本エピソードでは、史上最大規模となるエレクトロニック・アーツ(EA)の550億ドルでのプライベート化取引を皮切りに、AI業界の最新動向を包括的に議論している。ジャレッド・クシュナーのアフィニティ・パートナーズやサウジアラビアのPIFが関与するこの取引は、ゲーム業界におけるAIの変革的可能性を示すものである。また、チャマス・パリハピティヤが新たに組成したSPAC2.0の詳細が明かされ、従来のIPO市場の問題点を解決する新しい資金調達手段として注目される。技術面では、OpenAIのSoraとMetaのVibesという二つの生成AI動画アプリが登場し、著作権やオプトアウト方式をめぐる議論を呼んでいる。さらに、中国のDeepSeekが発表した最新モデルが従来の10倍以上安価であることから、オープンソースAIモデルと米国のクローズドソースモデルとの競争構造が浮き彫りになった。エネルギー問題も重要なテーマとして取り上げられ、データセンターの電力需要増加が一般家庭の電気料金を5年で倍増させる可能性が指摘されている。最後に、全米50州で1000以上のAI関連法案が提出される中、連邦政府による統一基準の必要性と州権のバランスについて議論が展開される。特にコロラド州の「アルゴリズム差別」禁止法は、AIモデルにDEI層を組み込むことを実質的に要求するものとして批判されている。
史上最大規模のEA買収とゲーム業界の未来
さあ、皆さん。世界ナンバーワンのポッドキャストへようこそ。もちろん、All-Inポッドキャストです。私はホストのジェイソン・カラカニスです。今回も一緒に参加してくれるのは、議長にして独裁者のチャマス・パリハピティヤ、そして科学の帝王デビッド・フリーバーグです。デビッド・サックスはスキフから電話参加する予定です。
彼はアメリカ合衆国のために何か深い交渉をしているところなんです。スキフからね。最後にTは付かないよ。ただのスキフ。Tはないんだ。ああ、スキップ・トゥ・マイ・ルー、みたいな感じか。彼はスキフの中でブラックベリーと大勢の将軍たちと一緒に何かやってるんだ。サックスの人生で何が起きているのか誰も知らないけど、彼はいつでもスキフから参加してくれるはずだよ。
でも君たちから始めよう。ピート・ヘグセスが将軍たちのためにPTと体力テストを発表したの見た?サックスがPTに合格しなきゃいけないって想像できる?もう大変だよ。政権全体でやるべきだよね。サックス、腕立て伏せを1回やってもらう必要があるぞ。サックス、合格しなかったらどうなるんだ?役職から外されるのか?たぶん猶予期間がもらえるんじゃないかな。腕立て伏せコンテストやろうぜ。
それは最高だね。勝者総取りで。フリーバーグ、君は何回腕立て伏せできる?人の身長に合わせて調整しないとダメだよ。僕は君たち全員の中で一番背が高いんだ。腕のシステムがずっと長いんだよ。それってどういう意味?だから僕にとって20回は君にとっての20回よりずっと大変なんだよ、ジェイソン。つまり、20回なんて今の僕には簡単だけどね。うん。君はビルボ・バギンズみたいだからね。
8秒でタンクマンを倒せるよ。ビルボ・バギンズか。ソーはどう?僕は今、ダニエル・クレイグ時代に入ってるんだ。ケルは僕の肘の重量対比率が非常に有利なんだよ。さあ、始めよう。もう十分ふざけたから。EAについて何か言うことは?ジェイク、君の腕の長さはどれくらい?良い腕の長さ持ってる?僕のウィングスパンは、ウィングスパンは技術的には片手を後ろに縛った状態で君のケツを蹴るのに十分なんだよ。それは実際に勝者を走らせよう。
レインマン・デビッドと私たちはそれをファンにオープンソース化したら、彼らは夢中になっちゃった。愛してるよ。
さて、EAが史上最大のプライベート化取引で非公開化されることになりました。550億ドルです。これは2007年のテキサス電力会社、HCAヘルスケアの330億ドルと比べても巨額です。これは非常に大きな取引です。
プライベート化に参加する投資家には、サウジのPIF、シルバーレイク、そしてポッドの友人であるジャレッド・クシュナーのアフィニティ・パートナーズが含まれます。1株210ドル、株価に対して25%のプレミアムです。クシュナーのアフィニティでの最大のLPは、ご存知のようにサウジのPIFです。PIFはルシッド・モーターズ、LIVゴルフ、ソフトバンク・ビジョン・ファンド、昔のUber、プレミアリーグのニューカッスルなど、9000億ドル以上を投資してきました。エレクトロニック・アーツは言うまでもなくビデオゲーム事業を展開しています。
1982年にサンマテオのSequoiaのオフィスで設立されました。オール・イン・サミットに参加してくれたルドルフ・ボタに感謝します。本社は今でもレッドウッドシティにあります。マッデンNFL、ザ・シムズ。ああ、だから今週の背景がシムズなんだね。ニード・フォー・スピード。かなり狂ったディールです。チャマス、そしてこれはどう見てもプライベート・エクイティの最高水準点です。PIFはゲームが大好きです。
彼らは任天堂の最大株主で、サヴィ・ゲームズ、スコープリーを所有しています。つまり、彼らはゲームを買い続けているんです。今、このディールが起きていることについて、あなたの考えは?
私はこれが本当に好きです。ブルケースを説明してから、ベアケースが何を信じなければならないかを説明しましょう。
覚えておくべきことは、ビデオゲームはインターネット全体の使用における中核的な柱だということです。先週のポーカーゲームで、Unityの最高経営責任者マット・ブロムバーグと最高執行責任者アレックス・ブルムが夕食に参加してくれました。彼らが夕食で共有してくれた統計の一つは、約30億人がDAUでゲームをプレイしているということです。これは信じられないほど素晴らしい統計です。
つまり、多くの点でソーシャルネットワーキングやソーシャルメディアよりもはるかに大きいか、同じくらい大きいんです。その中でEAはある種の800ポンドのゴリラですが、問題は彼らが常にこうしたゲートキーパーだったということだと思います。そして、これらのゲートキーパーが侵食されるリスクとチャンスがあると思います。具体的に誰のことを話しているかというと、マイクロソフトやXboxのような人々です。
そして、この会社が非公開化される時点で、非常に興味深いことが起きています。だから、EAのディールが発表された翌日だと思いますが、Xboxはサブスクリプションサービスの価格を50%引き上げることを決定しました。そして、その後数日間に起きたことは、非常に多くの人々がキャンセルしようとしてサイトがダウンしたということです。
では、何が起きているのを目にしているのでしょうか?配信のゲートキーパーが価格を上げてシェアを取ろうとしています。そして、基本的にソーシャルメディアと同じくらい重要で、率直に言えばそれ以上に重要なカテゴリーで、反撃するための十分に資金提供された方法を持っていなかったオリジナルのIP所有者がいます。だから、このような資産を非公開化すれば、時間をかけてオペックスモデルをクリーンアップし、誰が何をするかを把握し、これらの次世代ツールのベストを使えるようにし、XboxやPlayStationの範囲外で配信方法を見つけて、より多くのシェアを取ることができると思います。これらのことをやれば、これは数千億ドルの資産になります。
そして、それを考えると、これは単に巨大な勝利になる可能性があると思います。だから、非常に賢いと思います。ベアケースは何?ベアケースは、ここで何度か話してきたテーマを拡張したものだと思います。特許の価値、そして延長としてIPと著作権が消えていくと思っているということです。そして、その中で、特定のコンテンツIP保有者が負け、他の人が勝つというスペクトラムが存在すると思います。
ゲームは勝つ側にいると思います。正直に言って、ディズニー、Hulu、Netflixのような従来のコンテンツスタジオ全般は負ける側にいると思います。しかし、ベアケースは、これらのツールチェーンが構築されるゲームの数を2桁、3桁、4桁増やすことを可能にし、それらがソーシャルメディアサイトのような他の場所で配信されるということでしょう。ただ、それはかなり低い確率だと思います。
だから、全体的に見て、ジャレッドとエゴンは素晴らしいディールをしたと思います。本当に気に入っています。知らない人のために説明すると、Unityは人々がゲームを構築する3Dソフトウェアを作っています。時価総額160億ドルの公開企業で、かつてルオフとSequoiaに支援されていました。素晴らしい会社です。フリーバーグ、ゲーム業界対ソーシャルメディア対従来のメディアについてどう思いますか?それぞれに巨額の資金が投入されているのを見ていますが、これは時間の問題で、次の世代、ミレニアル世代以下について言えば、大きなミックスが見られます。明らかに、彼らはケーブルテレビを持っていないので、それは急落していますが、
彼らはゲームをプレイします。YouTubeやTikTokなどが好きです。そして、ソーシャルメディアが大好きです。あなたが見る未来はどうですか?その質問に答える一つの方法は、人々がどのように時間を過ごすかを考えることです。ソーシャルメディア、従来のメディア、ゲームプレイに、より多くの分を費やしますか?そして、それはどのようにトレンドしていますか?しかし重要なのは、どれがAIからより多くの利益を得て、その結果、より多くの時間を費やすようになるかということです。AIはより多くのソーシャルメディアエンゲージメントを生み出すのでしょうか?AIはより多くの従来のメディアエンゲージメントを生み出すのでしょうか?それとも、AIはより多くのビデオゲームエンゲージメントを生み出すのでしょうか?
そして、この論点について考える一つの方法は、AIが最終的にソーシャルメディアエンターテインメントや従来のメディアよりも、ビデオゲームエンターテインメントにはるかに多く貢献すると思うということです。なぜですか?なぜか説明してください。なぜなら、従来のコンテンツやソーシャルメディアでは実現できない、やり取りのような関係から恩恵を受ける、ダイナミックでより魅力的な体験を創造できると思うからです。そして、今多くのゲームシステムで見られるもので、12年前には存在しなかったものは、ゲームに組み込まれたAI駆動のプレイヤーです。彼らは実際の人間のエンゲージメントのように振る舞い、感じられます。それは従来のプログラミング手法では非常に模倣しにくいものでした。
だから、それは大きな違いを生みます。
例えば、Fortniteをプレイしている場合、君たちがFortniteをプレイしたことがあるかどうか分からないけど、Fortniteの初心者、つまりFortniteの初期プレイヤーの場合、オンラインで他のプレイヤーと対戦することになっているのに、実際にはほとんどAIと対戦しています。なぜなら、彼らがやっていることは、AIを倒しやすいように調整して、徐々にスキルを伸ばせるようにしているからです。
なぜなら、初期に起きていたことは、Fortniteで高いチャーン率が見られたということです。子供たちが初めてプレイすると、自分より上手い子供たちとペアリングされて、決して勝てず、フラストレーションを感じてゲームをやめてしまうからです。だからチャーン率が高かったんです。だから、AIがFortniteプラットフォームでのより高いエンゲージメントとより高いリテンションを解放したんです。
そして、今では多くの異なるゲームプラットフォームでそれが見られると思います。だから、例えば、AIは時間、エンゲージメント、満足度、幸福度を最大限に高めるために使用できます。サウジアラビア人はこれを見たと思いますし、もし彼らが石油保有から多様化しようとしているなら、エンターテインメントと人々が自由時間をどのように過ごすか、ちなみに、これは誰もが行うべき一般的なマクロベットだと思いますが、もしあなたがAIを信じ、生産性の向上を信じるなら、一般的に言って、先進国の人々は一般的に手により多くの自由時間を持つようになり、時間の経過とともにAIのデフレ効果で自分自身を支えることができるようになると思います。だから、人々の手により多くの時間があれば、エンターテインメントの一般市場は成長しています。そして、エンターテインメントの一般市場が成長しているなら、ゲームはエンターテインメントの未来です。そして、ゲームの未来はAIです。
さて、サウジアラビア人はこの取引の前にこの会社の10%を所有していました。そして、彼らが行った投資を追跡しているかどうか分かりませんが、彼らはゲームに対して非常に積極的です。だから、彼らはサヴィ・ゲームズのような投資部門を持っています。そして、サヴィ・ゲームズ内で、彼らは2023年にスコープリーを49億ドルで買収しました。そして今年初め、彼らはポケモンGoを作る会社Nianticを35億ドルで買収しました。
そして、任天堂の4%も所有しています。テイク2の6%を所有しています。アクティビジョン・ブリザードのかなりのパーセンテージを所有しています。だから、彼らは他のゲームプラットフォームへの小規模投資にかなりの資本を投入しています。いくつかのゲームプラットフォームを所有しています。だから、これは明らかに大きな論点であり、彼らが時間の経過とともにエンターテインメントの未来として見ている大きな投資です。
ジャレッドの会社アフィニティは取引後に会社の約5%を所有することになります。サウジアラビア人が過半数の所有者になります。だから、これは彼らにとって次の大きなプラットフォームプレイになると思いますし、AIへの移行をさらに進める上で重要な長期投資を行い、四半期ごとの収益を心配する必要がなく、本当に10年のベットを行うことができます。そして、彼らはこの2030年ビジョンについて多くを語っています。
そして、ここで議論してきた3つのカテゴリーを見ると、ビデオゲームの使用は米国の成人の約60%が毎週行っています。ソーシャルメディアは米国人の約75%が毎週使用しています。そして、ストリーミング、従来のメディア、Netflixやディズニープラスのようなものは、それでも83%です。だから、これらは人々の時間の3つのバケツです。
書籍や映画館に行くこと、これらは明らかに大きな敗者です。市場がこれを完全に間違っていたということは興味深いです。なぜなら、取引のティックトックは超興味深いからです。彼らが債務融資を探していたとき、約360億ドルのエクイティ、200億ドルの債務でした。
彼らはジェイミー・ダイモンに電話し、ジェイミーは基本的に同じ日に200億ドルを引き裂きました。彼もこれをかなり速くアンダーライトできたと思うからです。つまり、最大のディールのいくつかは率直に言って非常に明白で、それをまとめる勇気があれば、みんなが「ああ、これは本当に理にかなっている」と言うだけです。そして、CEOのアンドリュー・ウィルソンが留まることになります。彼は素晴らしい人です。本当に説得力があります。
プライベート・エクイティの影響について少し話す価値があると思います。もしその地域で時間を過ごすなら、私は11月の第1週にサウジとドバイで自分のファウンダー大学を開催する予定で、ここ3年間、年に2回くらい行っています。
彼らは、DOA、アブダビ、リヤドのどこにいても、本当に気にしている6つか7つの産業があると言うでしょう。テクノロジーがリストのトップにあります。プライベート・エクイティがリストのトップにあります。ライブエンターテインメントとスポーツがリストのトップにあります。そして、実際にホスピタリティもリストのトップにあります。人々が行くための新しい場所を建設する不動産です。
そして、プライベート・エクイティを見ると、そこにあったチャートを引き上げてください。この業界がどれだけ大きくなっているかは驚くべきことです。5兆ドルが今ここまで来ています。そして、成長し続けています。プライベート・エクイティは完全に終わっていると思います。シルバーレイクやインフィニティやこの取引が終わっているとは思いませんが、一般的にプライベート・エクイティは完全に借りていると思います。
さて、2015年以来、3倍になって巨大化しています。だから、私の質問は紳士たちと聴衆のために、なぜプライベート・エクイティはこれほど大きくなっているのか、そしてそれは社会にどのような影響を与えるのでしょうか?人々がEAを退職口座に入れられないなら、Stripeを退職口座に入れられません。
すべての素晴らしい企業を取って民営化を始めたら、例えばSpaceXが決して上場しないとしましょう。それは人々の退職口座にどのような影響を与えるのでしょうか?さあ、この歴史が重要だと思います。長年にわたって、最良のリスク調整リターンを生み出す最良の方法があるという長年の信念がありました。それはどういう意味ですか?つまり、株式市場が下落する期間を管理し、ボラティリティの期間を管理することを意味します。それを行う最良の方法は、いわゆる60/40配分を持つことでした。
60%を債券に、40%をエクイティに。オバマ政権下で金利をゼロに人為的に抑制した長年にわたって、多くの人々が60/40の配分から離れ始め、リスクカーブのさらに外側により多くの投資を行い始めました。
その最大の受益者はベンチャーキャピタル、プライベート・エクイティ、ヘッジファンドでした。
プライベート・エクイティに関して言えば、金利がゼロだったため、彼らは無限の借入能力を持ち、ダウンサイドがほとんどなかったため、ベンチャーキャピタルやヘッジファンドよりもはるかに速くリターンを製造できました。
その結果、資産クラスを定義している最初のグループの人々がいて、大金を稼ぎ、そして「彼らがやっているなら、私もできる」と言った速い追随者がいました。ここまでは順調です。しかし、常に起こることは、ゾーンを溢れさせるラガードの洪水が起こることです。そして、リターンを生み出すことを非常に困難にするのはこれらのラガードです。なぜなら、彼らは資産に対して過払いを始めるからです。彼らは所有している資産を誤って管理し、管理不足になり始めます。
そして、私たちがいる場所は、プライベート・エクイティがその60/40ポートフォリオを改善するためにお金を返す非常に一貫した方法を見てきたということです。その結果、彼らは多くのお金を得ましたが、それが多くの競争を生み出したので、このホッケースティックグラフが見えるのです、ジェイソン。そして、そのようなグラフを見ると、それがどの資産クラスであっても関係なく、リターンはゼロになります。だから、ベンチャーキャピタルでこれを見てきました。ヘッジファンドでこれを見てきました。そして、今、プライベート・エクイティでもこれを見ることになります。あまりにも多くのお金が入って明確にするために、あなたが言っていることは、あなたがそこから出る権利があるということを意味します。リターンがないので、そして再び、これらの代替資産クラスのいずれかで、一つの重要な質問をしなければならないなら、常に尋ねるべきことは一つだけです。あなたの分配は何ですか?IRRを見せないでください。DPIは何ですか?ペイドインキャピタルに対する分配です。
そして、答えがゼロなら、それは非常に挑戦的な資産クラスです。そして、プライベート・エクイティでは過去4年か5年にわたって分配がほとんどなかったと言えます。だから、プライベート・エクイティから資金が出て、シルバーレイクのように何をしているかを知っている少数の企業に集中すると思います。シルバーレイクはこの15年、20年にわたって数百億ドルの分配を生み出してきました。
彼らは単に例外的によく運営されている組織です。彼らは以前にこれらの巨大な買収取引を成功裏に行ってきました。だから、PEでそれを経験する必要があります。お金はどこに行くのか?お金はすでにプライベートクレジットに漏れています。それが次の大きなバブルを構築しています。あなたが今示したこのチャートのように見えます。企業にお金を貸すことです。非常に興味深いです。なぜなら、あなたは非常に良い指摘をしているからです。
プライベート・エクイティで見ているのは、これらのコンティニュエーションファンドです。今、コンティニュエーションファンドはチャマスがベンチャーに来ています。だから、これらのコンティニュエーションファンドでピッチを受けています。「ねえ、すべての資産を取って、新しいグループの人々に売って、時計をリセットすれば、出口は決してない」みたいな感じです。
良いニュースは、昨年、まだ非公開の私たちの会社の株式について、はるかに多くの活動が見られたと言えることです。だから、セカンダリーマーケット、フリーバーグは大きく戻ってきています。しかし、これらのコンティニュエーションファンドについては心配しています。なぜなら、今、ある資産を一つのクラスから別のクラスに移動させているだけで、機能するIPO市場が必要だからです。
今日、IPO市場はどれくらい機能していますか?完全に機能不全だと言えますか?IPO市場はどれくらい機能不全ですか?別の言い方をしましょう。そしてこれはあなたの新しいスペックにつながります。上場する方法は3つあります。従来の方法IPO、ダイレクトリスティング、そしてリバースマージャーまたはスパです。
SPAC2.0とIPO市場の革新
2018年にIPO Aを立ち上げるまで、最初の方法だけが本当に唯一の方法だったと思います。私は2つのダイレクトリスティング、SlackとCoinbaseに関わりました。そして、それら両方で学んだことは、従来のIPOと同じ変動があるということです。
従来のIPOでは、銀行に行き、彼らがアンダーライトし、ゲートキーパーとして機能し、その結果として6、7、8%の手数料を取ります。そして、本質的に低価格の株式を最良の顧客に配分します。そして、1日のポップ、多分2日か3日のポップが見られます。それらの顧客全員がアンロードする傾向があり、その後、株価は下落する傾向があります。だから、IPOは高価で、通常は誤って価格設定されています。
ダイレクトリスティングでは、最初の取引が常に最高の取引で、その後はまっすぐ下がるという異なるダイナミクスがあります。それはSlackでも起こり、Coinbaseでも起こりました。Spotifyもそのグループに入るでしょう。
うん。Slackでは、10億ドルのオフサイドだったのを覚えています。「ああ、もう二度とこんなことは起こさせない」と思いました。だから、Coinbaseのことがあったとき、初日に売りました。そして、ブライアンにテキストしました。「これは君の会社の方向性の指標ではない。ダイレクトリスティングのダイナミクスなんだ。なぜなら、私は売る時は初日だということを厳しい方法で学んだから」と言いました。
では、スペックはどこに入ってくるのでしょうか、特に今、バージョン2で?バージョン2は、私がいじり、洗練してきたもので、この新しいバージョンで推進しようとしているものです。これは信じられないほど競争力のある乗り物を作っていると思います。そこでは、これらのプライベート企業に大量のお金が入り、非常に低い資本コストで公開できます。そして、それは非常に魅力的であるべきだと思います。
では、あなたは資金調達を完了しました。資金調達はどうでしたか?人々に会って回ったとき、何を聞きましたか?ええ、ニック、多分見つけられるかな。ラプターエンジンの画像を知ってるよね?超複雑から優雅にシンプルへ。うん。
ニック、それを表示できる?私が言いたいのは、スペック1.0、私はパレードの最前線にいましたが、いくつかの失火があり、複雑でしたが、機能しました。機能したホットファイアがいくつかありましたが、明らかな失火もありました。
そして、要点はIPOに対する競争力のある代替案を作れることを証明することでした。正直に言って、私が最も誇りに思っていることは、すべての意図と目的のために、私は現在、アメリカ企業のために1500億ドルから2000億ドル以上を調達したこの乗り物の正常化を開始したということです。それを誇りに思います。それはアメリカの資本市場にとって重要なことです。
アメリカの例外主義で行ったことはラプター2だと思います。まだ完璧ではありませんが、ラプター1で機能していないと気づいたことを改善しようとしていると思います。そして、その中には報酬とインセンティブの多くがあります。そして、それを投資家に見せたとき、彼らは非常に興奮しました。彼らは、多くの多くのアメリカ企業を公開市場に持ち込む競争力のあるIPO市場を望んでいると思います。そうすれば、みんなが所有できます。
彼らが好む透明性と、今やインセンティブがこれが本当に機能しない限り、絶対に報酬がないというものである事実。そして歴史的に、彼らは会社でワラントを受け取っていました。通常、株価の115%のストライク価格で。つまり、発行価格の15%上です。だから、ファウンダーシェアとワラントがありましたが、基本的に彼らから「ねえ、ワラントが欲しい、ここで少し余分なキッカーが必要だ」みたいな反応はありましたか?そういう欲求はありましたか?いや、実際には逆でした。
機関投資家、そして私のこの投資家の98.7%の資本がこれらの人々に配分されたことを知っています、彼らは最高の最高です。あなたは彼らが誰か知っています。だから、すべての青チップのA+機関投資家です。そして、彼らが望んだのは素晴らしい企業です。彼らは素晴らしい企業が公開されることを望んでいます。
そして理由は、フリーバーグが以前に言ったことだと思います。良い企業が公開されると、公開市場で調達できる資金の量と公開市場での成長の量は、プライベート企業として持つであろうものをはるかに上回ります。だから、彼らは素晴らしいビジネスが出るための最もシンプルで最も安い方法を望んでいます。
チャマス、合併パートナーを見つけたとき、取引は、従来のスペックでは合併が発表されると同時にパイプが行われ、新しい投資家が取引の評価をアンダーライトし、この会社がこの価格で好きだと言っています。なぜなら、今、パイプの形でお金を書き込むつもりだからです。そして歴史的に、パイプは普通株式のためのものでした。
だから、これは良い価格だとみんなが感じ、それについて良い感じがしました。第一に、この取引での合併と同時にまだパイプが行われると予想しますか?そして第二に、それは普通のパイプのように見えると思いますか?なぜなら、スペックの熱狂が収まった後、取引を成立させるために、パイプは転換優先証券で行われ始めたからです。
だから、彼らは普通株式に対して優先され、ほとんど死んでいるようなものでした。これはどうなると思いますか?きれいな取引がかなり長い間行われていないからです。スペックが合併を発表し、単にパイプの形で普通株式を通じて資金を調達したところはありません。それは素晴らしい質問です。根本的な資産次第だと思います。
しかし、公開されれば、普通のパイプ資本を要求できる信じられないほどの企業がプライベートにあります。将来、ラプター3がこのスペックでどのように見えるか予測して推測すると、ラプター3は、スポンサーである私のような誰かがすべてを一つにまとめるように見えると思います。そうすれば、最初から事前に配線されており、私は10億、20億、30億、何でもいいですが、柔軟な資本について話します。普通株式として入ってこられるので、非常に公正な価格での完全に事前に焼かれたIPOになります。
ラプター3バージョンのスペックはそのように見えると思います。だから、より多くの資本、そして彼らは取引を実行するためにスポンサーに完全な信頼と信念を置きます。そうすれば、すべてのお金がそこから来るという転換リスクがないということですね?来ます、そうです。だから、完全にコミットしなければなりません。そして、スポンサーとしてのあなたの報酬を設定します。私が正しく読んだなら、チャマス、あなたの報酬は株価の特定のマイルストーンに達したときに来るという点で、少しイーロン的です。うん。株価が50%上がらない限り、何も稼げません。
そして、50%で一つのトランシュがあります。株価が75%上がったときに別のトランシュがあり、株価が取引におけるファウンダーワラントはありませんか、それともありますか?ファウンダーワラントはありません。何もありません。これは素晴らしいと思います。理由は、あなたたちが言及したこれらすべてのものがファウンダーと私的企業の取締役会と従業員への資本コストを増加させるからです。それはすべて不必要な希薄化です。だから、今、すべてをテーブルから取り除きます。賢いです。当時の私の観察は、1.0時代のあなたのスペックのコレクションだけでなく、一般的にすべてのスペックについてで、私はこれをシンジケートメンバーと投資家、そしてCEOにも説明しようとしました。なぜなら、私のCEOの多くが「スペックをやるべき?」と聞いてきたからです。そして、そのうちの1つ、Desktop Metalがこれをやったのですが、これはベンチャー投資のように感じられました。
そして、Open Door、Virgin Galactic、Joby(これはあなたのものではなかったと思います)、SoFi、MP Materialsを見ると、これらの会社すべて、もしそれがベンチャータイプの投資であるなら、そのように見なければなりません。ベンチャーの80%はゼロになり、20%が他の80%を補います。人々はこれをNetflixのように見ていたと思いますが、これらの会社や彼らがいた段階を考えていませんでした。ちょっと質問してもいいですか?
そして、質問を落とします。なぜなら、SoFiとMP Materialsは並外れて良かったからです。だから、あなたが連れ出すこのクラスの企業では、同じ初期段階になりますか、それともより堅牢で予測可能な収益、いわば弾力的な収益、頑丈な収益と考えていますか?後者だと思いますが、今回は小売の露出を本当に最小限にしようとしたことに注意することも重要です。小売は今、これらのものを持つのに適していないと思います。そして、私の正直なアドバイスは、すべてのスペックではないかもしれませんが、確実に私のスペックは避けることです。
機関側に興味深い取引を行うための十分以上の流動性があると思いますが、それは私たちのポートフォリオと構造に適合します。これは非常に異なるリスクモデルです。
だから、人々がリスクを本当に理解せずにリスクカーブの外側にいることを嫌います。なぜなら、ジェイソン、市場を予測することはできないからです。これらがどこに行くか分かりません。うん。つまり、Desktop Metalの3D印刷、これは最先端のナサン技術会社のようなもので、もう数年プライベートのままでいるべきでしたし、それに投資する人々はベンチャーキャピタリストのように行動していることを理解する必要があります。つまり、リターンプロファイルとポートフォリオ管理の仕組みは、NetflixやNvidiaや他の公開企業を行うのとは明らかに異なるということです。私はただ、これらのものに投資しないでくださいと言いたいです。少なくとも、あなたが言うとき、あなたが言うとき、やらないでくださいと。
愚かです。正直に言っています。やらないでください。いや、分かってます。やらないでください。いや、分かってます。私のアドバイスは、スペックを買わないでください。あなたのポートフォリオの1%未満でない限り。
先に進む前に、一つだけコメントしていいですか。そして、プライベート・エクイティのことについて、あなたたちの知識を聞きたいんです。なぜなら、チャマスがプライベート・エクイティは終わったとコメントしたからです。でも、このEAのプライベート化で注目すべきことの一つで、私たちが話したことは、AIがEAがビジネスを変革することを可能にするというテーマだと思います。
そして、ジャレッドの兄弟ジョシュはThriveでCPA会計事務所のロールアップを実行していて、そのビジネスを再発明するためにAIを適用しています。本当に?ええ。ああ、彼と話すべきだな。なぜなら、私たちはtaxgpt.comという会社に投資していて、それは基本的に会計士のためのAIを使ったコ・パイロットで、素晴らしい成果を上げているんです。
だから、彼がやったことは、これらの伝統的な会計事務所をEBITDAの何倍かで買い、その後、AIでビジネスを変革して、本当に新しい機会を創造できるということです。そして、私は公開市場で市場を打ち負かし、お金を稼ぐ機会が本当にある歴史上の数少ない瞬間の一つだと言ってきました。もしあなたがAI実行戦略から利益を得る立場にある企業について思慮深く選択的であれば。
なぜなら、競争があり、すべてがコモディティ化され、市場が成熟しているこれらすべての伝統的な市場では、これらのプレイヤーが製品サービスや明らかにユニットエコノミクスを差別化することは非常に困難です。しかし、AIを使えば、ほぼすべての業界で完全に変革的で変革的な可能性があります。
だから、公開市場の投資家として、もしそれらの機会を特定し、管理チームがこれに対して実行するための適切なリーダーシップを持っている場所を選択できれば、本当にお金を稼げるかもしれません。問題は、これらの企業のほとんどがAIやソフトウェアファーストを理解している人々によって率いられていないということです。だから、より多くの買収の機会があると思います。
550億ドル規模ではありません。それよりも悪いです。どういう意味で?8090ではすべての主要なプライベート・エクイティ会社とダンスをしてきました。そして、いつも同じように進みます。パートナーはそれを気に入ります。なぜなら、彼らは最小限の分配を見ていて、多くの場合、良いが素晴らしくない企業で、EBITと業績の改善を見たいからです。そうすれば、売却したり移動したりできます。
ごめんなさい、あなたはこれを見たと言っています、彼らのポートフォリオで見たと。全部です。うん。彼らの既存のポートフォリオ企業とすべてです。だから、GPはこれは天才的だと思っています。やるべきです。そして、彼らは「話をするために企業を一握りどうぞ」と言います。
正直に言うと、ほとんどのプライベート・エクイティポートフォリオで見つかるのは、CとD級の人々によって運営されているBとC級の企業です。ええ。だから、彼らがこれを受け入れる能力は基本的にゼロに等しいです。だから、8090での私の顧客分布と集中を見ると、すでに9桁の実行レートで、3億から4億ドルの取引に取り組んでいます。
さて、プライベート・エクイティ会社から来る1ドルもありません。最初は多くの時間を費やして、私たちのソフトウェアファクトリーを売ろうとし、彼らに仕事を売り込もうとしましたが。本当に難しいし、あなたが前に言ったことです、フリーバーグ。これらのビジネスでの人々のインセンティブはAIの結果に対して不一致です、よね?そして、これらの人々を解雇することはできないし、正しい答えが彼らを解雇することだとは思いません。だから、正しい答えが何か分かりません。これが、プライベート・エクイティが非常に挑戦的だと思う理由です。公開市場での一握りの投資家と、おそらく私的市場での一握りの投資家が、これらの戦略に対して適切な人々を特定し、配置し、実行できるパワーロス状況があると思いますか?ジョシュが彼のやろうとしていることのように。
ジョシュは賢いと思うので、ジョシュは何があっても見つけ出すと思います。私が言っているのは、もし20、30の顧客、大量の収益、上昇を示すこれらすべてのホワイトペーパーを見せることができて、それでもこれらの企業の1つで成し遂げることができないなら、それは私たちではなく、彼らだと思います、よね?だから、伝統的なプライベート・エクイティに固有のものではこれを行うこともできません。それは、これを実行できる新しい種類のプライベート・エクイティがあるかという疑問を提起するかもしれません。多分それはジョシュが示しているような機会です、よね?彼はプライベート・エクイティ戦略を実行しているベンチャー投資家で、多分それがプレイになるのかもしれません。これがうまくいけば、私たちの最大の顧客の2人は、ビジネスを所有する個々のデカビリオネアで、彼らは「あなたはこれをやる」と言っています。うん。だから、ジョシュがそのように見える範囲では、ビジネスの100%の所有者で、「あなたはそれをやる」という感じなら、うまくいくと思います。
だから、サウジアラビア人はオーナーオペレートモデルがAI変革が本当に機能する唯一の方法だと思います。そして、スペクトルのもう一方の端は、何か本当のことをしなければならないと気づいている公開市場のCEOです。なぜなら、そうでなければ仕事を失うか、破壊されるからです。
今日、前向きに取り組んでいると感じる2つのコホートはこれらです。他のみんなは砂に頭を突っ込んでいるような感じです。EAの前線について、デミス卿、私のギリシャ兄弟に聞くのを忘れました。彼は無限のゲームを作るような3Dエンジンを見せなかったですか?ええ。だから、いつもこれらのことを成し遂げるのはギリシャ人です。うん。彼は3Dエンジンのようなものを見せませんでしたか?ええ。だから、実際には3Dエンジンではありません。
これらのAIモデルのクラスで、体験が3Dワールドのように見え、感じられるものをレンダリングできますが、従来のオブジェクトレンダリングエンジンを持っていません。従来の3D物理エンジンを持っていません。だから、これらの種類のワールドインタラクションシステムを体験する新しい方法です。そして、いくつかのスタートアップがあります。
フェイは彼女の名前だと思います、スタンフォードAIの。うん。そして、彼女はこれらの一つを持っています。それは同じ原理を持つ仮想世界の会社です。私は夕食でブロムバーグとアレックスにまさにこれについて尋ねました。彼らの見解は何でしたか?ええ。彼は、Unityが作らなければならないゲームの品質でそれが機能するためにUnityが提供する規模で、これらのものを実際に正当なエンジンにすることは本当に本当に難しいと言いました。
中間ステップは、その中の資産がAIによって作成されることです。それは私が多くのスタートアップがやっているのを見たことです。だから、キャラクターを作りたい、キャラクターをドロップしたいとき、それらはリアルタイムで行われます。全体がUnifyとUnityをレンダリングエンジンとして統一し、AIが上に座り、AIが基本的にオブジェクトをレンダリングし、概念をレンダリングし、構造をレンダリングし、エンジニアとしてのあなたが通常UnityやUnified 3Dエンジンに提供する方向性をレンダリングできると思います。そして、それはビデオゲームだけでなく、映画でも解放されるでしょう。あなたは100%正しいです。例を教えてもいいですか?昨日、グループチャットで多くの人々がSoraのスロースアプリを送ってきました。うん。そして、私は昨日Soraをダウンロードして遊んでみました。最初に出てきた動画はまさにこれでした。
それはATPテニスマッチのようなものでした。うん。それは男の顔で、男は想像してください、あなたがフェデラーと対戦しているような感じでした。そして、私は「もし彼が友達と対戦していて、それが実際のビデオゲームだったら?」と思いました。
あなたの指摘通り、すべてのIPライセンス、ゲートキーピングのものから離れて、より速く良いゲームに、より速く良いコンテンツに到達できます。競争の面で適応的だと思います。だから、あなたを支配する誰かと対戦しているのではありません。プレイするたびに5%良くなるだけです。あなたは4%良くなり、完璧に挑戦的になるので、あなたは辞めず、進むにつれて学びます。
本当に興味深いものになるでしょう。そして、コンテンツJでも同じことが存在します。ショートや映画を作り、最もエンゲージメントが高いもの、AIプロンプティングシステムがどんどん良くなり、最終的には人々が見るコンテンツのビットを生み出すでしょう。スターウォーズやマーベルでそれが起こるのを見ていますか?
もし突然、シルバーサーファーがあなたにとって興味深いキャラクターだったり、アソーカ・タノがあなたにとって興味深かったら、その世界を作ったり、そのキャラクターを強化して、彼らのバックストーリーをもっと教えてくれるでしょう。そして、それはあなたが席に座って、私をからかって、オタクと呼ぶことができる方法として非常に興味深いものになるかもしれません。そして、実際にこのスターウォーズのキャラクターの名前を知っています。
あなたが誰だか分かりません。非常に重要なキャラクターです。アソーカはアナキン・スカイウォーカーのパダワンです。彼女は非常に重要なキャラクターです。クローンウォーズを見れば、これは分かります。アニメシリーズで、実際に、ああ、誰が参加したか見て。ああ、デビッド・サックスがここにいます。
AI動画生成アプリと著作権問題
スキフから出てきましたか?何かあったんですか?ザー、いくつかのミーティングにいましたが、実際には、ドメイン名を買っていたところです。ああ、そうなの?mahalo.comは手に入れた?mahalo.comを100万ドルのバーゲン価格で手に入れました。それがその価値です。mahalo.comに行ってください。100万で売ります。つまり、辞書に載ってるんです。うん、古い資産をいくつか持ってます。他の誰かが使うべきです。
Begin.comを持っていて、多分大手の1つと提携して取り組むつもりです。それにエクイティスクワッドをあげるかもしれません。mahaloはハワイ語でアロハの次に2番目に重要な名前、2番目に重要な言葉です。
ベニオフがあなたに尋ねようとしなかったのは驚きです。ベニオフとテキストしていたところです。彼にギフトとして贈ってあげて、彼は素晴らしい人だよ。もし彼が年に4週間、ハワイのリゾートの1つをくれるなら、mahalo.comをあげます。彼はそれをやるでしょう。ああ、それをやるでしょう。次の20年間、80週間の家賓として想像してください。ああ、なんてこった。ジェイクが80週間。ああ、なんてこった。家賓として。彼はそこにいられる。彼はそこにいられる。
関係ありません。彼が買えるようにお金をあげます。心配しないで、彼の非営利財団に寄付してください。そうすれば税金控除が受けられます。みんなを見て。何か売るものがあるとき、プログラムで最も純資産の低い人、ジェットの支払いをしようとしているとき、みんなが批判します。どうして私は私のくちばしを濡らせないのでしょうか?真剣な質問をさせてください。
Mahaloに投資家がいましたよね?はい。そして、これは彼らのドメインだと思います。これは彼らのドメインです。彼らのところに行きます。ああ、そうですか。ああ、わかりました。それらの投資家のところに行きます。清算優先権を支払っているんですね?正しい。わかりました。ただ座っているだけです。だから、100%を失う代わりに99%を失います。そんな感じです。スタートアップは大変です、みんな。でも、begin.comを持っています。
人々と話してきました。mahaloは元々Wikipediaのような人力検索エンジンでした。私のコンセプトは、neighbor.comや韓国のdaumのような包括的な検索を行うことでした。そして、それはまさにPerplexityのようになりましたが、当時、機械学習、つまり当時みんながAIと呼んでいたものをテストしましたが、うまくいきませんでした。
だから、検索結果を手作業でロールしようとして、アルゴリズムで生成されたもので補強しようとしましたが、技術がそこになかったんです。だから、検索結果を手作業でロールして、コンピュータ生成のもの、アルゴリズムで生成されたもので補強しようとしましたが、当時は技術がありませんでした。でも、begin.comで再び何かをやりたいと思っています。そのドメイン名に本当にワクワクしています。さあ、聞いてください。Slopを取り上げました。それに入りましょう。ここにFortniteで2つのSlopアプリがあります。
駄洒落は意図していません。ザックとサミー・ザ・ブルの両方がリリースしました。ブル・プルですって。なんて深いプルなんだ。サミー・ザ・ブル・グラヴァーノ。これがSoraの様子です。客観的に見て非常に印象的です。これがサム・アルトマンです。人々はこれを知りません。彼のキャリアの初期、OpenAIを始めていてイーロンからのお金がなかったとき。そして、これがH100を盗んでいるサム・アルトマンです。これがサム・アルトマンです。また、これは彼が1月6日に議事堂を襲撃していたときです。これが彼がGoogleで働いていたときです。うん、たくさんありますが、本当に良いです。彼らは基本的に大量のリスクを取り、IPに関するいくつかの問題を解決しています。
ご存知のように、IP出力は人々が本当に思慮深くあるか、たくさんの訴訟を受ける必要があると考えている場所です。このアプリでは、サムがやったように自分のペルソナを作ってみんなが使えるようにオプトインできます。だから、著名人が自分の画像を使用できるようにするというその概念全体をオプトインすれば、それはかなり賢いです。だから、あなたの友達があなたのビデオを基本的に作れるようにできますが、他の誰もできません。思慮深い方法です。しかし、非常に議論を呼んでいるのは、このアプリにはみんなのIPが入っていて、IPを使われたくない場合はオプトアウトしなければならないということです。それは彼にニューヨークタイムズやZ Davisのものと一緒に訴訟のコレクションをもう一つ与えることになるでしょう。そして、明らかに今では多くの和解がありました。Anthropicが15億ドルで本の件を和解したりしています。
誰かこれらのツールで遊びましたか?そして、みなさん、どう思いますか?これはTikTokの競合相手になると思いますか?それとも、トレーニングデータへの裏口だと思いますか?どう思いますか?TikTokの競合相手に最も近いですが、使ってみました。まあまあだと思いました。
でも、繰り返しになりますが、これらのアプリを初めて試すときにいつも心に留めていることは、今日が今までで最悪の状態だということです。確かに。ここからは良くなるだけです。だから、出発点を見ると、1年、あるいは2年もかからないうちに、これは本当に優れたものになると思います。
スクリプティングを正しく行う必要があります。プロンプティングを正しく行う必要があります。もう少し使いやすくする必要があります。Soraによって、つまりIPによって拒否された多くのプロンプトがありました、よね?まあ、私を使ってくださいと言われましたが、私が私であることを検証できませんでした。だから、自分の写真を撮らなければなりません。今のアプリは少しぎこちないですが、あなたの言う通りです。
各バージョンで良くなるでしょう。ザッカーバーグによるものはVibesと呼ばれています。サックス、これらを見ていて、これが次の素晴らしいソーシャルメディアアプリになることを意図しているとは思いません。むしろ、人々にトレーニングデータを得るためのデータプレイだと思います。
これらを見たとき、興味深い以外に何か考えはありますか?ええ、まだ遊んでいないので、ああ、私のために申し訳ないです。フリーバーグ、何か考えはありますか?ただ、いや、考えのようなものはありません。初期段階だと思います。今日、私たちの誰も本当に考えていないような新しいメディアのカテゴリーがあると思います。
以前にも述べたように、従来のメディアは中央で生産され、広く消費されます。そして、新しいビジネスカテゴリーや新しいビジネスモデルを生み出すメディアのモデルが登場すると思います。そして、新しいメディアカテゴリーも、すべて分散型の生産に関するもので、必ずしも中央の生産、分散型の消費のようなものではありません。だから、それはかなり大きく変わります。多分これはそのドアを少し開き始めるかもしれません。私が考えたことの一つは、
過去にこれについて言及したことがあります。みんなが自分の映画、自分のビデオゲーム、自分の音楽を作ると言いましたが、共有された文化的文脈という概念があります。
みんなが話したいんです、例えば、今週末49ersがどうだったか、adolescenceというショーを見たか。私たちはいくつかの共有された物語について会話をしたいんです。それが社会的相互作用とミメティクスの基礎です。だから、これが実現するためのツールの始まりの要素があると思いますが、実際に何が起こるかはまだ見ていないと思います。それは、1つの物語を取り、それをみんなが異なる方法で体験し、消費する分散型の方法をどのように作るかということです。だから、この概念は、
みんながサムをからかったり、サム・アルトマンについて何か文化的な文脈を共有していて、それからみんながサム・アルトマンと異なる方法で関わっているような感じです。
だから、非常に初期段階で、すべてがどのように展開するかまだ分かりませんが、それが本当に重要だと思います。応答フォーマットを会話のトピックに合わせて調整します。例えば、カジュアルな会話やQ&Aでは、ユーザーが特にリストを求めない限り、ヘッダー、マークダウン、リストを使用しないようにします。他のタスクにはこれらのフォーマットを使用するかもしれませんが。
何かが失われると思います。なぜなら、私たちはみんな、最新のタランティーノ映画や最新のソプラノスのエピソードについて話していたからです。もうやりません。そして、ツイートなどを共有します。他のグループの形式もありますが、以前のようではありません。3000万から4000万人がレイダース・オブ・ザ・ロスト・アークを見て、それが夏の議論になっていたようなことです。だから、私は文字通り、新しいポール・トーマス・アンダーソンの「Battle After Another」のチケットを20枚買いました。20人の友達と新しいPTAについて会話できるようにです。
だから、人々は本当にこの共有体験を切望しています。ポール・トーマス・アンダーソンは「The Master」を作りました。史上トップ5の監督の1人です。でも、あなたは文化に興味がないことは知っています。でも、彼はマイケル・ベイみたいな感じですか?いや、実際には正反対です。マイケル・ベイはドッカーンとなるものを作ります。ポール・トーマス・アンダーソンは考えさせるものを作ります。マイケル・ベイは超クールで一緒に遊ぶのが楽しい、パーティーするのが楽しい、よね?さて、あなたに戻ってくるのをうまくやったね。ちょっと待って、ここで名前を出しましたね。
ポール・トム・サンドラは知りませんが、サックスのような素晴らしい映画でした。サックスは映画に関しては実際に非常に教養があります。もう見ましたか、サックス?まだ見ていません。いや、それは時代のものです。反保守的だと聞きました。だから、左翼的な見方はありません。いや、左翼と右翼の両方をからかっています。両極端をからかっている感じです。気に入ると思います。
非常に高く評価すると思います。わかりました、チェックします。うん、チェックすべきです。ねえ、アイデアがあります。なぜ話すのに興味深いトピックを見つけないんですか?うん。わかりました、いいですね。うん。まあ、もしあなたがドケットに貢献したり、時間通りに現れたりすれば、多分それができるかもしれません。信じられません。
今、内部の動きを知らせますと、グループには少し憤りがあります。なぜなら、私たちの1人が4週間連続でポッドの時間を変更して、30分遅れて現れることを決めたからです。どの人かは言いませんが、サックス。でも、サックス、あなたのためにレッドミートから興味深いトピックがあります。
DeepSeekとオープンソースAIモデルの台頭
中国のLLM、DeepSeekが最新モデル3.2 EXPをリリースしました。より速く、より安く、DSA、DeepSeekスパースアテンションという新機能があります。これにより、より大きなタスクでのトレーニングと推論がより速くなります。重要なポイントは、APIコストを最大50%削減できることです。新しいモデルは100万入力あたり28セント、100万出力あたり42セントを請求します。
多くの開発者が使用し、多くのスタートアップが使用するAnthropicの主要モデルClaudeは3.15ドルなので、10倍、35倍高価です。明らかに、人々はかなり速く価格を下げています。でも、サックス、これはアメリカ合衆国のクリプトとAIのザーとしてのあなたの専門分野です。DeepSeekでの中国政府の継続的な実行についてどう思いますか?まあ、フリーバーグの考えを聞きたいです。彼はこれに注意を払っていましたよね?ええ、完全な再アーキテクチャが進行中だと思います。トークンあたりのコストという点で、ドルとエネルギーの初期段階にいます。私の理解では、
実際には今、米国のラボで同様の軌道で多くの作業が進行中で、同様の結果をもたらすことになります。多分彼らは少しカーブの先を行っていますが、カーブに本当に注意を払うべきです。これらのアーキテクチャ変更が本当に10倍、100倍、1000倍、10000倍削減するなら、今後数か月でエネルギー需要の面でトークンあたりのコストの面でモデルが何を言うか考えてください。これはオープンソースなので、みんなが理解できるように説明すると、
AWSで利用可能で、GCPでも利用可能です。少なくとも3.1は。3.2もそこで利用可能かどうか分かりませんが、多くのスタートアップから聞いています。チマス、現場でこれを聞いていますか?彼らがテストして遊んでいて、場合によってはそれを使用しているということです。なぜなら、とても安いからです。それを見ていますか?私たちはBedrockのトップ20の消費者です。
現場での様子をお話ししましょう。私たちはワークロードの多くをGrock上のKimi K2にリダイレクトしました。なぜなら、それは本当にはるかにパフォーマンスが高く、率直に言ってOpenAIやAnthropicよりもずっと安かったからです。問題は、コーディングツールを使用するとき、Anthropicを経由してルーティングされることです。それは問題ありません。なぜなら、Anthropicは優れているからですが、本当に高価です。
すべてのこの飛び越しがあるときに抱える難しさは、これらすべてのプロンプトを異なるLLMに渡すことを突然決めるのは簡単ではないということです。なぜなら、1つのシステムで機能するように微調整されエンジニアリングされる必要があるからです。だから、KimiやAnthropicでコード生成やバックプロパゲーションを完璧にするために行うことは、突然DeepSpeedにホットスワップすることはできません。
突然出てきて、それだけ安くなります。数週間かかります。数か月かかります。だから、複雑なダンスで、消費者として常に苦労しています。何をすべきか?変更を行って痛みを経験するだけか?これらの他のモデルが追いつくという仮定で待つべきか?だから、人々は今、簡単に切り替えられるツールを作っています。いや。
そして、この週末、巨大なモデルを持つ別の会社が来て、次世代モデルのプレビューをくれました。素晴らしいですが、月曜日の朝にチームと座って「さあ、どうする?」と言うとき、どうすればいいか分かりません。切り替えますか?「素晴らしい、これらすべてのワークロードをこの新しいモデルで実行するようにリファクタリングします」と移動しますか?本当に難しい問題で、私たちが引き受けるタスクが複雑になればなるほど悪化しています。わかりました。
そして、知らない人のために説明すると、KimiはMoonshot AIによって作られています。それは宇宙のもう1つの中国のスタートアップです。サックス、あなたの考えは。これは実際に本当に興味深いトピックだと思います。オープンソースのこのトピック。私はオープンソースソフトウェアの大ファンです。なぜなら、それはある意味でビッグテックの力に対するチェックだからです。技術の歴史で過去に見てきたことは、これらの主要なカテゴリーが1つか2つのビッグテック企業に支配されることになり、彼らがすべての力とコントロールを持っているということです。そして、オープンソースは代替の道を提供します、よね?なぜなら、オープンソース開発者のコミュニティがそこに物事を出すだけで、自分のハードウェアで実行できて、依存しないからです、よね?ある種のソフトウェアの自由への道です。だから、ここまでは順調です。今、これについて厄介なことは、最近、すべての主要なオープンソースモデルが中国から来ているということです。中国はオープンソースに本当に大きなプッシュをしました。
明らかに、DeepSeekはオープンソースの中国モデルです。それが最初の大きなものでした。Kimiもそうです。AlibabaのQwen。だから、米国がAIレースで勝ちたいなら、私たちはこれについて2つの心があると思います。一方では、クローズドソースのプロプライエタリモデルにオープンソースの代替案があるのは良いことです。
他方では、それらはすべて中国から来ています。さて、重要だったアメリカの取り組みがいくつかありました。だから、Metaは最も顕著にllamaに数十億ドルを投資してきました。しかし、Llama 4のリリースは多くの人々によって失望的だと考えられたと思います。
そして、今、Metaはオープンソースから離れて、単にプロプライエタリになるかもしれないという声明があります。OpenAIはオープンソースモデルをリリースしましたが、彼らのフロンティアにはどこにも近くありません。そして、試みているスタートアップがいくつかあります。だから、Reflectionと呼ばれるものがあり、オープンソースのアメリカモデルを開発していて有望に見えます。しかし、これまでのところ、これはAIで米国が中国に遅れているかもしれない1つの領域です。オープンソースモデルとして。
他のスタックのすべての部分、クローズドモデル、チップデザイン、チップ製造、半導体製造装置、他のスタックのすべての部分、さらにはデータセンターでさえ、私たちは先を行っていると言えますが、オープンソースのこの1つの領域は少し懸念されます。興味深いことに、サックス、注目すべき2つのことは、OpenAIです。オープンは元々彼らがオープンソースをやることになっていたということです。だから、それはちょっと陽気です。でも、2つ目は、みんなの中で最も遅れているAppleが、本当に興味深いオープンソースモデルを持っているということです。だから、Appleのように遅れているとき、または中国人が遅れていたとき、あなたはオープンです。オープンソースをやります。そして、OpenAIがChatGPTで先を行くようになったときのように先を行くと、閉じます。でも、それは言えます。Open ELM Open ELM?ええ。
Appleの効率的言語モデル。それに注目してください。このオープンソースとクローズドソースの戦いをさらに悪化させるものを教えてもいいですか?なぜなら、事実上これは米国対中国だからです。米国はクローズドで、中国は少なくとも機能するスケールモデルではオープンです。でも、そうである必要はありませんよね?なぜなら、私たちもオープンモデルをリリースできるからです。
いや、いや、あなたは正しいです。私はただ、今日、現場の状況を見ると、クローズドソースで高性能なモデルはアメリカのものです。オープンソースで高性能なモデルは中国のものです。そして、「さて、次の下流のものは何か?」と言うでしょう。それはフリーバーグが言及したものです。これらの出力トークンを生成するエネルギーとコストです。
そして、昨日、巨大なエネルギービジネスを運営している人と話しました。正直に言うと、良い場所にはありません。つまり、今週、インディアナポリスの住民がGoogleがインディアナポリス近郊に建設する予定だった10億ドルのデータセンターを拒否したり、市に拒否させたりできたのを見たと思います。主に電気料金のインフレに関する懸念のためです。
そして、このエネルギーCEOが私に言ったことは、見てください、次の5年間は焼かれています。そして、説得力のある解決策を見つけなければ、2つのアイデアが何だったか教えますが、説得力のある解決策を見つけなければ、電気料金は次の5年間で倍増するでしょう。さて、消費者がAIの使用をどのように見るかを考え、そして私たちのような企業や他の企業が最も安いバージョンを使用しようとしていることを考えれば、これらのものの下流コストへの影響を最小限に抑えるために。なぜなら、それはエネルギー問題になるからです。これは非常に複雑なことです。さて、彼のアイデアは、すでに否定的に見られているビッグテックを取り上げて、彼らの認識をさらに悪化させたいなら、これは巨大なPR危機です。彼らに指を指し始めて、「この連中が過去5年間で電気代が倍増した理由だ」と言えば、それは彼らにとって良くないことで、できるだけ早く出口を見つける必要があります。
悪い見た目です。これは倍増してあなたの仕事を奪う可能性があります、よね。うん、ひどいです。それが真実だと信じるかどうかにかかわらず、それが認識です。2つの出口があります。彼が提案した2つの出口は検討する価値があると思います。出口ナンバーワンは、クロスサブシディと呼ばれるもので、本質的には、彼らがすべてのフリーキャッシュフローで吸収できるレートカードを支払い、その地理的エリアの他のレート支払者が支払うよりも実質的に高いと言うことです。だから、住宅所有者、彼または彼女の電気代は横ばいから下がります。データセンターのコストは高くなり、数千億のフリーキャッシュを持つMeta、Google、Apple、Amazonが吸収します。それがアイデアナンバーワンでした。そして、アイデアナンバーツーは、これらのデータセンターの中や周辺のすべての家にバッテリーのようなものを設置できるメカニズムを設定し始めることです。そうすれば、それらの家はこのインフレを実際に支払わずに吸収するより良いチャンスを持つことができます。それは本当に良いアイデアで、これはサックス、バージニアで大規模に展開しています。なぜなら、そこがデータセンターアレイだからです。バージニアのエネルギーの40%が今やデータセンターに行っています。これは深刻化しています。では、ザー、ここでのあなたの考えは何ですか?クリス・ライトはオールイン・サミットでこれについてかなりよく話しました。私たちが何をしなければならないかという点で。
AIが今後5年か10年で巨大な電力需要を生み出すことは疑いありません。5年から10年の時間枠では、答えはおそらく原子力、または少なくともそれが大きな部分だと思います。しかし、原子力は少なくとも5年かかります。今後5年以内では、おそらくガス、天然ガスでしょう。しかし、そこでの問題は、ガスタービン、つまりガスを燃やして電力を作るエンジンに巨大なバックログがあるということです。それらを立ち上げるには2年から3年のバックログがあります。だから、問題は、今後数年で何をするかということです。クリス・ライトがこれについて話し、他のエネルギー幹部からも聞いたことがあります。グリッドからもっと絞り出す必要があるということです。
もし年間わずか40時間のピークをバックアップジェネレーター、ディーゼル、そのようなものに切り替えることができれば、グリッドから追加で80ギガワットを得ることができます。あるエネルギー幹部が私に言ったことです。理由は、彼らがピークに基づいてグリッドを構築し、それに対する規制を持っているからです、よね?それは基本的に冬の最も寒い日または夏の最も暑い日です。
そして、イースターサンデーのために教会を建てるのと同じように、残りの年は50%で稼働します。グリッドも同じです。だから、もしピークの40時間、その負荷をバックアップジェネレーター、ディーゼル、そのようなものに切り替えることができれば、グリッドを稼働させて追加で80ギガワットを絞り出すことができます。
そして、それが今後数年間の橋渡しだと思います。その後、より多くのガスを得て、最終的にいくつかの原子力も得る必要があります。しかし、電気について話し続けたくないなら、オープンソースについて他に話すべきことがあると思います。実際にはかなり興味深いトピックだからです。そこに戻れますか?ええ。
うん。うん。私はちょうど、オープンソースに行く私の経済モデルが良いということを示そうとしていました。なぜなら、出力トークンあたり3ドルを支払うことはできないし、これらすべてにも支払うことはできないからです。実際に尋ねたいのは、Kimiのようなものを実行しているとき。
人々がオープンソースモデルが何を意味するかについて多くの混乱があると思うので、聴衆に説明するのが良いと思います。多くの人々は、中国の企業がこれらのモデルの1つを公開するとき、それがまだどういうわけか彼らのものだと考えています。いや。しかし、現実には、公開されると、もはや彼らのものではありません。
そのコードを取りたい人なら誰でものものです。そして、中国のクラウドやそのようなもので実行しているわけではありません。データは中国に戻っていません。自分のインフラストラクチャでそのモデルを取って実行しているんです。これを説明してもらえますか?ええ。だから、最初に8090を始めたとき、私の唯一の解決策はBedrockでした。これはAmazonが提供するサービスで、基本的にサービスとしての推論を得ることができます。
よね?だから、製品を構築していて推論と推論トークンが必要なとき、Bedrockは基本的にすべてを処理します。だから、これはAWSが何であるかですが、このAIの垂直市場のためのものです、よね?だから、彼らはサーバーを持っています。これらはアメリカのデータセンターにあります。アメリカ人によって管理されていて、彼らが行うことは、一握りのモデルを取り、それらのモデルの使用をサポートできることを確認することです。それが私たちの始め方でした。
しかし、すべてと同様に、コストと運用プロファイルを管理する必要があります。だから、Amazon以外の他のモデルや他の場所があるかどうか常に探しています。なぜなら、公平に言って、Amazonは非常に高価だからです。だから、私が立ち上げるのを手伝った別の会社、Qの付いたGrockは、クラウドを持っています。そして、彼らが最初にやっていたことは、Llamaで作業し、その後OpenAIと協力してオープンソースモデルを持ち込みましたが、これらの中国モデルのいくつかもオンラインにしました。そして、あなたが言った通りのことをやります、サックス。ソースコードを取り、基本的にそれを実装し、フォークします。フォークして、今では国内で実装されています。
アメリカの土壌で、アメリカ人によって、アメリカのデータセンター内で。
だから、中国が私たちにロードマップのようなもの、設計図を与えてくれましたが、私たち、つまりこの場合はアメリカの会社Grockが家を建て、それを立ち上げました。そして今、8090としての私たちは基本的にコストの決定をして、このオープンソースモデルに移行しました。なぜなら、それは実質的に安かったからです。そして、アプリケーション会社8090であるあなたに、Qの付いたGrockが何を与えるかというと、彼らは私たちにとってAmazonのようなものです。彼らはAPIを提供します。まさに。だから、OpenAIのようなクローズドモデルや、ChatGPTを使いたい場合と同じです。APIを提供してくれます。
プロンプトを送信します。彼らは答えを返します。基本的に、トークンイン、トークンアウトです。Grockがやることは、このオープンソースモデルを取り、自分のインフラストラクチャで実行し、APIを提供して、APIを通じてトークンイン、トークンアウトを得られるようにします。私にとって、消費者として、それは純粋な経済的決定に縮小されます。
どこが安いか?そして、それは最後の世代のインターネットと似ていないわけではありません。AWSで実行しますが、GCPと競わせます。Azureを持ち込みます。誰が安いか言います。なぜなら、最終的にはデータベースを実行していて、Snowflakeでも何でも選んでください、よね?どこにあるかは実際には関係ありませんでした。
ただ、最も安いベンダーを見つけようとしていただけです。そうです。さて、ここで、ここで説得力があることは何かというと。まず、あなたが言ったように、何をしているか分かっていれば、自分のインフラストラクチャで実行する方が安いです。また、企業はそれを気に入っています。なぜなら、よりカスタマイズ可能で、特定のアプリケーションのためにこれらのオープンソースモデルの多くのファインチューニングが行われることになるからです。100%。そして、企業は頻繁にこれらのモデルをオンプレミスで自分のデータセンターで実行したいと考えています。なぜなら、自分のデータを自分のインフラストラクチャに保持したいからです。しかし、今や課題は、これらのモデルがもはや中国のものではないということです。フォークされました。
アメリカの会社ですが、中国で起源したものです。その通りです。そして、それらは重要なインフラストラクチャで実行されている可能性があります。それは問題を提起します。つまり、Grockは何をやっていると思いますか、これらのモデルが安全かどうか、バックドアがある可能性があるかどうかをテストするために。
どう考えていますか?彼らには全体的なパイプラインがあり、彼らが実行するものがあります。詳細は正確には知りません。なぜなら、正確に何を実行しているかを尋ねていないからですが、うん、彼らの大きな摩擦はこれにあります。彼らは信じられないほど厳格に通過します。基本的に安全性テストのようなものを行って確認します。絶対に。
つまり、多くの人々は、中国のモデルを実行すれば、データが中国に戻らなければならないと考えていますが、自分のインフラストラクチャで実行していればそうではありません。問題はより理論的だと思います。中国のモデルがどういうわけかエクスプロイトや脆弱性でバックドアを仕掛けられる可能性があるかということです。まあ、コンパイルされたバージョンを取れば、確かにそうですが、オープンソースを取って自分でやれば、違います。そうです。まあ、それがポイントです。
つまり、誰かが脆弱性を発見すれば、コミュニティで非常に迅速に広く共有されるでしょう。セキュリティに携わっているすべての主要企業、クラウドベンダーであるすべての主要企業、そしてすべての主要モデルメーカーも、他のモデルが劣っているか悪い方法で証明し、無効化しようとしていると今この時点で期待できると思います。だから、競争サイクルが本当に価値があると思います。なぜなら、最高で最も明るいコンピュータサイエンティストがいるからです。昨日、ある人、彼はイタリア人です。これらのモデルメーカーの1つで主要なセキュリティ担当者が、彼と話していたところです。彼はこのセキュリティのことを担当しています。彼らは脆弱性があるかどうかを見つけようとして、すべてを叩いています。なぜなら、それは他の人々を遅くするからです。だから、それは私が非常にポジティブに感じさせました。なぜなら、これらのモデルのどれにもまだ何も見ていないからです。つまり、一般的にみんなが実際にこれまでかなり良いアクターだったということです。
このパズルのもう1つのピース、サックスは、多くの暗号分散プロジェクトがあるということです。私が取り組んでいるものの1つはBit TensorとTaoです。チャマス、あなたもこれについて深く調査したと思います。私はStill Core Capと呼ばれる新興暗号ファンドのパートナーで、Taoを買っていて、分散コンピューティングを行うために作られているBit Tensorとこれらすべてのサブネットを見ています。Appleにとってもこれは大きなプッシュです。
そこにあるM4 Mac miniの多く。彼らの計画は、これらすべてのLLMサックスを人々のパーソナルコンピュータに置き、それらを分散させて、SETI at homeのようにして、インセンティブレイヤーを持つことです。そして、それがこの大きな部分になると思います。人々は必ずしもAIジョブをクラウドに行かせたくないでしょう。
ローカルでやりたいかもしれません。それが携帯電話とすべてのシリコンが向かっているところだと思います。Appleがそれに大きく焦点を当てています。そうなるでしょう。ええ。勇敢な新世界ですね。うん。興味深い点を提起していますね。このAI革命の初期の年、2023年、2024年について話しています。
つまり、これは過去3年間で始まったんです。AIは核兵器のようだという類推がありました。ドゥーマー派、安全擁護者がこのように言っているのを聞きます。AIは本当に脅威的な技術だと。そして、GPUはプルトニウムのようなものだとまで言う人さえいます。
そして、この世界観のモデルは間違っていると思います、よね?なぜなら、私たちが見ているのは、ジャスティンが実際にこれについてかなり良いセリフを持っていました。彼は、誰も核兵器を必要としない。みんながAIを必要とすると言います。そして、それは本当です。すべての消費者、すべてのビジネスがAIを実行したいと思うでしょう。多くの人は自分のインフラストラクチャで実行したいと思うでしょう。
消費者は自分の携帯電話で実行したいと思うでしょう。あなたに高度にパーソナライズされたAIを持つことになります。だから、みんながAIを持つことになります。それは、すべての拡散を止めたい核兵器のようなものではありません。AIは何よりもまず、拡散しようとしている消費者製品です。だから、それを念頭に置いて、国家安全保障リスクに対して適切な対応をどのように作るかという質問がありますが、AIを止めて、2つか3つの企業だけが持つようにするというこの考えは、数年前の政策立案者の間での見解だったと思います。ばかげています。今でさえ、うん。彼らは非常に中央集権的な用語で考えていたと思います。今見ているのは、特定の政策立案者が望むかもしれないものにかかわらず。それはすでに高度に分散化されています、よね?5つの主要なアメリカのディスクローズドソース企業があります。8つの主要な中国モデルがあり、そしてスタートアップで起きていることすべてがあります。
だから、これは高度に分散化され、垂直化されることになります、よね?すべてのHugging Faceモデル、画像専用のもの、ビデオ専用のもの。つまり、超断片化されることになります。この活動の大部分は良性です。つまり、それがポイントです。これらはビジネスソリューションです。これらは消費者製品です。
これらはバイラルビデオです。ほとんどのものは核兵器やそのようなもののレベルには上がりません。これはAI規制について話す良い機会かもしれません。そして、Wikipediaについても触れるかもしれませんが、AIを規制しようと検討し始めている州がたくさんあります。
州によるAI規制の乱立
カリフォルニアSB53、フロンティア人工知能における透明性法は、システムを通過中です。他の州のテンプレートとして機能する可能性があります。1月により包括的な法案、SB 1047の代替として導入されました。これはAI開発者にモデルを展開する前に広範な安全性テストを実施することを要求するでしょう。
テック業界から多くのプッシュバックを受け、ニューサムは最終的にそれを拒否しました。しかし、この新しい法律は最も先進的な大規模フロンティアモデル、私たちが話したものだけに焦点を当てています。そして、企業に安全性の問題にどのようにアプローチしているかのフレームワークを公開することを要求します。基準とベストプラクティスを含みます。それが何を意味するにせよ、安全性がどのように定義されるにせよ。これらのモデルは、この定義では、年間収益が5億ドルあるものです。
どうやってそれを選んだのか分かりませんが、これらの企業に展開前に透明性レポートを公開することを要求します。だから、この法案が通れば、アプリストアのようになると思います。フロンティアモデルをアップデートと一緒に承認する政府に行かなければなりません。ああ、それは素晴らしく聞こえます。新しいモデルをリリースするために政府に行かなければならないんです。
AIのデビッド・サックスについてのあなたの考えは、非常に懸念されると思います。今、州で規制の狂乱が起きています。カリフォルニアで何が起きたかを非常に明確にするために、元々SB 1047だったか、非常に押し付けがましく侵入的な法案があり、ニューサムがそれを拒否しましたが、今彼らはSB53と呼ばれる新しいものを通過させました。
そして、あなたが言ったように、それは以前のバージョンほど負担が大きく侵入的ではありません。フロンティアAIモデルに安全性リスクを報告させることに焦点を当てています。彼らは報告することになっています。ちょっと待ってください。彼らが報告することを要求される安全性リスクとは何ですか?それは非常に曖昧な用語です。
何の安全性?何?コンピュータから飛び出して私を殺す安全性?間違った答えを与える安全性?彼らはサイバー攻撃、バイオ脅威、モデルの自律性、これはターミネーターシナリオに関連する潜在的な壊滅的危害について報告することになっています。そして、安全性インシデントがあれば政府に知らせることになっています。
つまり、これらすべてはかなり曖昧です。ほとんど、原子力発電所がインシデントがあったかどうかを報告しなければならないようなものです。これらのどれかがあなたの考えでは思慮深いですか?ちょっと、ちょっと中断させてください。すべての工場に核爆発のリスクについて私に報告する必要があると言うのと同じだと思います。
その工場が核物質を扱っていないかもしれないのに、ここで出ようとしていることを使っているのが分かりますか。混乱しています。つまり、それは事実上、みんなが頭を縦に振って「ああ、うん、それは理にかなっている。それは良いアイデアだ」と言わせる用語を使っています。現実には、立法者は実際に何について話しているかの概念を持っていません。彼らはこれらのモデルがどのように構築されているかの概念を持っていません。
彼らはどのように展開されているかの概念を持っていません。そして、彼らは最終的に民間市場システムに対するツールとコントロールを与えることになる言語を使っています。そして、それが根本的に多くのことが帰着するところだと思います。カリフォルニアで起きているこの言論の自由の問題について考えてください。
今、知事の机の上にあって署名されるのを待っているこのヘイトスピーチ法案SB771は、事実上、カリフォルニア州の管理者がヘイトスピーチと見なされるものと見なされないものの最終決定権を持つというものです。公民権運動時代のアラバマにこの法案があったら考えてみてください。公民権運動から生じた平等な権利を実現する抗議を行う能力は決してなかったでしょう。なぜなら、政府が「あなたたちが言っていることは不適切なヘイトスピーチだ」と言って、
今、私たちはこれらの同じツールを立法者の手に置いています。彼らはAIでも同じことをしようとしています。彼らは立法者に与える、非常に重要な力のあるツールを与えています。民間市場のアクターにとって何が適切で何が適切でないかを彼らに決めさせるためです。彼らが実際に何について話しているかの感覚も理性もないのに。だから、うん、実際には、それは本当に重要な点だと思います。
この規制の狂乱について統計を教えましょう。だから、全50州が2025年にAI法案を導入しました。州議会で1000以上の法案があります。50州全体で118のAI法が既に可決されています。AI
に関する赤い州の提案は一般的に青い州よりも軽いタッチを持っています。
しかし、みんなが何かすべきだという命令に動機づけられているようです。AIについて何をすべきか本当に確信していないのに。まさに。そして、これらすべてのAI規制が何をすることになっているのか、本当の合意はありません。だから、彼らはただ作り上げているかリスクが何であるかです。それが私が言おうとしていることです。だから、具体的な質問をさせてください。ええ。カリフォルニアについてポイントを終わらせようとしていました。
だから、カリフォルニア、彼らはこのポイントに到達しました。今ではこれらすべての安全性リスクについての報告になっています。そして、これがすべてだったら、それは基本的に多くのレッドテープで、それほど悪くないでしょう。問題は、50州で掛け算しなければならないということです。
だから、50の異なる州があり、それぞれ独自の報告制度があり、スタートアップにとって罠になるでしょう。彼らは皆、何を報告するか、締め切りは何か、誰に報告するかを把握しなければなりません。つまり、これは非常にヨーロッパスタイルの規制のようなものです。実際には、EUよりも悪いかもしれません。なぜなら、EUは基本的に1つの当局に調和させようとしたからです。私たちは50になります。彼らは1つになります。しかし、もう1つの問題は、これがテントの下のラクダの鼻に過ぎないということです。
カリフォルニアでさえ、SB 1047をやったスコット・ウィーナー、今彼はこれをやりました。彼は立法者のブロックを持っていて、彼らは可決したい17以上のAI規制法案を持っています。だから、これはほんの始まりです。そして、これがどこに向かっているかを見たければ、コロラドを見てください。
このコロラド法案について話すべきです。なぜなら、これは既に法律に可決されていて、SB24-205、人工知能のための消費者保護と呼ばれています。2024年5月に可決されました。だから、最初に可決されたものの1つでした。彼らが何を規制しようとしているのか本当に分かっていなかったのに、誰もそれをどのように実装するか確信していません。
しかし、法律がやることは、彼らがアルゴリズム差別と呼ぶものを禁止することです。わかりましたか?そして、アルゴリズム差別は、保護された特性に基づく不法な差別的扱いまたは異なる影響として定義されています。だから、年齢、人種、性別、障害のようなもの。これらの要因のいずれかがAIの決定を駆動し、異なる影響をもたらす場合、AIモデルの開発者と展開者、つまり基本的にそれを使用するビジネスの両方がこの法律に違反する可能性があり、コロラド州司法長官によって起訴される可能性があります。ここで実用的な応用を教えましょう。だから、住宅ローンローンオフィサーのような人がアプリケーションをレビューしているとしましょう、わかりますか?そして、彼らは人種について議論さえしないとしましょう。フォームに載っていません、わかりますか?彼らはクレジットレーティングや金融保有のような人種中立的な基準を使っているだけです。
もし彼らの決定の結果が、それにもかかわらず特定の保護されたグループに異なる影響を持っていたら、その決定は差別的であると判定される可能性があります。さらに、そのモデルの開発者は、状況下で真実の答えを与えただけなのに、責任を負う可能性があります。私が見る、モデル開発者がこの法律に準拠する唯一の方法は、新しいDEIレイヤーをモデルに組み込んで、保護されたグループに異なる影響を与える可能性のある出力をモデルが与えないように何らかの方法で防ぐことです。だから、再びウォークAIに戻っています。
そして、それがこのコロラド法の全体的なポイントだと思います。でも、この議論にチマスを入れましょう。チマス、これは本当に本当に愚かだと思います。何が起きているか?50組のルールがあれば、保守的なバージョンのAIがいくつかあるでしょう。進歩的に傾いた法律のバージョンがいくつかあるでしょう。
これら50シリーズの法律は、この業界を本質的に無力にし、自分自身を最大化し、実際に国のために生産性とGDPを駆動するために必要なことを行うことができなくするでしょう。サクラメントやリトルロックや、州都の名前を挙げてください、誰もが、フリーバーグが言ったように、連邦政府が得るのと同じくらい良い答えに到達する知的能力を持つという考えられる方法はありません。サックスもそうです。正直に言ってみんなに。
だから、ここで起こるべきことは、完全なモラトリアムが必要で、連邦政府にフレームワークが何であるべきかを考える時間を与えるべきです。そうすれば、1つのサイズ、1組のルールがあります。さて、それが起こらず、これが許されて立つなら、これが以前に起こった完璧な例があります。それは自動車市場です。なぜなら、自動車市場で起こったことは、カリフォルニアに排出ガスに関する完全な一連のルールがあり、それは国の他の地域とは完全に異なっているからです。そして、それが何をしたか見ることができます。それはちょうど2組のルールです。そして、1組のルールから2組のルールに行くとそれは何をしたのでしょうか?ほとんどこれらの企業を、かろうじて損益分岐点またはhuge赤字に追いやりました。業界全体が今10年以上にわたって反撃してきたものです。
想像してみてください、2組のルールの代わりに50あったら?経済的な結果が何になるか分かると思います。この全カテゴリーを正の経済的生産を生み出すことができなくするでしょう。だから、もし鉄鋼人を作るなら、輸送、教育、中絶、税金、アルコール、大麻を考えます。
私はそれらを言及したと思います。すべて州のものです。大麻は毒で、世界で最悪のものです、よね?でも、あなたにとって、わかりました、それはあなたの意見です。素晴らしい。でも、州は一般的にゴミですか?ああ、わかりました。私たちはその立場を知っています。ゾンビにする。完璧。私がその声明に同意しないわけではありません。私が尋ねている質問は、州に聴衆のためにこれを鉄鋼人しているだけです。州に税金、アルコール、教育、中絶、輸送のようなものに対してどのように実行したいかを決めさせます。デビッド・フリーバーグは、州はここで何らかの権利を持つべきですか?これが私は聴衆のためにただ鉄鋼人をしているだけです。
これは私の意見だとは言っていません。しかし、これが私たちの生涯で最も変革的な技術であるなら、州は発言権を持つべきではないでしょうか。州が発言権を持つべきだという議論は何ですか?それはアメリカ合衆国です。連邦共和国です。私は100%賛成です。私たちが指摘しているのは、第一に、これらの決定の愚かさです。
第二に、インターネットはメディア、コミュニケーション、コンテンツ、生産性のための仮想ネットワークシステムを作りました。だから、連邦の景観全体にわたるものについて話しているんです。起こる必要があることは、連邦のプリエンプションが必要だということです。
だから、連邦政府、議会は、私たちがAIに関して設定しようとしている基準はこれです、と言う法律を可決する必要があります。この国がAIから生じる機会と利点で成功したいなら、州ができることとできないことのルールはこれです。
第二に言いたいことは、これらの州の立法者によって起草されている法律の多くは規制監視法であり、何かをしたことによって危害を引き起こしたために新しい民事または刑事罰を定義する法律ではないということです。それらは特に、私たちはあなたのシステムに対する監視を持つ必要があると言う方法で書かれています。私たちはレビューを持つ必要があります。私たちはあなたのシステムに対するコントロールを持つ必要があります。なぜなら、私たちがそれらをレビューできるからです。
例えば、もしあなたのAIが誰かを殺したら、あなたは刑務所に行きます、とは言いません。それが彼らが言うべきことです。そして実際には、既に州に存在する民事および刑事法規の多くが、AIに関連する潜在的な安全性リスクとして話されている危害の多くを既にカバーしていると主張できます。
実際にはもっと必要ありません。なぜなら、結局のところ、AIシステム、ツールの生産者、ツールの使用者が誰かまたは何かまたはビジネスに危害を引き起こす場合、その危害から保護するための法規が既に存在するからです。起草されている法規はすべて監視に関するものです。それは政府に規制管理、民間市場ビジネスまたは市民として作成しているものが使用するのに適切かどうかについて立ち入って尋問し調査し承認システムを作成する能力を与えることに関するものです。
そして、それはこの連邦共和国が歴史的に自分自身を保持できてきた多くの行き過ぎのポイントの1つです。そして250年後、その日が終わるかもしれません。これがサックスに大規模言語モデルが思慮深くない方法で構築されてサイバー攻撃に使用できたり、人々をドックスしたり、なりすましに使用できたりする場合、法律はできるべきです。セキュリティのことを与えるとき、懸念されるシナリオを考えようとしていますが、法律は分かりません。OpenAIが彼らのものにクレジットカードをハッキングさせたら、
それはすでに違法です、よね?サイバー攻撃を実行することは既に違法です。そして、もしあなたがAIモデルを取って、サイバー攻撃を実行するためのツールとして使用することに成功したとしても、それは依然として違法です。コロラドでも同じです。彼らはアルゴリズム差別を違法にしたい法案を持っていますが、差別は既に法律違反です。
だから、彼らがそこでやっていることは、差別を実行しているビジネスを追及するだけではありません。それは既に違法です。彼らがやりたいことは、ツール自体に入り込むことです、よね?そして、彼らは開発者を責任を負わせたいのです。もし彼らのモデルが、決定において異なる影響を生み出すことになると思われる出力を作成したら、インターネットでこれをやったと想像してみてください。
インターネットの始まりに戻って、「ねえ、誰かがインターネットを使って何か悪いことをしたら、したがって政府はインターネット上で行われるすべてのことを承認する必要がある」と言ったと想像してみてください。モバイル通信について話すことができます。「わかりました、もし人々がテロ攻撃でそれを使ったら、Verizonは責任があります。もし人々が銀行強盗を調整するために使ったら、Verizonは責任がありません」と言えます。
それはとても明白です。だから、うん、これは行き過ぎのように見えます。ザック、議会でAI利用に関する基準を設定する連邦法案を可決し、州が介入できないようにし、この市場が発展し、物事が繁栄することを可能にするメカニズムを作ることについて、連邦プリエンプションを作る会話をする状況はどうですか。
まあ、状況は、大きく美しい法案に州のAI規制に対する連邦モラトリアムがあったということです。そして、実際にやりたいことを知らずに何かをやりたがっている州の立法者にこの巨大な膝反射反応を見ているという事実によって、それは善意で動機づけられていたと思います。しかし、十分な共和党の支持がありませんでした。
十分な共和党または民主党の支持がありませんでした。そして、特に共和党員が反対してきた理由の一部は、特にコロナ期間中、しかしそれ以前とそれ以後も起こったすべての検閲に対して、ビッグテック企業に対して今非常に多くの怒りがあるからだと思います。今でもそれが見られます。
Wikipediaのこのニュースで見ました。彼らはすべての保守的な出版物をソースとして禁止しています。ビッグテック企業とテックブロスに対して多くの怒りがあり、基本的にテックを助けていると認識されるものに乗りたくない共和党員がたくさんいます。
さて、現実には最終的に誰がそれから利益を得るのでしょうか?つまり、最終的にはこの種の規制でリードしている青い州に利益をもたらします。この新しい法案に署名したばかりのギャビン・ニューサムです。それは、最終的にこのコロラド法に署名したコロラドのジャレッド・ポリスです。そして、もし連邦基準がなければ、青い州がこの引用符付きアルゴリズム差別の禁止を推進し、モデルでDEIが促進されることにつながるのを見ることになるでしょう。それはバイデン政権が望んでいたものです。州レベルでウォークAIの復活が見られるでしょう。
共和党員が望むべきものではありません。つまり、これらのテック企業に対する正当な怒りは理解できます。なぜなら、過去の彼らの行動は保守派に対して本当に悪かったからです。つまり、彼らは多くの検閲、シャドウバン、収益化停止、デバンキング、そのようなことすべてに従事しました。だから、わかります。しかし、結果がどうなるかを見なければなりません。
そして、単一の連邦基準は、ウォークAIを持たないことを確実にする最良の方法です。中国が基本的にこのAIレースで私たちを先に行かせることを可能にする狂気的に負担の大きい規制を持たないことを確実にする方法です。そして、それは実際に真実な、偏りのないAIを持つことを確実にするためです。高度にイデオロギー的なAIの代わりに。成し遂げられると思いますか?ポリーマーケットに行きましょう。米国は2025年にAI安全法案を制定します。
今年は成し遂げられません。まあ、良いニュースは、私が何を考えるかは本当に問題ではないということです。重要なことはトランプ大統領が何を考えるかです。そして、AIに関する7月23日のスピーチで、彼はAIに対して単一の国家基準が必要だということを本当に明確にしました。彼は50の異なる規制体制を持つことは非実用的だと言いました。
それは理にかなっていません。それは私たちのAIレースに費用をかける可能性があります。そして、彼は車両排出ガスに対して促進したのと同じように、単一の連邦基準があることを望んでいました。なぜなら、繰り返しになりますが、そこでは連邦基準がなかったからです。そして、それからカリフォルニアがリードを取り、青い州が基準を設定しました。
トランプ大統領はカリフォルニアが全国のルールを設定することは理にかなっていないと考えませんでした。だから、連邦政府がそれをプリエンプトしました。そして、AIでも同じことをすべきだと思います。それが大統領が基本的にスピーチで言ったことです。だから、政権は最終的にこれを支持すると思います。そして、青い州がここでやっていることが保守派にとって役に立たないと気づくにつれて、より多くの共和党員が参加すると思います。
偏りのない情報環境を持つためには役に立ちません。私はこれについて引き裂かれています。特定の自由を持つために素晴らしいテキサス州に引っ越しました。他の州では持っていない自由です。そして、州が特定の権利を持つという考えがちょっと好きですが、これらの法律が書かれている方法が好きではありません。
だから、引き裂かれたままで、悪魔はこの件の詳細にあるでしょう。チャマスは退席しなければなりませんでした。まあ、コロラド法は好きですか?いや、もちろん違います。だから、それは私の懸念である、これらの法律がどのように実行されるかです。カリフォルニアでの銃の権利についても同じ懸念がありました。銃を所有する権利があるべきで、それから彼らはただ「まあ、銃を持てない」と言うようなものです。
わかりました、そして、州はこれらの訴訟で行ったり来たりしなければなりません。ニューヨーク市、サンフランシスコは銃を禁止できるか、犯罪がこれらの場所のいくつかで制御不能である理由の1つは、住宅所有者が銃を持てず、自分の土地を守る法律などがあるからです。そして、この国の素晴らしいことの1つは、州を選べることです。「ねえ、中絶が合法な州に住みたい」
中絶が合法な州には住みたくありません。州税のない州に住みたいです。税金のある州。選べます。それは強力なことの1つで、リアルタイムでこれらのことを議論できます。だから、中央集権政府と行き過ぎた連邦政府について、特に最近、オバマからバイデン、トランプまで、行政権が展開されている方法について懸念があります。私の考えでは、あまりにも多くの行政権があります。
だから、両側について懸念がありますが、これは実行の詳細における悪魔で、あなたを信じて、私たちの公務員として何か良いものを考え出してください。だから、何か良いものを考え出してください、サックス。まあ、やります。でも、州の権利に関するあなたのポイントの1つに戻るだけで、見てください、憲法には通商条項があります。
そして、それが存在する理由は、シームレスな国内市場経済を作るためです。米国が強力な経済を持っている理由の1つ、世界ナンバーワンの経済である理由は、単一の国内経済を持っているからです。それは製品の最大市場です。それぞれ独自のルールと規制を持つ50の別々の市場があったと想像してみてください。
そして、米国でビジネスをすることはヨーロッパのようになるでしょう。覚えておいてください、米国が90年代にインターネットを支配した理由の1つは、もしアメリカでスタートアップを立ち上げて、アメリカ市場で勝ったら、グローバル市場で勝つという点で基本的にすぐそこにいたからです。
一方、ヨーロッパの国にいて、地元の国、イギリスでもオランダでもフランスでも何でも良いですが、それを望んだら、ヨーロッパの小さな部分を勝ち取るだけで、それから他の30のヨーロッパ諸国に入るためのすべてのルールと規制を把握しなければなりませんでした。世界の他の地域は言うまでもなく。だから、そのシームレスな国内市場が私たちの企業に必要な規模を与えて、世界中を支配することができたのです。
そして、もしすべての製品に対してすべての州が異なる法律を持つようにしてそれを制限すれば、私たちが持っているその巨大な利点を失うことになります。ポイントはこうです。カリフォルニアの自動車基準、チャマスが言及したものを見ます。フリーバーグと、トランプは、カリフォルニアに独自の自動車基準を持たせたくないと思います。
それはカリフォルニアの汚染の70%を取り除きました。私はそれを支持しました。より高い基準を見たかったです。より低い基準ではなく。なぜなら、汚染したくないからです。そして、カリフォルニア、特にロサンゼルス上空のスモッグは、時々耐え難いものでした。国を率いた、世界を率いたこれらの基準は、余分なコストを追加しましたか?もちろん。でも、それはカリフォルニアを住むのに素晴らしい場所にしました。なぜなら、そこは車文化で、人々がスモッグで死んだり、命を縮めたりしていたからです。だから、それは私がそれが本当にうまく機能した例だと思います。そして、私は大麻規制に賛成で、合法であることに賛成です。そして、カリフォルニアはその点で国を率いました。一方、他の州は大麻を禁止したいし、汚染に対する高い基準を持ちたくありません。私はカリフォルニアがこれら2つの方法で率いたという事実が好きです。今、それはもちろんすべて実行にあります。
そして、問題は、カリフォルニアがそのような大きな市場であるため、カリフォルニアにとって正しかったかもしれないしそうでないかもしれないこれらの車両排出基準が他のすべての州に適用されるということです。なぜなら、自動車会社は異なる州のために異なるモデルを製造できないからです。そうすべきでもありません。彼らは実際に異なる州のために異なるモデルを生産しました。実際にはそうしました。でも、うん、確かにすべての州のために異なるAIモデルを持ちたいですか?あなたは持ちたいですか?コロラドのためのDEIモデルを持ちたいですか?車の場合、カリフォルニアが自動車会社にきれいな車を作らせたという事実が好きです。さて、AIの場合、それが私があなたにどの安全性懸念があるか尋ねていた理由です。なぜなら、私たちが全員が正当な懸念だと言える安全性懸念を見つけようとしているからです。AIについて。そして、見つけられません。
だから、それがこれについての興味深い部分です。今、明らかに行き過ぎた法律があります。なぜなら、AIがコンピュータから飛び出して現実世界で何かをするような例を思いつけないからです。通常の法律が説明していないことです。この業界の深いところにいる私たちが例を思いつけません。AIが世界で悪いことをしている単一の例を思いつけますか?私たちが懸念すべきで、既存の法律でカバーされていないことです?できません。聴衆の誰かがそれを見つけ出したら、メールしてください。All-Inポッドキャストのもう1つの素晴らしいエピソードです。退席しなければならなかったチャマス、デビッド・フリーバーグ、そしてもちろん、私の親友、国のためにDCで成し遂げているザー、デビッド・サックスに会えて良かったです。よくやりました。次回のAll-Inポッドキャストでお会いしましょう。バイバイ。
勝者を走らせましょう。レインマン・デビッドと、私たちはそれをファンにオープンソース化し、彼らはただ夢中になりました。キノアの女王、愛してるよ。ベスティーズは私の犬です。車道に気づいています。
ああ、男、私のハビタシャーは会うでしょう。私たちは全員ただ部屋を取って、大きな巨大なオージーのようなものを持つべきです。なぜなら、彼らは全員ただ役に立たないからです。彼らが何らかの方法でリリースする必要があるこの性的緊張のようなものです。あなたの足。私たちは私たちの全員を参加させる必要があります。
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