9,138 文字
こんにちは。ゲイリーの経済学へようこそ。今日は複利について説明します。
複利はソーシャルメディア、特にファイナンシャルインフルエンサーの世界で非常に人気のあるトピックです。有名な話では、アルバート・アインシュタインは複利を「宇宙で最も強力な力」と呼んだと言われています。
彼が実際にそう言ったかどうかは怪しいですね。複利についてあなたが誤解しているものは他にもあるでしょうか？まずは複利とは何か、なぜそれが人気があるのか、なぜそれが大きな話題なのか、なぜアインシュタインが（とされる人物が）それをとても重要だと思ったのかを明確に説明していきましょう。
複利の大きな特徴は、数学者が指数関数的と呼ぶ方法で成長することです。これがどのように機能するか、非常に簡単な説明で見ていきましょう。
あなたが本当に良い投資をしていて、年間10％の利益を得られるとしましょう。これはとても高い収益率です。1,000ポンドから始めるとします。最初の年には100ポンドの利息が付き、1,100ポンドになります。
しかし次の年には、最初の1,000ポンドだけでなく、この100ポンドにも10％の利息が付くので、1,100ポンドが単に100ポンドではなく110ポンド増えることになります。そうすると1,210ポンドになり、このプロセスは毎回増加していきます。次回は110ポンドプラスさらに11ポンド増えます。
つまり121ポンド増えるということです。そしてこれが毎年続くのです。投資額が増えるだけでなく、成長率も毎年増加します。これが意味することは、毎年の成長が増加しているため、あなたの資産が時間とともにどうなるかを想像すると、ここではあなたの年齢、ここではあなたの裕福さを示しています。
それは単にこの点線のように直線的に上昇するのではなく、実際にはこの曲線的な指数関数的な方法で上昇し、上向きに曲がっていきます。「月まで行く」と言う人もいるでしょう。これが複利が魅力的な理由です。毎年十分に貯蓄すれば、私たちの富はどんどん増え、月に向かって急上昇するという感覚を与えてくれます。
これが複利が基本的に人気がある理由です。それは非常に魅力的で説得力があります。だからこそ多くのファイナンシャルインフルエンサーは「毎年お金を貯め、複利を築き上げなさい。私たち全員が貯蓄を月まで届かせ、皆が驚異的に裕福になれる」と言うのです。
それが複利のパワーです。そしてその背後には、社会や経済についての考え方があり、それは基本的に真実です。なぜ毎年このような成長する収益を得ることができるのでしょうか？経済において、この指数関数的に急速に成長する収益を可能にしているものは何でしょうか？
この考え方は、経済学者が好んで行う（そして私はしばしば非現実的だと思う）無人島経済を想像するとおそらく最もよく説明できます。
無人島に到着したとします。そこには何もありません。あなたは生き残るのに苦労しています。どうしますか？最初にすべきことは食料供給を確保することです。初年度には農場のようなものを作ります。そして基本的な農場を設置したので、翌年にはより多くの食料があります。それはより良い家を建てたり、より良い道具を作ったりするための余分な時間ができることを意味します。
そして毎年、生産能力を向上させるたびに、より多くの自由時間とより多くの資源が得られ、それを使って再び生産能力を構築することができます。つまり、個人的な視点から見る複利は、社会におけるこの種の複合的な利益によって映し出されているのです。
毎年物事を構築するにつれて、より多くの資源を持ち、それらの余分な資源を使って再びより多くの資源を構築することができるからです。これが私たち個人が貯蓄するときに見る複利が、経済成長などの考え方にも反映される理由です。毎年より多くの資源があり、それらの余分な資源も投入すれば、連続する各年でより速く成長することができます。
そしてこれらの考え、複利についてのこれらの考えは、ある種の人にとって本当に魅力的です。正直に言うと、私はその特定のタイプの人間です。この種の忙しくない商店主のような人間で、毎年頑張って働き、毎年少し貯蓄すれば、より多くを得ることができ、成長はさらに成長し、その上にさらに成長する、という考え方が好きなのです。
そして最終的に毎年一生懸命働き、毎年貯蓄すれば、より裕福になり、長期的には富裕になるでしょう。これはとても説得力があり、魅力的な考えです。ただしその考えには一つだけ問題があります、それは機能しないのです。この動画では、なぜそれが個人にとって機能しないのか、そしてなぜそれが社会にとって機能しないのかを説明します。
私は、複利の物語と私たちの社会における経済生活の現実を単純に比較することで、個人にとってなぜそれが機能しないのかを比較的早く理解できると思います。私があなたのために描いたこのグラフを見てください。複利は月に向かってどんどん上昇しています。
これは、毎年貯蓄し、十分に長く待つだけで、どんどん裕福になり、最終的には億万長者になるという暗示を与えます。私が持つ大きな疑問は、おそらく大きな手がかりですが、これがこのように機能しないことを示しています。億万長者になることがそんなに簡単なら、なぜ実際に億万長者である人の割合がそんなに少ないのでしょうか？それは彼らが怠け者だからですか？彼らが貯蓄していないからですか？彼らがお金を使いすぎているからですか？
それとも現実はもう少し複雑なのでしょうか？この継続的に複合する収益という考えが機能しない大きな理由は、経済学者が貯蓄のライフサイクル的性質と呼ぶものを無視しているからです。ほとんどの人は人生のある期間だけ働きます。最近では多くの人が21歳まで勉強し、60歳や65歳で引退することを望み、45年間働くことになります。
これはあなたが一生貯蓄と複利を続けることができないことを意味します。働いていない期間が始めと終わりに二つあります。そしてその働いていない期間中、あなたの複利はどうなっているのでしょうか？基本的に、それは逆に作用しています。
若くて学生の時、あなたは収入を得ておらず、大学に通うためにお金を払わなければなりません。そして老齢で引退している時も、収入を得ていません。そして次第に、請求書の支払いや、あなたの通常のニーズに対して本当に大きな運営コストがかかるようになります。
しかし年を取るにつれて、多くの人が高齢になったときのケアやエンドオブライフケアにお金を使わなければならなくなります。これは基本的に、時間の経過に伴う実際の富のグラフが全く異なって見えることを意味します。だからもう一度そのグラフを描いてみましょう。ここにあなたの裕福さ、ここにあなたの年齢があります。実際にはどのように見えるでしょうか？まず第一に、ゼロからスタートしません。
あなたはここから始まります。住宅ローンを返済し、学生ローンを返済しなければなりません。そして貯蓄を始めます。でも色々なことが起こります。最初の子供が生まれます。それは確かにあなたに少しコストがかかります。二人目の子供が生まれます。今あなたは歳をとっているのでもう少し稼いでいます。今あなたは引退します。
引退するとどうなるでしょうか？突然、あなたは退職生活を送るためにこのお金が必要になります。あなたは病気になり始めます。介護者が必要です。施設に入る必要があります。そして死ぬまでに、ほとんどの人はゼロ付近に戻っています。そしてこれが私の祖父母に起こったことです。彼らは全員生きている間、不動産を所有していました。しかし彼らは死ぬまでにその富のほとんどを失っていました。なぜなら、あなたが貯蓄して月に行くと思っていたかもしれませんが、ほとんどの人が実際にしていることは、単に退職生活を乗り切るために十分な貯蓄をしているだけなのです。
だから私の家族を見ると、これはイギリスの家族や海外の家族にとって非常に一般的だと思いますが、私の祖父母全員が実際にある時点で不動産を所有することができました。しかし彼らの後半生で多くのコストがかかり、彼らの時間と彼らのエンドオブライフケアのために支払うことになり、彼らは基本的に何も持たずに死んでしまいました。
つまり、あなたが複合的な成長と見なしているものは、実際には経済学者として私たちがライフサイクル貯蓄と呼ぶものに過ぎません。そしてあなたは家族として時間をかけて実際には何も蓄積していないのです。そして個人にとってそれが機能しない二つ目の理由は、非常に単純です。労働者の大多数、おそらく過半数にとって、ますます通常の生活費を支払った後にほとんど何も残りません。
家賃、エネルギー、食料がより高価になり、賃金がそれに追いつかないにつれて、多くの人が基本的に貯蓄するものが何も残らない状況になっています。そしてこれは二重の問題です。まず、何も貯蓄できなければ、この複利を得ることができません。
そして二つ目に、ライフサイクル貯蓄についての前のポイントを理解すると、あなたは退職のためにこの人生の過程で蓄積した複利が必要だと気づきます。だから私たちが今持っている状況は、多くの労働者が貯蓄できないので、この複利をまったく蓄積することができません。
そしてそれは彼らの退職がますます完全に資金不足になることを意味します。これは大きな問題です。しかしそれはどのようにして、最初に紹介したこの考え方にマップされるのでしょうか？個人が彼らの利息を複合し、成長の上に成長の上に成長を得ることができる理由は、社会が彼らの利息を複合し、毎年より多くの生産能力を構築し、より多くの生産とより多くの自由時間を作り出すことで、継続的に社会として成長を複合することができるためです。
社会が永遠に複合的な方法で成長できるならば、なぜ個人が永遠に複合的な方法で成長できないのでしょうか？そして再び、実生活で起こっていることを基本的に見ることで、理論と現実のこの違いを理解することができます。個人の場合と同様に、理論は複利が時間とともに私たち全員を裕福にすることができると教えていますが、実際には非常に少数の人々が億万長者になることさえなく、まして億万長者になることはありません。
理論は経済成長が経済内で、社会内で永遠に複合できると教えていますが、しかし私たちはますます1％の経済成長さえ得るのに苦労する経済に住んでいます。なぜそうなのでしょうか？この理由は基本的に、私たちが物理的な限界のある経済に住んでいるからです。
そして私は、社会的成長を複合する考え方を紹介するために使用した例のヒントは、無人島だったと思います。無人島の主な特徴は何でしょうか？無人島の主な特徴は、それが完全に無人であり、完全に野生であるということです。膨大な自然資源があり、その島には何も建てられていません。
このような島に着陸すると、特に自然資源が豊富な大きな島であれば、社会として複合的な方法で本当に成長することができます。なぜなら拡大するための巨大な島があり、島の一つの地域を構築し、島の一つの地域を工業化することができるからです。
その地域で作ることができる道具を使って、次の地域に拡大し、次の地域に拡大し、次の地域に拡大し、次の地域に拡大することができます。あなたが持つ問題は、最終的に島の反対側に到達し、拡大する場所がなくなることです。では、あなたのモデルが急速に拡大する成長に基づいていて、島の終わりに達すると、どうしますか？これは問題を引き起こします。なぜなら私たちの社会には個人がいて、私たちの社会には非常に裕福な個人がいるからです。
彼らは自然資源の多くを所有しています。彼らはまた多くの生産設備を持っています、例えば彼らは工場を持っているかもしれないし、農場を持っているかもしれないし、鉱山を持っているかもしれません。そしてこれらの人々は彼らの富が年間約4％、5％成長するのを見るでしょう。そしてこれは無限の社会に住んでいる場合、本当に問題ではありません。なぜなら私はこの国の一部を所有でき、それを成長させ、成長させ、成長させることができ、あなた方はただこの島の新しい部分に移動し続けることができるからです。
問題が発生するのは終わりに到達したときです。私は成長し続け、あなた方は行くところがなくなります。そしてその状況では何が起こるでしょうか？その状況では、しばしば社会全体の経済成長が大幅に低下するのを見るでしょう。今、私はイギリスから話していますが、これは非常に古い経済、非常に工業化された経済であり、長い間前に工業化されました。
島のほとんどすべてが所有され、島のほとんどすべてが使用されています。グレートブリテン島のどこにも行って土地で生活することはできません。なぜならすべての土地が所有され使用されているからです。そしてそれは成長することが非常に簡単で明白ではないことを意味します。なぜならあなたはこの質問を持っているからです：どこに成長するのか？どこに成長するのか？それは国の成長が今では1％にまで下がっていることを意味し、しかし富裕層の富の成長はまだ約5％レベルにあります。
そしてこれが私が本当にあなたに理解してほしい主要な違いです。イギリスでの経済成長は1％です。より大きな国々、たとえばアメリカでもより多くの成長がある場所では3％です。富裕層は彼らの富を5％で成長させています。これははるかに大きいです。5％ははるかに多いです。だから富裕層が5％で成長し、経済が3％あるいは1％で成長している場合、この富はどこから来ているのでしょうか？
個人の成長する富、個人の成長する富を見るとき、まあ、この個人は非常に生産的な個人であると考えるのはとても魅力的だと思います。彼は私たちの社会のためにより生産的なものを作っています。彼は私たちの社会が成長するのを助けています。しかし、それが裕福な人であることの実際の状況に実際にマップされるとは思いません。
だから私は適度に裕福な人間です。私はイーロン・マスクのような億万長者ではありませんが、私のパッシブインカムで生活できるほど裕福です。基本的には私が所有する富の収入で生活できるということです。そして20代前半から中盤にその富を作ったとき、私は多くの投資の選択肢を持っていました。
そしてその時点で、私はすべての投資が新しい生産資本や新しい生産機械を作ることについてではないことに気づきました。あなたにはもう一つの選択肢もあります。それは既存の投資を購入することや、他の人にお金を貸すこと、基本的に他の人を借金に追い込むことです。そして私は様々な投資をしました。生産的なものを作ろうとしている生産的な会社に投資しました。
そして私はまた既存の資産を多く買うことに投資しました。私は株を買い、不動産を買い、金を買い、両方のことを少しずつしました。私が2010年代初頭、経済が非常に弱かった時にそのお金を稼いだので、私が投資した生産的な投資のほとんどは基本的に失敗しました。そしてそれらは基本的に非常に弱い消費者がいたために失敗しました。
知っての通り、私はいくつかのレストランチェーンなどに投資しましたが、顧客がいなかったので、これらのものは失敗しました。しかし私が行った投資、または単に既存の資産、既存の株、既存の不動産、既存の金を購入したこれらの投資はすべて本当にうまくいきました。そして私に起こったこのこと、私が多くのお金を稼ぎ、経済を成長させようとして基本的に失敗し、既存の資産を買うことが機能することを発見したことは、有限の経済、有限の国、有限の惑星での複利の問題を正確に示しています。
富裕層が成長し続け、成長し続け、成長し続けることを許し、自然の限界に達すると、富裕層は基本的に既存の中産階級を食いつぶすことによって成長し続けるでしょう。そしてそれは彼らが邪悪だからではなく、単に彼らの富が非常に大きく、非常に速く成長し、実際の投資機会がとても少ないので、基本的に彼らには他の選択肢がないからです。
そして考えてみると、これはなぜそれが個人にとっても機能しない理由でもあります。私たちは有限の国に住んでいます。私たちは有限の惑星に住んでいます。拡大し、拡大し、拡大することで成長できる量には限りがあります。最終的にあなたは限界に達し、それらの限界に達すると、以前は拡大し、拡大し、成長するという一種の誰もが勝つゲームだったものが、既存の資源をめぐる競争になります。
富裕層は自然資源の価格を吊り上げるでしょう。彼らはますます自然資源を買い、所有するようになり、ますます重要な社会的資源を独占するようになります。農地だけでなく、もちろん私たちは富裕層がソーシャルメディアの所有権、物理的メディアの所有権、生産機械の所有権などのものを独占しているのを見ています。
そして時間が経つにつれて、彼らは単に中産階級を排除するでしょう。そしてあなたは一種の、一部の人が後期資本主義と呼ぶものに到達します。すでに多くを拡大し、拡大する明らかな場所があまりありません。すべてが所有され、突然それは誰が既存の資源を所有するかという競争になります。
そしてそれは問題です。なぜならあなたがその点に達し、非常に裕福な少数の人々がいる場合、彼らがそれらの既存の資源のために弱いプレーヤーを打ち負かすことは非常に簡単になるからです。そしてそれは私たちが基本的に今見ていることです。非常に裕福な人々が経済がわずか1％成長する間に彼らの富を5％で成長させているのを見ています。
そしてそれが起こっている方法は、本質的に富裕層があなたのケーキを食べている、富裕層があなたの資産を奪っているということです。これがあなたが所有する資産があなたの子供たちによって所有されず、あなたの孫たちによって所有されない理由です。それはあなたの子供や孫が恐らく何も所有せず、非常に貧しく、おそらくかなり不幸になる理由です。
これは複利を許した場合に起こることです。富裕層は最終的に中産階級を食べます。そしてこのダイナミクスについて興味深いことの一つは、それが最初に起こり始めたときに最初に何が見えるかということです。富裕層が実際に拡大することに苦労し始め、代わりに既存の資源を購入することに集中し始めたときです。
それが起こり始めたときに最初に見えるのは、既存の資産価格が上昇し始めることです。ほとんどの人にとって、最も目に見える資産価格は住宅です。だから彼らは皆、住宅価格の上昇を見ます。しかしそれは住宅価格だけではありません。土地価格の上昇、株価の上昇、金価格の上昇も見られるでしょう。
クラシックカーやクラシックアートのようなものでさえ、これらすべての資産価格が上昇するでしょう。そしてあなたがそこで見ているのは、一種の中産階級の収奪と中産階級の貧困への追い込みです。しかしこれらの中産階級の人々は資産を所有しているので、彼らはしばしばそれらの資産価格が上昇するのを見て、これは良いことだ、私たちは裕福になっていると考えます。
そして私がこの動画で本当にしたいことは、警鐘を鳴らし、あなたがそれらの資産価格が上昇するのを見るとき、それはあなたが裕福になっているのではないと言うことです。それはあなたの階級、あなたの人々のグループ、普通の家族があなたの資産を失っているということです。そしてそれはあなたの子供たちとあなたの孫たちが貧困に追い込まれているということです。私はいつも、住宅価格の上昇について喜んでいる普通の人々を見ると、聖書の物語を思い出します。これらの動画にもっと聖書の物語を入れようとしています。
旧約聖書にエサウとヤコブという二人の息子についての物語があります。エサウは長男なので、当時のルールによれば父の土地を相続すべき人物です。彼は大きくて強い男で、狩りをするのが好きですが、ちょっと愚かです。ある日彼は狩りに出かけ、道に迷い、遅く帰ってきて非常に空腹でした。
そして彼の弟ヤコブは彼に言います。「聞いて、あなたが空腹であることがわかります。私が作ったこの小さな食べ物のボウルをあなたにあげましょう。あなたの相続権をくれるなら。」そして兄は言います。「まあ、相続権を得るのにあと40年、50年かかる、そんなの長い時間だよ。
お腹が空いているから、食べ物をくれ。」そして最終的な結果は、エサウの子供たちとエサウの孫たちが貧しくなるということです。それが今起こっていることです。それが今起こっていることです。非常に裕福な人々の急速な複利成長があなたの家族を資産を所有する能力から追い出しています。それは長期的には、あなたの子供たちとあなたの孫たちだけでなく、あなたのコミュニティ全体が40年、50年、60年後には資産を所有しないことを意味します。
それはあなたには中産階級がないことを意味します。中産階級がなければ、支出を促進する人はいません。経済成長を促進する人はいません。そして中産階級が非常に小さい国がどのように見えるかを見たいなら、インド、ブラジル、南アフリカのヨハネスブルグに行くことができます。中産階級のない国は一般的に普通の人々に非常に低い経済生活の質を提供します。
そしてあなたがそれがこの国で起こり得ないと考えるなら、チャールズ・ディケンズを読んでください。なぜなら100年前にここで起こったことであり、簡単に再び起こる可能性があるからです。結論として、複利は誰にとっても貧困からの脱出路のように感じますが、実際には、それは富裕層があなたとあなたの子供たちが資源を買うのに打ち勝つ正確な方法です。
複利は富裕層が中産階級を食べ、あなたの子供たちと孫たちの貧困につながるでしょう。これを修正する唯一の方法は、税制を変えることです。普通の人々にそれほど多くの税金を課さず、超富裕層にもっと税金を課すことです。それをすれば、経済状況を改善することができます。それをしなければ、貧困が発生するでしょう。
この国でますます貧困が増えるでしょう。反撃して、税制を変え、不平等を減らしましょう。それが貧困を避ける唯一の方法です。ご支援ありがとうございます。これを友達に送り、お母さんにも送ってください。お元気で。
コメント