この動画では、昨今のAI業界で語られる「AIバブル論」や「AI終了説」に対する反証を展開している。GPT-5の不完全なローンチ、Meta AI部門のリストラ、サム・アルトマンのバブル発言、MIT研究によるAI導入失敗率の高さなどが悲観論の根拠とされているが、実際にはチャットボット用途の飽和、エージェント型AIへの進化、指数関数的な技術進歩の継続、深刻なチップ不足による需要過多、企業の戦略的リフォーカスといった要素が見落とされている。真のバブルであれば誰もバブルを批判せず、むしろ煽り立てるはずであり、現在の状況はパワーロー型リターンが期待される高資本市場における健全な議論と位置付けられる。
AIバブル論の台頭とその背景
最近、色んなことが重なって、今のAIは完全にバブルやって言う話が出てきとるんや。昨日の夜もXで見たんやけど、もうAIの終わりが近いって言うとる奴らがおるんやで。破滅の預言者たちが出てきとるわけや。
なんでこんなことになっとるのか、その理由を説明したるわ。それから、AIについて話しとる時に、コミュニティ全体が見落としとる部分についても話したい。最後に、今のAIが実際どんな状況にあるのか、もっと正確なストーリーをまとめてみるわ。誇大宣伝は少なく、現実をもっと見ようやってことや。それが俺のやり方やからな。
このAIバブル論とか死亡説を煽っとる要因は、4つあると思うんや。
1つ目は、人間はストーリーを求めるもんやってことや。GPT-5の誇大宣伝があって、めちゃくちゃ盛り上がったんやけど、結局は失敗したローンチやった。人間は反動が欲しいんや。今度は違う見方をしたいねん。このナラティブの振り子と物語のドラマが問題の一部やと思うで。
2つ目は、Metaでのレイオフ報告や。MetaのAI部門が大幅に再編成されたって広く報道されたんやで。カットオフや問題があったってな。これがレイオフのナラティブの一部になっとるんや。つまり、AIが困っとるっていうナラティブの一部やな。
3つ目は、サム・アルトマン本人がGPT-5のローンチが失敗やったって認めて、有名な発言をしたんや。「そや、俺らはAIバブルの中におるか、少なくとも俺らがやっとることにはAIバブルの要素がある」ってな。
4つ目は、これら全部が起きとる頃と同じタイミングで、MITの研究が出たんや。企業のAIプロジェクトのほとんどが失敗するって言うとるんや。これは新しいことやないで。これはハイリスク・ハイリターンの活動やってことを示す、また別の研究やった。個人の生産性向上は見られるけど、組織がチームレベル以上で正しくやるのは本当に苦労するってことやな。
皮肉なことに、俺がずっと強調してきたことの多くが、MIT研究が指摘したことと同じやねん。適切なリーダーシップが必要やとか、文化変革の瞬間が必要やとか、価値の高いユースケースを定義する必要があるとかな。まだまだあるけどな。
でも、この4つのことが全部重なったんや。人々はレイオフを見た。GPT-5が期待外れやった後、ナラティブが必要やと思った。サムがバブルっていう言葉を言うのを見た。企業AI研究が失敗してるっていうのを見て、「もうええわ、これで終わりや。俺らはバブルの中におる。もう終わりや」ってなったんや。それで人々は振り子を振り戻して、そのナラティブがそこから爆発的に広がったんや。
見落とされている5つの重要な事実
俺が言いたいのは、もっと正しい見方には以下の5つの要素、つまり俺らが本当に注意を払っていない5つの事実が含まれとるってことや。
1つ目、チャットボットのユースケースは確かに飽和しとる。これは、サムがバブルについて話したインタビューの直後のインタビューで報告されたんや。つまり、チャットボットにおったら、モデルがどれだけ賢くなっても、必ずしも途方もない利得を見ることはないってことや。人々はチャットボットでの進歩を必ずしも感じないからや。AIはチャットボットでは、もうできるだけのことはやっとるからな。
有名な話やけど、サムがチャドとの会話で言ったのは、GPT-6が来てメモリがよくなるけど、実際チャットのユースケースはもう飽和しとるってことや。彼は正しいと思うで。俺らはチャットのユースケースからはもうそんなに得るものはないと思うわ。
2つ目、進歩がエージェント型と複雑なユースケースに移行しとるってことを忘れとる。これはチャットボットの相関関係みたいなもんやな。そして、そのユースケースは人々が理解するのが難しいんや。例を挙げるわ。
ここ数日、Xで大きな議論があったんや。GPT-5 Proが新しい定理を割り当てられて、人間がやったことのない何かの新しい証明をした時に、新しい数学をやったのかどうかってな。
コンセンサスは、それが新しくて正しくて、マイルストーンやけど、人間から得るのとは違う種類のイノベーションやってことみたいや。人間は創造性や直感が得意やけど、今日俺らが持っとるモデルは、イノベーションをブルートフォースで前進させるのが得意や。だから、定義された問題空間周辺で一連の計算をブルートフォースして、以前にやったことのない新しい証明にたどり着く立場にあったんや。
そして、それをやり遂げた。これは他のイノベーションストーリーで見るものと一致しとる。これらのモデルは、実際に分野を前進させる特定の種類のイノベーションに非常に優れているけど、人間と同じ仕事をしとるわけやない。そのニュアンスがしばしば失われるんや。これが複雑なエージェント型ユースケース分析がどれだけ複雑になってきとるか、評価がどれだけ複雑になってきとるかの素晴らしい例やな。
俺も数学は分からん。人々が進歩がどこにあるのかを理解したり体験したりするのは難しいんや。
3つ目の、忘れられとると思う事実。進歩は実証可能に指数関数的な速度で続いとる。飽和していないベンチマークは、継続的な強い利得を示しとる。今の俺のお気に入りはMERや。頂上がないからな。
それがやっとることは、優秀な人間がタスクにどれくらい時間がかかるかを測定して、AIが50%の確率でできるかって言うだけや。50%は低いバーやって俺が最初に言うけど、少なくとも一貫したバーやからな。ユースケースが強くなって、底を打っていない中で、指数関数的な利得を示し続けとる。それは減速していない。数ヶ月ごとに倍になり続けとる。
4つ目、俺らはまだチップが不足しとる。世界中でAIとバブルについて話題になった同じインタビューで、サムはもっと賢いモデルをリリースできるけど、それをするためのチップが足りないって認めたんや。Anthropicも有名なチップ不足や。みんなコーディングに使っとるけど、十分なチップが手に入らないんや。
できないんや。だから、その世界で、チップが不足しとるってことは、彼らが途方もない需要を感じとるってことや。これはMIT研究から見られることによって裏付けられとる。組織の95%がAIで失敗しとるなら、それは100%のうちの95%が必死にAIに参入しようとしとるってことや。それが需要やな。
皮肉なことに、MIT研究は無用性を強化するものとして読まれたけど、実際には組織がAIを正しく取得するために走っとる狂気のコストベネフィットを強化するものとして読まれるべきやった。
彼らはドアを強制的にこじ開けるために、できることなら何でもやっとるんや。
5つ目の事実、利得の次の段階への道筋が描かれた今、チームは再フォーカスしとる。俺は多くの企業再編を経験してきた。Metaがやったような派手な新しい才能を持ち込んだら、再編成するのは非常に典型的なことや。そして、それがまさに彼らがやったことや。
利得の次の段階への道筋は推論を中心にしとって、MetaはAIコンピューティングの次の段階が得意な人たちをたくさん集めて、それをうまくやるために再フォーカスしとるだけや。正直言って、それはそんなに大きな驚きやないけど、ストーリーに組み込まれてしもた。
真実はバブルではなく継続的な価値創造
これら全部をまとめると、高価値ユースケースでの継続的な進歩のストーリーが得られる。チップへの継続的な需要。皮肉なことに、モデルを提供するのに十分なチップがないって言うとる全員によって裏付けられた知能への継続的な需要、皮肉なことにMIT研究によっても裏付けられとる。
サムは正しいんか？俺らはバブルの中におるんか？実際、彼がAIに根拠のない誇大宣伝の要素があるかって意味なら、そや、ある。絶対にあるで。泡立ちはあるんか？そや。素晴らしい例として、また今週から、俺は何十もの例を選べるけど、そこにある愛らしいコピーキャットの数を見てみい。
「今日は何を構築したいですか？」って小さなボックスを設置した会社を何社知っとる？最新のはAir Tableや。Air Tableがそれをやるべきやとは思わんけど、彼らはそう決めたんや。
どんなゴールドラッシュでも、金があると思う場所に杭を打ちに急ぐ人が出てくる。Lovableはバイブコーディングに金があることを実証したから、今そこにラッシュが起きとるんや。そして、たくさんのミートゥープレーヤーが出てくるやろ。
価値がある時は、ミートゥープレーヤーが出てくる。それが本質的にバブルやってわけやない。人々はそのコメントに過度にインデックスして、誇大宣伝プレーヤーがおるからバブルやって思ったんや。俺に言わせれば、俺はバブルを経験したことがある。バブルに必要な要素はそれだけやない。
人々がこのナラティブにどうやって到達したか、俺らが忘れたこと、サムがバブルで何を意味したかもしれへんこと、実際にAIナラティブで泡立っとる要素は何かを見る時に、バランスを取るべきことの1つは、他に何が起きとるかにも注意を払う必要があるってことやと思う。
そして、俺がバブルだけって話よりも完全なストーリーをよりよく説明する2つのトレンドがあると思う。
1つ目は、AIが実際の価値と実際のユースケースを実証しとるってことや。それが皮肉なことに、ビジネスがこんなに懸命に取り組んでる理由や。5%のストーリーは語られてないけど、俺は見てきた。組織が正しくやる時、AIは段階的変化の利得を提供しとる。
ビジネス全体で10倍の利得を提供しとるんや。それは存亡に関わることや。それにたくさん賭ける価値がある。失敗しとる組織が戻ってきて、その大部分が再び試す理由や。この機会を逃す余裕はないんや。
2つ目はそれに関連しとる。俺らはパワーローゲームの中におって、パワーローコストとリターンがAI全体に現れとる。
つまり、AIはパワーローに従って増加しとる。だから指数関数的に増加しとるんや。それについて話した。また、ビジネスとしてAIに賭けることからパワーローリターンを得るってことも意味しとる。ギャンブルは多分間違った言葉やな。ビジネスとしてAIに賭けることや。
本質的に、何かに投資してパワーローリターンがあるなら、普段よりも多く投資するのが合理的や。
AIに投資する会社全体でそのパターンが発揮されるのを見とるし、モデル作成者全体でも見とる。モデル作成者がAI人材に10億ドル投資するとか、ザックがやったようにな。モデル作成者がチップに膨大な金額を投資する。これら全部は、俺らはAIに不釣り合いなリターンがあると思って、そのリターンを収穫するために非常に重く投資し続けるつもりやって言う方法なんや。
今、このゲームで変わったことの1つは、追いつくのがどんどん難しくなっとるってことやと思う。気づいたことの1つは、Appleが先週か先々週にナラティブを作り直す方法を見つけようとしとることや。彼らはAIをプレイしとることを見られる必要がある。だから、リークがあったって大きな記事があった。
確信しとるけど、それは意図的なリークやったで、みんな。でも、AIのフロンティアを前進させる中で、追いつくのがどんどん難しくなっとる。
そして、AIの端で本当に真剣にプレイしとるラボはどんどん少なくなっとる。OpenAIがおる、Anthropicがおる、Googleがおる、Metaが頑張っとる、xAIが頑張っとる。
それ以外では、Amazonは脱落した。Microsoftは間違いなくクラウドビジネスとAIモデル提供ビジネスにおることを決めて、それは非常にうまくいっとるけど、今のところOpenAIとは別の何かを本当にやっとるわけやない。
その理由の一部は、AIでパワーローの世界になると、そうでなければお金をたくさん使って何も得られないから、専門化してニッチを選ぶっていう信じられないプレッシャーがかかるからや。
だから、皮肉なことに、去年AIモデル作成者の淘汰と絞り込みを見てきたっていう事実は、人々が実際に資本をどう配分するかについて考え始めとるっていう議論やと俺は主張するわ。それはバブルでやることやないし、このAI世界でどこでプレイするかについて賢くなろうとし始めとる。
Microsoftはピックとシャベルを売りたい。クラウドの部分を売りたいんや。Googleもクラウドの部分を売りたい。AWSもそうやと思うけど、今のところはあまり成功してない。
パワーローの世界では、自分のニッチが分かってれば、重く投資するのが得策や。これは、ビジネスまで全てスケールする大きな戦略的洞察のようなもんや。そんなに多く投資するなら、注意深く、巧妙に、うまく投資できるように自分のニッチを知らなあかん。
でも、自分のニッチが分かってれば、資本を重く配分するのが合理的や。そして、それがビジネスがやっとることを俺らは見とる。
だから、これをまとめると、少しの泡立ち、ユースケースでの実証された実際の価値、パワーローダイナミクスが起きとる。俺の言い方は、モデル作成者がモデル性能で指数関数的な利得を示しとる世界におって、それがビジネスでどう着地するかを見るのは非常に初期段階やってことや。それが今年の残りに向けてこれが俺らをどこに設定するかに関する皮肉と課題の一部なんや。
真のバブルとの違いと未来展望
聞いてくれ、俺は複数のバブルを経験してきた。真のバブルで絶対に見ないことの1つは、それがバブルやって人々が文句を言うことや。もし本当にバブルやったら、俺ら全員がそれについて文句を言わずに、代わりに俺ら全員がそれを煽り立てとるはずや。
俺らがこの会話をしとるのは本当に健全やと思う。質問をしとるのは健全やけど、全体的なナラティブを見ると、バブルに足されるとは思わん。それは、一部の人が自分のニッチがどこにあるか分からんくて、間違った分野に過剰配分しとる泡立った高資本市場に足されると思う。
必死に製品をAIウォッシュしようとしとる人もおるし、実際の価値もある。そして実際の価値はビジネスにとって不釣り合いに役立つから、人々はそれを手に入れるために何でもやっとる。
それは複雑なストーリーや。時間が経つにつれてもっと複雑になる。俺らがすぐに明白なチャットボットのユースケースがある世界に再び入るとは思わん。消費者向けのすぐに明白なAIユースケースがいくつか出てくるやろ。チャットボットではないと思う。他の場所になるやろ。
でも、信じられないほど価値のあるビジネスツールが出てくるのをますます見ることになるし、俺らはAI革命のその部分の前端にいるだけやと思う。
俺は興奮しとる。好奇心を持っとる。AIの冬を心配しとらん。そして、これが俺らが見とる全体的なナラティブの一部を作り直すのに役立ったことを願っとる。
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