本動画は、カナダ発のAIモデル開発企業Cohereのアイダン・ゴメスCEOが、生成AIの次なる波について語ったインタビューである。Cohereは技術主権を重視し、オンプレミスやエアギャップ環境での展開を可能にすることで、顧客に完全なコントロールを提供する独自のビジネスモデルを構築している。同社はカナダ企業という立場を活かし、北米中心だった収益構造を劇的に転換させ、現在では過半数が米国外からの収益となっている。ゴメスCEOは、競合他社が数十億ドル規模の投資を行う中、Cohereは効率性に注力し、2つのGPUで動作するモデルを開発することで、より広範な市場へのアクセスを実現していると強調する。DeepSeekの登場は業界に衝撃を与え、巨額の投資が必ずしも必要ではないことを証明した。Cohereはソフトウェアビジネスモデルにより高い利益率を維持し、近い将来の収益性達成を見込んでいる。エンタープライズ市場はまだ初期段階にあり、AIエージェントを企業の既存ツールに統合することが今後の成長の鍵となる。
AIモデル開発企業を経営するエキサイティングな時代
AIモデル開発企業を経営するには、なんとエキサイティングな時代でしょうか。カナダを拠点にしながら、シリコンバレーや英国にも展開していますが、アイダンさん、あなたはどこを拠点にしているのですか。複数の国を股にかけた存在ですよね。
ええ、私は主に飛行機の中にいますね。でもキャリアの中で、収益が北米に集中していた状態から大きく変化しました。現在はソウルや東京、リヤド、ドバイ、パリにオフィスを開設しています。そしてもちろん、私はここロンドンに住んでいます。ですから、かなりの移動が必要です。
また、私の家族の歴史についても触れておきますと、私はカナダで生まれましたが、母はイギリス人で父はスペイン人です。だから私は3つのパスポートを持っています。Cohereは当初から非常に国際的な企業でした。
そうですね。あなたとCohereは、今年のテックカンファレンスのテーマである技術主権について語るには非常にユニークな立場にあります。今日他のスピーカーにも投げかけられた質問を、あなたにも尋ねたいと思います。そもそもそのフレーズは何を意味するのでしょうか。そして、Cohereは米国の顧客とヨーロッパの顧客に対して、どのようにこれを売り込んでいるのですか。
Cohereにとって、主権が意味するのはコントロールです。誰もそれをオフにすることはできません。つまり、あなたの国や企業が依存している技術やインフラに対するコントロールを持つということです。
競合他社と比較したときの当社の展開モデルのユニークな点は、オンプレミス展開、エアギャップ展開、そしてもちろんクラウド展開が可能だということです。つまり、顧客にデータを私たちに送ってもらい、処理してレスポンスを返すのではなく、すべてのソフトウェア、すべてのモデルを顧客のもとに送るのです。私たちには見えませんし、バックドアアクセスもありません。
文字通り、マシンをインターネットから切り離しても動き続けます。つまり完全なコントロールを持つことができるのです。これらのシステムがCohereによって干渉されたり、観察されたり、監視されたりする可能性は全くありません。
カナダ企業であることの利点
会社が技術的にカナダに拠点を置いているという事実は、米国で販売する際、そして米国外で販売する際にどのように役立っていますか。
米国内では、関係性について言えば、特別な関係のようなものです。カナダは米国最大の貿易相手国の一つで、優秀な人材がいて、歴史的にも非常に良い友人関係にあります。緊密な関係があり、国境を越えて家族もつながっています。人材は事実上自由に両国間を行き来し、観光なども盛んです。
米国では、私たちにはこのアクセントもあるので、ある程度溶け込むことができます。米国では私たちはいとこや兄弟のように見られています。非常に温かい関係です。
そして米国外では、現在起きているさまざまな地政学的イベントやグローバルな貿易システムの変化を考えると、私たちがカナダ企業であることは大きな資産となっています。ヨーロッパやアジアに行くと、フレンドリーなカナダ的アプローチと姿勢を提示することができ、人々はそれと協力してパートナーシップを組むことを非常に熱心に望んでいると思います。
そしてもちろん、カナダ全体として、カナダ人として、私は世界中で貿易関係を多様化する必要があることを理解しています。だから私もそれに貢献したいのです。Cohereは輸出企業として、世界中がこの技術を採用し、グローバル経済に展開するためのパートナーになりたいと考えています。
収益が北米に大きく結びついていた時期があったとおっしゃいましたね。おそらく1年前と今日を比較して、どのような状況だったか教えていただけますか。
1年前は、80%以上、おそらく90%以上が米国中心の収益だったと思います。現在では、米国外からの収益が過半数になっている可能性があります。わずかに米国が多数派を占めているかもしれませんが。
つまり私たちは大幅に多様化してきました。それはパートナーシップを通じてです。ソウル、東京、リヤド、そしてここロンドンでのパートナーシップによってです。世界のパートナーになるために大きな前進を遂げてきました。
その面での私たちの強みのいくつかは、カナダ企業であること、プライベート展開を行うこと、そして非常に初期の段階から、私たちが構築するモデルで多言語品質を優先してきたことです。
つまり、アラビア語、韓国語、日本語で話したり動作したりする能力において、これらの領域でのパフォーマンスという点で本当にユニークなモデルなのです。他社のモデルは非常に英語中心です。英語以外の言語で同じユースケースを試そうとすると、すぐに大幅な品質低下が見られます。一方Cohereでは、その品質を保つために戦ってきました。
まだいくらかの低下はありますが、はるかに控えめです。
AIバブルの懸念について
話題を急転換させたいと思います。AIバブルの可能性について話さなければなりません。なぜなら、この部屋にいる全員が密かに心配していることだからです。それは、OpenAIやAnthropicのような、あなたよりもはるかに大きな競合他社が行っている数十億ドル規模の取引のためです。
つまり、Nvidiaから話を聞いたばかりですが、それは主にデータセンター容量スペースや先進的なAIチップの購入に関するものです。彼らは皆大きな間違いを犯しているのでしょうか。
まだ結論は出ていないと思います。私たちはその戦略を取っていないと言えます。私たちは常に、業界に適したサイズのモデルを構築することに焦点を当ててきました。エンタープライズ市場に展開する際、彼らは無限のチップを持っているわけではありません。
コスト管理のため、ハードウェアへのアクセスは非常に制約されています。年間10億ドルをコンピュートクラスターに費やしたくはないでしょう。だから私たちはモデルを構築します。画面上のこのグラフィックで見られると思いますが、他のモデルと比較して、私たちは使用するGPUの数がはるかに少ないのです。そしてそれは意図的です。
私たちは制約を設定します。モデルは2つのGPUに収まらなければならないと。そこからできるだけ多くのパフォーマンスを引き出しますが、2つのGPUを超えることはしません。それによって、できるだけ多くの市場にアクセスし、サービスを提供できるようにしています。
他社がコンシューマー展開を行い、AGIを追いかけている場合、多くの財政的制約が設けられているとは思いません。だから彼らは、この技術を実際に提供するために大規模なコンピューティングインフラを構築しなければならないのです。
地球のため、そして実際にこれをスケールアップしてより多くの人々の手に届けるために、効率性への推進が来ることを願っています。しかし、私もあなたと同じようにそれらの取引を見ながら、頭を掻いているところです。
DeepSeekの衝撃
1月に話を戻したいと思います。DeepSeekが今年だったなんて信じられません。そうですね。信じられますか。そして、どこからともなく現れたように感じられました。エコシステム全体への大規模な警鐘となり、AIの経済全体を覆し、誰もがすべてを疑問視することになりました。
彼らは、はるかに大きなライバル企業のわずかなコストでこのAIモデルを構築したと言いました。私たちがそれを記録していた時、ある記事であなたの言葉を引用したことを覚えています。「AIの未来は、より多くのコンピュートではなく、より効率的な技術に焦点を当てる者のものだ」と。
それについてもう少し詳しく教えてください。Cohereはそれにどのように忠実であり続けているのですか。
これは、私たちがそのミッションにコミットしている良い例だと思います。私たちの技術をはるかに小さなフットプリントに収めることができるという事実です。効率性に非常に重点を置いています。良い技術開発には制約が必要だと思います。そしてそれは、この分野の他の多くの企業が持っていなかったものです。
ええ、DeepSeekは確かに目覚めの瞬間でした。OpenAIのo1モデルの3、4ヶ月後に登場しました。o1は最初の推論モデルで、大きなブレークスルーであり、多くの興奮がありました。そしてDeepSeekは、OpenAIと比較して非常に少額の支出とコンピュートで、3ヶ月後にほぼ同等のパフォーマンスを発揮しました。
だから、ある種の姿勢や物語がその瞬間に崩れたのだと思います。それは、より多くのコンピュートが必要ないということではありません。もちろん、この技術が世界に出て行き、本番環境に展開し始めると、推論コンピュートは非常に、非常に重要です。
しかし、モデルを開発するプロセスについては、ただ大きく、大きく、大きくというわけではないと思います。過去1年間を見ると、主要な研究所の多くから一連のモデルリリースがあり、横ばいまたは進歩の減速が見られました。彼らはモデルのトレーニングに10倍の費用をかけ、10倍大きなコンピュートクラスターを構築することを追求していたにもかかわらずです。
どのモデルのことを言っているのですか。
名前は挙げませんが、確実に、これらの物語の姿勢のいくつかは疑問視される必要があると思います。
もう一つは、やはり名前は挙げませんが、初期に一部の人々が「私たちは先を行っている。誰も追いつくことはできない」と言っていました。そして現在この時点では、私たちには約7つのモデルがあります。それらはすべてほぼ同じです。誰もが追いつきました。すべてが同じ固定点に収束しているようなものです。
だから、業界の私の同僚の一部が言ったことを1年前や2年前に振り返ると、多くのことが実現していません。彼らが言ったことで実現しているのは、この技術が素晴らしいということです。今や10億人以上の人々が日常的に、週単位でこの技術を使用しており、今後さらに成長するだけです。
エンタープライズ側では、まだ非常に初期段階です。大規模な展開が始まったばかりです。
収益性への道筋
それについて話しましょう。企業の財務について詳しく知りたいのです。あなたのコミュニケーションチームが、Cohereの財務予測は提供しないと何度も私に念を押しています。しかし、多くのアナリストが、OpenAIのようなライバル企業が2029年まで収益性を上げないだろうと予測していることは言っておきたいと思います。
それは何年も先のことです。それなのに彼らは数十億ドル規模の取引に署名しています。あなたがビジネス志向で利益志向であることを考えると、Cohereのような企業がいつ利益を上げ始めると思うか、教えていただけますか。2021年末でしょうか。
Cohereにとってはそれより早いと思います。私たちには差別化された展開モデルがあります。従来のSaaSビジネスと同様に非常に高いマージンを持っています。一方、業界の他の多くの企業は、顧客ごとに損失を出しています。
だから私たちは、持続可能な利益を生み出すビジネスを構築するには非常に良い立場にあると感じています。他社についてはコメントできませんが、私たち自身の立場については本当に自信を持っています。
Cohereのビジネスモデルと、コンピュートや実際に投資しなければならないもの、そして実際にはやらないことに関して、競合他社との違いを説明していただけると助かると思いました。説明していただけますか。
ええ、もちろんです。コンシューマー向けサービスの場合、彼らは大量の無料ユーザーをオンボードしなければなりません。彼らはお金を払わずにこのサービスを使用し、それらのモデルを提供しなければなりません。
つまり、これは莫大なコストです。マージンはマイナスのみです。収入は入ってきません。その後、おそらく5%、おそらく10%の少数のユーザーが実際に支払います。そして、彼らが支払う額を上回るほど使用しないことを願わなければなりません。
Cohereの場合、展開モデルは、私たちがソフトウェアを販売するというものです。先ほど言ったように、モデルとソフトウェアを顧客のハードウェアに送ります。だからソフトウェアビジネスなのです。私たちはハードウェアにお金を払いません。マーケティングにかかるコストを除けば、すべてがマージンです。
ええ、それは基本的に販売コストです。
循環融資への懸念
最近市場を怯えさせているフレーズを無視することはできません。それは循環融資のことです。つまり、NvidiaがOpenAIに投資し、OpenAIがNvidiaからチップを購入するといった企業のことです。需要面について、AIブームが実需による実収入ではなく、エコシステム自体によって支えられているのではないかということを、どの程度心配すべきだと思いますか。
現時点では、明らかに非常に実際の需要があると思います。ユーザー数を見ればわかります。あなたも個人生活で使っているはずです。ここにいるほぼ全員が使っているはずです。もちろん記事を書くためではありませんが。いやいや、もちろん違います。ええ、ハルシネーションなどもありますからね。
でもええ、非常に明白な実需、実用性があると思います。人々はこれをたくさん使っています。だから、確実にもっとインフラが必要です。
エンタープライズ側では、先ほど言ったように、まだ超初期段階です。エンタープライズでのこの使用は、私たちの経済においてはほとんど始まったばかりです。将来の姿の一桁パーセントポイントにも達していないと思います。
だから、もっとインフラが必要です。NvidiaとのやりとりやUnionなどの間での融資は、実際にはより効率的だと主張する人もいます。これらのプロセス間の中間業者を排除しているのだと。だから、それは真実かもしれません。
規模が本当に重要だと思います。規模があまりにも大きくなり、需要がこれらの取引の一部としてなされた期待や仮定に応えられない場合、それが債務超過や、あるいはシステムの何らかの破綻を引き起こす時です。時が経てばわかるでしょう。
いつ頃、少なくとも始まるでしょうか。まあ、これらはすべて今年行われています。容量を構築するには3年かかります。2年後にはわかり始めるでしょう。3年後でしょうか。これらの仮定が正しかったかどうかが。
Cohereの資金調達と今後
Cohere自体の資金調達について少し詳しく聞きたいと思います。8月に5億ドルという大規模なラウンドを調達し、企業価値を70億ドルとしました。そしてその1ヶ月後、さらに1億ドルを調達しました。もちろん、私たちは昨夜、あなたが従業員株式のセカンダリーテンダーを実施していると報じました。
おめでとうございます。年間換算収益が1億5000万ドルに達しましたね。次は何ですか。その次は何でしょうか。次の50億ドル企業になるのでしょうか。あなたの目標は何ですか。
私たちは順調に進んでいると思います。私たちにとっての焦点は、実際にこの技術を本番環境に導入することです。PCやサイエンスプロジェクトではなく。企業が実際の業務に展開し、ROIを生み出せるようにしたいのです。だから私たちにとって、それは製品ミッションです。障壁を下げることです。
大きな障壁の一つはプライバシーで、これについては話してきましたし、その面で私たちはユニークな製品提供を持っていると思います。しかしそれ以上に、これらの組織に統合することも重要です。
各企業は異なるツールセットを使用していますよね。彼らが使用するソフトウェアは異なります。そして、これらのモデルが実際にエンタープライズのために価値を創造するには、人間が使用するのと同じツール、同じソフトウェアを使用する必要があります。
だから、人間が使用するのと同じツール、CRM、ERP、メールなど、あらゆるものへのアクセスを与える必要があります。
企業に現れ、これらのエージェントを持ち込み、人間が使用するツールスイートへのアクセスを開く、その統合プロセスには時間がかかります。根本的に、これらのシステムを実装し統合し、そのアクセスを与えるには労力が必要です。
だから私たちの焦点は、それを行う時間を短縮し、その面での速度を上げることにあります。なぜなら、これらのモデルがそのすべてのコンテキストにアクセスできるようになれば、物事を自動化してROIを達成でき、マージンが向上するからです。
現在のマージンはどのくらいですか。
言いませんが、非常に良好です。本当に良いです。非常に役立ちます。
Google、Meta、Microsoftからの買収提案を検討していないと仮定して、いつ企業を上場させると思いますか。
わかりません。縁起を担ぎたくないのですが、近いうちにだと思います。私たちは収益性への明確な道筋を歩んでいます。だから、公開市場の投資家は、ハイパースケーラーなどを通じて代理で投資するのではなく、純粋なAI投資機会を持つことに興奮するでしょう。
だから近いうちにと願っていますが、縁起を担ぎたくありません。
英国での上場の申し出を検討しますか。
もちろん、ええ。十分な投資資本があればです。私は思います、それが制約の一つです。私はソーホーに住んでいます。言ったように、母はイギリス人で、私はここに住んでいます。このエコシステムとこの経済を本当に支援したいのです。
核心的な制約の一つは資本へのアクセスです。そしてそれは、イノベーションエコシステムを支援する上で私たち全員が考える必要があることだと思います。しかしそれが存在すれば、ええ、もちろん私たちは皆合理的な経済主体として行動し、どこででも上場するでしょう。
今日早くにNatWestの会長がその問題、資金調達問題について話しているのを聞きました。政府がより多くの年金資金をVCに押し込むという点で具体的な例を挙げていました。それが解決策なのでしょうか、それとも効果的だと思う具体的なものがありますか。
カナダでは、ある意味それを行ってきました。カナダにはCPPIBやTPPといった巨大な年金基金があります。これらの年金の下に約4兆ドルがあり、それらは積極的に運用されています。運用をアウトソースしていません。実際に展開するチームがあります。
だから、それは英国が取ってきた戦略よりも良い戦略だと思います。しかしカナダでさえ、そのお金が国内で積極的に展開されるのか、それとも海外に流れるのかという問題に苦労しています。カナダの資本の多くは海外に流れます。圧倒的大多数が。
だから、自国のステータスクオを変えたいなら、主権的なマンデートが必要なのです。
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