良い検証済みの報酬を得るために RL を実行するのは本当に簡単です。検証済みの報酬というのは、満足した顧客や初回コール解決などです。しかし、人間のように展開されるのが見られると思います。私たちは基本的に成果に基づいて支払われ、多くの AI が人間を補強するでしょうが、おそらく一部の人間を置き換えることもあり、それは成果に基づいて支払われることを含むでしょう。
消費者向けビジネスモデルに戻ると、誰もがアフィリエイト料金について話しています。そして確かに、私は自分自身の AI を持つことになります。それは Grok のバージョンになるでしょう。私たち両方が XAI の株主なので。それは私を知っていて、私を好きな Grok のバージョンになるでしょう。
そして次に休暇に行きたいとき、それは私が行きたいホテルを知っていて、「3 つのホテルがあります。ガビンが来ます。最高の価格と最高の部屋を持っているのは誰ですか?」と言うでしょう。
ベッキーに贈るギフトを大幅にアップグレードすることになります。念のため、ベッキーが観客にいます。彼女はあなたのダム・アンド・ダンバーの言及を本当に感謝したと知っておいてください。
しかし、ええ、それからおそらく何らかのアフィリエイト料金があるでしょう。そして繰り返しますが、それは成果に対して支払われることであり、そのループを閉じることです。おそらく少しビジネスモデルの劣化があるでしょう。なぜ Google がマーケットプレイスを始めなかったのか?
人々は、Google を通じて顧客を獲得した後、それをオーガニック顧客として維持する能力を体系的に過大評価するからです。だから体系的に払いすぎ、それを続けます。
それが Google が成果やマーケットプレイスに移行しなかった理由です。広告は広告主が体系的に払いすぎることにつながるからです。だからその非効率性は絞り出されるでしょうが、成果に移行し、イーロンが今日ツイートしたように、仕事はオプションになるでしょう。
スーパーマーケットで野菜を買う代わりに、望めば自分の庭を作ることができます。
そこに到達するのにどのくらいかかるか分かりませんが、この技術がどれほど強力かについて、それが私には全く非現実的には聞こえません。そして私はカーパシーに衝撃を受けました。2 日前、AGI は 10 年先だと言って懐疑論者として描かれています。冗談でしょう? 狂気です。10 年です。
サインします。もっと短いタイムラインが欲しいです。
ロボティクスの未来
さて、非常にエキサイティングで未来的なことの話題にいる間に、ロボティクスについて見解はありますか?
非常に現実的です。そして電気自動車でそうであるのと同じように、Tesla 対中国になるでしょう。電気自動車で。自動車です。自動車。
タイムラインの感覚はありますか? つまり、Optimus のビデオを見ることができます。私が知っているすべてのロボット工学者は非常に感銘を受けています。
ヒューマノイドかヒューマノイドでないかという巨大な議論があります。その議論は終わったと思います。なぜなら、ヒューマノイドは YouTube ビデオを見て学ぶことができ、人間がスーツを着てロボットにやり方を示すのが簡単だからです。
50 台の Optimus ロボットが 50 の異なるタスクを行っているビデオを見るのは狂気じみています。そしてそれは非常にシンプルです。食器洗い機にグラスを正しく入れたかどうか。
これはとても楽しいです、ガビン。いつもあなたとチャットするのが大好きです。ガビンに拍手を。ありがとう、デビッド。ありがとう。
次は、実世界のインフラストラクチャの構築に関する非常にエキサイティングなパネルがあります。しかしまず、数分ください。ステージの変更を行う必要があります。ありがとう。皆さんありがとう。ありがとう、兄弟。
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