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1990年代、アップルは破産の瀬戸際にありました。競合他社が彼らを周回遅れにし、Macは PCに敗れていました。そこで、スティーブ・ジョブズとティム・クックは彼らのキャリアで最大の賭けの一つを行いました。彼らはほぼすべての生産を海外、中国に移しました。それは大成功を収めました。
しかし今、20年以上経った後、状況は逆になっているようです。現在アップルは中国からの撤退を試みています。何かが変わり、ティム・クックは冷や汗をかいています。しかし事態はそう単純ではありません。アップルは何十億ドルもの投資をした中国から簡単に荷物をまとめて去ることはできません。
なぜアップルは中国と別れようとしているのか？彼らにそれは本当にできるのでしょうか？実は、彼らだけがそうしているわけではありません。何か巨大な変化が起きており、アップルは国際的な綱引きの真っ只中にいます…
アップルがS&P 500の首位に常に君臨していることを考えると、彼らがかつて危機にあったという考えは信じられません。スティーブ・ジョブズの復帰でさえ、見通しは暗かったのです。当時のレースは家庭用コンピューターにあり、彼らは負けていました。1993年、アップルは世界のPCシェアの9.4％を占め、2位でした。しかし1998年までに、そのシェアは激減し、ランキングにも入らなくなりました。
IBMとCompaqが彼らを大きく引き離していましたが、ほとんどのコンピューターは同様の価格帯でした。実際、アップルは収益を上げていませんでした。他の企業はより優れた製造能力を持っていました。彼らはより速く、より安くコンピューターを生産でき、それはより良い利益率を意味していました。
1997年、アップルは10億ドル（現在の価値で約20億ドル）の純損失を報告しました。その後の数年間、ある程度の利益を上げた時でも、それは非常に不安定でした。アップルが消えるのは時間の問題でした。何かを変える必要がありました。そこで物語に別の人物が登場します：ティム・クックです。
この時、彼は世界業務担当の上級副社長に任命されたばかりで、アップルの製造全体を刷新するという任務を与えられていました。それだけでも巨大な挑戦でしたが、アップルの破産までの時間も刻々と迫っていました。そこでクックはすべてを根本から見直しました。
彼は効率性を向上させ、供給業者の数を減らしましたが、彼の主な焦点は可能な限り生産を外部委託することでした。製造は中国に移されることになりました。
私たちはiPod、そして最終的にはiPhoneなど、アップルの製品の画期的な進歩について知っていますが、それらの製品の進歩の土台となったのはこの重要な決断であり、クックはそのための完璧な人物でした。クックはコストをできるだけ低く抑えながら、効率性を維持することに非常に優れていました。
2001年、アップルは中国と緊密な合意を形成しました。巨大な工場が建設され、道路が舗装され、労働者のための住宅が建設されました。山を動かすことを意味しても、何が何でも、中国はアップルのために道を作りました。
しかし、これらすべての中心にあったのは、アップルの最も親密なパートナー：Foxconnでした。24時間365日の生産、迅速かつ効率的で、アメリカが提供できるものよりはるかに安価でした。アップルの利益率は急上昇し、すぐに一貫して増加する利益と共に頂点に戻り始めました。
おそらく、このパートナーシップで最も価値のあるものは、iPhoneの発売に見られたように、Foxconnの柔軟性とアップルのニーズへの取り組みでした。2007年、スティーブ・ジョブズは経営陣との会議を招集しました。iPhoneは1ヶ月強で店頭に並ぶ予定でしたが、ジョブズは激怒していました。彼はポケットからiPhoneを取り出しました。その表面には、何十もの小さな傷がありました。
当初のiPhoneはプラスチック製の画面を持っていました。「傷がつく製品は売らない」とジョブズは言いました。「ガラス製の画面が欲しい、そして6週間以内に完璧なものにして欲しい」。アップル最大の製品の生産を6週間で全面的に見直す必要がありました。アップルの経営陣はおずおずと互いを見つめました。ジョブズは不可能なことを求めていましたが、幸運にも彼らには切り札がありました：Foxconnです。
土壇場で、アップルは画面を再設計し、それをFoxconnに送りました。即座に、何千人もの労働者が組立ラインに殺到し、ガラス製の画面を取り付ける12時間のシフトを開始しました。4日以内に、Foxconnは1日に10,000台以上のガラス製iPhoneを生産していました。「そのスピードと柔軟性は息をのむようだ」とあるアップルの幹部は言いました。
「それに匹敵するアメリカの工場はない」。Foxconnはアップルが必要とするものに備えていました。「彼らは一晩で3000人を雇うことができる」と別のマネージャーは言いました。Foxconnがなければ、アップルがiPhoneを見るまで生き残れたかどうかは言い難いです。
ほとんどの人はこの展開を知っています。アップルは支配し始め、強力になり、3.5兆ドルの価値を持つようになりました。しかし彼らの成功の鍵は収益です。彼らは一貫してS&P 500で最も収益性の高い企業であり、また時価総額でも最も価値のある企業です。中国はアップルがコストをできるだけ低く抑えることを可能にしてきました。
一つには規模の経済があります。次に彼らのサプライチェーンがあります。地球上で最も複雑なものの一つですが、多くのサプライヤーと製造業者を互いに隣接して配置することで効率性が維持されています。アップルの製造とサプライチェーンのほぼすべては中国にあります。しかし何よりも、賃金格差がありました。2001年、アップルが初めて中国への移転を始めたとき、平均年間賃金は約9,333元、約1,127米ドルでした。米国では約30,800ドルで、約30倍高かったのです。
中国の巨大な人口を考えれば、Foxconnがそれほど多くの人々を、そんなに速く雇うことができるのは当然です。アップルは現在、中国に1600以上の工場を持っています。500万人以上が何らかの形でアップルに雇用されています。直接、サプライヤーを通じて、または製造業を通じてです。中国はアップルを豊かにし、その逆も然りです。
しかし、これはまた、彼らを苦しめ始めている明らかな弱点によって支えられています。2023年10月、ティム・クックが中国の製造業者の一つを訪問した際、クックは「アップルの製品の95％以上がまだ中国で製造・組立されている」と明らかにしました。アップルは中国に依存しているだけでなく、完全に彼らに頼りきっています。
技術的には他の場所で生産されているコンポーネントでさえも、依然として中国に結びついています。画面はLGとサムスンによって生産されていますが、中国で組み立てられています。プロセッサも同様で、台湾で製造されますが中国で組み立てられ、ソニーのカメラも同様です。
iPhone、AirPods、Macコンピューターなど、アップルのすべての製品の製造は中国への依存度を減らし始めています。少なくとも、試みています。
表面上、クックは前向きで熱心ですが、実際には不安になる理由があります。クックは長年のパートナーに冷や汗をかいており、一歩引いて見ると、その理由は簡単に分かります。中国市場はまた、特に製造の玄関口にあることから、販売のための巨大な機会を提供してきました。
しかし最近、状況はそれほど良くありません。アップルはかつて中国で最大のスマートフォンでしたが、もはやそうではありません。実際、2024年には3位に下がり、iPhone販売が8年間で最大の18％以上下落した後、15％の市場シェアしか持っていません。西側でどれだけのシェアを持っているかを考えると、とんでもない話です。
Huaweiやシャオミなどの地元ブランドがアップルの王座を奪いましたが、ここには私たちがすぐに触れる、はるかに大きな要因が働いています。しかし今のところ、アップルに中国を捨てるよう促している別のものがあります。ティム・クックは奇妙な綱引きの中心に身を置いています。中国との深い絆が今や彼らに跳ね返ってきています。低い労働コスト、非人間的な労働条件、そしてFoxconn内での奴隷労働の告発さえも。
これはしばらくの間アップルのブランドを汚してきましたが、彼らにとってはそれは必要悪のように思えました。しかし今、十分だと感じているようです。政治的緊張が高まっています。アメリカは製造業を国内に戻そうとしています。特に半導体などの技術で、雇用だけでなく国家安全保障のためにも。
関税の上昇とビジネスをアメリカに戻す圧力で、アップルは心配し始めています。「トランプ政権が今回課している中国製品に対する追加10％の関税には、iPhoneも含まれることが予想されています」。前回これが起きたとき、アップルはこれらの関税のほとんどを免れましたが、今回はそうはいかないでしょう。
アップルの利益を急上昇させた中国への依存が、今や彼らを傷つける恐れがあります。10％の関税は、顧客にとって巨大な価格引き上げか、あるいは利益率の大幅な損失を意味するでしょう。アップルのベテランからのこのコメントが気に入っています：「サプライチェーンはすべて一人の男に行き着く：ティム・クック。この混乱は彼の責任だ。これは単に「責任は上にある」というだけでなく、「責任はサプライチェーンを率いていた人物にある」ということだ。そしてティムはサプライチェーンの達人だ」。
ティム・クックの決断は短期および中期的には正しいものでした。しかし今、私たちは長期にいます。アップルはコストを削減するために中国に移りましたが、皮肉なことに、中国にいることが今、物事を高価にしている原因です。今、アップルはこの結婚を解消しようとしています。
アップルは逃げようとしています。なぜなら彼らは水域が危険になっていることに気付いたからです。彼らは嵐を見て、避難しようとしています。では、どこへ？アメリカに戻るのでしょうか？必ずしもそうではありません。トランプとアメリカがどれだけ製造業をアメリカに戻したいと願っても、それはおそらく決して起こらないでしょう。
その代わり、アップルは他の場所に何十億ドルも注ぎ始めました。アップルは彼らの製造の多くをインドに持ってきており、2000年代の中国のように、それは相互に有益です。2020年、インドは生産連動インセンティブ（PLI）を可決しました。この国は中国の代替としてだけでなく、「世界的な製造拠点のリーダー」としての地位を確立したいと考えていました。
「このスキームは、インドで製造された商品の増分売上に対して、適格企業に5年間、4〜6％のインセンティブを提供するものとする」。基本的に、企業がインドでの生産を増やせば増やすほど、現金還元を受けられるのです。これは驚くべき効果をもたらしました。
2020年以来、このスキームは170億ドル以上の外国投資を呼び込んでいます。その大きな部分はアップルからのものですが、彼らの既存のパートナーであるFoxconnからも来ています。2024年、iPhoneの生産の14％がインドで行われました。まだ小さな割合ですが、彼らの国際的な製造の成長は離陸し始めています。2019年の「電子輸出」の2.7％から、2024年には6.7％になりました。
しかし問題があります。「予測によると、インドのiPhone生産量は5年以内に中国と同等になる可能性があります。しかし、アップルの世界的な事業への同等の収益貢献を達成するには10〜15年かかるかもしれません」。アップルは中国と別れようとしていますが、効率性と低コストに匹敵するにはまだ長い時間がかかるでしょう。
本当に興味深いのは、彼らはFoxconnと別れているわけではなく、Foxconnもインドに拡大しているということです。アップルは確かに他の企業とパートナーシップを結んでいますが、Foxconnはインドでも重要な関係のままです。アップルの新しい姿勢は「中国以外ならどこでも」のようです。それだけでなく、アップルはトランプ政権の前から、数年前にこの動きを始めました。
実は、トランプは彼らが移動している主な理由ではありません。もっと大きなことが起こっています。北京の国家統計局は、2022年と2023年に、1600億ドル以上の収益が中国から引き出されたと報告しました。そして2024年、考えられないことが起こりました。中国の海外直接投資（FDI）が減少したのです。実際、前年比で29％減少しました。
何かが起こっています。大きな何かが。ウォルマートは中国のEコマースプラットフォームの一つの株式を売却しました。6年間保有していた36億ドル相当のものです。IBMは中国の研究施設を閉鎖しました。ホンダは中国の3つの工場の生産を停止しました。巨大な米国の法律事務所が北京と香港のオフィスの閉鎖を発表しました。
デルは中国からの製造移転を発表しました。これらのほとんどは非常に最近のことです。中国からの企業の大量脱出があり、多くがインド、米国、または東南アジアに移っています。トランプの関税はここで間違いなく影響しています。しかし私の意見では、それは物事を一押しして限界を超えさせた触媒に過ぎません。
私はこれが数年前に始まったと信じています。パンデミックは企業にとって警鐘でした。中国の厳しいロックダウンはサプライチェーンに巨大な混乱をもたらしました。世界は突然ビジネスにとって不安定になりましたが、これはアップルのような企業にとってさらに悪かったのです。
すべての製造が一つの国に位置している場合、あなたはその国が望むことに縛られています。企業はこの時点で、彼らがいかに中国に依存しているかを本当に認識しました。しかしそれだけではありません。中国は徐々に変化しています。彼らは外国企業に対してより厳しくなっています。2017年、彼らは「中国のサイバーセキュリティ法」を制定しました。これは中国で生成されたデータを国内に保存することを要求しています。
この法律はまた、中国政府によるより厳しい規制とより多くの監査を伴いました。そして2021年には「反外国制裁法」が成立しました。企業が西側から課された制裁に従えば、中国政府は彼らを罰します。アップルのような企業にとって、複数の政府から特別な注目を集めている企業は、困難な立場に置かれます。
中国は自分の立場を乱用し始め、彼らに依存するようになったすべての企業に影響力を行使し始めました。しかしおそらく最悪なのは、2024年の中国の「会社法」の改正でした。300人以上の従業員を持つ中国の外国企業は、取締役会に中国人従業員を置かなければなりません。これはそれほど悪いことには聞こえません。結局のところ、従業員のために擁護できる人です。
しかし実際には、これはおそらく中国共産党に力を与え、これらすべての巨大な外国企業に内部の手を与えることになるでしょう。このような法律は国際的な緊張をさらに高めるだけです。しかし、この脱出における最大の要因は、おそらく最も単純なものです。中国の労働コストが上昇しました。2023年には2013年の2倍以上でした。市民はより豊かになり、より教育を受け、よりスキルを持つようになりました。
Foxconnやその他の工場の給与は徐々に上昇していますが、他にも何かがあります。中国には世代交代があります。今日の若者は低コストで反復的な工場労働にそれほど興味がありません。そのため、製造業の仕事はより高価になっただけでなく、労働者の雇用も今までになく難しくなっています。
中国は製造業の王としての地位を失いつつあります。今、彼らは気づき始めました。最近、上海市政府は最大の課題の一つは「フルーツチェーンの空洞化」だと述べました。彼らがここで話している会社（アップル）は明らかです。
当局者たちは今、外国投資を呼び戻そうとしていますが、もう遅いかもしれません。中国は常に製造のハブであり、おそらく長い間王者であり続けるでしょう。しかしアップルや他の企業は、すべての卵を中国に預ける危険性に気づき始めています。インドはすぐにアップルの製造の95％を持つようになるでしょうか？私はそう思いません。しかし彼らは多様化しており、それはおそらく最善のことです。
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